《关于证券投资基金的发展问题》由会员分享，可在线阅读，更多相关《关于证券投资基金的发展问题（2页珍藏版）》请在装配图网上搜索。
1、关于证券投资基金的开展问题1我国证券投资基金开展中的问题1.1缺乏健全的法律法规美国针对投资基金制定出三部监管法规，包括?证券法?、?投资公司法?、投资咨询法?，它们构成了比拟完好的法规体系，这些监管法规可以有效制止不标准的基金运作，使透明度得到进步，最大限度保障了投资者的利益。而我国在建立证券投资基金相关法律上要明显落后于基金业的开展，当前实行的法规无法满足标准化基金的实际需要。我国虽然已经颁发了?证券法?、信托法?、证券投资基金法?等法规制度，但仍未构建以?证券投资基金法?为中心的，各部门规章及标准性条款相匹配的健全的基金监管法规体系。此外，我国在基金的立法上缺乏延续性，并且相关法规的操作
2、性不强。我国证券市场因不健全的法规和市场监管不到位造成很强的投机性，在证券市场上违规资金血雨腥风；有的机构恶意操控相关股票进展炒作，大肆敛财。1.2证券市场产品缺乏多元化个人投资之所以能被证券投资基金代替，是因其进展证券投资组合可以降低风险。成熟的国外资本市场主要是由股票、长期抵押贷款和债券市场构成的，国债、市政债券和公司债构成了债券市场。但是当前证券市场在我国欠兴旺，可以供证券投资基金选择的仅有国债、股票等很少的金融产品，并且我国国债的交易规模、品种数量很有限及流动性不强，而企业债券开展的又非常缓慢，还没有完全实现流通法人股、国有股，这就使得证券投资基金极大缩减了投资空间。基金管理人很难通过
3、组合来实现风险对冲的目的，这样基金就无法发挥躲避风险的作用。1.3基金公司内部存在的治理构造缺陷对基金管理人来说，基金规模化是自身利益最大化得以实现的根本，基金管理人依赖的基金持有人的实现利益最大化，从而使自身利益得到最大化，并非依赖股东的利益最大化。从这个角度看，基金管理人因其行为涉及更多的是普通投资者，应赋予其对企业更多的控制权，这就弱化了股东的影响力。在基金公司内部注重是管理层强、股东弱的体制，充分表达为内部人控制。此外，就董事会的职能而言，董事会参与经营活动，而在基金业董事长的定位没有显现出来。董事长作为法定代表人应对基金公司的法律方面及经营效果承当相应的责任，但在我国基金公司内不需要
4、由其完全承当经营职责。2推动我国证券投资基金开展的建议2.1完善相关法律法规，满足行业开展需求伴随我国对金融业进展更深化的改革，当下的基金业无论是从内部构造还是外部环境都发生了宏大变化。不断涌现出基金新业务和新产品，国家相继出台了一些重大决策以促进基金业、证券市场的深化改革和稳定开展，例如综合治理证券公司、在商业银行内设立基金管理公司等，基金业的消费开展环境大为改观。为了适应基金业整体生存开展环境的变化，以防?证券投资基金法?制约了基金业的进一步开展，需要对现行?证券投资基金法?中不合时宜的内容进展必要的补充、修改和完善。所以必须对基金信息披露加强监管，防止披露信息时基金经理的人为粉饰；要让基
5、金运作进步透明度，防范基金的内部交易、暗箱操作，向基金管理者施压以保障其合法运作。2.2创新投资产品我国基金业与基金业相对成熟的兴旺国家相比产品的雷同率高，一直存在替代性比拟强的问题，产品严重的同质化现象。我们可从以下方面创新基金产品。首先，对市场进展细分以准确定位。基金产品的产生是为了可以让投资者满足理财要求，只要投资者有不同的需求，就一定存在创新产品的空间。对于基金公司来说，需要以客户为中心，掌握客户需求并且开发出满足其需求的产品。产品设计要以客户的认可度和投资需求为根底，选择准确的目的市场和进展准确的产品定位。产品设计还需要有个性化，通过对市场进展细分以满足不同客户的风险收益偏好。其次，
6、创新投资领域和机制。对金融工具和手段的进一步丰富是创新基金产品的重要根底。基金公司应在深度和广度上对投资对象进展打破，建立创新基金产品的鼓励机制。可以通过QDII来创新多样化、分散化的投资方向；通过进步业绩和效劳程度以塑造自身的品牌优势，进而借助品牌使产品实现差异化。2.3基金公司强化内部治理构造基金公司的治理需要坚持长期投资、理性投资、价值投资的理念，考核基金经理不以短期排名为准，进而防止内部人控制现象；还要推行股权鼓励，鼓励员工积极努力工作。此外，独立董事要充分发挥应有的作用，防止基金经理与关联单位的违规行为而造成投资者受到损害是独立董事的责任。作为股东利益代表的独立基金董事应以监视者的角色，参与决定聘用基金会计师、基金管理人及分销商，并且监视和检查基金管理人和其他关联人。3结论综上所述，伴随市场经济、证券市场的不断开展，金融工具的大量涌现，不断扩大规模的证券投资基金，在金融市场已逐步成为最具影响力的一个金融中介。快速开展的证券投资基金促进了证券市场的不断标准，完善了金融市场体系和调整经济体制。本文 谢姝工作单位：易方达基金管理公司
关于证券投资基金的发展问题
