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1、书山有路勤为径，学海无涯苦作舟！ 住在富人区的她东北财经大学22春“金融学”证券投资学X作业考核易错、难点汇编（带答案）一.综合考核(共45题)1.债券的等价收益率()银行贴现收益率。A.高于B.低于C.等于D.无法判断参考答案：A2.积极型投资组合管理策略的理论模型包括()。A.特雷纳-布莱克模型B.CAPM模型C.布莱克-利特曼模型D.均值方差模型参考答案：AC3.下列各项资产中属于金融资产的是()。A.股票B.建筑物C.土地D.机器参考答案：D4.基金管理中的参与主体有()。A.基金托管人B.基金发起人C.基金持有人D.基金管理人参考答案：ABCD5.套利定价模型是罗斯于20世纪70年代
2、建立的，是描述()但又有别于CAPM的均衡模型。A.套利的成本B.在一定价格水平下如何套利C.资产的合理定价D.利用价格的不均衡进行套利参考答案：C6.具有凸性效用函数的投资者是()。A.风险规避者B.风险爱好者C.风险中立者D.以上都不对参考答案：B7.衍生金融工具的首要功能()。A.价格发现B.投机手段C.保值手段D.套利手段参考答案：C8.下列属于系统性风险范畴的有()。A.自然风险B.利率风险C.通胀风险D.政治风险参考答案：ABCD9.通胀保值债券的本金需要根据CPI的增幅按比例进行调整。()A.正确B.错误参考答案：A10.关于货币市场，下列说法正确的是()。A.货币市场上金融工具
3、的期限通常超过一年B.股票市场是货币市场的一个组成部分C.货币市场可以看作货币资金的批发市场D.货币市场上的金融工具的流动性要比资本市场金融工具的流动性低参考答案：C11.长期偿债能力主要取决于企业的()。A.资本结构B.获利能力C.资产的流动性D.库存现金的充裕程度参考答案：AB12.我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是()。A.A股B.N股C.S股D.H股参考答案：A13.假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负债为15万元，则利用重定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后(假设资产与负债利率变化相同)，其利息收入的变化为()。A.利息收入减少0.05万元B.利
4、息收入增加0.05万元C.利息收入减少0.01万元D.利息收入增加0.01万元参考答案：B14.根据预期假说，如果收益率曲线向上倾斜，市场必定会预期短期利率上升。()A.正确B.错误参考答案：A15.A证券的期望报酬率为12%，标准差为15%；B证券的期望报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，以下结论中正确的有()。A.最小方差组合是全部投资于A证券B.最高期望报酬率组合是全部投资于B证券C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合参考答案：ABC16.下列各项资产中不属于金
5、融资产的是()。A.股票B.债券C.期货D.机器参考答案：D17.如果不考虑影响价值的其他因素，优先股股票的价值与下列各项关系说法正确的有()。A.与投资的必要报酬率成正比B.与投资的必要报酬率成反比C.与预期股利成正比D.与预期股利成反比参考答案：BC18.将风险厌恶引入效用函数：U=E(r)-1/2A2，其中A0时，属于()。A.风险中性B.风险厌恶C.风险喜爱D.风险无关参考答案：B19.有效久期被定义为()。A.债券价格与市场利率之比B.债券价格变化率与市场利率变化量之比C.债券价格变化率与市场利率之比D.债券价格变化率与市场利率变化率之比参考答案：B20.下列关于系数的说法中，正确的
6、是()。A.投资组合的系数一定会比组合中任一单只证券的系数低B.系数可以为负数C.某资产的系数取决于该资产收益率与市场组合收益率之间的相关性，与该资产的标准差无关D.系数只衡量系统风险，而标准差则衡量包括系统风险与非系统风险在内的全部风险参考答案：BD21.半强式有效市场假说认为股票价格()。A.反映了以往的全部价格信息B.反映了全部的公开可得信息C.反映了包括内幕消息在内的全部相关信息D.是可以预测的参考答案：B22.下列关于债券的凸性的说法，不正确的是()。A.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性B.凸性的作用在于可以弥补债券价格计
7、算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度C.凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较大的债券进行投资D.凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资参考答案：D23.下列关于凸性的描述正确的是()。A.凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系B.凸性对投资者是有利的C.凸性无法弥补债券价格计算的误差D.其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者参考答案：ABD24.主要的抵押贷款机构有()。A.联邦住房贷款银行(FHLB)B.联邦国民抵押贷款协会(FNMA)C.政府国民抵押贷款协会(GNMA)联邦住房抵押贷款协会(FHLMC)D
8、.商业银行参考答案：ABC25.考虑一个5年期债券，息票率为10%，但现在的到期收益率为8%，如果利率保持不变，一年以后这种债券的价格会()。A.更高B.更低C.不变D.等于面值参考答案：B26.一个票面利率为10%，票面价值为100元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为()。(假设现在的市场利率为10%)A.99.75元B.100元C.105.37元D.98.67元参考答案：B27.金融资产代表了索取实物资产的无形权利。()A.正确B.错误参考答案：A28.公司现有普通股：当前市价50元，最近一次支付的股利为4.19元/股，预期股利的永续增长率为5%，公司发行新的普通股，预计发行费率为2%
9、，则留存收益的资本成本为()。A.0.1398B.0.138C.0.0838D.0.1538参考答案：B29.一只基金期初资产净值为20美元，期间获得收入分配0.15美元，资本利得0.05美元，月末资产净值为20.10美元，则本月收益率为()。A.0.015B.0.017C.0.0165D.0.0145参考答案：A30.决定公司债券发行价格的因素主要有()。A.债券面额B.票面利率C.公司类型D.债券期限参考答案：ABD31.两种完全不相关的证券所形成的可行集为()。A.一条折线B.一条直线C.一条曲线D.一个曲面参考答案：C32.关于业绩评估预测，下列说法正确的有()。A.资本资产定价模型为
10、组合业绩评估者提供了实现其原则的多条途径B.业绩评估需要考虑组合收益的高低C.业绩评估需要考虑组合承担的风险大小D.收益水平越高的组合越是有优秀的组合参考答案：ABC33.财务报表综合分析的主要意义在于全面、准确、客观地揭示与披露企业财务状况和经营情况。()A.正确B.错误参考答案：A34.在阿尔法转移的过程中，我们可以使用()。A.ETFB.指数基金C.标普500指数基金D.国债参考答案：ABC35.资本资产定价模型存在一些局限性，包括()。A.某些资产的值难以估计B.依据历史资料计算出的值对未来的引导作用有限C.资本资产模型建立在一系列假设之上，但这些假设与实际情况有一定的偏差D.是对现实
11、中风险和收益关系的最确切的表述参考答案：ABC36.以下机构()属于金融中介。A.银行B.投资公司C.保险公司D.信贷联盟参考答案：ABCD37.下列关于债券的凸性的描述，说法不正确的有()。A.凸性对投资者是不利的，所以债券的凸性越小越好B.凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系C.凸性可以弥补债券价格计算的误差D.凸性能较准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度参考答案：A38.下列市场属于货币市场子市场的是()。A.大额存单市场B.回购协议市场C.同业拆借市场D.短期国库券市场参考答案：ABCD39.以下关于债券收益率与票面利率的说法正确的有()。A.其他条件相同的情况下，债券的票面利
12、率越高，其收益率越高B.其他条件相同的情况下，债券的票面利率越低，其收益率越高C.当债券发行价格高于债券面额时，债券收益率将低于票面利率D.当债券发行价格高于债券面额时，债券收益率将高于票面利率参考答案：AC40.反映投资者收益与风险偏好有曲线是()。A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.无差异曲线参考答案：D41.更加愿意参加公平博弈或者其他赌博的人属于()偏好。A.风险中性B.风险厌恶C.风险喜爱D.风险无关参考答案：C42.金融互换可分为()。A.利率互换B.股权互换C.货币互换D.信用互换参考答案：AC43.引入无风险借贷后()。A.所有投资者对风险资产的选择是相同的B.所有投资者选择的最优证券组合是相同的C.线性有效边界对所有投资者来说是相同的D.所有投资者对证券的协方差的估计变得不同了参考答案：AC44.马科维茨描述的投资组合理论主要关注于()。A.系统风险的减少B.分散化对投资组合的风险影响C.非系统风险的确认D.积极的资产管理以扩大收益参考答案：B45.货币互换与利率互换的区别是()。A.利率互换需要在期初交换本金，但不需要在期末交换本金B.货币互换需要在期初交换本金，但不需要在期末交换本金C.货币互换需要在期初和期末交换本金D.利率互换需要在期初和期末交换本金参考答案：C
东北财经大学22春“金融学”《证券投资学X》作业考核易错、难点汇编⑥（带答案）试卷号：10
