09会计：财务管理实验

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1、徐州工程学院管理学院实验报告实验课程名称：财务管理实验地点：A1032011年9月至2011年12月专班业级学生姓名学号指导老师实验一瑞士田纳西镇巨额账单案例实验项目：财务管理的价值观念S15200901实验学时：2实验日期：2011.9.27实验目的：通过实验，理解货币时间价值的概念，熟悉并掌握时间价值的应用。实验资料：如果你突然收到一张事先不知道的l260亿美元的账单，你一定会大吃一惊。而这样的事却发生在瑞士的田纳西镇的居民身上。纽约布鲁克林法院判决田纳西镇应向美国投资者支付这笔钱。最初，田纳西镇曲居民以为这是一件小事，但当收到账单时+他们被这张巨额账单惊呆了。他们的律师指出，假设高级法院

2、支持这一判决，为偿还债务，所有田纳西镇的居民在余生中不得不靠吃麦当劳等廉价快餐度日。田纳西镇的问题源于1966年的一笔存款。斯兰黑不动产公司在内部交换银行田纳西镇的一6亿美元的存款。存款协议要求银行按每周1%的利率复利付息。难怪该银行第二年破产11994年，纽约布鲁克林法院做出判决：从存款日到田纳西镇对该银行进行清算的个银行存入一笔7年中，这笔存款应按每周实验要求：1%的复利计息，而在银行清算后的21年中，每年按8.54%的复利计息。1.请你用所学的知识说明1260亿美元是如何计算出来的。2.如果利率为每周1%，按复利计算，6亿美元增加到12亿美元需要多长时间？增加到1000亿美元需要多长时间

3、？3本案例对你有何启示？实验二海虹公司财务分析实验项目：财务报表分析实验学时：3S15200902实验日期：2011.10.18实验目的：通过实验，理解和掌握财务报表分析的方法，经营成果进行总结评价。能熟练运用财务指标对企业的财务状况和实验资料：海虹公司2008年的资产负债表和利润表如下表。海虹公司资产负债表单位：万元负债及股东年初数资产年初数年末数年末数权益货币资金交易性金融资产110116短期借款应付账款18018220080100285应收账款350472应付职工薪酬6065存货304844332应交税费4860流动资产合计1020470610流动负债合计固定资产长期股权投资470826

4、40180长期借款应付债券280140440260无形资产1820长期应付款负债合计股本449343005050136030070资本公积盈余公积8492未分配利润股东权益合计463848050014141860资产总计负债及股东权益总计14141860海虹公司利润表项目单位：万元本年累计数5800一、营业收入减：营业成本3480营业税金及附加45448656882销售费用管理费用财务费用加：投资收益5478432二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税费用四、净利润48768254514其他资料：(1)2008司2008年未有一项未决诉讼，如果败诉预计要赔偿对方50万元

5、。(2)2008年是该公司享受税收优惠的最后一年，从税金的综合税率将从现行的s%上升到同行业的平均税率2009年起不再享受税收优惠政策预计营业12%。(3)该公司所赴行业的财务比率平均值加下表所示。财务比率行业平均值财务比率行业均值财务比率行业均值流动比率2总资产周转率2.65速动比率1.20.4216资产净利率销售净利率净资产收益率19.88%7.5%资产负债率应收账款周转率34.21%存货周转率实验要求：8.51计算该公司2008年年初与年末的流动比率、速动比率和资产负债率，并分析该公司的偿债能力。2计算该公司2008年应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率，并分析该公司的营运能力。3计

6、算该公司2008年的资产净利率、销售净利率和净资产收益率，并分析该公司的盈利能力。4通过以上的计算分析，评价该公司财务状况存在的主要问题，并提出改进意见。实验三路桥公司筹资数量的预测实验项目：筹资需要量预测S15200903实验学时：1实验日期：2011.10.25实验目的：通过实验，掌握企业确定筹资数量的预测方法，特别是营业收入比例法的实际应用，理解各种筹资数量预测方法的优缺点。实验资料：路桥公司2008年实际利润表简化和资产负债表简化的主要项目金额如下表所示，企业所得税率为25%。该公司2009年预计营业收入为50000元，税后利润的留用比率为实验要求：40%。1.编制路桥公司2009年预

7、计利润表部分，并给出预测留用利润的算式。2.编制路桥公司2009年预计资产负债表部分，并给出预测需要追加的外部筹资额的算式。3.假设2009年路桥公司情况有所变化，敏感资产项目中的存货与营业收入的比例提高为220%，敏感负债项目中的应付账款与营业收入的比例降低为50%，预计固定资产系非敏感项目增加2000万元，长期借款系非敏感项目增加1000万元.针对这些变动，路桥公司2009年对资产总额、负债总额和追加外部筹资额的预测分别需要做哪些调整？2009年路桥公司预计利润表简化单位：万元项目2008年实际数占营业收入的比例2009年预计数%营业收入4000025000450019001500600减

8、：营业成本营业税及及附加销售费用管理费用财务费用加：投资收益营业利润550705050加：营业外收入减：营业外支出利润总额100700017505250减：所得税税后净利润2009年路桥公司预计资产负债表简化单位：万元项目2008年实际数占营业收入的2009年预计数比例%资产：现金200001000应收账款存货86000150002000固定资产其他长期资产资产总额124000负债及所有者权益：短期借款50001300024000350007700011000230007000应付票据应付账款长期负债负债合计实收资本资本公积盈余公积未分配利润所有者权益合计追加外部筹资额负债及所有者权总额600

9、047000124000实验四实验项目：筹资决策S15200904实验学时：3生物制药公司的筹资决策实验日期：2011.11.15实验目的：通过实验，掌握各种筹资方式资本成本的计算，并根据投资资金需要量和企业的筹资目标做出合理的筹资决策。实验资料：A公司是几年来告诉崛起的一家生物制药公司，目前的资本结构如表所示。2008年该公司准备上马一项新的药品开发项目，目前估计需要前期资金900万元，后续的资金将从本药品的盈利中获取。咨询公司综合考虑了该公司的相关情况，想改公司提高了两套具备可行性的方案。方案一：向商业银行贷款，贷款费用为贷款总金额的1%，同时，商业银行要求维持10%的补偿性余额，2009

10、年的贷款利率为7%。方案二：向全社会公开发行股票，鉴于公司目前的情况，咨询公司暂定发行股票价格为每股10元，发行费用约为总金额的4%，同时2009年预计将每股0.6元发放股票股利。A公司2008年12月31日得资本结构情况单位：万元项目负债金额360044008000比例45%55%100%所有者权益总资产实验要求：如果你是A公司的财务经理：1.分别计算2009年两种筹资方式的成本，并作出袭击的选择。2.如果公司采用以上两种筹资方式的混合模式，同时公司第一大股东希望在筹资活动结束后，公司的资产负债率为49%，计算此时该公司如何筹资结果保留整数3.在第2问题的基础上，填写公司新的资本结构表。A公

11、司2009年月日得资本结构情况。单位：万元项目负债金额比例所有者权益总资产实验五嘉华公司的抉择实验项目：项目投资决策S15200905实验学时：3实验日期：2011.11.22实验目的：通过实验，理解和掌握净现值法和内含报酬率进行投资决策的基本步骤以及方法的优缺点。实验资料：嘉华快餐公司在一家公园内租用了一间售货亭向游人出售快餐。快餐公司与公园签订的租赁合同的期限为3年3年后售货亭作为临时建筑将被拆除。经过一个月的试营业后快餐公司发现，每天的午饭和晚饭时间，来买快餐的游客很多，但是因为售货亭很小只有一个售货窗口，所以顾客不得不排起长队，有些顾客因此而离开。为了解决这一问题，嘉华快餐公司设计了四

12、种不同的方案，试图增加销售量，从而增加利润。方案一：改装售货亭，增加窗口。这一方案要求对现有售货亭进行大幅度的改造，所以初始投资较多，但是因为增加窗口吸引了更多的顾客，所以收入也会相应增加较多。方案二：在现有售货窗口的基础上，更新设备，提高每份快餐的供应速度，缩短供应时间。以上两个方案并不互斥，可以同时选择。但是，以下两个方案那么要放弃现有的售货亭。方案三：建造一个新的售货亭。此方案需要将现有的售货亭拆掉，在原来的地方建一个面积更大、售货窗口更多的新的售货亭。此方案的投资需求最大语气增加的收入也最多。方案四：在公园内租一间更大的售货亭。此方案的初始支出是新售货亭的装修费用，以后每年的增量现金流

13、出是当年的租金支出净额。嘉华快餐公司可用于这项投资的资金需要从银行借入，资金成本为15%，与各个方案有关的现金流量如表所示。四个方案的预计现金流量单位：元方案投资额-75000-50000-125000-I0000第1年第2年第3年44000230007000014000增加售货窗口更新现有设备建造新的售货亭租赁更大的售货亭4400023000700001200044000230007000013000实验要求：1.如果运用内含报酬率指标，嘉华快餐公司应该选择哪个方案？2.如果运用净现值指标，嘉华快餐公司应该选择哪个方案？3.如何解释用内含报酬率指标和净现值指标进行决策时所得到的不同结论，哪个

14、指标更好？实验六金杯汽车巨额应收账款案例实验项目：营运资金管理S15200906实验学时：2实验日期：2011.12.6实验目的：通过实验，了解应收账款的功能及管理目标，掌握应收账款的管理方法。实验资料：曾在我国证券市场闯荡多年的金杯汽车，其2001年的年报富有戏剧性。2002年4月13日，金杯汽车发布了业绩预亏公告：金杯汽车2001年度业绩将出现巨额亏损。随后，该公司又公布了2001年度经营业绩预亏的补充公告，公告中解释道，巨额亏损是由于公司变更会计政策，计提坏账准备而产生的。金杯汽车在公布了预亏公告及补充公告之后，直到4月底，才公布2001年度报告。在金杯汽车迟缓公布年报的背后，自然是一份

15、令人不满意的答卷。金杯汽车2001年度报告显示，主营业务收入64846.90万元，同比减少18%；净利润-82503.87万元，同比减少420%；调整后的每股净资产1.252元同比减少27%；股东权益155085.29万元，同比减少34%；每股收益-0.7551元，净资产收益率-53.2%，均大幅度下滑。造成金杯汽车巨额亏损的主要原因是，在公司的资产构成中充斥着大量的应收账款。截至报告期末，该公司的应收账款高达19.87亿元，其中5年期以上的应收账款达7.88亿元，占应收账款总额的39.6%。按账龄分析法，金杯汽车需要计提的坏账准备金高达9.47亿元，占应收账款总额昀47.6%。正是巨额的坏账

16、，导致金杯汽车的巨额亏损，这说明公司在资产运作上存在很多问题。实验要求：1.金杯汽车公司的应收账款管理可能出现了什么问题？2.你认为金杯汽车公司可以从哪几个方面加强应收账款的管理？实验七剩余股利政策应用实验项目：股利政策分析S15200907实验学时：2实验日期：2011.12.20实验目的：通过实验，熟悉制定股利政策的相关因素，从多角度区别不同股利政策的性质与特点。通过实例计算，分析确定企业确定剩余股利政策的步骤及具体分配的计算方法。实验资料：某网络上市公司现有资产总额2000万元，企业已经连续亏损两年，权益乘数为2，该公司目前的资本结构为最正确资本结构，权益资本均为普通股，每股面值10元，负债的年平均利率为10%。该公司年初未分配利润为-258万元，当年实现营业收入8000万元，固定成本700万元，变动成本率60%，所得税率25%。该公司预计下年度投资计划需要资金4000万元。实验要求：1.企业制定股利分配政策应考虑哪些因素？2.如果该公司采取剩余股利政策，是否应该发放股利？3.根据剩余股利政策，当年盈余是否能满足下一年度投资对权益资本的需要？如果不能满足，应增发多少普通股？4.如果上述投资所需资金，或者通过发行长期债券债券年利率为12%取得，或者发行普通股新股发行股票的面值保持10元不变取得，当预计息税前利润为2800万元时，你认为那种筹资方式对公司更有利以每股收益为标准