股票技术指标培训.ppt

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1、常见的技术指标,目录,常见术语 随机指标KDJ 相对强弱指标RSI MACD,背离,我们在运用技术指标时，经常会遇到股价走势与指标走势背离 的现象。背离，简单的说就是走势的不一致。当背离的特征一但 出现，就是一个比较明显的采取行动的信号。 指标背离有两种，一种是顶背离，另一种是底背离，顶背离通 常出现在股价的高档位置。当股价的高点比前一次的高点高、而 指标的高点却比指标前一次的高点低，换句话说。就是当指标处 于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时股价却对应的是 一峰比一峰高，则表示该指标怀疑股价的上涨是外强中干，暗示 股价很快就会反转下跌，这就是所谓的顶背离，是比较强烈的 卖出信号。 反之

2、，底背离一般出现在股价的低档位置，当股价的 低点比前一次的低点低，而指标的低点却比指标前一次的低点高， 也就是说当指标认为股价不会再持续地下跌，暗示股价会反转上 涨，这就是底背离，是可以开始建仓的信号。,钝化,指标钝化一般出现在KDJ、RSI中，根据KDJ、RSI算法规则，当指标处高位时，股票或指数收盘不在最高点，即便当天上涨，其指标数值不仅向上变化很小，还有可能下降，反之，指标在低位时，只要收盘不在最低点，指标在下方向下很难而向上拐头很容易。这两个指标的数值均在0-100之间，当指标数值低于或接近20时，向上容易向下难，当指标数值高于或接近80时，向下容易向上难。因此，在上涨或下跌一段时间后

3、，指标再度向上或向下变化很小，这种向上或向下变化不明显，就叫指标钝化。有时还会出现股票上涨，指标向下或股票下跌指标向上的情况，这种股票和指标的反向运动就叫背离，高位叫顶背离，低位叫低背离，有时也叫背驰，这都是上涨或下跌已持续一段时间后出现的现象，有提示超涨或超跌作用。,随机指标KDJ,随机指标（KDJ）由 George CLane 创制。它综合了动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，用来度量股价脱离价格正常范围的变异程度 KDJ指标考虑的不仅是收盘价，而且有近期的最高价和最低价，这避免了仅考虑收盘价而忽视真正波动幅度的弱点。,随机指标KDJ,计算公式： 公式的推导过程如下所示： AX=当前收盘

4、价-9天以来的最低价 BX=9天以来的最高价-9天以来的最低价 RSV=AX/BX100 K=2/3前一日K+1/3RSV D=2/3前一 日D+1/3K J=3D-2K 第一次计算时，前一日的KD皆以50代替随 机指数以K,D,J三个符号表示。,随机指标KDJ,应用原则： 1、当白色的K值在50以下的低水平，形成一底比一底高的现象，并且K值由下向上连续两次交叉黄色的D值时，股价会产生较大的涨幅。,应用原则： 2、当白色的K值在50以上的高水平，形成一顶比一顶低的现象，并且K值由上向下连续两次交叉黄色的D值时，股价会产生较大的跌幅,应用原则： 3、白色的K线由下向上交叉黄色的D线失败转而向下探

5、底后，K线再次向上交叉D线两线所夹的空间叫做向上反转风洞。如上图所示，当出现向上反转风洞时股价将上涨。如下图所示，反之叫做向下反转风洞。出现向下反转风洞时股价将下跌。,应用原则： 4、K值大于80，短期内股价容易向下出现回档；K值小于20，短期内股价容易向上出现反弹；但在极强、极弱行情中、D指标会在超买、超卖区内徘徊，此时应参考VR、ROC指标以确定走势的强弱。,KD,应用原则： 5、在常态行情中，D值大于80后股价经常向下回跌；D值小于20后股价易于回升。 应用原则： 在极端行情中，D值大于90，股价易产生瞬间回档D值小于15，股价易产生瞬间反弹（见下图）。这种瞬间回档或反弹不代表行情已经反

6、转。,应用原则： 6、J值信号不常出现，可是一旦出现，可靠性相当高。当J值大于100时，股价会形成头部而出现回落；J值小于0时，股价会形成底部而产生反弹。,相对强弱指标RSI,相对强弱指标（RSI） （ Relative Strength Index ）是由 Wells Wider 创制的一种通过特定时期内股价的变动情况计算市场买卖力量对比，来判断股票价格内部本质强弱、推测价格未来的变动方向的技术指标。,计算公式的推导过程如下所示： 相对强弱指标（RSI）=（N日内上涨总幅度平均值/ N日内上涨总幅度和下跌总幅度平均值100% 一般短期RSI设N6，长期RSI设N12。RSI永远在0-100之

7、内变动。,应用原则： 1白色的短期RSI值在20以下，由下上交叉黄色的长期RSI值时为买入信号 2白色的短期RSI值在80以上，由上下交叉黄色的长期RSI值时为卖出信号 3短期RSI值由上向下突破50，代表股价已经转弱。,4短期RSI值由下向上突破50，代表股价已经转强。 5当RSI值高于80进入超买区，股价随时可能形成短期回档 6当RSI值低于20进入超卖区，股价随时可能形成短期反弹 7股价一波比一波高，而 RSI一波比一波低。形成顶背离，行情可能反转下跌。 注：用RSI判断底部图形较不明显。,8将RSI的两个连续低点A、B连成一条直线，当RSI向下跌破这条线时，为卖出信号。 9将RSI的两

8、个连续峰顶C、D连成一条直线，当RSI向上突破这条线时，为买入信号 10为了确认RSI是否进入超买区超卖区或是否穿越了50中界线应尽量使用长期RSI，以减少骗线的发生。如图白色的短期RSI下穿50中界，但黄色的长期RSI未下穿，说明其上升走势并未改变，下穿50的短期RSI为骗线，股价 后期的逐波上扬证实了这一点。,11在股价盘整期间应放弃使用 RSI指标，转而观察指标中的是否已经走出泥潭。 12在较强的强势涨跌行情中，如果及指标显示股价为强势，则放弃使用RSI指标。,注意事项,1、单边市中RSI指标弱化，宜选用MACD指标 2、大盘14日RSI指标会发出明确的见底号 3、RSI指标要结合成交量

9、与均线系 4、RSI的钝化现象,MACD,MACD是根据两条不同速度的指数平滑移动平均线来计算两者之间的离差状况作为行情研判的基础，实际是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来判断买进与卖出的时机与信号，在实际操作中，MACD指标不但具备抄底(价格、MACD背离时)、捕捉强势上涨点(MACD连续二次翻红时买入)的功能，而且能够捕捉最佳卖点，帮助投资者成功逃顶。,DIF（白线），MACD（黄线） 1、买入信号：(1) DIF上穿MACD时 (2）股价与MACD发生底背离 2、卖出信号：(1) DIF下穿MACD时 (2)股价与MACD发生顶背离时 缺点：（1)长线指标，反应迟钝 (2)行情

10、盘整时不宜采用,MACD的线,MACD在买卖交易的判断上，有如下几个判断准则： 1、“差离值”(DIF)与“差离平均值”(DEA）在0轴线之上，市场趋向为牛市。两者在0轴之下则为熊市。 2、“差离值”(DIF)向上突破“差离平均值”(DEA）为买进信号。在0轴以上交叉时，仅适宜空头平仓。 3,“差离值”(DIF)向下跌破“差离平均值”(DEA）为卖出信号。在0轴以上交叉时，则仅适宜多头平仓。 4、“背离讯号”的判断。不管是“差离值”的交叉，或“差离值柱线”都可以发现背离讯号的使用。所谓“背离”即在K线图或条形图的图形上，价位出现一头比一头高的头部，在MACD的图形却出现一头比一头低的头部。这种

11、背离信号的产生，意味着较正确的跌势信号。,MACD的买卖时机,1、自动定义目前市场趋势向上或向下，避免逆势操作潜伏风险。 2、在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。 3、若错将熊市当牛市，损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。,MACD的优点,MACD的缺点 1、无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号，即讯号来得慢些 2、入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。,MACD的缺点,常见的逃顶方法有,1、股价横盘、MACD指标死叉卖出。指股价经过大幅拉升后横盘整理，形成一个相对高点，MACD指标率先出现死叉，即使5日、10日均线尚未出现死叉，亦应及时减仓。 2、假如MACD指

12、标死叉后股价并未出现大幅下跌，而是回调之后再度拉升，此时往往是主力为掩护出货而再最后一次拉升，高度极为有限，此时形成的高点往往是一波行情的最高点，判断顶部的标志是“价格、MACD”背离，即当股价创出新高，而MACD却未能同步创出新高，两者的走势出现背离，这是股价见顶的可靠信号。,MACD使用时的注意事项,1：底部或顶部二次穿插的有效性 2：周线的使用和日线的配合 3：指标使用时有结合趋势、均线与成交量，切记先有量后又价，量在价先，量先行于价。,技术分析,常见术语：委比，量比，内盘和外盘。 几个指标：K线，均线，量价配合，18日均线操作策略,委比,委比：委比是衡量一段时间内场内买，卖盘强弱的技术

13、指标。 计算公式： 委比=（委买手数-委卖手数）/（委买手数+委卖手数）*100% 委买手数：现在所有个股委托买入下五档的总数量 委卖手数：现在所有个股委托卖出上五档的总数量,委比应用,从公式中可以看出，委比的取值范围从-100%到+100%。若委比为正值，说明场内买盘较强，且数值越大，买盘就越强劲。反之，若委比为负值，则说明市道较弱。委比值从-100%到+100%的变化是卖盘逐渐减弱，买盘逐渐强劲的一个过程。,量比,量比：是一个衡量相对成交量的指标，它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。 量比=现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量*当日累计开市时间（分）,量比应

14、用,当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量要大于过去5日的平均数值，交易比过去5日火爆，而当量比小于1时，说明现在的成交比不上过去5日的平均水平。,内盘和外盘,内盘：股票在买入价成交，成交价为申买价，说明抛盘比较踊跃。 外盘：股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极。,换手率,换手率也称周转率，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，也是反映股票流通性强弱的指标之一。 周转率=（某一段时期内的成交量）/（发行总股数）*100% 日换手率是指在某一个交易日中，某只股票当日的日成交量（成交股数）除以该股的流通股本。,换手率,日换手率 股票状态 盘口观察 资金介入程度 操作策略 趋势趋

15、向 1%-3% 冷清 不关注 散户资金 观望 无方向 3%-7% 相对活跃 适当关注 试探介入 原则观望 小幅上落 7%-10% 高度活跃 高度关注 大举介入 考虑买入 稳步上升 或卖出 或回落 10%-15% 非常活跃 重点关注 深度介入 大举买入 大幅上升 或卖出 或回落 15%-25% 极度活跃 极度关注 全线介入 短线进入 暴涨或 或清仓 暴跌,白线和黄线,上证领先指标： 白线：白线是上证指数走势图。 黄线：黄线是不含加权的上证领先指数趋势图。 个股分时走势图中的白线和黄线： 白线：表示该种股票即时实时成交的价格。 黄线：表示该种股票即时成交的平均价格，即当天成交总金额除以成交总股数。

16、,开盘看分时图30分钟判断当日盘面,K线,日K线是根据股价（指数）一天的走势中形成的四个价位：开盘价，收盘价，最高价，最低价。 收盘价高于开盘价：用红色或空心绘出，称之为阳线。上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。 收盘价低于开盘价：用黑色或实心绘出，称之为阴线。 根据K线的计算周期可将其分为日K线，周K线，月K线，年K线。,均线,均线：是指股票一段时间收盘价格的平均线。（实际上是移动平均线指标的简称） 常用的有5日均线，10日均线，20日均线，30日均线，60日均线，120日均线（俗称半年线）250日均线（俗称年线,均线（二）,黄金交叉：当短期平均线由下往上穿越长期平均线，短期均线在上，长期均线在下，其交叉点就是黄金交叉，是多头的表现，出现黄金交叉后，后市或有一定的涨幅空间。 死亡交叉：当长期平均线由下往上穿越短期平均线，长期均线在上，短期均线在下，其交点称之为死亡交叉，空头市场到来，股市或将下跌。,VOL量,大盘中长周期判断,周线 月线 季线 年线,周线,月线,季线,谢 谢 收益宝研究咨询公司 ,