投资决策实训资料题目Word版

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1、传播优秀Word版文档 ，希望对您有帮助，可双击去除！项目投资可行性分析ABC公司设立后，生产和销售农用机械甲、乙两种产品。该类农用机械产品正处于成长期，目前国内市场尚无可替代产品。该类农用机械产品预期产品生产生命期为20年。根据市场测算，甲、乙两种产品目前市场年需求量分别为80 000件和100 000件，预计每年将按10%的速度增长；10年后，市场将处于饱和状态，需求量预计每年将按10%的速度递减。预计农用机械甲、乙产品的销售价格分别为500元/件、350元/件。预计ABC公司年生产能力分别为50 000件和80 000件。预计项目建设周期为2年。建设完工投产后，第1年按设计生产能力的60

2、%组织生产，第26年每年递增10%，第710年按设计生产能量组织生产，10年以后按每年递减10% 组织生产。根据确定的产品方案和建设规模及预测的产品价格，估算ABC公司建设完成投产后每年的产品销售收入。产品销售收入估算表产品计算期年序12345678910生产负荷（%）甲产品设计生产能力（件）销售数量（件）销售价格（元/件）销售收入（万元）乙产品设计生产能力（件）销售数量（件）销售价格（元/件）销售收入（万元）产品销售收入合计（万元）ABC公司的投资项目组成包括：1土地500亩（约33.33公顷）2基础设施（1）厂区道路5 000平方米。（2）停车场3 000平方米。（3）供水管网及设施1项。

3、（4）排水管网及设施1项。（5）电力设施及配套工程1项。（6）厂区环境绿化工程10 000平方米。（7）消防配套工程1项。3厂房（1）第一生产车间（煅铸车间）建筑面积1 000平方米。（2）第二生产车间（车、钳、铣、刨、磨车间）建筑面积5 000平方米。（3）第三生产车间（组装车间）建筑面积2 000平方米。（4）原料仓库建筑面积1 000平方米。（5）成品仓库建筑面积1 000平方米。4行政、科研和后勤用房（1）行政办公楼建筑面积3 000平方米。（2）科研楼建筑面积1 000平方米。（3）后勤服务楼建筑面积2 000平方米。5机器设备 （1）第一生产车间：煅铸炉4台。（2）第二生产车间：车

4、床10台、钳床10台、铣床10台、刨床10台、磨床10台。（3）第三生产车间：装配生产线2条。（4）科研专用设备5台。6行政办公设备（1）办公家具200套。（2）锅炉2台。（3）电脑50台。7交通运输工具（1）远马50座大客车2辆。（2）小轿车4辆。（3）货运车10辆。基础设施投资估算汇总表项 目数量单位造价金额土地2万元/亩基础设施厂区道路80元/平方米停车场80元/平方米供水管网及设施40万元/套排水管网及设施40万元/套电力设施及配套工程20万元/套厂区环境绿化工程60万元/套消防配套工程8万元/套合 计房屋建筑投资估算汇总表项 目数量（平方米）单位造价（元/平方米）金额厂房第一生产车间

5、800元/平方米第二生产车间800元/平方米第三生产车间800元/平方米原料仓库800元/平方米成品仓库800元/平方米行政、科研和后勤用房行政办公楼800元/平方米科研楼800元/平方米后勤服务楼800元/平方米合 计设备投资估算汇总表项 目数量单位造价金额机器设备第一生产车间煅铸炉60万元/台第二生产车间车床10万元/台钳床4万元/台铣床6万元/台刨床8万元/台磨床5万元/台第三生产车间装配生产线25万元/条科研专用设备5万元/套行政办公设备办公家具0.25万元/套锅炉2万元/台电脑0.3万元/台交通运输工具远马50座大客车25万元/辆小轿车15万元/辆货运车5万元/辆合 计根据以上表格，

6、基础设施投资 万元；房屋建筑投资 万元，预计在建设期第1年初投资；设备投资 万元，预计在建设期第2年初投资。预计ABC公司固定资产投资总额为 万元。流动资金的估算采用扩大指标估算法，参照同类生产企业流动资金占固定资产投资的比例（30%）估算流动资金。流动资金垫支总额=固定资产投资总额30% = （万元）公司预计注册资本3 000万元，等额股份3 000万股。其中，发起人占60%，以旧厂区土地使用权500亩（约33.33公顷）估价2万元/亩折价入股，不足部分以现金注入；发起人李斌、王维各占20%的股份，全部以现金投入。预期公司第1年的股利为10%，股利增长率为5%。项目总投资不足的资金向商业银行

7、申请贷款贷款额度 万元，年利息率8%，贷款在经营期内分10年等额还本付息。公司适用的所得税税率为25%。公司资金成本率=经营成本估算表项目经营期12345678910付现生产成本其中：直接材料直接人工制造费用固定资产折旧营业税金及附加销售费用管理费用财务费用成本合计变动成本固定成本（1）付现生产成本根据市场价格和同行业经营情况,按产品销售收入的50%估算。其中：直接材料：按产品销售收入的25%估算。 直接人工：按产品销售收入的15%估算。制造费用：按产品销售收入的10%估算。（2）固定资产折旧率：基础设施、建筑物为4，设备为6%。（3）营业税金及附加：按“（产品销售收入-直接材料成本）17%1

8、0%”估算。（4）销售费用：根据同行业情况，按产品销售收入的6估算。（5）管理费用：根据同行业情况，按产品销售收入的10估算。（6）财务费用：按投资贷款额和贷款利率估算。（7）固定资产折旧费、财务费用为固定成本，其余费用为变动成本。经营利润估算表项 目经 营 期1 2 3 4 5 6 7 8910产品销售收入减：付现生产成本 固定资产折旧费 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用营业利润减：所得税净利润现金流量估算表项目建设期经营期0123456789101112一、现金流入量1.产品销售收入2.其他3.现金流入量小计二、现金流出量项目总投资1.付现生产成本2.销售费用3.管理费用4.财

9、务费用5.营业税金及附加6.所得税7.现金流出量小计三、现金净流量1.本期现金净流量2.累计现金净流量四、净现值1.现值系数2.净现值3.累计净现值1投资利润率项目预期经营期年平均投资利润率=年平均净利润/投资总额100%= 2投资回收期（1）根据现金流量估算表中的累计现金净流量可知，该项目包括建设期在内的静态投资回收期为 年。包括建设期在内的静态投资回收期=累计现金净流量0的年数+|累计现金净流量|/下一年的现金净流量= （年）（2）根据现金流量估算表中的累计净现值可知，该项目包括建设期在内的动态投资回收期为 年。包括建设期在内的动态投资回收期=累计净现值0的年数+|累计净现值|/下一年的净

10、现值= （年）净现值=未来现金净流量现值原始投资额现值=本期现金净流量1/（1+折现率）期数=本期现金净流量折现系数=根据现金流量估算表中本期现金净流量可知，该项目的内含报酬率为 %。由本期现金净流量1/（1+折现率）期数 =0，财务指标评价：根据销售收入和经营成本估算（经营期第1年）计算盈亏平衡点。盈亏平衡点=固定成本/（收入-变动成本）/收入 100%= （万元）盈亏平衡图由上述计算得出：当该项目建设完成投产后，正常经营负荷达到 时，实现盈亏平衡。投资利润率敏感性分析表 投资利润率敏感系数 基本方案销售增加10%销售减少10%总投资额增加10%总投资额减少10%销售增减10%：税前利润增减

11、=10%营业杠杆系数=净利润增减=税前利润增减（1-25%）= 销售增加10%，则：年平均投资利润率= 销售减少10%，则：年平均投资利润率= 总投资额增加10%，则：年平均投资利润率=总投资额减少10%，则：年平均投资利润率=由敏感性分析结果可以看出，经营年度投资利润率对销售和投资都具有敏感性。盈亏平衡点敏感性分析表 盈亏平衡点敏感系数基本方案销售增加10%销售减少10%固定成本增加10%固定成本减少10%变动成本增加10%变动成本减少10%销售增加10%，则：盈亏平衡点=销售减少10%，则：盈亏平衡点=固定成本增加10%，则：盈亏平衡点=固定成本减少10%，则：盈亏平衡点=变动成本增加10%，则：盈亏平衡点=变动成本减少10%，则：盈亏平衡点=敏感性分析评价：可行性研究结论与建议：