股票外汇技术分析培训.ppt

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1、copyright2007.9 li anakin,1,股票外汇黄金技术分析培训,技术分析工具,copyright2007.9 li anakin,2,趋势的基本概念,趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何从的方向 上升趋势为一系列依次上升的峰和谷 下降趋势为一系列依次下降的峰和谷 趋势有三种方向： 1）上升 2）下降 3）横向整理,copyright2007.9 li anakin,3,上升趋势,下降趋势,横向整理,copyright2007.9 li anakin,4,趋势线,1）趋势线有上升趋势线和下降趋势线 2）上升趋势线是沿着相继的向上反弹底点连成 一条直线，它位于走势图的下侧

2、. 3）下降趋势线是沿着相继的上冲高点连结的一 条直线，位于价格上侧.,copyright2007.9 li anakin,5,例：上升趋势线,1,2,3,4,5,6,copyright2007.9 li anakin,6,例：下降趋势线,2,3,4,5,6,1,copyright2007.9 li anakin,7,copyright2007.9 li anakin,8,支撑和阻力的概念,支撑,阻力,支撑,阻力,支撑,阻力,阻力,支撑,上升趋势,下降趋势,copyright2007.9 li anakin,9,1）支撑和阻力的互换,支撑,阻力,上升趋势,下降趋势,支撑,阻力,copyrigh

3、t2007.9 li anakin,10,黄金分割理论,在上升和下降趋势中，价格总要回调其中的 一部分，然后再恢复原来的上升或下降趋势. 通常回调的比例为：38.2%，50%，61.8%,copyright2007.9 li anakin,11,举例：黄金分割理论,A,0.382 X A,0.5 X A,0.618 X A,1,2,3,copyright2007.9 li anakin,12,copyright2007.9 li anakin,13,通道理论,通道是由两条平行线组成，一条是支撑线，一条是压力线. 价格趋势整个地局限于两条平行线之间。 通道维持的时间越长，这种趋势就越明显. 通道

4、分上升通道和下降通道,copyright2007.9 li anakin,14,通道的形成,汇率在向着某个方向运行时所产生的回调，连接回调点和高点或低点的直线然后经过平移而形成的平行通道。 这种回调一般都大于38.2%，如果回调小于38.2%则说明该趋势比较强硬，我们应该有趋势的操作方法来运。,copyright2007.9 li anakin,15,举例：上升通道,1,2,3,4,5,6,copyright2007.9 li anakin,16,举例：下降通道,1,2,3,4,5,6,copyright2007.9 li anakin,17,通道的画法1,平行通道,copyright2007

5、.9 li anakin,18,通道画法2,copyright2007.9 li anakin,19,copyright2007.9 li anakin,20,顶底部形态,头肩顶（底） M头和W底 三顶和三底 V形顶(底)形态 三角形 旗形 钻石形态,copyright2007.9 li anakin,21,利用顶底部心态交易三部曲,判断假设 小级别的验证 执行交易,copyright2007.9 li anakin,22,头肩顶,头肩顶（底）为主要的反转形态，最可信赖的。 大多数反转形态是头肩顶（底）的变体。 指标的背离和均线的粘合在头肩顶（底）的发展过程中非常要。 收市价格跌破颈线后，形态

6、最后完成。,copyright2007.9 li anakin,23,举例：头肩顶,左肩,右肩,头,颈线,A,A,目标点,copyright2007.9 li anakin,24,头肩顶形态实战操作分析,头肩顶形态目标位为头到颈线的距离. 头部构成看空的K线组合. 指标RSI,KD出现顶背离现象. 突破上升趋势线回抽确认构成右肩卖点. 下破颈线,回抽颈线构成卖点.,copyright2007.9 li anakin,25,copyright2007.9 li anakin,26,copyright2007.9 li anakin,27,M头和W底,头的形成是由于市场经过一段长时间的多头趋势后，

7、汇价涨幅已大，一些投资者获利颇丰，产生一种居高思危的警觉，因此，当汇价在某一阶段，遭突发利空时，大量的获利回吐盘会造成汇价暂时的加速大跌。汇价在经过短期的下跌后，获得支撑又回头向上和缓攀升,在温和态势中，汇价接近前次的高点，并在随后立即下跌，形成头形态。,copyright2007.9 li anakin,28,M头,A,B,C,D,E,copyright2007.9 li anakin,29,M头形态实战操作分析,M头形态目标位为M头到颈线的距离。 前期高点出现看空的K线组合构成卖点。 指标RSI,KD出现顶背离和二次高位死叉。 下破上升趋势线构成卖点。 下破颈线，回抽颈线构成卖点。,cop

8、yright2007.9 li anakin,30,实战图例,copyright2007.9 li anakin,31,W底,底形态是形态学中一个重要的形态，其走势外观如英文字母“”。底形态属于一种中期底部形态，一般发生于汇价波段跌势的末期，通常不会出现在行情趋势的中途。底第一个低点与第二个低点之间必须有一定的距离 ，有时，第二个低点低于第一个低点。通常第一个低点位于下降趋势非常重要的技术阻力位，投机者获利了结，同时，有的投机者尝试抢反弹，由于主要趋势没有发生转变，通常人们在反弹时平仓获利了结。价位再次回到下降趋势的低点。这时会有更多的人在接近前期低点买进，将止损放在低于前期低点的位置。从而形

9、成第二个低点.,copyright2007.9 li anakin,32,W 底形态实战操作分析,W 底形态目标位为W底到颈线的距离。 前期低点出现看多的K线组合构成买点。 指标RSI，KD出现底背离和二次高位死叉。 突破下降趋势线构成买点。 上破颈线，回抽颈线构成买点。,copyright2007.9 li anakin,33,实战图例,copyright2007.9 li anakin,34,copyright2007.9 li anakin,35,三顶和三底,三顶和三底的形态与头肩顶和头肩底类似，只是，其中的三个高（底）点都处在同一水平附近，三个高（底）点的交易量依次递减。连接两个底（高

10、）点的直线形成颈线。颈线突破后，三顶和三底形成。,copyright2007.9 li anakin,36,三重顶形态实战操作分析,三重顶形态目标位为三头到颈线的距离。 前期高点出现看空的K线组合构成卖点。 指标RSI、KD出现顶背离和三次高位死叉。 下破颈线、回抽颈线构成卖点。,copyright2007.9 li anakin,37,实战图例,copyright2007.9 li anakin,38,copyright2007.9 li anakin,39,V形顶(底)形态,V形顶（底）是最难判断的的一种形态。 根据10几年的经验，通常出现在汇价远远超出 了某货币的平价之后。配合基本面发生

11、大的转 变，逼迫多头或空头平仓，从而使汇价快速回 到平价之上，在图表上形成V形反转形态。 转折点通常以单日反转或岛屿反转的形式 出现。单日反转请参阅K线理论。,copyright2007.9 li anakin,40,举例：V形顶(底),平价,单日反转,单日反转,copyright2007.9 li anakin,41,V形反转形态实战操作分析,单日出现岛形反转K线组合。 突破趋势线构成买卖点。 指标RSI、KD出现顶背离和二次死叉。 以日线图和四小时图为主要操作形态。,copyright2007.9 li anakin,42,实战图例,copyright2007.9 li anakin,43

12、,copyright2007.9 li anakin,44,三角形,对称三角形通常属于持续形态，它表示原 有的上升或下降趋势进入调整状态，一旦调整 完成，将恢复原来的趋势。 也就是，在上升趋势中出现对称三角形调 整，价格将选择向上突破；在下降趋势中出现 对称三角形调整，价格将选择向下突破。,copyright2007.9 li anakin,45,举例：上升三角形,平行线,copyright2007.9 li anakin,46,上升三角形实战操作分析,上升三角形目标位为三角形的等高线。 指标RSI、KD顺应价格走势。 下探三角形的下轨构成买点。 上破、回抽三角形的上轨构成买点。,copyri

13、ght2007.9 li anakin,47,实战图例,copyright2007.9 li anakin,48,下降三角形：,下降三角形的下边线水平，上边线下斜。属于看跌形态。,平行线,copyright2007.9 li anakin,49,下降三角形实战操作分析,下降三角形目标位为三角形的等高线。 指标RSI、KD顺应价格的走势。 上探三角形的上轨构成卖点。 下破、回抽三角形的下轨构成卖点。,copyright2007.9 li anakin,50,实战图例,copyright2007.9 li anakin,51,copyright2007.9 li anakin,52,旗形,旗形和三

14、角旗形是外汇市场最常见的，表 示市场暂时处于休整状态，一旦调整完成，将 恢复原来的走势，发生市场反转的可能性很小。 旗形由两条相互平行的趋势线围城，三角 旗形由两条相互聚拢的趋势线形成，形态上与 对称三角形相象。 随着两个形态的逐渐形成，交易量显著的 减少。,copyright2007.9 li anakin,53,举例：旗形,上升旗形 下降旗形,copyright2007.9 li anakin,54,举例：楔形,上升楔形 下降楔形,copyright2007.9 li anakin,55,copyright2007.9 li anakin,56,钻石形态,钻石形态通常出现在顶部，是由两种不

15、同的三角形扩涨三角形和对称三角形组合而成。,copyright2007.9 li anakin,57,钻石形态实战操作分析,钻石形态目标位为钻石的最大高度。 指标RSI、KD出现顶背离和二次死叉。 上探钻石形上轨构成买点。 下破、回抽钻石形的下轨构成卖点。,copyright2007.9 li anakin,58,实战图例,copyright2007.9 li anakin,59,K线,价格图表是技术分析最基本的工具，它具有简捷、直观的优点。目前国内流行的K线图，已广泛应用于各种技术分析软件。K线又称蜡烛线，是日本德川幕府时期，米商为分析米市行情变化而发明的，日线图取每日开市价、最高价、最低价

16、、收市价绘制而成，开市价与收市价之间形成实体，收市价高于开市价，则K线为阳线，反之为阴线。同样可以根据每周、每月或每年的价格数据绘制周线图、月线图和年线图。,copyright2007.9 li anakin,60,K线图的绘制方法,copyright2007.9 li anakin,61,K线组合,锤子线和上吊线 吞没形态 乌云盖顶 刺透形态 十字星 启明星 黄昏星 孕线 光脚秃头,copyright2007.9 li anakin,62,锤子线和上吊线,锤子线和上吊线的特点是下影线 较长，实体较小，实体可以是黑的 也可以是白的，是重要的反转形态。 如左图，两条蜡烛线可以看涨，也 可以看跌，

17、具体情况要看它在趋势中的位置来决定。 如果出现在下降趋势中，称为锤子线，如果出现在 上升趋势中，称为上吊线。,copyright2007.9 li anakin,63,举例1：上吊线,copyright2007.9 li anakin,64,举例2：锤子线,copyright2007.9 li anakin,65,举例说明：,当出现上吊线和锤子线必须参考重要的阻 力线和支撑线才有意义，而且要等其他的信号 做验证。也就是等第二或第三支蜡烛线验证它 的准确性。 如举例2，等到第三支蜡烛线出现，也是 一根锤子线，验证了底部已经形成。,copyright2007.9 li anakin,66,倒锤子线

18、,倒锤子线具有较小的实体，实 体位于价格区间的下端，实体的 颜色可以是黑的，也可以是白 的，其上影线较长，通常为实体 的2倍以上。 倒锤子线出现在上升（或下降）趋势中，预示 着顶部（或底部）的来临。但有一点必须牢记， 当锤子线出现以后，必须等待下一个时间单位 的看涨（或看跌）信号加以验证。,copyright2007.9 li anakin,67,举例1：倒锤子线,copyright2007.9 li anakin,68,举例2：倒锤子线,升破下降趋势线确认,copyright2007.9 li anakin,69,吞没形态,吞没形态为主要反转形态，它由 两根颜色相反的蜡烛线组成。分 为看涨的

19、阳包阴，和看跌的阴包 阳。 吞没形态有三个判别标准： 1）吞没形态之前必须有明显的趋势。 2）必须有两个相反的K线组成。 3）第二个实体必须覆盖第一个实体 。,copyright2007.9 li anakin,70,举例：吞没形态,看跌吞没,看涨吞没,copyright2007.9 li anakin,71,乌云盖顶,乌云盖顶由两根蜡烛线组成， 属于顶部反转形态。通常出现 在上升趋势之后，第二根蜡烛 的开盘价高于前一根的最高价。 收市价接近当日的最低水平， 通常要超过前一根实体的50%。 下穿实体的比例越高，形成顶部的可能性就越 高。,50,最高,copyright2007.9 li ana

20、kin,72,举例：乌云盖顶,copyright2007.9 li anakin,73,刺透形态,刺透形态是乌云盖顶的相反形 态， 为底部反转形态。由两根蜡烛线组 成，第一根为黑色实体，第二根为 白色实体。第二根的开盘价要低于 前一根的最低价，收盘价位于当天 的最高，并穿越第一根实体部分的50%。穿越 前一根实体的比例越高，准确性就越高。,50,最低,copyright2007.9 li anakin,74,举例：穿透形态,copyright2007.9 li anakin,75,十字星,十字星是非常重要的蜡烛线，其开 盘价和收盘价相同（有时有几个单 位的差别），表示买卖双方暂时达 到平衡状态

21、。左图（1）由于上下 影线长度相同，通常要下一根K线 做验证。图（2） 通常是底部形成的先兆。图（3）则是顶部即将 形成的先兆。,（1）,（2）,（3）,copyright2007.9 li anakin,76,举例：十字星,第一根上下影线相同，第二根进行确认,copyright2007.9 li anakin,77,举例：十字星,第二根升破下降通道确认,copyright2007.9 li anakin,78,启明星,启明星为底部反转形态，通常由三 根K线组成，如左图。（有时可能 由四或五根组成）。第一根为黑色 的实体，第二根为一小的实体（黑 或白），而且理论上要有一个跳空 第三根为向上跳空

22、的白色实体。第二根实体像 早晨的太阳即将升起，预示价格将上涨。,copyright2007.9 li anakin,79,举例：启明星,copyright2007.9 li anakin,80,黄昏星,黄昏星与启明星刚好相反，它是 顶部反转形态，预示着夜幕即将 降临。 黄昏星由三根K线组成，第一根是 长长的白色实体，第二根是向上跳空的小实体， 构成星线，第三根是向下跳空的长实体。从形 态上看，类似技术分析中的岛屿反转形态。,copyright2007.9 li anakin,81,举例：黄昏星,copyright2007.9 li anakin,82,孕线,孕线形态与吞没形态相比较，两 根K线

23、的前后顺序刚好相反。在孕 线形态中，前一根是长长的实体， 后一根是小小的实体，被前一根实 体所包容，像是孕妇中的胎儿。如 果后一根为孕线形态不如锤子线，上吊线等所构成的反转信号强烈，但它预示原来的趋势结束了，市场将进入平静状态。,copyright2007.9 li anakin,83,举例1：孕线,copyright2007.9 li anakin,84,举例2：孕线,copyright2007.9 li anakin,85,光脚秃头,光脚秃头一根单独的K线组成。 光脚是指开盘价位于最低点，或 极短的下影线，预示上涨行情的 到来。秃头是指 开盘价位于最 高点，或极短的上影线，预示下跌行情的来

24、临。光脚秃头的实体要有一定的长度才有意义，长度越长，成立的的概率就越高。,光脚,秃头,copyright2007.9 li anakin,86,举例：光脚秃头,copyright2007.9 li anakin,87,技术工具和指标的结合判断底部和顶部,copyright2007.9 li anakin,88,趋势线、k线形态和指标结合,判断底部的几个条件 1、价格由下跌趋势变为横盘整理，价格突破不了前期低点。 2、前期低点附近出现看涨的K线组合。 3、指标RSI、KD出现底背离迹象。 4、突破、回抽下跌趋势线、KD的二次金叉构成买入点和入场时机。,copyright2007.9 li ana

25、kin,89,copyright2007.9 li anakin,90,判断顶部的几个条件 1、价格由上升趋势变为横盘整理,价格突破不了前期高点。 2、前期高点附近出现看跌的K线组合。 3、指标RSI、KD出现顶背离迹象。 4、突破、回抽上升趋势线、KD的二次死叉构成卖出点和出场时机。,copyright2007.9 li anakin,91,copyright2007.9 li anakin,92,均线、K线形态和指标结合,判断底部的几个条件 1、价格由下跌趋势变为横盘整理，价格不创新低，均线系统开始粘合。 2、前期低点附近出现看涨的K线组合。 3、指标RSI、KD出现底背离迹象。 4、价格向上突破几条均线、KD的二次金叉构成买入点和入场时机。,copyright2007.9 li anakin,93,copyright2007.9 li anakin,94,