某电站尽职调查报告书

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1、XX电站尽职调查报告电站尽职调查报告战略发展部二00三年九月2DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept本报告内容本报告内容第二部分第二部分XXXX电站电站第三部分第三部分XXXX电站扩容改造电站扩容改造第五部分合作方案第五部分合作方案第六部分第六部分 效益测算效益测算第一部分项目背景第一部分项目背景第四部分投资机遇、风险分析第四部分投资机遇、风险分析3DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept第一部分项目背景第一部分项目背景XX县情简介县情简介XX水电状况水电状况XX电力市场电力市

2、场4DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept地理、经济和水电情况地理、经济和水电情况5DL-ZL-030901Strategic Development Management.DeptXX县电网为独立地方电网县电网为独立地方电网q电网 1981年形成了发供统一、县为实体的独立地方电网 县电网已建110kv变电站一处，容量3万KVA；35千伏变电站8处，容量4.27万KVA；配电变压器1121台，容量8.3万KVA。县电网1996年1月与大电网一点并网。毗邻XX电网、XX电网和XX省地方输电网。q供电企业 XX电力公司属地方供电企业，职工

3、总数292人，1999年由XX省XX电业局代管，供电范围为本县480个行政村，2002年供电量1.75亿KWH。其中：本县水电站上网1.5亿KWH，向大网购电0.25亿KWH，销售电量年增长率为8%XX电力局属大网供电企业，用户为在XX的省办企业和XX一、二水泥厂，水岭乡农户，年供电量为6000万KWH左右。q用户县网内有铁合金企业4家，变压器9台，总容量15530kvA，焊剂企业7家，变压器29台，总容量7645kvA，其他大工业企业8家，变压器10台，总容量4630kvA；机关事业单位、城乡居民及其他用户用电容量3.2万kvA。6DL-ZL-030901Strategic Developm

4、ent Management.Dept近三年县电网购、售电情况近三年县电网购、售电情况7DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept第二部分第二部分XX电站电站电站基本情况电站基本情况经营状况分析经营状况分析财务状况分析财务状况分析8DL-ZL-030901Strategic Development Management.DeptXX电站简介电站简介q XX县XX电站是XX干流上第一座径流式电站，是一处以发电为主、兼顾灌溉航运综合利用的水利水电工程。电站紧靠XX国道和XX高速公路。q 电站于1975年10月动工，1979年10月第一台机组投

5、产，1986年12月整个工程全面竣工。q 电站总装机容量19200千瓦，年设计发电量1.08亿千瓦时，年利用小时5660小时。q 电站现有干部职工449人，其中在职职工406人，退休43人。q XX电站是XX县电网最大的骨干电站，年发电量占县电网总购电量的62%。q 2002年被评为省级文明单位，多次被省水利厅、国家水利部授予优秀电站称号。9DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept工程参数工程参数集雨面积：7940km 多年平均降雨量：1400mm多年年平均流量：224m/s 总库容：1820万m 拦河坝长：750m 溢流坝长：245.

6、5m 坝高：24m 安装钢质弧型闸门：21扇 引水渠长：1280m设计/最大/最小水头：11/14/6m 正常蓄水位：117.2m（设计为118m）装机容量：63200=19200kw（可扩容到6380022800kw）年利用小时5660小时设计发电量1.08亿度机组投产时间1979年10月第一台机组投产，1986年12月整个工程全面竣工。电站库区10公里处的XX境内还可开发建设装机容量为1.0万千瓦，年发电量为4500万度的白滩河水电站。两个电站梯级开发，联合运行，可提高整体的发电效益。10DL-ZL-030901Strategic Development Management.DeptXX

7、引水渠道引水渠道尾水渠尾水渠前 池XX电站总库容1820万立方米，拦河坝长760米，高24米，安装钢制弧形闸门21扇。引水渠长引水渠长1280米，过流量米，过流量240立方米立方米/秒秒装机6X3200KW发电流程发电流程11DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept 企业名称：XX省XX县XX水电站 注册地址：XX县XX市镇XXX 注册资本：人民币15713000元 法定代表人：XX 经营方式：制造、销售 企业性质：全民所有制 经营范围 主营：水力发电 兼营：水电安装、机电修理工商登记注工商登记注册册 属于国有资产，隶属属于国有资产，隶

8、属XX县国有资产管理局县国有资产管理局12DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept组织结构组织结构XX县县XX电站电站办办公公室室监监察察室室人人事事科科行行政政科科财财器器科科生生技技科科综综合合经经营营科科运运行行车车间间保保卫卫科科工工会会检检修修车车间间老老龄龄办办13DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept电站领导组成情况电站领导组成情况14DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept中层干部组成情况中层干部组成情况

9、15DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept中层干部组成情况中层干部组成情况16DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept领导办领导办2%2%行政科行政科8%8%财器科财器科3%3%运行车间运行车间31%31%综合经营科综合经营科3%3%新进人员新进人员5%5%内退人员内退人员20%20%检修车间检修车间19%19%老龄办老龄办1%1%办公室办公室1%1%生技科生技科3%3%监查室监查室0%0%人事科人事科1%1%工会工会1%1%保卫科保卫科2%2%电站人员分布电站人员分布部门领导

10、办行政科财器科生技科办公室监查室人事科工会保卫科老龄办检修车间运行车间综合经营科新进人员内退人员人数832141451349376125112081q电站总人数449人，在职406人，退休43人q男职工311人，女职工95人；在职干部51人，在职工人355人17DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept现有人员结构现有人员结构文化层次结构图：文化层次结构图：64233183124中专中专大专以上大专以上大专大专高中高中高中以下高中以下离正常退休年龄5年以内的46其中：女职工29 男职工1710年工龄以内的9610-20年工龄的9520年工

11、龄以上的167总人数4 4 9退休4 3在职4 0 6其中：男职工3 1 1 女职工9 5其中：在岗干部5 1 在岗工人3 5 518DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept工资及福利体系工资及福利体系q工资体系：工资体系：应发工资=基本工资+奖金+山区津贴+岗位津贴+噪音补贴+职务津贴+加班费直接进入费用=医药费+卫生费+防洪补贴+防寒防暑实发工资=应发工资社会保障基金个人所得税q社会保障福利的缴纳（企业部分）：社会保障福利的缴纳（企业部分）：应付福利费=基本工资 X 14%医疗保险费=应发工资 X 6%养老保险金=基本工资 X 20

12、%失业保险金=基本工资 X 2%住房公积金=基本工资 X 8%q社会保障福利的提取：社会保障福利的提取：应付福利费=应发工资 X 14%医疗保险费=应发工资 X 6%养老保险金=应发工资 X 20%失业保险金=应发工资 X 2%住房公积金=应发工资 X 8%工会经费=应发工资 X 2%教育经费=应发工资 X 1.5%19DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept电站现行工资发放政策电站现行工资发放政策q 在岗上班职工（186人）收入=标准工资+奖金+各种津贴费q 在岗创收人员（138人）收入=本人标准工资+奖金+津贴费-上缴创收费 上缴创

13、收费标准：上缴创收费标准：标准工资为 标准工资为 标准工资为 内退职工1（24人，子女就业问题已解决）收入=标准工资+津贴费q 内退职工2（57人，子女就业问题未解决）收入=本人工资标准+奖金+津贴费20DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept电站近三年工资、奖金发放情况电站近三年工资、奖金发放情况21DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept会计政策会计政策q主要会计政策：主要会计政策：执行工业企业会计制度 存货：按历史成本法计价 固定资产折旧：采用直线法，残值率为0%，按综合折

14、旧率5.4计提 坏帐准备：未按会计政策提取 长期投资按成本法核算 利润分配按10%提取法定公积金，按5%提取公益金22DL-ZL-030901Strategic Development Management.Deptq增值税：6%，开取6%专用发票，按简易法计算q城市建设维护税：5%（按流转税计缴）q教育费附加：1%（按流转税计缴）q企业所得税：33%（中央40%，省32%，县28%）q房产税:房产原值（1-30）1.2q土地使用税:使用面积2.9元/m2q车船使用税:按汽车不同情况从量计征q印花税:合同标的金额*0.5%税收政策税收政策目前企业执行的税收政策目前企业执行的税收政策23DL-Z

15、L-030901Strategic Development Management.Dept电站基本情况电站基本情况经营状况分析经营状况分析产销量分析利润构成分析成本构成分析财务状况分析财务状况分析24DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept损益表简表损益表简表2000年2001年2002年2003年1-7月经营服务收入863 1,037 1,132 708 减：经营服务成本558 761 795 507 营业税金及附加4 0 3 2 经营服务利润301 277 334 200 加：其他业务利润48 14 15 10 减：管理费用353

16、223 266 224 财务费用53 49 60 14 经营服务利润总额-58 19 23 -29 投资收益-25 加：营业外收入1 10 -2 减：营业外支出10 19 11 46 加：以前年度损益调整-1 2 -29 利润总额-68 12 12 -126 减：所得税-4 4 -净利润-68 8 8 -126 单位：万元单位：万元25DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept损益情况分析损益情况分析（2002.1-122002.1-12）4 4121211116060266266151579579511321132销售收入销售成本其他业

17、务利润管理费用财务费用营业外收支利润总额所得税净利润8单位：万元单位：万元26DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept近三年发电量近三年发电量单位：万单位：万KWH27DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept近年各月电量生产特性近年各月电量生产特性年内生产周期呈有规律，每年年内生产周期呈有规律，每年47月为丰水期月为丰水期单位：万单位：万KWH28DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept近三年售电量近三年售电量100541

18、0054106311063196449644824882480 020002000400040006000600080008000100001000012000120008248824810054100541063110631964496442000年2000年2001年2001年2002年2002年平均平均单位：万单位：万KWHq数据来源：XX电力公司29DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept电价体系电价体系现行上现行上网电价网电价丰水丰水0.095枯水枯水0.123购电价XX电站大网丰水0.0950.36枯水0.123售电价大网大

19、工业照明丰水0.1060.2350.50枯水0.171改制改制后承后承诺调价诺调价(综合电综合电价价0.22以上）以上）丰水丰水0.19枯水枯水0.25购电价XX电站大网丰水0.190.36枯水0.25售电价大网大工业照明丰水0.1060.2350.50枯水0.171XX电站电站XX电力公司电力公司单位：元单位：元/KWHqXX电站大幅上调电价后，竟价上网优势将减弱。对策：通过与电站大幅上调电价后，竟价上网优势将减弱。对策：通过与XX电力公司签订电力公司签订上上网协议网协议保证上网电价能长期执行到位和收购全部发电量。保证上网电价能长期执行到位和收购全部发电量。30DL-ZL-030901Str

20、ategic Development Management.Dept近年综合电价变化情况近年综合电价变化情况0.11090.10940.10940.09910.010.030.050.070.090.110.132000年2001年2002年2003年7月止综合电价0.11090.10940.10940.09912000年2001年2002年2003年7月止单位：元单位：元/KWH31DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept近几年盈利状况近几年盈利状况q近几年销售收入有一定程度增加，但利润实现不理想，近几年销售收入有一定程度增加，但利润

21、实现不理想，2003年亏损更加严重；年亏损更加严重；q2001、2002年虽然略有盈利，盈利率仅为年虽然略有盈利，盈利率仅为1%单位：万元单位：万元32DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept8638635585584 448483533535353-68-681037103776176114142232238 87957953 31515606011118 87087085075072 210101414-126-126-10-10-10-10494926626611321132-44-44224224销售收入销售收入销售成本销售成本

22、产品税金产品税金其他业务利润其他业务利润管理费用管理费用财务费用财务费用营业外收支营业外收支净利润净利润2000年2000年2001年2001年2002年2002年2003年2003年销售收入销售成本产品税金其他业务利管理费用财务费用营业外收支净利润2000年86355844835353-10-682001年10377611422349-1082002年1132795315266601182003年70850721022414-44-126近几年利润构成近几年利润构成q生产成本、管理费用过高和电价很低是引起亏损的直接原因生产成本、管理费用过高和电价很低是引起亏损的直接原因单位：万元单位：万元3

23、3DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept成本构成对比分析成本构成对比分析61%61%16%16%10%10%13%13%65%65%15%15%8%8%12%12%人工成本人工成本管理费用管理费用生产成本生产成本折旧折旧2001年成本构成年成本构成2002年成本构成年成本构成q 总成本中人工成本所占比例很大，主要是工资水平较高，人员太多；q 合作之后，折旧费用将有很大比例的增加。单位：万元单位：万元34DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept人工成本构成人工成本构成10%10%

24、8%8%1%1%2%2%1%1%1%1%77%77%工资及奖金工资及奖金福利费福利费养老金养老金失业金失业金公积金公积金工会经费工会经费教育经费教育经费71%71%16%16%8%8%1%1%2%2%1%1%1%1%工资及奖金工资及奖金福利费福利费养老金养老金失业金失业金公积金公积金工会经费工会经费教育经费教育经费2002年工资及奖金510.19福利费94.44工会经费8.72教育经费6.91养老保险金51.81失业保险金6.00住房公积金14.90合计692.972001年工资及奖金399.87福利费87.42工会经费8.00教育经费6.00养老保险金48.32失业保险金6.00住房公积金1

25、3.49合计569.10单位：万元单位：万元q2002年发放超产奖30万元，省文明单位奖金44万元35DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept基本情况基本情况经营情况分析经营情况分析财务状况分析财务状况分析资产负债趋势分析资产状况分析负债状况分析权益分析36DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept资产负债简表资产负债简表（20002003.7）单位：万元单位：万元37DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept97697611

26、0411041260126024562456242724272560256025162516957957149814981451145114561456125612560 010001000200020003000300040004000500050002000200020012001200220022003.72003.7负债负债净资产净资产总资产总资产39.00%39.00%40.00%40.00%43.00%43.00%50.00%50.00%0.00%0.00%10.00%10.00%20.00%20.00%30.00%30.00%40.00%40.00%50.00%50.00%60.

27、00%60.00%2000200020012001200220022003.62003.6资产负债变化趋势资产负债变化趋势单位：万元单位：万元38DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept1,1801,180939315815819191,2151,215126126535331311,3081,308133133454521211,3721,3721561565050-100-1001001003003005005007007009009001,1001,1001,3001,3001,5001,5002000年2000年2001年200

28、1年2002年2002年2003年7月2003年7月应收票据应收帐款预付帐款其它应收款存货待摊费用流动资产变化趋势流动资产变化趋势单位：万元单位：万元应收帐款中应收帐款中80%发生发生5年以上，年以上，10%发生发生3-5年，均为应收电力公司电费年，均为应收电力公司电费39DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept应收帐款变化趋势应收帐款变化趋势0.710.710.860.860.890.890.530.530 01 12 23 32000年2000年2001年2001年2002年2002年2003年2003年1,1801,1801,21

29、51,2151,3081,3081,3721,3721,0501,0501,1001,1001,1501,1501,2001,2001,2501,2501,3001,3001,3501,3501,4001,4002000年2000年2001年2001年2002年2002年2003年7月2003年7月应收帐款为应收电力公司电费应收帐款周转率q 从应收账款的变化情况看，电站电费回收情况不理想。后期谈判中必须在回收电费问题上取得一定保证。40DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept固定资产结构分析固定资产结构分析科目名称金额原值净值房屋建筑物

30、504.37225.96构筑物及辅助设施536.96212.58房屋建筑物合计1041.33438.54机器设备1318.96161.78车辆78.3147.72电子设备17.628.52设备类合计1414.89218.02总计2456.22656.56单位：万元单位：万元q固定资产经评估后将大大增值，且建筑物将占大部分。41DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept设备名称规格型号生产厂家数量购置日期大坝启闭机2*25T成都电力修制厂4台81年大坝闸门 10*8.3m13扇81年大坝闸门10*6.3m8扇81年引水渠进水闸门5*7m 7

31、扇81年引水渠拦污栅6扇2002年机组闸门4*6m6扇80年机组启闭机 6台80年水轮机ZZ560-LH-2501台 80年1#水轮发电机组TS425-32-/32天津发电设备厂1台79.122#水轮发电机组TS425-32-/32天津发电设备厂1台80.93#水轮发电机组 TS425-32-/32天津发电设备厂1台81.84#水轮发电机组 TS425-32-/32天津发电设备厂1台82.95#水轮发电机组 TS425-32-/32天津发电设备厂1台84.116#水轮发电机组 TS425-32-/32天津发电设备厂1台86.3变压器1#主变SFL-10000/38.5衡阳变压器厂1台93年变压

32、器1#厂变SJL-560/6.3衡阳变压器厂1台 91.12变压器1#厂变SJ-560 湘阴变压器厂1台 90.7变压器近区变SL-800/10 衡阳变压器厂 2台 78年变压器2#主变SFL-16000/38.5 衡阳变压器厂1台 78年主要设备清单主要设备清单42DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept9229226436433853853853853535333333718718718718149814981451145114561456145314530 0200200400400600600800800100010001200

33、120014001400160016002000200020012001200220022003.72003.7流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益负债及权益变动趋势负债及权益变动趋势2000年2001年2002年2003年7月流动负债922 643 385 385 长期负债35 333 718 718 所有者权益1,498 1,451 1,456 1,453 单位：万元单位：万元43DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept03年年7月负债明细分析月负债明细分析金额说 明短期借款43 一年期流动资金借款应付帐款13 应付

34、材料款预收帐款2 其他应付款387 主要是社保提取数与缴纳数的差额应付工资11 应付福利费108 末交税金-5 本期多交所得税流动负债合计560 长期借款700 建行三年期借款，由电力公司担保长期负债合计700 单位：万元单位：万元44DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept第三部分第三部分 XXXX电站扩容改造电站扩容改造45DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept0 0100100200200300300400400500500600600700700800800一月二月三月

35、四月五月六月七月八月九月十月十一月十二月年平均入流量200020002001200120022002123456789101112年均入库流量2000年48.270.938356456969914816468.819376.7612542001年10410917547144054936516811173.291.155.62262002年55138314296716755658617139275172314371单位：单位：m3/sq数据来源：电站水文统计资料电站入库流量分析电站入库流量分析46DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept1

36、23456789101112年溢弃总水量2000年 6060210303810250312863720837320538160314347622001年652122916523057047860204811317521805 1418 2701972002年 18393165126997136801142643117504111267 383781249949536669115电站溢弃水量分析电站溢弃水量分析单位：万单位：万 m3q数据来源：电站水文统计资料47DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept技术改造可行分析技术改造可行分析q

37、近年泄水时间统计2000年2001年2002年三年泄水总天数三年平均泄水年均泄水小时泄水时间144天111天170天425天142天3408小时q 改造方案 根据电站来水情况，经咨询生产厂家，决定采用扩容式改造，即改造水轮机转轮（用ZZ660-250型更换原ZZ560-250型转轮）和发电机线圈；机组容量由3200kw/台扩容到3800kw/台，6台机组共增容 3600KW；扩容改造时进行机组大修，可节约60%的大修费用（单机节约大修费10。2万元）；扩容改造分二年完成，在当年枯水季节进行。48DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept投

38、资测算投资测算q 投资预算投资预算q改造单价根据厂家询价；q资金来源为当期营业收入。由于机组增容，引水渠将增加约40立方米/秒的流量，水流速由1.46立方米/秒增加到1.65立方米/秒，就目前引水渠状况来看水流速度有所偏大，但可以通过适当的调高水位或降低明渠粗糙率系数解决。q 问题显露问题显露设备项目单台投资数量合计备注水轮机转轮45万元6270万元更换发电机线圈37万元6222万元更换其它4万元624万元配套总投资86万元6516万元节约大修费用16万元696万元实际总投资70万元6420万元49DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dep

39、t效益测算效益测算单位：万元单位：万元改造增容4800KW6X800KW利用小时2726h年均泄水时间X0.8年发电量1308万度上网率96%售电收入276.25万元综合电价0.22元/度减：折旧23.22万元516万元X4.5%水资源费1.3万元1308万度X0.001元/度 财务费用31万元516万元X6%流转税16.58万元276.25/1.06X0.06X1.06加：节约大修费16万元96万元/6年利润总额220.15万元净利润147.5万元改造投资改造投资3.53.5年即可收回年即可收回,同时可增加净资产收益率同时可增加净资产收益率1.721.72个百分点个百分点.50DL-ZL-0

40、30901Strategic Development Management.Dept第四部分第四部分 投资机遇、风险分析投资机遇、风险分析51DL-ZL-030901Strategic Development Management.Deptq XX电站是XX县开发最早、装机容量最大的水电站，在当地有一定的影响力。XX县政府已承诺我方在当地小水电项目的开发中有优先权。q XX县境内已规划的新建电站装机容量可达3.5万KW，可优先开发有调节性能的电源点有：XX流域5个电站1.196万KW、XX河水电站1.0万KW、XX水库一级二级电站0.446万KW。q 我方同时有参与XX电网改制的优先权，如能已

41、合理价格控股电网，将有可能提高收益。投资机遇投资机遇52DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept投资风险投资风险q 员工安置：员工安置：必须与政府协调，通过提前退休、内部退养等方式，尽可能减少与新公司签定劳动合同的人数，并要提高员工对新劳动关系的认同程度。同时，政府对职工身份置换问题的有关具体操作办法和正式文件的下达，是新公司与职工建立劳动关系的前提。q 资产评估价值：资产评估价值：资产评估值的合理性将影响新公司今后的发展，更是实现收益率的保证，需要说服政府接受合格评估事务所出具的评估报告。q 电价和电费回收问题：电价和电费回收问题：电

42、站现时的电费回收已存在问题，0.20-0.22元/KWH的电价将远高于现行电价，可能使新公司面临电费回收较难的情况。在谈判过程中必须就电费回收问题取得一定保证。53DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept第五部分第五部分 合作方案合作方案合作原则合作原则合作方案合作方案员工安置员工安置54DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept合作原则合作原则1、整体收购XX电站有效经营资产，以资产评估价值为基础，双方进行谈判确定最终交易价格，2、保持原经营管理层稳定，优先吸收管理、技术骨干，妥

43、善安置现有在职职工，3、原电站职工已退休、提前退休、内部退养的人员新公司不再吸纳，其余人员经身份置换后由新公司按劳动法与其建立新的劳动关系，并引进实行竞争上岗。4、保持原并网关系不变，实行新电新价，所发电量全部由XX县电网收购。上网电价按均价0.22元/kwh以上执行，政府以一定方式保证电费的回收。55DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept合作方案合作方案XX水电有限公司XX水电有限公司XXXX水电有限公司（暂定名）（注册资本金6000万元）XX%XX%XX县XX水电站转让（收购）经营性固定资产 新公司注册资本金可根据具体情况确定 转

44、让（收购）的资产价值以评估报告为基础，双方协商确定 最终交易价格新建XX等电站并购整合XX市及周边电站56DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept人员安置方案人员安置方案q 现已退休职工和已到法定退休年龄应办理正常退休手续的职工全部转入社保；距正常退休年龄不足5年（含5年）的职工，由政府按有关规定办理提前退休手续后转入社保。q 男年满45岁-54岁、女年满40岁-44岁的职工，实行退养；退养人员到法定退休年龄时，办理退休手续，按退休人员管理。内部退养期间基本生活费和养老保险费由德能XX水电承担。q 以上情况外的职工置换身份后，愿意接受新

45、公司劳动管理制度，身体健康者，由职工本人书面申请，新公司按劳动法规定与其签订新的劳动合同；合同期满后，双方可继续签定劳动合同，也可根据各自的需要终止劳动关系。新公司设置116个岗位，优化组合，竟聘上岗，其它人员转为待岗培训，每年签订聘用制劳动合同。同时开发新的项目，逐步安排待岗人员上岗。57DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept第六部分第六部分 效益测算效益测算58DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept财务测算说明财务测算说明q 负债指收购资产后让新公司注册资本为收购价的50

46、%，其余部分资产通过债务融资取得；q 售电量实现比例（上网率）按前三年平均上网率测算；q 人工费用按人员安置方案中聘用人员工资福利标准测算；q 以收购后的固定资产折旧期限为20年，残值率5%测算固定资产折旧；q 流转税按6%的增值税率，6%的增值税附加测算；q 财务费用按债务融资成本为6%测算。59DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept成本费用明细及预测表成本费用明细及预测表单位：万元单位：万元项 目2001年实际2002年实际未技改预测数技改完成预测数人工成本工资 433.92 468.40 226.1 226.1 福利 60.75

47、 64.46 26.71 26.71 养老金 65.92 80.08 65.51 65.51 医疗保险费 11.45 11.45 失业金 6.00 6.00 3.82 3.82 公积金 17.62 40.76 15.26 15.26 工会经费 8.68 18.01 3.82 3.82 教育经费 6.51 7.21 2.85 2.85 人工成本合计 599.40 684.92 355.52 355.52 60DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept成本费用明细及预测表成本费用明细及预测表单位：万元单位：万元项 目2001年实际2002年实

48、际未技改预测数技改完成预测数管理费用办公费 2.78 6.48 3.00 3.00邮电费 4.68 4.40 4.00 4.00 修缮费 6.16 34.67 5.00 5.00 报刊费 1.59 1.87 0.50 0.50 车辆 3.39 5.59 3.00 3.00 咨询费 3.57 1.73 1.00 1.00 差旅费 15.09 11.79 6.00 6.00 赔损费 3.76 5.71 5.00 5.00 税金 3.83 2.10 2.00 2.00 培训 0.19 2.00 2.00 招待 8.21 8.20 6.00 6.00 退休、抚恤金 7.62 2.01 -保险费 9.4

49、9 1.34 4.00 4.00 党务活动费 4.61 1.64 防寒、暑、洪 23.01 20.16 10.00 15.00 电力建设基金 40.00 20.00 -国有资源占用费 6.00 会务资料费 11.05 绿化费 2.17 1.00 1.00 其他 15.83 13.97 3.00 3.00 管理费用合计 153.81 160.88 55.50 55.50 61DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept成本费用明细及预测表成本费用明细及预测表单位：万元单位：万元项 目2001年实际2002年实际未技改预测数技改完成预测数生产成

50、本材料 60.47 41.00 40.00 40.00 制造费用 102.51 44.00 36.00 37.3.00 其中：水资源费 7.00 9.00 10.00 11.30 大修理费 26.46 25.68 23.00 23.00 其他 8.58 9.32 3.00 3.00 折旧折旧 127.86 129.00 486.00 509.22 62DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept财务测算表财务测算表单位：万元全部出资全部出资部分承债部分承债全部出资全部出资部分承债部分承债负债-2,600.02,600.0 -2,600.02

51、,600.0 营业收入2,280.96 2,280.96 2,557.21 2,557.21 生产电量10,800.00 10,800.00 12,108.00 12,108.00 售电量实现比例0.96 0.96 0.96 0.96 售电量实际实现10,368.00 10,368.00 11,623.68 11,623.68 销售综合电价(含税)0.22 0.22 0.22 0.22 减：成本总计1,092.78 1,248.78 1,132.94 1,288.94 人工费用355.52 355.52 355.52 355.52 管理费用55.50 55.50 55.50 55.50 材料4

52、0.00 40.00 40.00 40.00 制造费用30.00 30.00 31.30 31.30 流转税129.11 129.11 144.75 144.75 折旧387.00 387.00 410.22 410.22 财务费用-156.00 -156.00 租赁费95.65 95.65 95.65 95.65 利润总额1,188.18 1,032.18 1,424.27 1,268.27 减：所得税392.10 340.62 470.01 418.53 净利润796.08 691.56 954.26 849.74 净资产收益率净资产收益率9.26%9.26%11.53%11.53%11.

53、10%11.10%14.16%14.16%收购价格扩容状况扩容状况目前状况目前状况8600860063DL-ZL-030901Strategic Development Management.Dept9、静夜四无邻，荒居旧业贫。22.9.622.9.6Tuesday,September 06,202210、雨中黄叶树，灯下白头人。2:24:362:24:362:249/6/2022 2:24:36 AM11、以我独沈久，愧君相见频。22.9.62:24:362:24Sep-226-Sep-2212、故人江海别，几度隔山川。2:24:362:24:362:24Tuesday,September

54、06,202213、乍见翻疑梦，相悲各问年。22.9.622.9.62:24:362:24:36September 6,202214、他乡生白发，旧国见青山。2022年9月6日星期二上午2时24分36秒2:24:3622.9.615、比不了得就不比，得不到的就不要。2022年9月上午2时24分22.9.62:24September 6,202216、行动出成果，工作出财富。2022年9月6日星期二2时24分36秒2:24:366 September 202217、做前，能够环视四周；做时，你只能或者最好沿着以脚为起点的射线向前。上午2时24分36秒上午2时24分2:24:3622.9.69、没

55、有失败，只有暂时停止成功！。22.9.622.9.6Tuesday,September 06,202210、很多事情努力了未必有结果，但是不努力却什么改变也没有。2:24:362:24:362:249/6/2022 2:24:36 AM11、成功就是日复一日那一点点小小努力的积累。22.9.62:24:362:24Sep-226-Sep-2212、世间成事，不求其绝对圆满，留一份不足，可得无限完美。2:24:362:24:362:24Tuesday,September 06,202213、不知香积寺，数里入云峰。22.9.622.9.62:24:362:24:36September 6,202

56、214、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。2022年9月6日星期二上午2时24分36秒2:24:3622.9.615、楚塞三湘接，荆门九派通。2022年9月上午2时24分22.9.62:24September 6,202216、少年十五二十时，步行夺得胡马骑。2022年9月6日星期二2时24分36秒2:24:366 September 202217、空山新雨后，天气晚来秋。上午2时24分36秒上午2时24分2:24:3622.9.69、杨柳散和风，青山澹吾虑。22.9.622.9.6Tuesday,September 06,202210、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。2:

57、24:362:24:362:249/6/2022 2:24:36 AM11、越是没有本领的就越加自命不凡。22.9.62:24:362:24Sep-226-Sep-2212、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。2:24:362:24:362:24Tuesday,September 06,202213、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。22.9.622.9.62:24:362:24:36September 6,202214、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。2022年9月6日星期二上午2时24分36秒2:24:3622.9.615、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。2022年

58、9月上午2时24分22.9.62:24September 6,202216、业余生活要有意义，不要越轨。2022年9月6日星期二2时24分36秒2:24:366 September 202217、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。上午2时24分36秒上午2时24分2:24:3622.9.6MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit,eleifend nulla ac,fringilla purus.Nulla iaculis tempor felis amet,consectetur adipiscing elit.Fusce id urna blanditut cursus.感 谢 您 的 下 载 观 看感 谢 您 的 下 载 观 看专家告诉