财管习题及答案

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1、练习题一一、 单项选择题 1 财务风险是( ）带来的风险 A、筹资决策 B、通货膨胀 C、投资决策 D、销售决策2下列项目中,不属于信用条件的是 A、现金折扣 B、数量折扣 C、信用期间 D、折扣期间3下列指标中,可用于衡量企业短期尝债能力的指标是 A、资产负债率 B、 产权比率 C、 流动比率 D 、总资产报酬率4某只股票股权登记日的收盘价为6元，公司决定以10比5的比例送股，则该股票除权日的开盘价为A、5元 B、9元 C、4元 D、3元5每股利润无差异点是指两种筹资方式下，普通股每股收益相等时的A、利润总额 B、净利润 C、销售利润 D、息税前利润6 下列各项中属于商业信用的是 A、 应付

2、账款 B、 应缴税金 C、 融资租赁 D、商业银行贷款 7企业增加速动资产，一般会A、 增加财务风险 B、降低机会成本 C、增加机会成本 D、降低尝债能力8与筹资有直接关系而发行股票的原因是A、放股票股利 B、发放现金股利 C、增资发行新股 D、进行股票分割9 应收账款的信用标准通常以( ）来表示A、应收账款收现保证率 B、客户的资信程度 C、应收账款周转率 D、预期的坏账损失率10某企业按年利率4.5向银行借款200万元，银行要求保留10的补偿性余额，则该项借款的实际利率为A495% B.5% C.5.5% D。9.5 二、多项选择题 2优先股的优先权主要表现在A、优先认股 B、优先取得股息

3、 C、优先分配剩余财产 D、优先行使投票权3企业对客户进行资信评估时,应考虑的因素主要包括A.信用品质 B、 尝付能力 C、资本和抵押品 D、经济状况4下列项目中不能用于支付股利的有A、原始投资 B、实收资本 C、股本 D、本年未分配利润5、影向企业综合资本成本的因素主要有A、资本结构 B、 筹资总额 C、筹资期限 D、个别资本成本三、判断题 1资本保全约束要求企业在分配收益时，必须按一定的比例和基数提取各种公积金。2先付年金与后付年金的区别在于计息的时间不同。3记名股票转让需要过户，而不记名股票转让无须过户。4在总资产报酬率一定的情况下，资产负债率越低，自有资金利润率也越低。5存货管理的目标

4、是，不断提高存货的周转速度，存货周转速度越快，控制效果越好。四、计算题 1宏星电器公司准备发行5年期的长期债券，面值为1000元，票面利率为10，正式发行时市场利率为8%,计算债券的发行价格。附：附:PVIFA8%，5=3。993; PVIF8，5=0.681 2 大众公司2005年财务杠杆系数为1。2，净利润为700万元，所得税率为30%，该公司全年固定成本总额为2400万元，公司当年初发行了一种债券，数量为15000张，每张面值为1000元，发行价格为1100元,债券票面利率为5%,发行费率为2%.要求计算2005年的如下财务指标： （1）利润总额:（2）利息总额;（3）息税前利润总额；（

5、5)经营杠杆系数和复合杠杆系数；（6)债券的资本成本;3美达公司现有普通股100万股,股本总额为1000万元，公司债券为600万元，现公司拟扩大筹资规模,有两个备选方案：一是增发普通股50万股,每股发行价为15元；另一是平价发行公司债券750万元.若公司债券年利率为12，所得税率为30%。要求：(1）计算两种筹资方式下每股利润无差异点的息税前的利润；(2）计算每股利润；（3）若该公司预期的息税前利润为300万元，应采用那种方式筹资？ 练习题二一、 单选题： 1 在利息不断资本化的条件下,资金时间价值的计算基础应采用A单利 B复利 C年金 D普通年金2 企业价值最大化目标强调的是企业的A利润总额

6、 B利润率 C预期获利能力 D生产能力3 出租人既出租某项资产,又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是A经营租赁B售后回租C杠杆租赁D直接租赁4 某企业需借入资金60万元，银行要求将贷款额的20作为补偿性余额，则企业需向银行申请的贷款数额为A60万元B72万元C75万元 D80万元5 商业信用筹资方式筹集的资金只能是A银行信贷资金B其他企业资金C居民个人资金D企业自留资金6 某周转信贷协定额度为100万元，承诺费率为0.3%，借款企业年度内使用了70万元,则必须向银行支付承诺费A9000元B900元C2100元D210元7下列指标中,可用于衡量企业短期尝债能力的是 A资产负债率 B 产权比率

7、C 流动比率 D 总资产报酬率8一般情况下，下列筹资方式中资金成本最低的是A发行股票 B 发行债券 C短期借款 D 融资租赁 9从资金的价值属性看，资本成本属于（ ）范畴A投资B资金C成本D利润10债券成本一般要低于普通股成本，这主要是因为A债券的发行量小B债券的筹资费用小C债券的利息固定 D债券利息可以在税前支付,具有抵税作用 二、多项选择题 1相对于发行债券筹资而言,发行股票筹资的优点A增强公司的筹资能力 B 降低公司的财务风险 C筹资限制较少 D降低公司的资本成本2优先股的优先权主要表现在A优先认购股份 B优先取得股息 C优先分配剩余财产 D优先行使投票权3企业对客户进行资信评估时，应考

8、虑的因素主要包括A信用品质 B 尝付能力 C资本和抵押品 D经济状况4企业持有现金的动机主要有A预防动机B交易动机C投资动机D投机动机5影向企业综合资本成本的因素主要有A资本结构 B 筹资总额 C筹资期限 D个别资本成本三 、判断题 1 存货的经济批量是指能使存货总成本达到最低的进货的批量。2 一般来说资产的流动性越高，其获利能力越强。3 企业现金管理的目的应当是在收益性和流动性之间做出权衡.4 最优资本结构是使企业资本成本最低，财务风险最小，企业价值最大的资本结构。5 如果企业负债为零，则财务杠杆系数为零。6 从资金的借贷关系看，利息是一定时期运用资金这一资源的交易价格。 五、计算题 1某企

9、业按“1/10，N/30”的条件购物10万元,分别就下列情况，通过计算分析， 应否享受现金折扣? （1）企业能以8的年利率向银行借入资金；（2）企业将10万元用于短期投资，在信用期限内可获得2%的收益； 练习题三一、单项选择题 1、股东和经营者发生冲突的根本原因在于（ ） A、具体行为目标不一致 B、利益动机不同 C、掌握的信息不一致 D、在企业中的地位不同 2、企业财务关系中最为重要的关系是（ ）。 A、股东与经营者之间的关系 B、股东与债权人之间的关系 C、股东、经营者、债权人之间的关系 D、企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系 3、在下列各项中，能够反映上市公司价值最大

10、化目标实现程度的最佳指标是（ ）。 A、利润额 B、市场占有率 C、每股市价 D、总资产报酬率 6.不构成风险要素的是（ ) A.风险因素 B。风险收益 C。风险事故 D。风险损失7。下列哪些不是衡量风险离散程度的指标( )A、方差 B、标准离差 C、标准离差率 D、概率8、在计算现金流量时，若某年取得的净残值收入大于税法规定的净残值时，正确的处理方法是（ ）。 A、只将两者差额作为现金流量 B、仍按预计的净残值作为现金流量 C、按实际净残值收入减去两者差额部分所补交的所得税的差额作为现金流量 D、按实际净残值收入加上两者差额部分所补交的所得税的差额作为现金流量 9、对投资项目的内含报酬率指标

11、大小不产生影响的因素是（ ）. A、投资项目的原始投资 B、投资项目的现金流量 C、投资项目的有效年限 D、投资项目设定的贴现率 10、如果考虑货币时间价值，固定资产平均年成本是未来使用年限内现金流出总现值除以( ）. A、年金终值系数 B、年金现值系数 C、使用年限 D、原始投资额 11、假设企业按12的年利率取得贷款200000元，要求企业在5年内每年等额偿还，每年偿付额应为( ）。已知：（P/A,12,5）=3。6048 A、40000 B、52000 C、64000 D、55482 12、若将无风险贴现率、风险调整贴现率、风险程度和风险报酬斜率等项因素用KibQ的关系方式来表达,则应以

12、（ ）。 A、b表示无风险报酬率 B、k表示风险程度 C、i表示无风险报酬率 D、Q表示风险调整折现率 13、当贴现率为10时,某项目的净现值为500元,则说明该项目的内含报酬率（ ）。 A、高于10 B、低于10 C、等于10 D、无法界定 14、企业留存现金的原因，主要是为了满足（ ). A、交易性、预防性、收益性需要 B、交易性、投机性、收益性需要 C、交易性、预防性、投机性需要 D、预防性、收益性、投机性需要 15、下列订货成本中属于变动性成本的是（ ）. A、采购人员计时工资 B、采购部门管理费用 C、订货业务费 D、预付订金的机会成本 16、下列各项中，与再订货点无关的因素是（ ）

13、。 A、经济订货量 B、日耗用量 C、交货日数 D、保险储备量 17、在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均考虑的因素是（ ）。 A、持有现金的机会成本 B、固定性交易成本 C、现金短缺成本 D、现金保管费用 18、对信用期限的叙述,正确的是( )。 A、信用期限越长,企业坏账风险越小 B、信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越 C、延长信用期限，不利于销售收入的扩大 D、信用期限越长,应收账款的机会成本越低 19、企业从银行借入短期借款，不会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是（ ). A、收款法 B、贴现法 C、加息法 D、分期等额偿还本利和的方法 20、下列关于商业信用

14、筹资特点的表述中错误的是（ ）。 A、最大的优越性在于容易取得 B、商业信用是一种持续性的信贷形式 C、商业信用筹资不必负担成本 D、商业信用筹资的缺陷是期限较短 二、多项选择题 、金融市场上利率的决定因素包括（ ）。 A、纯粹利率 B、通货膨胀附加率 C、变现力附加率 D、违约风险附加率 、风险因素包括（ ) A、实质性风险因素 B、道德风险因素 C、心理风险因素 D、风险损失因素、风险对策包括（ ） A、规避风险 B、减少风险 C、转移风险 D、接受风险、甲乙两个投资方案的未来使用年限不同,且只有相关现金流出而没有现金流入，此时要对甲乙方案比较选优，不宜比较（ ） A、两个方案的净现值 B

15、、两个方案的总成本 C、两个方案的内部收益率 D、两个方案的平均年成本、从全部资金出资者角度考虑项目可行性时，下列各项中不属于项目投资应考虑的现金流出量的是（ ) A、利息 B、垫支的应运资金 C、付现营业成本 D、归还借款的本金、对信用期限的叙述,不正确的是（ ）. A、信用期限越长，企业坏账风险越小 B、信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越 C、延长信用期限，不利于销售收入的扩大 D、信用期限越长,应收账款的机会成本越低 、可能使实际利率高于名义利率的借款信用条件是（ ） A、信贷限额 B、周转信贷协定 C、补偿性余额 D、贷款定期等额偿还9、企业在（ )情况下,应当享受现金折扣.

16、A、 不能以低于折扣的成本借入资金 B、 在折扣期内将应付账款用于短期投资,其收益高于现金折扣成本 C、企业有剩余资金 D、能以低于折扣的成本借入资金、下列各项目中，能够被视作自发性筹资的项目有( ). A、短期借款 B、应交税金 C、应付水电费 D、应付工资 三、判断题 1、某企业计划购入原材料，供应商给出的条件为“1/20，N/50”,若银行短期借款利率为10%，则企业应在折扣期限内支付货款。（ ) 2、若没有现金折扣或不使用带息票据,或企业不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资没有机会成本.( ） 3、对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同.标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案

17、.（ ) 4、企业向保险公司投保是转移风险。 （ ) 5、在内含报酬率法下,如果投资是在期初一次投入，且各年现金流入量相等，那么，年金现值系数与原始投资额成反比。（ ） 6、某投资人投资开发一片新果园，因投资有风险，所以应以风险调整贴现率法评价其可行性.（ ) 7、如果在折扣期内将应收账款用于短期投资所得的投资收益率低于放弃折扣的隐含利息成本，则应放弃折扣而去追求更高收益。( ） 8、经济订货批量越大，进货周期越长。（ ） 9、一旦企业与银行签订周转信贷协议，则在协定的有效期内，只要企业的借款总额不超过最高限额，银行必须满足企业任何时候任何用途的借款要求.（ ） 10、定期支付利息，到期一次性

18、偿还本金的偿还方式，会加大企业到期时的还款压力;而定期等额偿还长期借款方式，则会提高企业使用贷款的实际利率.（ ) 四、计算题 1、年末ABC公司正在考虑卖掉现有的一台闲置设备。该设备于8年前以40000元购入，税法规定的折旧年限为10年，按直线法计提折旧，预计残值率为10，已提折旧28800元；目前可以按10000元价格卖出，假设所得税30。要求:试计算卖出现有设备对本期现金流量的影响 。 2、企业投资189万元购入一台设备，预计使用年限为10年，预计残值09万元，该设备按直线法计提折旧。设备投产后预计每年可获得净利润12万元.要求:计算静态投资回收期。 3、某企业目前信用条件“n/30，赊

19、销额为3000万，预计将信用期延长为“n/60”，预计赊销额将变为6000万，若该企业变动成本率为70%,资金成本率为10%。计算该企业应收账款占用资金有何变化. 4、某企业拟以“2/20，N/40的信用条件购进原料一批。计算企业放弃现金折扣的机会成本率。 5、某周转信贷额为1000万元,承诺费率为0。5，借款企业年度内使用了600万元（使用期为一年）,借款年利率为6。计算该企业当年应向银行支付多少利息和承诺费。 练习题四一、单项选择题 1、股东和经营者发生冲突的根本原因在于( ） A、具体行为目标不一致 B、利益动机不同 C、掌握的信息不一致 D、在企业中的地位不同 2、企业财务关系中最为重

20、要的关系是（ ）。 A、股东与经营者之间的关系 B、股东与债权人之间的关系 C、股东、经营者、债权人之间的关系 D、企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系 解析:本题的主要考核点是企业有关利益者，即股东、经营者、债权人之间的关系。企业为了实现自身的财务目标，就必须协调好股东、经营者和债权人这三者之间的利害关系，因此，他们之间的关系就成了企业最重要的财务关系。3、在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是（ )。 A、利润额 B、市场占有率 C、每股市价 D、总资产报酬率 6.不构成风险要素的是( ） A.风险因素 B.风险收益 C.风险事故 D。风险损失7

21、。下列哪些不是衡量风险离散程度的指标( ）A、方差 B、标准离差 C、标准离差率 D、概率8、在计算现金流量时，若某年取得的净残值收入大于税法规定的净残值时，正确的处理方法是（ ）。 A、只将两者差额作为现金流量 B、仍按预计的净残值作为现金流量 C、按实际净残值收入减去两者差额部分所补交的所得税的差额作为现金流量 D、按实际净残值收入加上两者差额部分所补交的所得税的差额作为现金流量 9、对投资项目的内含报酬率指标大小不产生影响的因素是( ）. A、投资项目的原始投资 B、投资项目的现金流量 C、投资项目的有效年限 D、投资项目设定的贴现率 10、如果考虑货币时间价值，固定资产平均年成本是未来

22、使用年限内现金流出总现值除以( ）。 A、年金终值系数 B、年金现值系数 C、使用年限 D、原始投资额 11、假设企业按12的年利率取得贷款200000元，要求企业在5年内每年等额偿还，每年偿付额应为（ ）.已知：(P/A，12,5)=3。6048 A、40000 B、52000 C、64000 D、55482 12、若将无风险贴现率、风险调整贴现率、风险程度和风险报酬斜率等项因素用KibQ的关系方式来表达，则应以( ）. A、b表示无风险报酬率 B、k表示风险程度 C、i表示无风险报酬率 D、Q表示风险调整折现率 13、当贴现率为10%时，某项目的净现值为500元,则说明该项目的内含报酬率（

23、 ）。 A、高于10 B、低于10 C、等于10% D、无法界定 14、企业留存现金的原因,主要是为了满足（ ）。 A、交易性、预防性、收益性需要 B、交易性、投机性、收益性需要 C、交易性、预防性、投机性需要 D、预防性、收益性、投机性需要 15、下列订货成本中属于变动性成本的是（ ）. A、采购人员计时工资 B、采购部门管理费用 C、订货业务费 D、预付订金的机会成本 16、下列各项中，与再订货点无关的因素是（ ）。 A、经济订货量 B、日耗用量 C、交货日数 D、保险储备量 17、在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均考虑的因素是（ ）。 A、持有现金的机会成本 B、固定性交易

24、成本 C、现金短缺成本 D、现金保管费用 19、企业从银行借入短期借款,不会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是（ ）。 A、收款法 B、贴现法 C、加息法 D、分期等额偿还本利和的方法 20、下列关于商业信用筹资特点的表述中错误的是（ ）。 A、最大的优越性在于容易取得 B、商业信用是一种持续性的信贷形式 C、商业信用筹资不必负担成本 D、商业信用筹资的缺陷是期限较短 二、多项选择题 1、以利润最大化作为财务管理的目标，其缺陷是（ ） 。 A、没有考虑利润的取得时间 B、没有考虑风险因素 C、只考虑自身收益而没有考虑社会效益 D、没有考虑投入资本和利润之间的关系 2、如果其他因素不变,一

25、旦折现率提高，则下列指标中其数值将会变小的是（ ）。 A、静态投资回收期 B、净现值 C、内部收益率 D、获利指数 3、某公司拟于2005年初建一生产车间用于新产品开发,则与该投资项目有关的现金流量是（ ）. A、需购置新的生产流水线价值150万元,同时垫付20万元流动资金 B、利用现有的库存材料，该材料目前的市价为10万元 C、车间建在距离总厂10公里外已购入的土地上，该块土地若不使用可以300万元出售 D、2003年公司曾支付5万元的咨询费请专家论证过此事 4、下列关于投资项目经营净现金流量预计的各种作法中，正确的是（ ）。 A、经营净现金流量等于税后净利加上非付现成本 B、经营净现金流量

26、等于营业收入减去付现成本再减去所得税 C、经营净现金流量等于税后收入减去税后付现成本再加上非付现成本引起的税负减少额 D、经营净现金流量等于营业收入减去营业成本再减去所得税 5、若净现值为负数，表明该投资项目（ )。 A、各年利润小于0，不可行 B、它的投资报酬率小于0，不可行 C、它的投资报酬率没有达到预定的贴现率,不可行 D、它的投资报酬率不一定小于0 6、确定一个投资方案可行的必要条件是（ ）. A、内含报酬率大于1 B、净现值大于零 C、现值指数大于1 D、回收期小于一年 7、投资项目的现金流出量包括( ）。 A、购买固定资产的价款 B、流动资金垫支 C、固定资产折旧 D、递延资产摊销

27、 8、下列哪些表述是正确的有（ ）。 A、风险调整折现率法把时间价值和风险价值混在一起,并据此对现金流量进行贴现 B、肯定当量法有夸大远期风险的特点 C、肯定当量法可以和净现值法结合使用，也可以和内含报酬率法结合使用 D、肯定当量法的主要困难是确定合理的当量系数 9、企业选择贷款银行时应当考虑的因素有（ )。 A、 银行提供的贷款种类 B、银行的稳定性 C 、银行贷款的专业化程度 D、银行对企业的态度 10、应付账款根据其信用条件可以分为（ ）。 A、 免费信用 B、有代价信用 C、商业信用 D、展期信用11、在稳健型筹资政策下,临时性流动资产的资金来源可以是（ ）。 A、临时性负债 B、长期

28、负债 C、自发性负债 D、权益资本 12、补偿性余额的约束使借款企业所受的影响有（ ）。 A、减少了可用资金 B、提高了筹资成本 C、减少了应付利息 D、增加了应付利息 13、短期负债筹资所筹资金的可使用时间短，具有如下一些特点( ）。 A、债权人顾虑较少，容易取得 B、限制相对宽松，资金使用灵活，富有弹性 C、筹资的成本较低，但筹资风险高 D、短期负债的利率波动较大，甚至可能一时高于长期负债利率 14、企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要如（ ）. A、预收账款 B、应付工资 C、应付票据 D、根据周转信贷协定取得的限额内借款 E、应付债券 15、

29、与股票筹资方式相比，银行借款筹资的优点包括（ ）. A、筹资速度快 B、借款弹性大 C、使用限制少 D、筹资费用低 三、计算题 3、某企业的主营业务是生产和销售食品,目前正处于生产经营活动的旺季。该企业的资产总额6000万元,其中长期资产3000万元，流动资产3000万元，永久性流动资产约占流动资产的40;负债总额3600万元，其中流动负债2600万元,流动负债的65为自发性负债.试问： 该企业奉行稳健型营运资金筹资策略吗？ 4、某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的付款条件如下:立即付款，付5238元；第20天付款，付5292；第40天付款，付5346元；第60天付款，付全额。每

30、年按360天计算。要求：回答以下互不相关的问题.(1)假设银行短期贷款利率为15，计算放弃现金折扣的成本(比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格；(2）假设目前有一短期投资报酬率为40，确定对该公司最有利的付款日期和价格. 习题一一、 单选题:（共20分，每小题1分）1、A 2、B 3、C 4、C 5、D 6、A 7、C 8、B 9、D 10、B 二、 多选题：（共10分，每小题2分) 2、BC 3、ABCD 4、ABC 5、AD三、 判断题：（共10分，每小题1分）1、 错 2、错3、对4、对5、错 四、 计算分析题：(共48分，一题6分，二题12分,三题10分，四题10分，五题10分

31、）1、 债券发行价格=1078.87(元） (8分).2、（1)利润总额=1000（万元)， （2分）；（2)息税前利润=1200（万元） （2分）；（3)利息总额=200(万元） （2分）； (5) DOL=3， DCL=31。2=3.6 （2分）;（6)债券资本成本=3。25 （2分）；3、 （1）由（EBIT60012）(1-30%)/（100+50)= （EBIT-135012)(130%)/100得知,每股利润无差异点的息税前利润=342（万元） （4分）（2)每股利润=(342-60012%）（1-30%）/（100+50）=1.26(元） （4分）（3）由于EBIT=300万元3

32、42万元，故应发行股票 。 （4分) 习题二一、 单选题 1-5 B 、 C 、 C 、 C 、 B ； 6-10 B 、 C 、 C 、 D、 D ;1115 D 、 B 、 D 、 D 、 C ； 16-20 A 、 D、 D 、 D 、 A ;二、 多选题15 ABC、 BC、 ABCD、 ABD、 AD三、判断题15 对、错、对、对、错； 6-10错、错、对、对、对; 五、计算题（48分）2、 （1）机会成本=18.18%, 应享受现金折扣 (4分)；（2）由于24大于18。18, 故不应享受现金折扣 (4分）;习题三 一、单项选择题（共题，每题1分，共分）1、 A 2、C 3、C 4

33、、A 5、B 6、B 7、D 8、C 9、D 10、B 11、D 12、C 13、A 14、C 15、C 16、A 17、A 18、B 19、A 20、C二、多项选择题（共题,每题2分,共分）1、ABCD 2、CD 3、ABC 4、ABCD 5、ABC 6、AD 7、ACD 8、BCD 9、CD 10、BCD 三、判断题(共10小题，共10分） 1、对2、对 3、对4、对5、错6、错7、错8、对 9、错10、对四、计算题（共题， 合计分） 1、（4分）账面净值400002880011200（元)变现损失10000112001200（元）变现损失减税120030360（元）现金净流量100003

34、6010360（元）2、(分)年折旧（18。90.9)/101。8（万元）年营业现金流量1.21。83（万元)（分）回收期18。9/36.3(年）（分)、(分)增加应收帐款：(6000/3606070）(3000/3603070）525（万元）、（分） 放弃现金折扣的成本、(分）企业应向银行支付的利息和承诺费=6006%(1000600）0。538（万元）。 习题四一、单项选择题（共题，每题1分，共分）1、 A 2、C 3、C 4、A 5、B 6、B 7、D 8、C 9、D 10、B 11、D 12、C 13、A 14、C 15、C 16、A 17、A 18、B 19、A 20、C二、多项选择

35、题(共15题，每题2分，共30分）1、ABD 2、BD 3、ABC 4、ABC 5、CD 6、BC 7、AB 8、ACD 9、ABCD 10、ABD 11、ABCD 12、AB 13、ABCD 14、ABC 15、ABD 三、计算题（共4题， 合计25分） 、（9 分)本题的主要考核点是稳健型营运资金筹集政策的含义。依题意：（1）资产总额6000万元长期资产3000万元流动资产3000万元长期资产3000万元永久性流动资产1200万元临时性流动资产1800万元永久资产4200万元临时性流动资产1800万元（3分）（2）资金来源总额负债总额3600万元所有者权益2400万元流动负债2600万元长

36、期负债1000万元所有者权益2400万元自发性流动负债1690万元临时性流动负债910万元长期负债1000万元所有者权益2400万长期资金来源5090万元临时性流动负债910万元（短期资金来源）（4分）（3）由于：长期资金来源5090万元大于永久资产4200万元(长期资金占用）,临时性流动负债910万元(短期资金来源)小于临时性流动资产1800万元（短期资金占用），所以可得出结论，该企业奉行的是稳健型营运资金筹资策略。（2分）4、（ 8 分）(1) (6分）立即付款，折扣率(54005238）/54003第20天付款,折扣率（54005292）/54002%第40天付款,折扣率=（540053

37、46)/5400=1付款条件可以写为3/0，2/20，1/40,N/60放弃（立即付款）折扣的资金成本3/（13）360/（600）18。56放弃（第20天)折扣的资金成本2/(12）360/（6020）18.37放弃（第40天）折扣的资金成本1/(11%）360/（6040）18.18应选择立即付款.(注:因为放弃折扣的资金成本均大于银行短期贷款利率15，所以应选择享受折扣，但这是一个多重折扣的题，所以应选择享受折扣收益最大的方案，放弃折扣会有机会成本，那么对应享受折扣为收益)（2）因为短期投资收益率40比放弃折扣的代价均高,所以应放弃折扣去追求更高的收益，即应选择第60天付款。（2分） 因

38、为我们就这么一辈子,几十年的光景,无法重来，开心也好，不开心也罢，怎么都是活着，那么何不让自己开开心心的过好每一天呢！生活虽辛苦，但我们一定要笑着过,以积极乐观的心态让日子过得有滋有味，这样才不白来人世走一遭，才会无怨无悔。因为生活没有真正的完美，只有不完美才是最真实的美。不要总是悲观地认为自己很不幸,其实比我们更不幸的人还有很多；要学会适应，学会调整自己的心态，学会宽容和理解,许多的苦、许多的累，都要坦然面对。只有经历了，体验过了,才能明白了生活的不易.因为“经历就是收获.要知道世上没有什么不能割舍,人生没有过不去的坡，当你调整好了心态，一切都会风清云谈.人活着，活的就是一种心情。谁都有不如

39、意的时候，这就要求我们做任何事情上都要持有一颗平常心。只要做到不攀比，不虚荣，待人诚恳、做事踏实,以知足乐观的心态释怀所有,做事尽量站在别人的角度去考虑别人的感受，常怀感恩的心态待人，哪怕平庸，也会赢得世人对你的认可和尊重！因为人活着，就需要一份积极向上的乐观和感恩的好心态来对待所有。只要心中有景,何处都是彩云间；只要有一份好的心态,所有的阴霾都将会烟消云散人生在世，免不了磕磕绊绊，不如意在所难免,因为很多事情都不是我们所预料的,也不可能按你的设想去发展。正所谓“生活岂能百般如意，凡有一得必有一失。人生追求完美，但总会留下这样那样的遗憾,不存在十全十美，有遗憾才显出生活本色。只有这许许多多的遗憾，才是我们生命之中最为珍贵的财富;只有坦然面对所有，积极乐观的活着，就会发现平淡的生活原来也会变得很丰富。生活,让我们微笑，也可以让我们哭泣。我们不要总是消极的怨天尤人,该以积极乐观的良好心态活着，如若心态好，精神打起来，好运自然来，就看你怎样去对待！