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1、书山有路勤为径，学海无涯苦作舟！ 住在富人区的她东北财经大学22春“金融学”证券投资学X期末考试题库易错、难点精编【C】（参考答案）一.综合考核(共50题)1.金融资产代表了索取实物资产的无形权利。()A.正确B.错误参考答案：A2.以下机构()属于金融中介。A.银行B.投资公司C.保险公司D.信贷联盟参考答案：ABCD3.货币互换与利率互换的区别是()。A.利率互换需要在期初交换本金，但不需要在期末交换本金B.货币互换需要在期初交换本金，但不需要在期末交换本金C.货币互换需要在期初和期末交换本金D.利率互换需要在期初和期末交换本金参考答案：C4.套利定价模型是罗斯于20世纪70年代建立的，是
2、描述()但又有别于CAPM的均衡模型。A.套利的成本B.在一定价格水平下如何套利C.资产的合理定价D.利用价格的不均衡进行套利参考答案：C5.下列市场属于货币市场子市场的是()。A.大额存单市场B.回购协议市场C.同业拆借市场D.短期国库券市场参考答案：ABCD6.优先认股权是普通股东的一种特权，它授予它的持有者按一定价格在一定时期内优先购买股票的权利，实际上它是一种短期的股票看跌期权。()A.正确B.错误参考答案：B7.以下金融市场的作用有利于加速实物资产的证券化的是()。A.信息作用B.调节居民消费动机C.实现风险合理分配D.促进所有权与经营权分离参考答案：C8.与市场组合相比，夏普指数高
3、表明()。A.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得好B.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好C.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差D.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差参考答案：A9.关于资本市场线，下列说法正确的是()。A.资本市场线是所有有效资产组合的预期收益率和风险关系的组合轨迹B.资本市场线是从无风险资产出发经过市场组合的一条射线C.风险厌恶程度高的投资者会选择市场组合M点右上方的资产组合D.风险厌恶程度低的投资者会选择市场组合M点右上方的资产组合参考答案：ABD10.甲股票当前市价20元，市场上有以该股票为标的资产的看涨期权和看跌期权，执行价格均为1
4、8元。下列说法中，正确的有()。A.看涨期权处于实值状态B.看涨期权时间溢价大于0C.看跌期权处于虚值状态D.看跌期权时间溢价小于0参考答案：ABC11.下列关于资本资产定价模型的说法中，正确的是()。A.股票的预期收益率与值线性相关B.证券市场线的截距是无风险利率C.证券市场线的纵轴为要求的收益率，横轴是以值表示的风险D.若投资组合的值等于1，表明该组合没有市场风险参考答案：ABC12.当持续期缺口为正值，银行净值随利率上升而()。A.下降B.上升C.不变D.无法判断参考答案：A13.引入无风险借贷后()。A.所有投资者对风险资产的选择是相同的B.所有投资者选择的最优证券组合是相同的C.线性
5、有效边界对所有投资者来说是相同的D.所有投资者对证券的协方差的估计变得不同了参考答案：AC14.以下关于债券收益率与票面利率的说法正确的有()。A.其他条件相同的情况下，债券的票面利率越高，其收益率越高B.其他条件相同的情况下，债券的票面利率越低，其收益率越高C.当债券发行价格高于债券面额时，债券收益率将低于票面利率D.当债券发行价格高于债券面额时，债券收益率将高于票面利率参考答案：AC15.关于业绩评估预测，下列说法正确的有()。A.资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现其原则的多条途径B.业绩评估需要考虑组合收益的高低C.业绩评估需要考虑组合承担的风险大小D.收益水平越高的组合越是有优
6、秀的组合参考答案：ABC16.更加愿意参加公平博弈或者其他赌博的人属于()偏好。A.风险中性B.风险厌恶C.风险喜爱D.风险无关参考答案：C17.可转换公司债券一般只有经过股东大会的决议通过才能发行，而在发行时，应在发行条款中规定转换期限和转换价格。()A.正确B.错误参考答案：A18.属于公司在国外公司发行以本国货币计价的证券的有()。A.欧洲美元债券B.欧洲日元债券C.扬基债券D.武士债券参考答案：CD19.在最低票面利率的基础上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整的债券指的是()。A.零息债券B.浮动利率债券C.息票累积债券D.附息债券参考答案：B20.关于基金估值的说法正确的有()。
7、A.对于上市流通的有价证券估值，开放式基金选用估值日收盘价估值B.对于上市流通的有价证券估值，封闭式基金选用估值日平均价估值C.银行间同业市场债券采用不含息成本与市价孰低法估值D.遇到不可抗力因素，基金管理人有权暂停估值参考答案：ABCD21.当物价上涨的速度较快时，债券价格()。A.上升B.下降C.不变D.无法确定参考答案：B22.在市场模型中，大于1的证券被称为防御型证券。()A.正确B.错误参考答案：B23.资本资产定价模型存在一些局限性，包括()。A.某些资产的值难以估计B.依据历史资料计算出的值对未来的引导作用有限C.资本资产模型建立在一系列假设之上，但这些假设与实际情况有一定的偏差
8、D.是对现实中风险和收益关系的最确切的表述参考答案：ABC24.导致债券不能收回投资的风险主要有两种情况，分别是()。A.债务人不履行债务，即债务人不能按时足额履行约定的利息支付或者偿还本金B.恶性通货膨胀导致货币的贬值C.流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失D.债权人的意外死亡参考答案：AC25.()的收益率最有可能接近无风险收益率。A.多头-空头对冲基金B.事件驱动对冲基金C.市场中性对冲基金D.统计套利对冲基金参考答案：C26.评价组合管理业绩的标准很简单，比较不同组合之间收益水平的高低，收益水平越高的组合就是优秀的组合。()A.正确B.错误参考答案：B27.下列关于凸
9、性的描述正确的是()。A.凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系B.凸性对投资者是有利的C.凸性无法弥补债券价格计算的误差D.其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者参考答案：ABD28.在使用KDJ指标时，主要从以下()方面考虑。A.KD取值的绝对数B.J指标的取值大小C.KD指标的绝对数字D.KD指标的背离参考答案：ABCD29.连接基金的收益率小于单个基金投资人是因为()。A.流动性低B.多层费用和更高的流动性C.无理由，两种基金费用应该相同D.仅仅由于多层费用参考答案：B30.金融资产可以被分为()。A.固定收益型证券B.权益型证券C.衍生证券D.其他证券参考答案：ABC31.通胀保
10、值债券的本金需要根据CPI的增幅按比例进行调整。()A.正确B.错误参考答案：A32.一个票面利率为10%，票面价值为100元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为()。(假设现在的市场利率为10%)A.99.75元B.100元C.105.37元D.98.67元参考答案：B33.在证券投资组合理论的各种模型中，反映证券组合期望收益水平和一个或多个风险因素之间均衡关系的模型是()。A.单因素模型B.特征线性模型C.多因素模型D.资产资本定价模型参考答案：C34.上市公司的财务分析主要是分析上市公司的财务状况变动趋势，以及对()等进行分析。A.偿债能力B.营运能力C.获利能力D.销售能力参考答案：
11、ABC35.作为金融衍生工具的一种，利率互换是场内交易工具。()A.正确B.错误参考答案：B36.具有凸性效用函数的投资者是()。A.风险规避者B.风险爱好者C.风险中立者D.以上都不对参考答案：B37.债券的等价收益率()银行贴现收益率。A.高于B.低于C.等于D.无法判断参考答案：A38.下列各项资产中属于金融资产的是()。A.股票B.建筑物C.土地D.机器参考答案：D39.下列关于债券的凸性的描述，说法不正确的有()。A.凸性对投资者是不利的，所以债券的凸性越小越好B.凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系C.凸性可以弥补债券价格计算的误差D.凸性能较准确地衡量债券价格对收益率变化的敏
12、感程度参考答案：A40.风险态度包括()。A.风险中性B.风险厌恶C.风险喜爱D.风险无关参考答案：ABC41.市场达到有效的一个重要前提是所有影响证券价格的信息都是自由流动的。()A.正确B.错误参考答案：A42.下列关于债券的凸性的说法，不正确的是()。A.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性B.凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度C.凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较大的债券进行投资D.凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券
13、进行投资参考答案：D43.期权交易分为()。A.看跌交易B.场内交易C.场外交易D.看涨交易参考答案：BC44.我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是()。A.A股B.N股C.S股D.H股参考答案：A45.衍生金融工具的首要功能()。A.价格发现B.投机手段C.保值手段D.套利手段参考答案：C46.甲公司发行面值为1000元，票面利率10%，期限五年，且到期一次还本付息(单利计息)的债券，发行价格为1050元，乙投资者有能力投资，但想获得8%以上的投资报酬率，则()。A.甲债券的投资收益率为8.25%，乙投资者应该投资B.甲债券的投资收益率为7.4%，乙投资者不应该投资C.甲债券的投资收益
14、率为7.4%，乙投资者应该投资D.甲债券的投资收益率为8.25%，乙投资者不应该投资参考答案：B47.方向性策略是指()。A.被动型管理策略B.投资指数基金C.单纯的认定市场中一个板块会超过另一个板块D.投资无风险资产参考答案：C48.下列关于系数的说法中，正确的是()。A.投资组合的系数一定会比组合中任一单只证券的系数低B.系数可以为负数C.某资产的系数取决于该资产收益率与市场组合收益率之间的相关性，与该资产的标准差无关D.系数只衡量系统风险，而标准差则衡量包括系统风险与非系统风险在内的全部风险参考答案：BD49.当经济发展呈上升趋势时，生产对资金的需求量较大，市场利率()，债券价格()。A.上升下跌B.上升上升C.下跌下跌D.下跌上升参考答案：A50.主要的抵押贷款机构有()。A.联邦住房贷款银行(FHLB)B.联邦国民抵押贷款协会(FNMA)C.政府国民抵押贷款协会(GNMA)联邦住房抵押贷款协会(FHLMC)D.商业银行参考答案：ABC
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