非财务人员的财务管理财务管理职能ppt课件

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1、第一部分第一部分引言引言作为一个非财务管理人员，他害怕财务作为一个非财务管理人员，他害怕财务吗？吗？为什么很多管理者怕为什么很多管理者怕“财会财会任务中还是要与财会打交道任务中还是要与财会打交道会计的管理职能是什么？会计的管理职能是什么？财务的管理职能是什么？财务的管理职能是什么？作为一个非财务管理人员，作为一个非财务管理人员，他怕财务吗？他怕财务吗？观点 有兴趣，不害怕有兴趣，但害怕一般无兴趣，不害怕无兴趣很害怕比率作为一个非财务管理人员，作为一个非财务管理人员，他怕财务吗？他怕财务吗？观点 有兴趣，不害怕有兴趣，但害怕一般无兴趣，不害怕无兴趣很害怕比率15%20%30%10%25%有兴趣，

2、但害怕20%一般30%无兴趣，不害怕10%无兴趣很害怕25%有兴趣，不害怕15%为什么很多管理者怕为什么很多管理者怕“财会财会专业性太强，隔行如隔山“财会历来是企业的“禁地，没有什么时机接触到“财会运作的全过程，不知其“深浅。与财务人员沟通很困难，搞不清。都是数字游戏，头晕。任务中还是要与财会打交道任务中还是要与财会打交道预算与资金运用本钱核算与控制费用分摊与控制应收、应付效益与奖金提成这些都关系到每位中高层管理者的任务利益、任务进展以及任务心情。从另一个角度来说，财务管理并不只是财务部门的任务。会计的管理职能是什么？会计的管理职能是什么？以货币的方式分析和记录企业的日常经济活动。对经济活动的

3、数据进展分类、汇总，以财务报告的方式传送企业经济信息。反映企业收入与费用的配比，反映经济资源的来源与分布情况。协助管理者了解企业运营过程和进展决策的一整套信息系统。财务的管理职能是什么？财务的管理职能是什么？显示器报表分析监控器内部控制纽带相关关系决策的顾问财务战略保值增值如何走进如何走进“财务财务财务管理的言语财务管理的言语会计要素、科目、记帐、财务报表会计要素、科目、记帐、财务报表财务管理的理念财务管理的理念会计假设、会计原那么、财务假设、时间价值、会计假设、会计原那么、财务假设、时间价值、风险报酬、现金流风险报酬、现金流财务管理的工具财务管理的工具管理经济学法那么、本钱习性、盈亏平衡、复

4、管理经济学法那么、本钱习性、盈亏平衡、复利、财务分析、杠杆分析、敏感性分析、资本利、财务分析、杠杆分析、敏感性分析、资本本钱本钱财务管理的程序财务管理的程序会计帐务处置程序、全面预算程序、资金流通会计帐务处置程序、全面预算程序、资金流通程序、内部控制程序程序、内部控制程序第二部分第二部分财务管理的言语财务管理的言语财务管理的财务管理的“言语言语企业要盈利企业要盈利资金流信息流沟通甲乙编码解码言语言语财务管理的财务管理的“言语言语会计要素会计要素会计六要素会计六要素资产：企业所拥有的或控制的、可以为企业带资产：企业所拥有的或控制的、可以为企业带来一定利益的经济资源。来一定利益的经济资源。负债：企

5、业对债务人应承当的债务或责任，将负债：企业对债务人应承当的债务或责任，将在未来以某项资产或某种效力去归还。在未来以某项资产或某种效力去归还。一切者权益：企业资产减去负债后的余额。一切者权益：企业资产减去负债后的余额。收入：由于对外销售商品或效力而得到的新流收入：由于对外销售商品或效力而得到的新流入企业的资产或企业负债的减少。入企业的资产或企业负债的减少。费用：企业为得到收入而发生的耗费，意味着费用：企业为得到收入而发生的耗费，意味着企业资产的流出或负债的添加。企业资产的流出或负债的添加。收益利润或亏损：一定时期内企业收入减收益利润或亏损：一定时期内企业收入减去费用后的余额。去费用后的余额。财会

6、人员的任务言语是什么？财会人员的任务言语是什么？单据原始凭证、记账凭证。账表日记帐、明细帐、总分类帐。报表本钱表、损益表、资产负债表、现金流量表。原始凭证记账凭证明 细 帐总分类帐报表财务管理的财务管理的“言语言语会计恒等式会计恒等式1会计平衡式：资产=权益 2扩展方式1：资产=负债+一切者权益 3扩展方式2：资产=负债+一切者权益+利润 4扩展方式3：利润=收入-费用资产+费用=负债+一切者权益+收入 财务管理的财务管理的“言语言语会计科目与帐户会计科目与帐户对各会计要素进展细分类，分类工程的称号称为“会计科目。根据会计要素，会计科目分为5大类：资产类、负债类、权益类、收入类、费用类。一级科

7、目下可进一步明细分类。关于会计科目增减变化情况的会计记录称为“帐户。帐户名即为会计科目名。财务管理的财务管理的“言语言语记帐记帐借贷记帐法借贷记帐法T型帐型帐以以“借和借和“贷为记帐符号不代表贷为记帐符号不代表增减，记录经济业务的发生及其对会增减，记录经济业务的发生及其对会计要素各工程的影响的复式记帐法。计要素各工程的影响的复式记帐法。会计科目帐户称号借借贷贷资产类负债类一切者权益类收入类费用类添加减少减少减少添加减少添加添加添加减少财务管理的财务管理的“言语言语记帐记帐记帐规那么记帐规那么有借必有贷，借贷必相有借必有贷，借贷必相等。等。当一笔经济业务发生时，当一笔经济业务发生时，这笔经济业务

8、涉及哪些相关会计科目这笔经济业务涉及哪些相关会计科目必需同时涉及两个甚至两个以上？必需同时涉及两个甚至两个以上？这些会计科目各属于哪一类会计要素帐这些会计科目各属于哪一类会计要素帐户？户？经济业务的发生引起这一帐户是增还是经济业务的发生引起这一帐户是增还是减？减？判别应在判别应在“借方登记，还是在借方登记，还是在“贷贷方登记。方登记。会计分录会计分录借：现金 2000 贷：应收账款 2000借：办公费用 2000 贷：应付账款 2000财务管理的财务管理的“言语言语财务报表财务报表财务报表是反映企业运营情况的“仪表，是经理人所接触的最常用的“财会言语。存量与流量存量是指企业在某时可支配的货币或

9、其他方式的财富。流量是指企业在两个时间点之间发生的财务的收与支。资产负债表与损益表资产负债表某时点的财务形状存量损益表两个时点间财富的流动流量附：损益表附：损益表项目第1年营业收入15,724,800 减：产品成本0毛利15,724,800费用 固定费用528,000 变动费用662,839费用合计1,190,839增值税及附加2,987,712投资收益1,000,000税前利润12,546,249企业所得税0税后利润12,546,249 项 目行次 本 月 数 本 年累 计数一，商品销售收入11,859,341.98 8,575,398.99 减：销 售折 扣与 折让231,608.8114

10、1,494.08 商 品销 售收 入净 额31,827,733.178,433,904.91 减：商 品销 售成 本4258,448.541,226,282.06 经 营费 用5536,606.102,311,927.57 商 品销 售税 金及 附加67,437.3734,301.60二，商品销售利润101,025,241.174,861,393.69 加：代 购代 销收 入11三，主营业务利润141,025,241.174,861,393.69 加：其 他业 务利 润15 减：管 理费 用16560,033.80 2,588,055.42 财 务费 用1710,214.00 53,421.1

11、5 汇 兑损 失18四，营业利润20454,993.362,219,917.12 加：投 资收 益21 营 业外 收入236,000.00 减：营 业外 支出248,711.21五，利润总额30454,993.362,217,205.91 减：所 得税31150,147.81731,677.95六：净利润35304,845.551,485,527.96附：附：资产负债表资产负债表资 产年初数年末数负债及所有者权益 年初数年末数 流动资产:流动负债:货币资金2,000,0007,900,000 短期借款2,000,000 8,000,000 应收账款及应收票据034,000,000 应付款2,4

12、10,000 9,000,000 预付款800,0001,700,000 预收款02,710,000 存货1,800,0008,500,000 其他240,000 450,000 其他240,000450,000 流动负债合计4,650,000 20,160,000 流动资产合计4,840,00052,550,000 长期负债00 长期投资06,000,000 实收资本1,000,000 1,000,000 固定资产900,0005,000,000 资本公积5,000,000 30,000,000 减:折 旧90,000590,000 盈余公积06,100,000 固定资产净值810,0004

13、,410,000 未分配利润013,800,000 无形及递延资产5,000,0008,100,000 所有者权益合计6,000,000 50,900,000 资产合计10,650,00071,060,000负债及所有者权益合计10,650,000 71,060,000 财务管理的财务管理的“言语言语财务报表财务报表资产负债表与损益表之间的联络假设没有外界新的资本进入，2000年4月1日资产负债表与2000年4月30日资产负债表对照产生的净存量差别，是由跨越两个日期之间的损益表中反映的经济活动内容呵斥的。资产负债表资产负债表截止到截止到2000年年4月月1日日资产负债表资产负债表截止到截止到2

14、000年年4月月30日日损益表损益表时间段2000年4月1日至2000年4月30日第三部分第三部分财务管理的理念财务管理的理念财务管理的理念财务管理的理念所谓任务理念就是在任务、决策时所遵照的价值观念、原那么、作风、方式等。财务人员财务人员非财务人员非财务人员言语言语思想思想决策决策理理念念理理念念财务管理的理念财务管理的理念会计假设会计假设会计主体假设会计主体假设在会计上，企业是独立的经济实体，它拥有本人的资在会计上，企业是独立的经济实体，它拥有本人的资产和债务，其运营活动严厉区分于一切者及其他相关产和债务，其运营活动严厉区分于一切者及其他相关类似的实体。类似的实体。货币计量假设货币计量假设

15、利用通用的货币计量单位进展全部的计量核算任务，利用通用的货币计量单位进展全部的计量核算任务，并假设币值是不变的；这样，计量结果可以相加减乘并假设币值是不变的；这样，计量结果可以相加减乘除，从而得到会计报告，并可以对其作进一步的分析。除，从而得到会计报告，并可以对其作进一步的分析。继续运营假设继续运营假设企业在可以预见的未来不会破产，而是继续不断地运企业在可以预见的未来不会破产，而是继续不断地运营下去。折旧、摊销、偿债才干评价营下去。折旧、摊销、偿债才干评价会计期间假设会计期间假设将继续不断发生的经济业务归属于人为划分的会计期将继续不断发生的经济业务归属于人为划分的会计期间，会计核算应定期结算帐

16、目，为阶段性决策提供阶间，会计核算应定期结算帐目，为阶段性决策提供阶段性会计信息。损益表段性会计信息。损益表财务管理的理念财务管理的理念会计原那么会计原那么历史本钱原那么历史本钱原那么企业的各项财富物资都以其获得时或发生时的实践本企业的各项财富物资都以其获得时或发生时的实践本钱入帐。即使市场物价变动，也不能随意调整资产原钱入帐。即使市场物价变动，也不能随意调整资产原有的帐面价值。有的帐面价值。实现原那么实现原那么该原那么包含一系列的规那么，协助财会人员确认收该原那么包含一系列的规那么，协助财会人员确认收入或费用曾经发生，可以在财务报表中加以确认、记入或费用曾经发生，可以在财务报表中加以确认、记

17、录和报告。录和报告。配比原那么配比原那么收入与费用必需配比入帐，以正确衡量各会计期间的收入与费用必需配比入帐，以正确衡量各会计期间的收益，并预测企业为在未来获得收益能够要付出的费收益，并预测企业为在未来获得收益能够要付出的费用。用。责权发生制原那么责权发生制原那么凡本期已实现的收入或以发生的费用，无论款项能否凡本期已实现的收入或以发生的费用，无论款项能否已在本期收或付，均作为本期的收入或费用途置。已在本期收或付，均作为本期的收入或费用途置。一致性原那么一致性原那么企业一旦为某类事件或某种资产选定了一种会计方法，企业一旦为某类事件或某种资产选定了一种会计方法，那么在未来记录同类事件或资产时也应运

18、用同样的方那么在未来记录同类事件或资产时也应运用同样的方法。法。稳健性原那么稳健性原那么企业在处置不确定经济业务时，应持保守谨慎态度。企业在处置不确定经济业务时，应持保守谨慎态度。加速折旧法、提取坏帐预备加速折旧法、提取坏帐预备财务管理的理念财务管理的理念财务管理假设财务管理假设理财主体假设继续运营假设有效市场假设财务管理所根据的资金市场是健全的、有效的。资金增值假设经过财务管理人员的合理运营，企业资金的价值可以不断添加。理性理财假设财务人员的任务行为是理性的，他们会在众多的方案中选择最有利的方案。财务管理的理念财务管理的理念财务管理目的财务管理目的利润最大化资本利润率最大化和每股利润最大化公

19、司价值最大化或股东财富最大化财务管理的理念财务管理的理念财务管理对象财务管理对象资金运动过程财务关系筹集运用耗费分配收回公司一切者债务人被投资单位债务人内部各单位职工财务管理的理念财务管理的理念时间价值时间价值今天的1元钱不等于明天的1元钱，这就是所谓货币的时间价值。利息率是如今和未来的交换比率。FVn=PV0(1+r)n投入货币资金购买所需资源消费出新产品收回货币资金循环周转资金放大货币增值时间财务管理的理念财务管理的理念风险报酬风险报酬风险是指能够会发生的与预期报答的偏向。风险是从商的本质。企业在运营追求利润的同时承当着风险，按其承当风险的程度从社会获得报答。财务人员通常是风险躲避者，这并

20、不意味着他们不情愿承当风险，而是指他们要求承当风险的报酬，风险越大，所要求的预期报答也越高。期望收益率期望收益率=无风险收益率无风险收益率+风险报酬风险报酬财务管理的理念财务管理的理念现金流现金流企业大部分买卖都是以信贷方式进展的，财务帐面上反映的是运营收入的添加，但并不等同于可用现金也同步添加。从长久来看，现金流和利润可以视为同义词，但从短期看，那么能够有不同含义。无论公司的帐面利润多大，开展前景多好，假设手头没有现金来归还近期的债务，那么公司就无法生存。现金流量表现金流量表一、一、经营活动现金流量经营活动现金流量1、现金流入销售收入132,567,840 减：应收款增加数34,000,00

21、0 加：预收款增加数2,710,000 经营活动现金流入量101,277,840 2、现金流出产品成本53,027,136 固定费用4,888,000 变动费用19,885,176 加：存货增加数6,700,000 减：应付款增加数6,590,000 加：预付款增加数900,000 减：折旧及摊销1,000,000 减：利息528,000 加：税金25,187,890 经营活动现金流出量102,470,202 3、经营活动现金流量净额-1,192,362 二、二、投资活动现金流量投资活动现金流量4、现金流入投资收回的现金1,000,000 5、现金流出购建固定资产4,100,000 购建无形资

22、产3,600,000 长期股权投资6,000,000 投资活动现金流量13,700,000 6、投资活动现金流量净额-12,700,000 三、三、融资活动现金流量融资活动现金流量7、现金流入银行贷款8,000,000 权益融资25,000,000 融资活动现金流入量33,000,000 8、现金流出融资费-利息528,000 偿还贷款2,000,000 分配利润10,679,638 融资活动现金流出量13,207,638 9、融资活动现金流量净额19,792,362 四、四、现金流量总额现金流量总额5,900,000 五、五、期初现金期初现金2,000,000 六、六、期末现金期末现金7,9

23、00,000 第四部分第四部分 财务管理的工具财务管理的工具财务管理的工具财务管理的工具企业中无论是财务人员、还是非财务人员，其所做的管理决策中都防止不了思索财务要素。这就需求运用财务管理的工具来协助决策。财务人员财务人员非财务人员非财务人员言语言语思想思想决策决策理理念念工工具具工工具具财务管理的工具财务管理的工具管理经济管理经济学法那么学法那么由于存在固定费用，随着消费量的添加，单位平均本钱发生的总费用/总产量降低；当超出设计才干添加产量，将会导致效率下降，从而添加单位平均本钱。因此管理人员关怀的问题之一假设添加产量，附加的费用是多少？边沿本钱当添加消费一单位产品时，边沿本钱假设低于当时的

24、平均本钱，这单位产品消费后会使平均本钱降低；而假设添加消费一单位产品的边沿本钱高于当时的平均本钱时，这单位产品消费后会使平均本钱提高。产量边沿本钱平均本钱财务管理的工具财务管理的工具管理经济管理经济学法那么学法那么管理人员关怀的问题之二管理人员关怀的问题之二假设添加产量，附加的收益是多少？假设添加产量，附加的收益是多少？边沿收入边沿收入企业利润最大化的必要条件为：边沿收入单位价钱企业利润最大化的必要条件为：边沿收入单位价钱等于边沿本钱。等于边沿本钱。产量边沿本钱平均本钱本钱/价钱价钱GHFEDCBAOISOAGFSOBHESOCID财务管理的工具财务管理的工具本钱习性本钱习性变动本钱固定本钱财

25、务管理的工具财务管理的工具盈亏平衡盈亏平衡固定本钱盈亏平衡点变动本钱总本钱总收入产量本钱/收入亏损利盈财务管理的工具财务管理的工具复利计算复利计算利息货币的时间价值资金需求者为借入资金而支付的本钱资金供应者借出资金而应得到的收益按照惯例，利息以年为根底，按期初本金额的百分比来表示。复利不仅本金要计算利息，利息也要计算利息。终值FVn=PV0(1+r)n现值PV=FVn/(1+r)n财务管理的工具财务管理的工具资本本钱资本本钱资本本钱企业从各种来源筹集的资金不能无偿运用，需求付出代价,也就是要向提供资金的股东、银行、债券持有人等支付股息、利息等作为报酬。资本本钱的衡量资金的时间价值+投资者要求的

26、风险价值付给资金提供者的报酬/筹资总额 筹资费用资本本钱的运用场所筹资决策投资决策财务管理的工具财务管理的工具资本预算资本预算资本预算固定资产投资决策投资回收期投资收益率财务管理的工具财务管理的工具财务分析财务分析财务报表的真正价值在于经过对财务报表的分析来预测未来的盈余、股利、现金流与风险等。财务分析根据其分析目的及偏重点的差别可以分为四种类型：对企业同一年份报表中各工程的比率分析，反映企业当年的盈利才干、偿债才干和营运才干。对企业假设干年的财务报表作时间序列的趋势分析，反映企业开展的轨迹和趋势。对同行业不同企业之间进展的对比分析，反映企业各项财务目的在同行业中的位置。对企业总体财务情况进展

27、综合分析，反映企业整体运营情况及运营成果。财务管理的工具财务管理的工具财务分析财务分析财务比率分析盈利才干目的销售毛利销售收入净额100%销售毛利率=利润总额销售收入净额100%销售净利率=利润总额期初资产总额+期末资产总额 2100%总资产利润率=净利润期初一切者权益+期末一切者权益 2100%净资产利润率=财务管理的工具财务管理的工具财务分析财务分析财务比率分析偿债才干目的流动资产流动负债100%流动比率=流动资产-存货-待摊-预付流动负债100%速动比率=总负债总资产100%资产负债率=利润总额+利息费用利息费用100%利息保证倍数=总负债股东权益100%权益负债率=财务管理的工具财务管

28、理的工具财务分析财务分析财务比率分析营运才干目的利润总额期初资产总额+期末资产总额 2100%总资产利润率=净利润期初一切者权益+期末一切者权益 2100%净资产利润率=销售收入净额期初应收账款净额+期末应收账款净额 2100%应收账款周转率=净利润期初一切者权益+期末一切者权益 2100%净资产利润率=财务管理的工具财务管理的工具杠杆分析杠杆分析杠杆是指公司运用固定本钱费用性质的资产或资金来扩张利润的才干。销售收入奉献毛益税前利润息税前利润-利息-固定本钱-变动本钱50*10000-40*1000010*10000-4000060000-100005000050*11000-40*11000

29、10*11000-4000070000-1000060000销售量添加20%息税前利润添加16.7%税前利润添加20%奉献毛益添加10%50*9000-40*900010*9000-4000050000-1000040000销售量减少10%息税前利润减少16.7%税前利润减少20%奉献毛益减少10%财务管理的工具财务管理的工具杠杆分析杠杆分析运营杠杆DOL由于存在固定本钱，而呵斥公司息税前利润的变动率大于销售量的变动率。DOL=奉献毛益/息税前利润=100000/60000=1.67财务杠杆DFL由于存在固定的利息费用，而呵斥公司每股盈余的变动率大于息税前利润的变动率。DFL=息税前利润/睡前

30、利润=60000/50000=1.2杠杆风险杠杆的双面刃财务管理的工具财务管理的工具敏感性分析敏感性分析敏感性分析是研讨当工程某个或几个不确定要素发生某种程度的变化时，对工程主要评价目的产生的影响，以分析工程接受风险的才干。单要素分析多要素分析敏感性系数=目的值变动百分比/参量值变动百分比财务管理的程序财务管理的程序财务人员财务人员非财务人员非财务人员言语言语思想思想决策决策理理念念工工具具工工具具运作运作程序程序财务管理的业务程序财务管理的业务程序会计核算会计核算供应过程供应过程消费过程消费过程销售过程销售过程原料统计资料会计车间统计产品统计客户本钱会计销售会计营业厅财务经理财务总监出纳资料

31、进出存日报表原料仓消费车间废品仓财务报表及分析资料耗费明细表提货单/发票提货单发票产品进出存日报表销售明细表/应收账款明细表应付账款明细表产品本钱计算表磅码单入库单采购部收款或收据、进帐单采购合同付款销售日报表供应商领料单入库单提货单包装单消费日报表销售月报表产品进出存月报表资料进出存月报表财务管理的业务程序财务管理的业务程序全面预算全面预算财务管理的业务程序财务管理的业务程序采购付款采购付款财务主管财务主管应付会计应付会计出纳出纳总经理总经理月度采购方案检查审批检查采购部门采购部门采购合同会签审批供应商供应商送货预估帐入库单月度付款方案检查付款恳求审核审批付款发票正式帐月末对帐月末对帐月末对

32、帐财务管理的业务程序财务管理的业务程序销售收款销售收款营业厅营业厅销售部门销售部门仓库仓库订单订单确认客户客户赊销财务会计财务会计制证现销欠款凭证签名提货单缴款销售发票审核盖章发货出货单盖章收货销售应收款日结表核对单据核准入帐签名对帐表销售汇总月报客户构造分析月报销售分析明细月报催款财务经理财务经理总经理总经理销售合同评审审批审批确认审批对策审核财务管理的业务程序财务管理的业务程序费用支出控制费用支出控制本钱会计本钱会计财务主管财务主管出纳出纳总经理总经理业务部门业务部门费用支出方案检查审批方案内借款/报销恳求审核方案外借款/报销恳求审核审批支出入帐支出入帐检查分析统计对工程进展财务分析评价案

33、例对工程进展财务分析评价案例 宏达公司需求对该工程进展财务评价。宏达公司需求对该工程进展财务评价。分析思绪分析思绪 总体财务假设社会经济行业市场治理构造独立主体运营性财务假设产品销售趋势本钱种类产能价钱销量消费本钱期间费用成果性财务假设损益资产负债现金流1.财务评价的对象运营主体假设2.财务评价假设理财环境假设3.财务分析预测4.风险分析总体财务假设总体财务假设 社会经济社会经济在未来在未来5年内，我国的经济增长率仍年内，我国的经济增长率仍将坚持一个较高的程度将坚持一个较高的程度(7%左右左右)。行业市场行业市场我国的空调行业将继续高速增长；未我国的空调行业将继续高速增长；未来几年内空调器与空

34、调紧缩机之间的供不应求关系来几年内空调器与空调紧缩机之间的供不应求关系将逐渐改动。将逐渐改动。独立主体独立主体新合资公司在正式投产运营后，将完新合资公司在正式投产运营后，将完全按照一个独立经济实体身份去运作，其目的是公全按照一个独立经济实体身份去运作，其目的是公司本身价值的最大化。公司的各个股东实体不会恣司本身价值的最大化。公司的各个股东实体不会恣意地经过本人的权益去影响公司的各项主要运营管意地经过本人的权益去影响公司的各项主要运营管理决策，以满足各自的利益。理决策，以满足各自的利益。治理构造治理构造新合资公司无论从股权设置、新合资公司无论从股权设置、“三会三会设置，还是委托代理关系、运营者的

35、素质与才干设置，还是委托代理关系、运营者的素质与才干等方面都符合现代企业制度的要求。等方面都符合现代企业制度的要求。运营性财务假设运营性财务假设产品产品新合资公司在未来三年内的新合资公司在未来三年内的产品是产品是1匹、匹、1.5匹、匹、2匹、匹、2.5匹、匹、3匹，匹，共共5种规格的旋转式紧缩机。种规格的旋转式紧缩机。投产期投产期新合资公司可以在新合资公司可以在2002年年1月正式投产并销售出货。月正式投产并销售出货。产能产能 年份第一年第二年第三年产能万台4080120运营性财务假设运营性财务假设价钱价钱紧缩机功率销售价钱(元/台)1P 430.001.5P 580.00 2P 830.00

36、2.5P 950.00 3P1150.00销售销售新合资公司在投产新合资公司在投产1-3年所饱和消费的年所饱和消费的紧缩机分别为紧缩机分别为40万台、万台、80万台、万台、120万万台，完全可以被另两个股东所消化。台，完全可以被另两个股东所消化。运营性财务假设运营性财务假设产品的季节性动摇产品的季节性动摇 020406080100120123456789101112月份百分比%各规格产品的产销量各规格产品的产销量(2002年年)规格规格1P1.5P 2P2.5P 3P产销量产销量(台台)8万万 16万万 8万万 4万万 4万万 运营性财务假设运营性财务假设产品价钱趋势产品价钱趋势紧缩机规格功率

37、2002年2003年2004年价钱元比上年降低比上年降低 1P 430.007%7%1.5P 580.005%7%2P 830.003%5%2.5P 950.002%5%3P1150.002%5%运营性财务假设运营性财务假设各规格产品的产销趋势各规格产品的产销趋势 紧缩机规格功率2002年2003年2004年各规格比例各规格比例各规格比例产销量台4000008000001200000 1P20%15%10%1.5P40%35%30%2P20%25%30%2.5P10%15%18%3P10%10%18%运营性财务假设运营性财务假设本钱费用本钱费用直接资料直接资料 假设直接资料本钱随紧缩机功率每添

38、加假设直接资料本钱随紧缩机功率每添加1匹而添加匹而添加10%。假设在投资的第。假设在投资的第2年和第年和第3年，紧缩机直接资料逐年添加年，紧缩机直接资料逐年添加5%。最。最后，采用加权平均法来计算直接资料后，采用加权平均法来计算直接资料。制造费用制造费用 假设每年随着产量的添加，制造费用中假设每年随着产量的添加，制造费用中除折旧费、厂房租金不变外，其他都与除折旧费、厂房租金不变外，其他都与产量成正比增长。产量成正比增长。折旧费折旧费 假设设备的折旧期为假设设备的折旧期为8年，采用直线法提年，采用直线法提取折旧。假设新合资公司投产第一年的取折旧。假设新合资公司投产第一年的固定资产为固定资产为30

39、0万元，折旧期为万元，折旧期为10年。年。运营性财务假设运营性财务假设本钱费用本钱费用销售费用销售费用 将将“运输费列为运输费列为“销售费用销售费用。管理费用管理费用 财务费用财务费用 假设新合资公司投产第一年假设新合资公司投产第一年2002年年向银行短期借款向银行短期借款2000万元为注册资本万元为注册资本的的20%，利率为，利率为6%。在。在2003年及年及2004年，短期借款分别为年，短期借款分别为3000万元与万元与4000万万元，利率为元，利率为6%。运营性财务假设运营性财务假设本钱费用本钱费用单位：元单位：元 工程第1年第2年第3年一、产品本钱,185,030252,610,379

40、372,800,259 其中：直接资料103,508,000211,156,320323,069,170制造费用(固)29,741,03033,582,05937,923,089制造费用(变)3,936,0007,872,00011,808,000二、销售费用164,400274,800385,200三、管理费用3,953,0754,170,4006,069,600四、财务费用36,0001,854,0002,508,000合计141,338,505258,909,579381,763,059成果性财务假设成果性财务假设估计资产负债表工程假设估计资产负债表工程假设流动资产流动资产应收账款应收账

41、款 假设新合资公司的应收账款周转率为假设新合资公司的应收账款周转率为3.5；同时假设赊销收入为总收入的同时假设赊销收入为总收入的70%。流动资产流动资产存货存货 假设新合资公司的期末存货约为假设新合资公司的期末存货约为1个月的个月的原资料加一个月的产品含半废品，原资料加一个月的产品含半废品，同时假设投产初期的存货预备为前二个同时假设投产初期的存货预备为前二个月的直接资料费用，那么存货周转率约月的直接资料费用，那么存货周转率约为为6.3。流动资产流动资产预付款预付款 假设新合资公司的期末预付款主要用于假设新合资公司的期末预付款主要用于原资料的采购，其金额大约为存货中原原资料的采购，其金额大约为存

42、货中原资料的资料的20%。成果性财务假设成果性财务假设估计资产负债表工程假设估计资产负债表工程假设长期投资长期投资 在新合资公司投产的第一年，我们假设在新合资公司投产的第一年，我们假设其没有进展长期投资。在投产的第其没有进展长期投资。在投产的第2与第与第3年，假设新合资公司坚持每年添加年，假设新合资公司坚持每年添加2000万的长期投资如入股零部件供应商万的长期投资如入股零部件供应商等，投资收益率为等，投资收益率为15%流动负债流动负债应付账款应付账款假设新合资公司原资料采购的付款信誉假设新合资公司原资料采购的付款信誉期为期为2个月。个月。流动负债流动负债预收货款预收货款 假设新合资公司预收货款

43、为每月销售收假设新合资公司预收货款为每月销售收入的入的10%。成果性财务假设成果性财务假设估计资产负债表工程假设估计资产负债表工程假设盈余公积盈余公积 我们假设新合资公司提取净利润的我们假设新合资公司提取净利润的20%作为盈作为盈余公积。余公积。分配利润分配利润 假设新合资公司提取净利润的假设新合资公司提取净利润的30%作为分配。作为分配。其中其中5%作为对运营者的奖励，作为对运营者的奖励，25%向股东分向股东分配。配。成果性财务假设成果性财务假设估计损益估计损益单位：万元单位：万元工程200220032004营业收入277605651786503减：增值税及附加3255662010产品本钱1

44、82526137280毛利107872463639088费用合计5358161156税前利润102522411938532企业所得税005780税后利润102522411932752成果性财务假设成果性财务假设估计资产负债估计资产负债单位：万元单位：万元工程200220032004流动资产17160 3817864865固定资产净值9870 7890 6310 流动负债 3854 8010 12190 股东权益 23175 4005862985总资产27029 4806875175成果性财务假设成果性财务假设估计收益率估计收益率工程200220032004销售毛利率38.86%43.59%45

45、.19%销售净利率36.92%42.67%37.86%股东权益报酬率44.24%60.21%52.00%总资产报酬率37.93%50.17%43.56%风险分析风险分析敏感性分析敏感性分析 利润总额(万元)变量-20%-10%0+10%+20%产品单价46997475102511302715803-54%-27%0%27%54%直接资料本钱1193411092102519409856716%8%0%-8%-16%期间费用10358103041025110197101431%0.5%0%-0.5%-1%销售量74498850102511165213052-27%-13%0%13%27%风险分析风险分析产品价钱概率分析产品价钱概率分析 产品销售价钱变动概率表2002年销售价钱变动率-20%-10%0+10%概率15%30%50%5%利润总额万元469974751025113027利润总额期望值万元8724规范差2234运营性财务假设运营性财务假设