操作技巧与投资理念

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1、考试（开卷）题目v1、简要回答：投资者应从哪几个方面着手对上市公司的投资价值进行分析？v2、论述：在学习金融与证券后，你对证券市场的发展有什么看法？对今后的投资理财有什么设想？对这门课程有什么建议？v要求：下次课交卷，卷面须整洁。操作技巧与投资理念操作技巧与投资理念 一.如何选择介入时机.A.A.审时度势的原则与方式审时度势的原则与方式v(1)有准备的头脑有准备的头脑v(2)保持客观态度保持客观态度v(3)能动顺势能动顺势v(4)只求最大可能只求最大可能 1.1.有准备的头脑有准备的头脑v 为了抓住时机，投资人必须关注市场与基本面的变化，对各种事态保持高度的专业敏感性，时刻准备对市场内外的新事

2、件、新动向作出反应。审时度势包含着对时机的寻找与等待。证券投资领域里，时机只偏爱那种有准备的头脑。2.2.如何保持客观的态度如何保持客观的态度v()坚持独立思考。v()以大势定信念。v()创造良性循环过程。3.3.能动顺势能动顺势v 能动顺势选时的要点主要有：v()预测与计划同实际走势相符合，则按计划快速行动，v()根据今天和以往的走势确定明天和明天以后计划，每次都如此调整思路和操作方法。4.4.只求最大可能只求最大可能 低买高卖是证券投资的根本原则，然而低买高卖是证券投资的根本原则，然而把这一原则转化为实际的操作却困难重把这一原则转化为实际的操作却困难重重。证券投资竞技场中，重。证券投资竞技

3、场中，顺势顺势 是最富是最富号召力的行动纲领。但是股市涨跌无常，号召力的行动纲领。但是股市涨跌无常，一涨就进，一跌就出，其结果往往是一一涨就进，一跌就出，其结果往往是一次又一次地疲于奔命换来的却是一次又次又一次地疲于奔命换来的却是一次又一次的赔本买卖。因此，涨买跌卖只有一次的赔本买卖。因此，涨买跌卖只有在涨跌都有足够空间时才是有效的。在涨跌都有足够空间时才是有效的。B.顺从趋势 v1.1.市场定性市场定性v根据价格趋势的走向，可将股市分为三种基本根据价格趋势的走向，可将股市分为三种基本类型。类型。v(1).(1).多头市场。即股价趋势呈上升运动的市场。多头市场。即股价趋势呈上升运动的市场。v(

4、2).(2).空头市场。即股价趋势呈下降运动的市场，空头市场。即股价趋势呈下降运动的市场，v(3).(3).平衡市场。即多空力量相当，股价趋势呈平衡市场。即多空力量相当，股价趋势呈 水平方向运动的市场。水平方向运动的市场。2.多头市场中的顶部判断v 在多头市场中，把握顶部出现的时机，在顶部卖出而不是抢入，是升市操作的要点所在。v多头市场中的顶可分为回档顶和反转顶两类。回档顶出现在大市总趋势仍将上行，但指数升涨幅度已较大，技术上发出调整要求之时，是指数上升过程中的一次阶段性的顶部；反转顶是指大势由升转跌时出现的转折点。多头市场顶部特征v股价指数日线由连续多日稳步、强势上升转变 为振荡向上。出现振

5、荡但仍高收，这是见顶的 早期征兆。v多次上升后的一次上涨并常伴有跳空缺口。上 涨幅度越大，逆变越快，这也是早期征兆之一。v乖离率巨幅放大后见顶回落，呈下降趋势。v、KDJ严重超卖（连续多日高位钝化）。v日线出现较长的上影线或带上影线的小阴线、小阳线。多头市场顶部特征v成交量巨增或创历史新高。v成交量一再增加，或保持在高水平 上，但股价指数涨升却有后继无力的 感觉或出现阴线。v出现顶背离走势，即股指创新高，而指标却无法创新高的情况。v以上信号出现四个可考虑作出见顶判断。3.空头市场的底部判断v 空头市场中的底也可以分为反弹底和反转底两种。反弹是指在空头市场中股价下跌过程中的短时回升，而反转则是指

6、空头市场向多头市场的转变。反弹底是一轮反弹的起点，它是短线炒作的入货时机，而其主要意义则在于其为投资人在空头市场中的清仓出货指示了时机；反转底则是最佳建仓时机。空头市场中的底部特征v（）线出现较长的下影，线组合出现 反转形态，价格形态出现反转形态。v（）市场出现超常波动，波幅往往较大。v（）股价线上破均线，短期均线上破中期均线。v（）、KDJ均下降到下方。v（）技术分析出现背离走势；快线走平，柱状线缩短，快线与慢线在低位交叉。空头市场中的底部特征v（）长期超跌后，股价穿破下降管道线加速下跌，并有较深跌幅。v（）成交量在极度萎缩后开始放大，当出现大幅放大，并伴有股价的加 速下跌时v（）市场悲观气

7、氛弥漫。v（）有重大利多消息出现。在无重大利空消息的前提下，以上特征出现四个以上可判断反转底已形成。二.如何选择股票v 证券市场投资，选择恰当的投资对象，其重要程度并不亚于选时，在某种意义上，选股比选时甚至更为重要。（一）短线选股 v1.短线准则v()以大市定炒作策略,短线投资要从市场大局出发，根据大市所处的阶段和性质来决定操作策略。v 熊市-以持币为主，重点炒落差反弹.v 牛市-以持股为主，重点炒上冲回档.v 平衡市场则相机行事。v()等待时机股市虽处在不断波动之中，但可资炒作的机会却并不多。因此，耐心等待时机，乃是短线投机所必须遵守的纪律。2、短线方法v短线操作要领短线操作要领v股市投资的

8、成功与否，关键在于投资者是否有一套行之有效的操作分析方法，其中短线战术是非常重要的部分，而盘口分析技术又是短线战术实施的关键。3 3、如何进行个股买卖、如何进行个股买卖 个股买卖策略是投资者买卖个别股票的方法和技巧。简单的来讲，就是如何买和如何卖的问题。(一)如何买股票：(1)重时 (2)重势3 3、如何进行个股买卖、如何进行个股买卖(二)如何选择个股卖出时机v (1)大盘行情形成大头部时。v (2)大幅上升后，成交量开始大幅放大时。v (3)上升较大空间后，日K线出现十字星。v (4)股价大幅上扬后公布市场早已预期的v 利好消息。v (5)股价大幅上扬后，除权日前后。4 4、观察开盘的技巧观

9、察开盘的技巧首先要确认开盘的性质。若高开，说明人气旺盛，抢 筹码的心理较多，市势有向好的一面。如果高开不多，则表明人气平静，多空双方暂无恋战情绪。如果低开，则表明获利回吐心切或亏损割肉者迫不及待，故市势有转坏的可能。5.5.观察中盘的技巧观察中盘的技巧v(1)多空搏斗。v(2)多空决胜。1.指标股的表现。2.涨跌家数。3.波动次数。v(3)多空强化。6.6.观察尾盘的技巧观察尾盘的技巧 尾盘是多空一日拼斗的总结，故收盘尾盘是多空一日拼斗的总结，故收盘指数和收盘价历来为市场人士所重视。指数和收盘价历来为市场人士所重视。尾盘的重要性在于，它是一种承前启尾盘的重要性在于，它是一种承前启后的特殊位置，

10、既能回顾前市，又可后的特殊位置，既能回顾前市，又可预测后市。预测后市。尾盘需要注意两点：尾盘需要注意两点：1.1.当心主力骗线。当心主力骗线。2.2.星期一与星期五效应。星期一与星期五效应。7.7.如何进行分批买卖如何进行分批买卖v分批买卖是指当股价下跌到一定程度后，分批买卖是指当股价下跌到一定程度后，投资者开始进入股市分批购进；投资者开始进入股市分批购进；而当股价上扬到一定高度后，则开始而当股价上扬到一定高度后，则开始将持有股票予以分批售出。将持有股票予以分批售出。v通常采取倒金字塔建仓，正金字塔卖出通常采取倒金字塔建仓，正金字塔卖出的操作策略。此操作方法主要是针对资的操作策略。此操作方法主

11、要是针对资金量稍大一些客户。金量稍大一些客户。8.8.盘面分析的技巧盘面分析的技巧v常见的买入信号v(1)股价连续下跌多日，跌幅逐渐缩小，且成交量也持续萎缩，若突然量变大 且价涨时，表示有机构进场吃货，宜速买进。v(2)股价由跌势转为涨势初期，成交量逐渐放大，形成价涨量增，表明后市看好。v（3）移动平均线下降之后，先呈走平趋势后开始上升，此时股价向 上攀升，突破移动平均线便是买进时机。常见的买入信号常见的买入信号v(4)短期移动平均线向上移动，长期移动平均线向下移动，二者黄金交叉时为买进时机。v(5)股价在底部盘整一段时日，连续2天出现大长红或3 天小红或十字线或下影线较长时代表止跌回升。v(

12、6)股价K线图出现向上N字形或W字形的走势，是较好的买进时机。v(7)股价由高位大幅下跌至上涨幅度的近一半，止跌回升时是买进时机。常见的买入信号v(8)股价在箱形盘整一段时日，有突发利多消息刺激，股价突破盘局时。v(9)股价走势呈锅底形态，且价升量增，步步推高，可择机买入。v(10)大盘指数明显突破敏感区域或重要的压力线，大盘有望进入一个较长的上升时期，可考虑进货。常见的卖出信号v(1)在高价区域出现连续3日巨量长黑代表大盘将反多为空，可考虑先卖出手中持股。v(2)在高位出现连续6-9日小红或小黑或十字线及较长上影线，代表高位向下，再追意愿已不足。v(3)在高位出现倒N字形股价走势及倒W字形(

13、M头)的股价走势，将反转下跌。常见的卖出信号v(4)股价跌破支撑线之后，若股价连续数日跌破上升趋势线，显示股价将继续下跌。v(5)股价在经过某一波段下跌之后，进入盘整，若久盘不涨而且继续下跌时。v(6)股价在高位持续上升，当资金消耗达到天量时，有可能达到头部，应考虑先卖出。v(7)短期移动平均线下跌，长期移动平均线上涨交叉时，一般称为死亡交叉，此时可先抛出 手中持股以观望为好。常见的卖出信号v(8)多头市场RSI已达90以上为超买，可考虑卖出手中持股。空头 市场时RSI达50左右即应卖出。v(9)股价高位出现M头及三尊头，且股价不涨，成交量放大时，可先卖出手中持股。（二）中长线选股v1.中长线

14、选股特别应关注两个基本面倾向：第一个是含金量高，有股本扩张能力；第二个基本面倾向是资产重组、资产注入或整体上市有眉目。能够进行股本扩张的和能够进行资产重组的个股是当前中国股市中最具有价值的做多品种。2.中长线选股的标准v（1 1）业绩优良的股票）业绩优良的股票 v（2 2）成长性好，业绩递增或从谷底中）成长性好，业绩递增或从谷底中回升的股票回升的股票 v（3 3）行业独特或国家重点扶持的股票）行业独特或国家重点扶持的股票 v（4 4）价位与其内在价值相比或通过横）价位与其内在价值相比或通过横向比较，有潜在的升值空间向比较，有潜在的升值空间 v（5 5）要充分考虑股票当前的技术走势）要充分考虑股

15、票当前的技术走势 三、技术分析概要三、技术分析概要v1 1、K K 线实战分析线实战分析 v2 2、切线理论分析、切线理论分析v3 3、均线系统分析、均线系统分析v4 4、基本形态分析、基本形态分析v5 5、常用技术指标、常用技术指标v6 6、量价关系理论、量价关系理论v7 7、艾略特波浪理论、艾略特波浪理论二、二、K K线的运用原则：线的运用原则：1、上下影线小到一定程度时，我们可以视之没有。2、指向一个方向的影线越长，越不利于股票价格今后向这个方向变动（注意位置）。3、阳线实体越长，越有利于上涨；阴线实体越长，越有利于下跌。4、尽量使用多根K线的组合进行判断。股价时间压力压力支撑支撑支撑支

16、撑压力压力买买买卖卖卖买卖股价时间AB123456头头 肩肩 顶顶ABCDEFGH股价时间L头头 肩肩 顶顶头头 肩肩 底底股价时间ABCDEFGHL头头 肩肩 底底W W底底(双重底双重底)股价时间ABCDEFLW W底底(双重底双重底)圆圆 弧弧 顶顶股价时间圆圆 弧弧 顶顶圆圆 弧弧 底底股价时间圆圆 弧弧 底底形态分析应注意的问题：形态分析应注意的问题：一、同一形态由于位置不同，对一、同一形态由于位置不同，对我们的指示也不同。我们的指示也不同。二、有可能错失良机。二、有可能错失良机。三、很多形态是无法归类的。三、很多形态是无法归类的。技术指标分析是运用数学技术指标分析是运用数学统计或计

17、算方法，从已经发统计或计算方法，从已经发生的事件（数据）中找出股生的事件（数据）中找出股市运行的一般规律，并运用市运行的一般规律，并运用这一规律去预测股市未来的这一规律去预测股市未来的运行方向。运行方向。研判法则：研判法则：1 1、以、以DIFDIF和和DEADEA的取值和这两者之的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测。间的相对取值对行情进行预测。2 2、利用、利用DIFDIF的曲线形状，利用形态的曲线形状，利用形态进行行情分析。进行行情分析。指数平滑异同移动平均线指数平滑异同移动平均线MACDMACD注意要点：注意要点：1 1、所处的位置、所处的位置2 2、与股价的背离、与股价的背离3

18、3、盘整行情中的失效、盘整行情中的失效指数平滑异同移动平均线指数平滑异同移动平均线MACDMACD 相对强弱指标是基于供需平衡相对强弱指标是基于供需平衡的原理而产生的，用于测量股票的原理而产生的，用于测量股票市场买卖双方力量强弱程度的指市场买卖双方力量强弱程度的指标。标。RSI=NRSI=N日内收盘价涨幅总和日内收盘价涨幅总和/（N N日内收盘价涨幅总和日内收盘价涨幅总和+N+N日内跌幅日内跌幅总和）总和）相对强弱指标相对强弱指标RSIRSI相对强弱指标相对强弱指标RSIRSI相对强弱指标相对强弱指标RSIRSI研判法则：研判法则：1 1、根据取值的大小判断行情、根据取值的大小判断行情2 2、

19、根据不同参数的两条或多、根据不同参数的两条或多 条条RSIRSI曲线的联合使用判断曲线的联合使用判断3 3、根据、根据RSIRSI的曲线形状判断的曲线形状判断4 4、根据、根据RSIRSI与股价的背离方面与股价的背离方面 判断判断相对强弱指标相对强弱指标RSIRSI运用运用RSIRSI应注意的事项：应注意的事项：1 1、买卖信号出现时机不稳定、买卖信号出现时机不稳定2 2、实战中形态不稳定、实战中形态不稳定3 3、只能做为一个警示信号、只能做为一个警示信号4 4、盘整时少用或不用、盘整时少用或不用随机指标随机指标KDJKDJ 随机指标随机指标KDJKDJ理论是综合了动理论是综合了动量观念、相对

20、强弱指标和移动平量观念、相对强弱指标和移动平均线的优点，通过一定时间周期均线的优点，通过一定时间周期内出现的最高价、最低价及收盘内出现的最高价、最低价及收盘价计算出价计算出K K值、值、D D值和值和J J值，从而测值，从而测算出算出0-1000-100之间的超买超卖指标。之间的超买超卖指标。随机指标随机指标KDJKDJ研判法则：研判法则：1 1、从、从K K和和D D的取值方面考虑的取值方面考虑2 2、从、从KDKD指标的曲线形态考虑指标的曲线形态考虑3 3、从、从KDKD指标的交叉方面考虑指标的交叉方面考虑4 4、从、从KDKD指标的背离方面考虑指标的背离方面考虑5 5、从、从 J J指标

21、的取值方面考虑指标的取值方面考虑随机指标随机指标KDJKDJ一、股价低位横盘，成交量同比一、股价低位横盘，成交量同比 放大，后市看涨。放大，后市看涨。二、低位缩量盘整，趋势难定二、低位缩量盘整，趋势难定三、股价从低位上涨，成交量三、股价从低位上涨，成交量温和放大，趋势可延续。温和放大，趋势可延续。四、股价已到高位，成交量急四、股价已到高位，成交量急剧放大，可能是见顶信号。剧放大，可能是见顶信号。五、高位下跌放量是主力出货的信五、高位下跌放量是主力出货的信号。号。六、股价持续上涨，成交量萎缩要六、股价持续上涨，成交量萎缩要具体分析。具体分析。七、股价在上涨后的回调中缩量说七、股价在上涨后的回调中

22、缩量说明投资者惜售，普遍看好后市。明投资者惜售，普遍看好后市。八、股价下跌过程中缩量，则继续八、股价下跌过程中缩量，则继续走弱的可能性较大。走弱的可能性较大。九、股价下跌至低位后放量，一般九、股价下跌至低位后放量，一般说明买盘增大，有可能止跌。说明买盘增大，有可能止跌。波浪理论的起源：波浪理论的起源：波浪理论是技术分析大师艾波浪理论是技术分析大师艾略特于略特于2020世纪世纪3030年代创立的一种年代创立的一种价格趋势分析工具，它是世界上价格趋势分析工具，它是世界上诸多分析理论中运用最多、预测诸多分析理论中运用最多、预测性最准确，也是最难了解和掌握性最准确，也是最难了解和掌握的技术分析工具。的

23、技术分析工具。波浪的波浪的“八浪循环八浪循环”形态结构形态结构：1 12 23 34 45 5a ab bc c波浪理论的三个要素：波浪理论的三个要素：第一、波浪的形态第一、波浪的形态第二、浪与浪之间的比例第二、浪与浪之间的比例第三、作为浪间的时间间距第三、作为浪间的时间间距 波浪理论的基本规则：波浪理论的基本规则：一、第三浪永远不允许是第一至一、第三浪永远不允许是第一至 第五浪中最短的一个浪第五浪中最短的一个浪二、第四浪的底部不可以低于第二、第四浪的底部不可以低于第 一个浪的浪顶一个浪的浪顶三、第二浪与第四浪的交替特征三、第二浪与第四浪的交替特征四、第二浪的低点不能低于第一四、第二浪的低点不

24、能低于第一 浪的起点浪的起点 波浪理论的神奇数字：波浪理论的神奇数字：一、菲波纳奇数列：一、菲波纳奇数列：1 1，1 1，2 2，3 3，5 5，8 8，1313，2121，3434，5555，8989等等 等。等。二、第三浪的目标约为第一浪的二、第三浪的目标约为第一浪的 1.618 1.618倍。倍。三、三角形调整中，每一个后续浪三、三角形调整中，每一个后续浪 约为前一浪的约为前一浪的0.6180.618倍。倍。四、第一浪的四、第一浪的3.2363.236倍即为从第一倍即为从第一 浪浪底算起的本轮行情最小目浪浪底算起的本轮行情最小目 标。标。五、回调的重要支撑为上一浪的五、回调的重要支撑为上

25、一浪的 0.382 0.382、0.50.5、0.6180.618的位置。的位置。六、如果第五浪出现延伸，那么其六、如果第五浪出现延伸，那么其 价格目标应为第一浪到第三浪价格目标应为第一浪到第三浪 浪顶距离的浪顶距离的1.6181.618倍。倍。波浪理论的时间分析：波浪理论的时间分析：从重要的市场转折点出从重要的市场转折点出发，向后数到发，向后数到1313、2121、3434、5555、8989个交易日，往往发现个交易日，往往发现市场在这些交易日发生反转市场在这些交易日发生反转的机会相当大。的机会相当大。波浪的等级划分：波浪的等级划分：1 12 23 34 45 5a ab bc c（1 1）

26、（2 2）1 12 23 34 45 5a ab bc c（3 3）（4 4）1 12 23 34 45 5（5 5）1 12 23 34 45 5a ab bc c1 12 23 34 45 5（a a）（b b）（c c）应用波浪理论须注意的问题应用波浪理论须注意的问题：第一、根据波浪理论顺势操作第一、根据波浪理论顺势操作第二、数浪宜粗不宜细第二、数浪宜粗不宜细第三、正确对待较高的出错率第三、正确对待较高的出错率 四.操作理念与操作原则.v 风险防范是证券投资竞价的重心，操盘纪律是风险防范的压轴根基，也是全部证券投资行为的必备前提，风险投资犹如战争，严守纪律与否，直接决定胜败存亡。投资人遵守操盘纪律的程度能充分反映其心理素质的水平。1、操作理念v投资者最大的敌人：v贪婪v恐惧2.操作纪律v一忌贪婪v二忌恐惧v三忌满仓v四忌太多v五忌无主见v六忌一成不变