货币金融学

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1、第一章：1、信用货币：以信用作为保证，通过信用程序发行和创造的信用凭证，是货币形式的现代形态。2、格雷欣法则：又称“劣币驱逐良币规律”。两种名义价值相同而实际价值不同的货币同时流通时，实际价值 较高的货币将被人们收藏、熔化或输出，而实际价值较低的货币将充斥市场。3、无限法偿：无限的法定偿付能力，任何人在任何地方使用主币进行购买和支付，不论数额多少，收款人均不 得拒绝接受。4、价值发挥各项职能有何特点？ 价值尺度第一，货币作为商品的价值尺度可以是观念上的货币。第二，必须是足值的货币，这是价值尺度职能存在和正常发挥作用的前提条件。第三，具有独占性和排他性。第四，必须借助价格标准来完成。 流通手段第

2、一，必须是现实的货币；第二，可以是不足值的货币，因而可以用价值符号来代替 贮藏手段第一，必须是现实的货币，而且是足值的货币。第二，质上的无限性和量上的有限性。 支付手段第一，货币作为独立的价值形式进行单方面的转移。第二，作为支付手段的货币必须是现实的货币，但可以由价值符号执行。第三，支付链条的断裂隐含着经济危机发生的可能性 世界货币第一，作为购买手段进行国际贸易；第二，作为支付手段以平衡国际收支差额；第三，作为一般性财富转移手段进行国际间财富的转移。5、货币层次划分的依据是什么，我国货币层次的内容是什么？依据：根据货币的流动性原则，以存款及其信用工具转换为现金所需时间和成本作为标准。我国将货币

3、划分为三个层次：M0、M1、M2M0=流通中现金M1=M0+企事业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款+个人信用卡存款（狭义货币供应量，反映居民和企业 资金松紧变化）M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+外币存款+信托类存款+证券公司客户保证金（广义货币供应量，反映社会总需求的变化和未来通货膨胀的压力状况）第二章：1、信用：以偿还和付息为条件的借贷行为。2、信用工具：载明债权债务关系的合法凭证，是贷者与借者之间进行资金融通的工具。3、汇票：出票人签发的一种要求付款人按指定日期向收款人无条件支付一定数额的票据。4、商业信用与银行信用之间有何联系与区别？ 商业信用是工商企

4、业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。银行信用是以货币形态提供的间接信用。 商业信用授信的方向有限，银行信用不受方向限制。 商业信用规模有限，银行信用规模大。 商业信用期限有限，银行信用期限长。商业信用和银行信用都是现在信用形式，在整个社会信用体系中发挥着重要作用。银行信用是在商业信用基础上 发展起来的，二者都为社会资金的流动与分配起着重要作用。第三章1、基准利率：基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基 准利率水平来确定。2、市场利率：资金市场上由借贷双方相互竞争而自由议定的利率。3、决定与影响利率的因素： 风险和期限因素 国家经济政策

5、 国际因素 平均利润率水平 借贷资金供求状况 经济运行周期 通货膨胀程度4、利率的经济功能及其作用条件：经济功能： 宏观调控功能：调节社会资本供给、调节投资、调节社会总供求 微观调控功能：激励企业提高资金使用效率、影响家庭和个人的金融资产投资、作为收益率计算的基础 高度竞争的市场经济体系 自主决策的微观经济主体 发达的金融市场体系 市场化的利率决定机制1、影响汇率变动的主要因素有哪些? 国际收支差额 利率水平 通货膨胀因素 合理的利率结构 灵活的利率联动机制 适当的利率水平第四章 财政、货币政策 心理预期 政府对市场的干预 一国经济实力 其他金融市场价格变化 其他因素作用条件:第五章1、一级市

6、场：又称初级市场，指新证券发行的市场。2、二级市场：又称次级市场，旧证券流通转让的市场。3、金融市场有何特点？第一，交易对象的特殊性。第三，交易价格决定的特殊性。第二，交易主体之间关系的特殊性。第四，交易场所的特殊性。第六章1、同业拆借：银行等金融机构（中央银行除外）之间为调剂头寸或解决临时资金困难所进行的短期资金融通的 场所。2、票据贴现：持票人在票据到期前，将背书后的票据提交银行，银行从票据面额中扣除自贴现日起到贴现日止 的利息，将余额支付给持票人的票据转让行为。第七章1、股票发行的注册制与审核制各有哪些优缺点 注册制：简化审核程序，减轻主管机关的负担有利于具有发展潜力和风险性的企业通过证

7、券市场募得资金，获取发展机会提高投资人的投资判断力，减少对政府的依赖性缺点：对不成熟的投资者来说，有较大的投资风险。 审核制：对拟发行的证券进行了形式上和实质上的双重审查，获准发行的证券投资价值有一定的保障有利于防止不良证券进入市场，损害投资者利益缺点：主管机关负荷过重容易造成投资人的依赖心理，不利于培育成熟的投资人群不利于发展新兴事业，具有潜力和风险性的企业可能因一时不具备较高的发行条件而被排斥在外2、股票的现货交易方式与期货交易方式之间有何区别？现货交易： 成交与交割时间上基本同步；属于实物交易，不允许轧抵差额；对于股票买卖双方而言都是一种投资行为。期货交易：成交与交割不同步；属于买空卖空

8、交易，允许轧抵差额；对于股票买卖双方而言都是一种保值或投机行为。第八章1、金融期货与金融期权之间有何区别？（1）标的物不同，期货标的物可以是各种金融工具但不能是期权；但是期权的标的物可以是期货。（2）投资者权利与义务的对称性不同。期货买卖双方的权利义务是对等的；但期权买方有权利没有义务行权， 卖方有义务无权利行权。（3）履约保证不同；期货双方都交保证金，期权卖方缴纳保证金。（4）现金流转不同。（5）盈亏的特点不同。期货盈亏无限，期权损失有限的，利可以有限也可以无限。（6）套期保值的作用与效果不同。第十章1、融资类金融中介：经营货币信用业务和提供金融服务的金融中介。2、政策性银行：政策性银行是指

9、政府创立、参股或保证，为贯彻政府社会经济政策或意图，以国民经济的整体 性和长远利益为目标，在特定的业务领域从事政策性融资活动的专业性金融机构。3、商业银行与政策性银行有何区别？ 资本来源不同。政策性银行多由政府出资建立，业务上由政府相应部门领导。商业银行多采取股份制的形式， 业务上自主经营、独立核算。 资金来源不同。政策性银行一般不接受存款，也不从民间借款。而商业银行以存款作为其主要的资金来源。 经营目的不同。政策性银行是为了支持某些部门的发展而专门成立的，不以盈利为目的，与相应的产业部门关 系密切。而商业银行则以利润最大化为经营目的，业务范围广泛。中央银行：是一国金融体系的领导和核心，对内负

10、责制定执行货币政策，并对金融业进行管理，对外代表国家参 加国际金融组织的活动。第一章1、货币发行：一是指货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的业务库流向社会；二是指货币从中央银行流 出的数量大于从流通中回笼的数量。2、再贴现：又称重贴现，是指商业银行和其他金融机构将其已贴现、尚未到期的商业票据，出售给中央银行以 融通资金的行为。3、试述中央银行的基本职能。（一）发行的银行：根据国民经济发展的客观需要，适时发行货币，保持货币供给与货币需求基本一致，为国 民经济发展创造良好的金融坏境；从宏观经济角度控制信用规模，调节货币供给量；根据货币流通需要，适 时印制、销毁货币，调节库款，调剂地区间货币分布

11、、货币面额比例。（二）银行的银行：集中存款准备金、充当最后贷款人、主持全国的清算事宜（二）政府的银行：代理国库、.为政府融通资金、作为政府的金融代理人代办各种金融事务、央行充当政府金 融政策的顾问和参谋第十二章1、货币需求：是指社会各部门（居民、企业及政府）在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有 的数量。2、货币供给：银行体系通过自己的业务活动向流通领域投放、创造货币的全过程。3、原始存款：商业银行获得的、能够增加商业银行体系准备金的存款。4、派生存款：商业银行以原始存款为基础，通过发放贷款等资产业务所创造的存款。5、凯恩斯货币需求理论与弗里德曼货币需求理论区别。 在凯恩斯的货币需

12、求函数中，利率仅限于债券利率，收入为即期的实际收入水平。而在弗里德曼的货币需求函 数中，利率则包括各种财富的收益率，收入则是具有高度稳定性的恒久收入，是决定货币需求的主要因素。 凯恩斯的货币需求函数是以利率的流动性偏好为基础的，认为利率是决定货币需求的重要因素。而弗里德曼则 认为，货币需求的利率弹性较低，即对利率不敏感。 凯恩斯认为，货币流通速度与货币需求函数不稳定。而弗里德曼则认为，货币流通速度与货币需求函数高度稳 定。 凯恩斯认为，国民收入是由有效需求决定的，货币供给量对国民收入的影响是一个间接作用的过程，即经由利 率、投资及投资乘数作用而作用于社会总需求和国民收入。弗里德曼则认为，由于货

13、币流通速度是稳定的，货币 流通速度的变动则直接引起名义国民收入和物价水平的变动，所以货币是决定总支出的主要因素。6、基础货币有何特点，它与货币供给量之间有何关系？ 基础货币是中央银行的负债。其中，流通中的现金是中央银行对社会公众的负债，存款准备金是中央银行对 金融机构的负债。 基础货币是所有货币中最活跃的部分，运动的结果能够产生数倍于自身的货币量。 基础货币能够被中央银行所控制，并通过对它的控制来实现对货币供给量的控制。7、试述货币供应量的形成过程，并从影响货币供应量的因素分析货币供给的性质。形成过程：（1）货币供给形成的主体是中央银行和商业银行（包括接受活期存款的金融机构），即存款货币银行

14、系统。（2）两个主体各自创造相应的货币：中央银行创造现金，商业银行创造存款货币。（3）银行系统供给货币的过程必须具备三个基本条件：一是实行完全的信用货币流通；二是实行比例存款准备 金制度；三是广泛采用非现金货币结算方式。在这三个条件下，货币供给的过程可分为两个环节：一是由中央银行提供的基础货币；二是商业银行创造的存款货币。在这两个环节中，银行存款是货币供给量中最大的组成部分，但商业银行创造存 款货币的基础是中央银行提供的基础货币，并且在创造过程中始终受制于中央银行。货币供给性质：影响货币供应量的因素为基础货币与货币乘数。影响基础货币的因素包括：变动对商业银行等金 融机构债权、变动对政府债权、变

15、动国外净资产、变动其他项目。影响货币乘数的因素包括：现金比率、定期存 款对活期存款比率、超额存款准备金比率、法定存款准备金比率。（1）我国中央银行基础货币投放的渠道主要有外汇占款、再贷款、再贴现和公开市场操作。货币供给由经济活 动自身创造出来的内生变量，是由经济系统中的实际变量，如：实际产出、利率、物价水平等经济变量决定的， 中央银行对于货币供给的调控措施并不能有效的改变经济体系中的货币供给总量，最终导致中央银行的货币供给 行为是一种被动的适应性行为，因而货币供给具有内生性。（2）中央银行通过各种政策手段有效地调整货币乘数的变动，货币供给由中央银行完全独立自主地加以决定的， 并通过凯恩斯效应或实际余额效应来影响经济的运行和其他经济变量，但自身不受实际经济因素的制约，因而货 币供给进有外生性。