创业计划书的财务分析课件

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1、创业计划书的财务分析1创业计划书的财务部分创业计划书的财务部分20082008年年4 4月月1212日日创业计划书的财务分析2目录n第一部分、企业概论第一部分、企业概论n第二部分、什么是规范的创业计划书n第三部分、创业大赛财务部分三个方面第三部分、创业大赛财务部分三个方面n第四部分、项目的财务分析的五大组成第四部分、项目的财务分析的五大组成 部分部分n第五部分第五部分 、项目的风险分析、项目的风险分析n第六部分、融资决策要解决的问题创业计划书的财务分析3 第一部分第一部分 企业概论企业概论创业计划书的财务分析4 企业目标与财务目标企业目标与财务目标 持续为其股东创造财富持续为其股东创造财富国家

2、国家私人私人企业企业$组织机构组织机构创业计划书的财务分析5企业企业“三角三角”定律定律投资者投资者员工员工客户客户1.企业存在，投资者、企业存在，投资者、客户、员工利益都要客户、员工利益都要满足。满足。2.主体：客户、员工主体：客户、员工主导：投资者主导：投资者（企业家）（企业家）创业计划书的财务分析6该企业简化的资产负债表该企业简化的资产负债表 单位：万元单位：万元资产资产负债及所有者权益负债及所有者权益流动资产：流动资产：货币资金货币资金 50 应收帐款应收帐款 100 存货存货 200长期投资长期投资 100固定资产：固定资产：物业物业 200 设备设备 200无形资产无形资产 150

3、负债：负债：流动负债流动负债 300 长期负债长期负债 200所有者权益：所有者权益：实收资本：实收资本：现金现金 150 固定资产固定资产 200 技术技术 100 管理管理 50资产合计资产合计 1000负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计 1000引例：创办高新技术企业引例：创办高新技术企业创业计划书的财务分析7 销售收入2000万增值税340万 税前利润500万 成本费用1160万企业所得税170万 税后利润330万留存盈余180万 股利150万案例的分析：创业计划书的财务分析8关于现代企业产权制度及产权理论关于现代企业产权制度及产权理论创业计划书的财务分析9关于现代企业产权制度及

4、产权理论关于现代企业产权制度及产权理论创业计划书的财务分析10创业的战略分析创业的战略分析使命目标发展战略对内的管理型战略 对外的交易型战略竞争战略各职能子战略 R&D 人力资源 市场营销 财务 生产运作创业计划书的财务分析11 第二部分第二部分什么是规范的创业计划书？什么是规范的创业计划书？创业计划书的财务分析12什么是规范的创业计划书？n创业计划简介v 项目、团队的简介v 市场潜力的概述v 项目可行性综述n创业项目的具体内容v 项目的详细内容v 完整的业务流程v 详细的技术背景v 管理团队的构成v 具体的实施方案v 未来的发展战略n对市场潜力的描述v 市场需求分析v 营销方案v 具体的盈利

5、点n行业竞争状况v 行业发展态势v 同业竞争态势v 未来演变格局创业计划书的财务分析13什么是规范的创业计划书？n财务分析v投资概算v营业现金流分析v流动资金v项目残值v相关分析报表6.融资规划v融资需求v融资方案v投资回报v退出机制n风险分析v 敏感因素v 风险因素v 风险管理方案n创业成功的基础(SWOT)v 市场潜力、人力资源、创业团队、技术等方面的（1）优势（Strengths）（2）劣势（Weakness）（3）机（Opportunities）（4）挑战（Threat）v 项目的核心竞争力是什么创业计划书的财务分析14 第三部分第三部分 财务报表财务报表n资金预算现金流量分析n收入预

6、算损益表n项目的资产负债表创业计划书的财务分析15经营活动中产生的现金流创业企业现金流的来源创业企业现金流的来源投资活动中产生的现金流筹资活动中产生的现金流1销售商品或提供劳务2税费返还及其它1购买商品接受劳务2支付工资及奖金等3支付税金及其它1取得投资收益2收回投资3处置资产及其它1购建固定资产无形 资产2对外投资1吸收现金投资2取得借款1偿还借款2支付利息及股利当期现金流量净额创业计划书的财务分析16 营业收入营业收入-营业成本营业成本 营业税金及附加营业税金及附加 期间费用期间费用 资产减值损失资产减值损失+公允价值变动收益公允价值变动收益 投资收益投资收益 营业利润营业利润+营业外收入

7、营业外收入 -营业外支出营业外支出 利润总额利润总额-所得税所得税 净利润净利润每股收益：每股收益：1、基本每股收益、基本每股收益2、稀释每股收益、稀释每股收益2022-9-4创业计划书的财务分析172022-9-4创业计划书的财务分析18by owners经营现金流投资现金流融资现金流净现金流 现金流量表现金流量表现金其它资产资产总额-负债所有者权益期初存量期初存量 流量流量期末存量期末存量股东权益表股东权益表股东投资及撤资净利润及其它收益股东权益变动净额收入费用净利润现金其它资产资产总额-负债所有者权益报表之间的关系创业计划书的财务分析19 第四部分第四部分项目的财务分析的五大组成部分项目

8、的财务分析的五大组成部分12345项目初始投资概算营业现金流量分析流动资金投资估算预计项目最终残值项目财务指标评价创业计划书的财务分析20（一）项目的财务分析的五大组成部分n项目初始投资概算 开办费用 固定资产投资 无形资产投资 其他不可预见费用n营业现金流量分析 销售收入 销售成本 营业费用 管理费用 折旧费用 摊销费用 各项税率n流动资金投资估算 货币资金、应收账款、预付帐款、存货 应付账款、预收账款 流动资金投资：n预计项目最终残值n项目财务指标评价 净现值（NPV）内部收益率（IRR）投资回收期（IRP）盈亏平衡分析 敏感性分析创业计划书的财务分析21案例：ATM的运营项目的财务分析n

9、项目背景：银行，特别是中、小银行都面临着经营网点较少的竞争劣势;尽管经营网点不赚钱或赚钱少，但是对银行影响力的扩张发挥着关键作用;投资ATM和自助服务终端是一种投资较少，而又能够快速扩张影响力的捷径;n但是大规模自行投资、管理、维护ATM还是一笔不小的投资，大、中、小银行都为此感到财务压力 ATM运营业务应运而生！创业计划书的财务分析22案例：ATM的合作运营项目的财务分析nATM合作运营业务：ATM的运营商为银行提供ATM的设备投资、管理和维护业务;ATM运营商租赁取得银行认可的经营场地；银行向ATM运营商支付基本管理费用（基本收入）;银行向ATM运营商提供交易资金，并和ATM运营商分享AT

10、M交易收费（服务收入）;nATM合作运营业务的服务收入按持卡人跨行取款后发卡行向代理行支付的代理手续费的一定比例向合作银行收取。n跨行取款的代理手续费标准由中国银联与各入网机构协商制定，并由中国人民银行最终批复，目前跨行取款的代理手续费标准为每笔3.0元。创业计划书的财务分析23ATM合作运营的业务流程管理费、服务费管理费、服务费提提款款存款存款付费付费结算结算供钞供钞投资投资维护维护创业计划书的财务分析24ATM合作运营的业务流程创业计划书的财务分析25（1）ATM合作运营项目的初始投资n以X运营商和Y银行合作，以初始投放100台穿墙式ATM合作运营项目为例 ATM设备投资：100台运营机，

11、每台成本为7.1万元 经营场地的装修投资：每台ATM的运营环境为0.6万元 每100台的维护管理机构的初始投资：10万元；上述设备、装修和机构投资的折旧和摊销期限均为8年，8年之后需要更新投资；折旧方法为直线法；创业计划书的财务分析26（2）ATM合作运营项目的营业现金流量n收入情况 预计每台ATM每年发生跨行取款1.01.2万笔 每笔跨行取款手续费3元,其中ATM运营商可得2.1元;运营商年末按照每台ATM向合作行收取每年5000元的基本管理费收入 合作行将在ATM上进行本行及其他广告投放，按照每年每台ATM向运营商支付0.25万元的广告费收入n支出情况 每100台ATM的固定维护管理费用(

12、含人工费用)为3000103万元/月 每台ATM发生一笔业务的运行成本为0.06元，每年业务量为3.0-3.5万笔（本行取款笔数跨行取款笔数）每台穿墙式ATM的场地租赁费为每年1.2万元；创业计划书的财务分析27（3）ATM合作运营项目的流动资金投资n每100台ATM运营机需要维持2台ATM备份机，预防遇到短期无法修复的情况下更换使用；n被替换的ATM经过一定时间后，一般均可在正常维护费用内得以修复而成为新的备份机n项目结束后，备份机的投资可以收回！创业计划书的财务分析28（4）ATM合作运营项目的残值n残值 8年后，每台ATM的残值为1000元 ATM运营场所的装修无残值 管理维护机构投资无

13、残值创业计划书的财务分析29（5）总投资概算项目项目单位：万元单位：万元1、固定资产投资7102、场地装修投资603、维护机构投资104、流动资金投资14.2合计合计794.25 5、第一年的场地租金、第一年的场地租金120合计合计914.26 6、货币资金、货币资金85.8总投资总投资1000创业计划书的财务分析30（6）筹资规划项目项目金额金额比例比例一、实收资本一、实收资本55055%（1）投资者A230（2）投资者B165（3）投资者C155（4 4）投资者最低回报率）投资者最低回报率15%二、二、ATMATM抵押贷款抵押贷款45045%（1 1）贷款利率）贷款利率7.83%三、加权资

14、本成本三、加权资本成本11.8%创业计划书的财务分析31（7）税率n营业税和附加税费率：5.5%n企业所得税率：25nATM贷款利率7.83%创业计划书的财务分析32（8）财务分析结果项目项目数据数据净现值（NPV，万元）￥361.06内含报酬率（IRR，）20.16%投资回收期(年）4销售净利润率27.29%总投资利润率7.09%12.90%创业计划书的财务分析33（9）盈亏平衡分析和敏感性分析n盈亏平衡分析 收入分成的盈亏平衡点？跨行取款业务量的盈亏平衡点？n敏感性分析利率变化？收入变化？1.费用变化？创业计划书的财务分析34（二）项目的融资规划n融资需求v 初始资金需求 自有资金 资金缺

15、口v 后续资金需求n融资方案v 初始融资方案 权益融资方案 债务融资方案v 后续融资方案n投资回报v 投资收益（股利政策）v 资本利得n退出机制v 上市v 回购v 出售v 清算创业计划书的财务分析35第五部分第五部分 项目的风险分析项目的风险分析风险分析宏观环境决定的风险 行业环境决定的风险企业内部因素决定的风险1.国家经济发展风险2.政治与经济事件风险6.国外进出口政策5.税收风险4.WTO的风险3.进出口政策7.原材料供应风险9.替代品风险8.竞争风险10.营业风险13.财务风险12.技术风险11.产品策略风险创业计划书的财务分析36风险投资的风险投资的项目评价指标体系项目评价指标体系创业

16、计划书的财务分析37第六部分 融资决策要解决的问题n融多少资金？融资规模规模n从哪里来？融资来源来源n怎样来？融资方式方式n不同融资方式所占比例？融资结构结构n代价是多少？融资成本成本n带来的风险怎样？融资风险风险n 融资环境环境 要解决以上问题，先要明确要解决以上问题，先要明确 融资战略战略 融资原则原则创业计划书的财务分析38融资融资结构结构融资融资规模规模融资风险融资融资方式方式资（金）本成本期限结构 现金性风险资本结构 收支性风险 了解每种融资方式资产规模、结构 投资计划融资战略环境分析杠杆利益风险报酬融资原则创业计划书的财务分析39 资本成本资本成本1 资本成本的作用2 单项单项资本

17、成本的计算n债券成本（名义、税前、税后），优先股成本n普通股成本，保留盈余成本3 综合综合资本成本（加权平均的资本成本）4 加权边际资本成本的确定njjjwkK1创业计划书的财务分析40 融资的要求融资的要求通过商业计划书（7“C”）讲述一个故事企业的个性（价值观、管理理念、历史、人员、组织）企业资本（用财务语言写出过去的业绩和资产）企业能量（今后的价值、前景、赚钱的能力）企业的抵押品（抵押品的名称、质量、时间）环境（所属行业环境、政治环境、经济环境）企业保障（经营风险、财务风险、保障措施）1.企业竞争（行业竞争对手分析）创业计划书的财务分析41融资也是一种营销技巧nRelax 轻松、准备nDisturb 刺激、引发nResolve 决定、决心、受影响nCkosing 销售、促销、完成创业计划书的财务分析42祝您创业能找到一片祝您创业能找到一片“蓝海蓝海”！