信用评级与贷款风险分类

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3、款风险分类是对已发放的贷款按其风险程度进行分类，目的是对现有贷款的资产质量作出评价。项目评估是专门对固定资产项目贷款的风险进行分析的技术。第一节信用评级与信贷风险度 一、信用评级 （一）信用评级概述 信用评级是我国经济体制改革特别是金融体制改革、对外开放的产物，是随着我国金融市场、证券市场的建立健全而诞生的。 1、信用评级的基本概念 信用评级是指根据债务人所在地经济发展程度，政治稳定情况，自身经营水平并结合债务人历史上履行债务的信用情况及其它各种必要因素，对其到期履行债务可能性给予量化的等级指标，信用评级的对象可以是国家、地区、法人、自然人等各类债务承受载体。 2、信用评级的作用 信用评级是对

4、各类企业所负各种债务能否如约还本付息的能力和可信任程度的评估，是对债务偿还风险的评价。信用评级采用定性分析和定量分析相结合的方法，以定性分析为主，定量分析是定性分析的重要参考。信用评级是对被评对象未来偿债风险的评价，从本质上讲，信用评级是一种建立在客观基础上的定性判断。 目前世界上最权威的信用评级体系是美国的“穆迪体系”，但是信用评级不能完全替代经验判断。 3、信用评级的原则 （1）历史原则：对某债务人的信用等级评定是以历史资料为依据的，它通过对各种历史数据与因素的总结，推断出未来债务人履行债务的可能程度。 （2）动态原则：由于信用评级是建立在历史数据与因素基础上的，因此信用评级的标准与结果也

5、是动态的，任何一套信用评级的标准与其得到的结果都有其时效性，不存在一成不变的标准与评定结果，决定被评对象的信用等级后，必须进行跟踪评级，适时作出变更或不变更被评对象信用等级的决定。 （3）辅助原则：由于信用评级模型无法预见诸多的不可测因素，因此任何一套信用评级标准所测定的债务人情况都并非完全准确，评定结果往往也含有主观成分，因此评级结果可以作为重要参考，但不能完全替代经验判断。 （二）我行的信用评级体系 1、体系的分类 我行的信用评级体系（2000版），主要是针对企事业客户设定的，一般来说信用评级体系对行业划分越细致其准确性越高，因为各行业的参考因素的标准是不同的。目前我行的信用评级体系主要分

6、为11个大类，主要为：轻工类、重工类、商业类、房产类、施工类、交通运输类、宾馆服务类、城建开发及房产类、投资管理类、企业化管理的事业单位类、综合类。其它各项行业的细分与归并情况见下表：名称对应的行业类别轻工业纺织，服装，食品，饮料，烟草，普通机械，家电，家化，电子设备，计算机，通讯设备制造，仪器仪表，造纸，印刷，小型交通工具制造，建材，塑料制品制造，文体用品制造，家具制造重工业冶金，矿藏开采，金属加工，石化，化工，化纤，重型机械，电气，造船，飞机制造，汽车制造，军工，商业各类批发企业，各类零售业，供销社，粮、油、棉收购、流通、仓储， 外贸企业，商业经纪与代理房地产业房地产开发与经营企业，物业管

7、理，房地产经纪与代理施工土木工程建筑类企业，建筑公司，工程公司，工程队，道路管线和设备安装企业，装饰装修企业交通运输铁路、公路、航空、管道、水上运输业，客运公司，航运公司，航空公司，出租汽车公司，铁路局宾馆服务宾馆，饭店，餐饮，旅游（旅游公司，景点开发公司，旅游配套服务企业），娱乐，社区服务城建开发类道路，桥梁，机场，隧道，港口，地铁，投资管理类各种以短期投资、股本投资和资本运作为主要运营方式的企业，政府财政背景，作为地方财政投融资窗口的企事业单位企业化管理的事业单位电力、煤气、蒸汽和水的生产和供应业，医院，学校，科教文卫，广播电影电视，报刊，传媒业，社团综合类从事多元化经营的企业； 邮电，生

8、物医药，养殖，信息咨询服务，软件开发以及其他难以归并类别的企业 业化管理的事业单位类、综合类。其它各项行业的细分与归并情况见附表。2、体系的分级 一般来说，信用评级将诸多考虑因素融合在一起，按照不同的设定标准，最终计算出评级对象的所得分值，再由所得分值，按事先划定的档次，给予其一定的级别。我行信用评级体系（2000版）将评级对象划分为个等级，分别为、级。 其中，级是最优级； 、级是优级； 、是良好级； 、是可交易级； 级是关注级； 级是密切关注级； 是风险级； 级是高风险级； 级是极度风险级 各信用等级具体的评定分值区间如下表：信用等级测评分值（分）AAA102以上（含）AAA96（含） 10

9、2AA90（含） 96A85（含） 90BBB80（含） 85BB75（含） 80B70（含） 75CCC64（含） 70CC58（含） 64C52（含） 58DD45（含） 52D38（含）45E38以下 （三）信用评级与信贷授权、授信的关系 1、用评级与信贷授权的关系 信贷授权是指上级行对下级行给予的信贷审批的业务范围与金额大小的权限，一般而言信贷授权与该行的资产规模成正比关系，而与信贷客户的信用评级结果没有直接联系，但是当该行整体信贷客户的信用评级结果等级较低，显示具有较大信贷风险时，一般而言对于该行信贷授权应严格控制，反之则可以适当扩大授予的审批权限。 2、信用评级与综合授信的关系 对

10、企事业法人客户的综合授信是指在考虑了企业规模、资金运用、对外负债程度等多种因素的基础上给予其一定信贷额度的方式。目前我行对企业负债限额的测算公式为：有效资本*3*企业性质系数*企业信用等级系数*行业系数*企业规模系数。其中企业信用等级是授信测算的一项重要考虑内容，其具体系数折算关系见下表：企业信用等级企业信用等级系数+AAA1.20AAA1.15AA1.10A1.05BBB1.00BB0.95B0.90CCC0.80CC0.70C0.60DD0.50或不予授信DE 总之，信用评级在促进我国市场经济体制的建立健全、推动金融市场和证券市场的健康规范化发展方面发挥着日益重要的作用，必将得到广大投资者

11、、筹资者、国家主管部门和社会公众的接受、承认和充分利用，在保护投资者（债权人）利益方面的作用将日益显著。 二、风险度管理 （一）1、风险度定义 所谓风险度是以数值的方式来量化债权风险的可能性。按照对象分主要有企业本身风险度、抵（质）押物的风险度，及与二者结合的单笔信贷业务风险度。 （二）2、风险度管理的作用 当我们给定所能承受的最大风险程度的数量值后，风险度管理就显得极其重要了，当给予每一户企业及其相应保证人或抵（质）押物一个相应的风险系数值后，我们可以得到该笔业务的风险程度，借以指导我们的信贷决策。 （三）3、风险度的测定 风险度测定以客户信用等级为基础，结合单笔授信业务的担保方式、逾期欠息

12、情况以及风险分类结果核定。单笔业务的风险度，在业务发生时必须进行测算（称为业务发生时测定值），但在此后的贷款管理过程中，要根据风险变化情况及时调整（称为发生后测定值），发生后测定值是对发生时测定值的修正。当授信发生后测定值与授信发生时测定值不同时，该笔业务的风险度以授信发生后测定值为准。风险度测算公式： 单笔业务风险度客户风险度担保方式系数； 之后，结合该笔业务逾期欠息情况和风险分类进行调整，客户风险度根据其信用等级确定，相应关系如下：客户信用等级对应的客户风险度AAA0.50AAA0.60AA0.65A0.70BBB0.74BB0.77B0.80CCC0.85CC0.90C0.95DD1.0

13、0D1.1E1.2 此外，对已发生的授信业务，要在信贷检查中，根据该笔业务逾期欠息情况和风险分类结果，对风险度进行调整。 （四）4、信贷审查中的风险度管理 对授信客户的信用等级以及该笔业务风险度进行审查，是我行信贷风险审查的重要内容。我行规定信贷业务在报批时，必须提交客户信用等级评定表和该笔业务的风险度测算说明。我行信贷审查时要求统一设定风险度界限，高于该界限的授信业务，原则上不得办理。目前信贷审查时的风险度界限全行统一为0.7。超过（0.7）的必须通过加强担保，降低风险度后方可办理。 例如：甲企业向我行申请贷款1000万元，由乙企业提供担保，经测算甲企业为BB级，乙企业为CC级，该贷款风险度

14、为0.8*0.9=0.72，大于0.7的标准，我行审查不予以同意，后甲企业追加自有产权足值写字楼抵押（风险系数0.85），则风险度下降为0.72*0.85=0.6120.7，达到了我行标准，于是同意受理，并提交有权人审批。 此外，对AA级以上信用等级的客户，可发放信用贷款；对信用等级为A级的客户，经分行审查同意，原则上也可以发放信用贷款；对A级以下的客户，如拟发放信用贷款，应向总行报批。 （五）5、信贷授权的风险度管理 为在控制风险的前提下，提高信贷审查的效率，我行信贷授权根据授信业务风险的大小，区别授权对象的经验、能力、信贷从业资历、业绩等授予，体现低风险业务向基层充分授权，高风险业务由总行

15、、分行集中审查的原则。对低风险业务原则上应进一步扩大授权，尤其是单笔信贷业务风险度小于0。.3的应相应扩大分支行的审批权限。同时，对高风险业务上收审批权，尤其是风险度达到1。.5的高风险贷款逐笔无论金额，全部上收总行审批。 （六）6、信贷定价中的风险度管理 根据“高风险、高收益”的原则，我行信贷定价中，要求引入风险度概念，综合测算信贷定价。 贷款定价的一般性公式： 贷款价格（利率）我行基准贷款利率违约风险补偿期限风险补偿其中，我行基准贷款利率根据我行资金成本，市场利率水平，贷款平均费用等决定，目前，我行基准贷款利率可以理解为人行公布的基准贷款利率；违约风险补偿指借款人不能按期还款的可能性，主要

16、由借款人的信用等级以及该笔贷款的风险抵补措施（担保）等决定，风险越高，需要的补偿越大（上浮动利率）；期限风险补偿指由于期限较长给贷款带来的风险，期限越长，风险越高，需要的补偿越大。 （七）7、信贷结构调整中的风险度管理 为衡量一行总体的信贷资产风险情况，我们引进了“信贷资产加权风险度”的概念，其具体公式为： 信贷资产加权风险度S（单笔授信业务金额单笔业务风险度）/ S（单笔授信业务金额） 为了尽可能降低此指标值所度量的风险状况，就要求各行加大信贷结构调整力度，拓展信用等级较高的信贷客户，争取风险度较低的信贷业务，降低总体资产风险水平。第二节贷款风险分类 一、贷款风险分类概述 （一）贷款风险分类

17、的概念与原理 贷款分类是指银行的信贷分析和管理人员，或监管当局的检查人员，综合能获得的全部信息并运用最佳判断，根据贷款的风险程度对贷款质量作出的评价。贷款分类不但包括分类的结果，也包括过程。 贷款分类是银行信贷管理的重要组成部分。银行根据审慎的原则和风险管理的需要，定期对信贷资产质量进行审查，并将审查的结果分门别类，这种做法本身就是贷款分类。但是由于传统做法在客户群、贷款种类等方面的差异，银行在贷款分类的标准和程序方面也存在差异。实际上，银行一般把贷款分类标准和程序视为商业秘密。 贷款分类，实际上是银行对其风险资产的质量认定过程，是银行根据审慎会计原理和稳健经营原则，衡量其真实资产价值和计提呆

18、帐准备金的依据。从广义上说，贷款分类应称做资产分类。这是因为，分类的原则和标准几乎适用于所有的金融资产。从整个资产负债表的资产方来看，凡是有市场价格的，都按市场价格定值。没有市场价格的，可以运用贷款分类的方法为其分类。但是由于信贷资产是资产的主要内容，贷款分类从覆盖范围来看，也可以涵盖资产分类的大部分内容。进一步说，贷款分类的标准与定义适用于所有的信贷资产，包括商业性贷款、消费者贷款、透支、应收利息与有价证券投资。贷款分类方法也适用于表外项目，包括减免保证金开立进口信用证，签发银行承兑商业汇票承兑、出具担保函等。从原则上讲，要客观评估银行信贷资产的价值或评价信贷资产质量，必须寻求一种统一的评价

19、方法和认定标准，而这种评价认定的方法和标准，其核心的原理，是资产造成损失的概率理论，或者说是对风险资产造成损失的可能性的客观判断。所以，贷款分类实际上是信贷资产的风险分类，贷款分类方法，即为信贷资产风险分类方法。 （二）贷款风险分类方法 1、我国传统的贷款分类方法 在中央计划经济条件下，既没有真正意义上的银行，也没有真正的商业贷款，因此客观上没有贷款分类的需要。 截止到1998年以前，我国实行的贷款分类方法基本上是沿袭财政部1988年金融保险企业财务制度中的规定，把贷款划分为正常、逾期、呆滞、和 呆账贷款，后三类合称不良贷款（简称“一逾两呆”）。1996年生效的贷款通则，对逾期和呆滞贷款的定义

20、作了调整，例如规定贷款过期一天即为逾期，逾期虽未满两年，但企业停产、项目下马的，也可划分为呆滞。这种分类方法，简单易行，在当时的企业制度和财务制度下，发挥了重要作用。但是，随着改革开放的深入，一逾两呆的局限性开始显现。从各方面的反映来看，概括起来主要有以下问题： 一是对信贷资产质量的识别滞后。未到期贷款不一定都正常。尤其是期限长的项目贷款，虽未到期，但是借款人可能已经丧失还款能力。按一逾两呆的标准，只能算做正常。这样就不利于及早发现和防范信用风险。 二是标准宽严不一，不利于衡量贷款的真实质量。逾期贷款的标准过严，过期一天就算不良贷款，而国际惯例一般过期90天以上才划分为不良贷款；另一方面，两呆

21、的定义作为不良贷款又过宽。逾期两年以上或虽未满两年，但经营停止、项目下马才划为呆滞。按国际惯例和审慎的会计准则，此类贷款中至少包含了一部分损失贷款。至于呆帐贷款，其中大部分已形成应该注销而未能注销的历史遗留问题。 此外，相关的会计准则规定，呆滞贷款和已受理诉讼的贷款应收利息才能转计表外，从而导致银行的收益高估；对呆帐准备金的规定，又使得银行的经营成本低估，其后果是银行不得不为虚增利润而付出超额纳税和超额分红的代价。同时，坏帐难以及时冲销，贷款损失难以及时弥补，又意味着银行真实资本的减少。这些问题和虽然不是一逾两呆本身的弊病，但是与其一道的标准，都从制度上削弱了银行抵御风险的能力。 2、贷款分类

22、制度的国际比较 纵观各国监管当局的实践，可以看出大体上有三种做法。一种是以美国为代表，把贷款分为正常、关注、次级、可疑、损失五类，简称五级分类法（详细定义见附表）1-1）。依据美国模式设计贷款分类方法的国家和地区相对较多，并且有增加的势头。加拿大、东南亚的多数监管当局及大多数东欧转轨国家都采用了这一模式。根据附表1-1的定义，我们可以把这种模式描述为以风险为依据的贷款分类方法。表1-1 五级分类法及其定义正常借款人能够严格履行合同，有充分把握偿还贷款本息。关注尽管目前借款人没有违约，但存在一些可能对其财务状况产生不利影响的主客观因素。如果这些因素继续存在，可能对借款人的还款能力产生影响。次级借

23、款人的还款能力出现了明显问题，依靠其正常经营收入已无法保证足额偿还贷款本息。可疑借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要发生一定的损失。损失采取所有可能的措施和一切必要的程序之后，贷款仍然无法收回。 另一种是澳大利亚和新西兰的做法，即按照贷款是否计息，把贷款划分为正常和受损害两类，而后者又细分为停止计息、重组以及诉诸抵押担保后收回的贷款（详细定义见附表1-2）。这种模式，可以看作是以期限为依据的分类方法。 我国实行的“一逾两呆”贷款分类方法，本质上也是以期限为基础，区别在于划分的类别与定义。 第三种做法可以说算不上模式，那就是欧洲大多数发达国家的做法。这些国家基本上不对贷款分类

24、作出任何规定。这也许是安格鲁撒克逊哲学理念的一种反映，即监管当局主要采取道义规劝，而不是直接干预。需要说明的是，澳大利亚在实行本国贷款分类方法的同时，鼓励商业银行内部采用美国式的贷款风险分类方法。香港金融管理局1994年推行贷款分类方法，在表1-2 大洋国家的资产分类及定义正 常还本付息正常进行受损害停止计息贷款本金或利息已逾期90天以上，或借款人因财务困难已停止付息的贷款。重 组因借款人财务困难而对贷款条件进行修改，如减少本金、减免利息。诉诸抵押担保收回的贷款将抵押品变现或履行担保以后，贷款仍可以收回。总结银行已有的普遍做法的基础上，选择的也是美国模式。国际货币基金组织和世 我国实行的“一逾

25、两呆”贷款分类方法，本质上也是以期限为基础，区别在于划分的类别与定义。 第三种做法可以说算不上模式，那就是欧洲大多数发达国家的做法。这些国家基本上不对贷款分类作出任何规定。这也许是安格鲁撒克逊哲学理念的一种反映，即监管当局主要采取道义规劝，而不是直接干预。 需要说明的是，澳大利亚在实行本国贷款分类方法的同时，鼓励商业银行内部采用美国式的贷款风险分类方法。香港金融管理局1994年推行贷款分类方法，在总结银行已有的普遍做法的基础上，选择的也是美国模式。国际货币基金组织和世界银行也向成员国推荐与美国模式基本一致的贷款分类做法。即使在欧洲，虽然监管当局不作官方规定，商业银行从内部信贷管理需要出发，也自

26、发地采用以风险为基础的方法对贷款分类。这一事实反过来解释了为什么欧洲一些监管当局能够“无为而治”。 即使是在实行五级分类方法的国家，监管当局的做法也不尽一致。这是因为相同名称的背后可掩盖标准的差异，其中有会计制度的差异，也有银行惯例的不同。例如，有的国家可能要求把逾期90天以上的贷款挂帐停息，并至少划入次级类。而有的国家则可能放宽到180天（国际上公认的最佳做法是90天）。 不过尽管这些监管当局在做法上有差异，但其共同之处仍占主导地位。各国监管当局认为，贷款分类首先是金融机构信贷管理和控制风险的需要，因此主要依靠金融机构主动自觉地建立和实施贷款分类方法。外部要有优胜劣汰的市场约束机制，内部要有

27、良好的治理结构和内控机制。只有这样，金融监管当局才能推行统一规范的贷款分类制度。这就是为什么一般情况下，监管当局仅提出贷款分类方法的最低标准，但并不强制性地要求商业银行执行。在最低标准基础上，商业银行可以制定内部贷款分类方法，前提是必须与监管当局发布的标准有对应和转换关系。从一些跨国银行的实践来看，它们一般将贷款分为8到10类不等。除了让后四类贷款的标准与监管当局的标准对应之外，还将正常类贷款再细分为4到6类，以便对这类贷款进行更加细致的管理和监控。监管人员在现场稽核中，既要独立地对商业银行贷款质量作出评估和分类，还要对其信贷政策、程序、控制、管理作出评价，其中包括贷款分类标准是否妥当，以及分

28、类结果是否可靠。 （三）五级分类法的推行 从宏观上看，贷款分类的档次与标准是衡量贷款内在风险的一种价值尺度。如同其他各种计量单位一样，贷款分类的档次与标准也是一种公共商品，根据公共商品的特性，由政府提供更有效率。尽管商业银行都有可能制定各自的贷款分类标准，但是其标准与定义纯粹供内部使用，不容易互相接受，也不具有可比性。这就要求中央银行或金融监管当局提供这项服务，也就是制订和发布统一的贷款分类标准，作为衡量贷款内在风险的统一价值尺度。这样一种服务，就象统一货币单位一样，纯属政府职能。 中国人民银行出于金融监管的需要，也出于规范商业银行风险资产评价标准和促进商业银行稳健经营的需要，在比较研究各国在

29、信贷资产分类方面的做法的基础上，结合我国国情，于1998年制定并发布了贷款风险分类指导原则（试行）（银发1998151号文），在我国正式推行五级分类方法进行贷款风险分类，按风险程度，将贷款分为五类，即正常、关注、次级、可疑、损失，后三类合称为不良贷款。贷款风险分类的标准有一条最核心的内容，那就是贷款归还的可能性。而决定贷款能否偿还，借款人的还款能力是最主要的因素。在法制健全的情况下，借款人的还款能力几乎是唯一重要的因素。在我国当前情况下，有些借款人明明有能力还款，却偏偏赖帐不还，而银行又无法通过法律程序迅速地保全资产。因此还款意愿也影响着还款的可能性。但是究其实质，还款能力还是占主导地位的因素

30、。 人民银行改进贷款分类方法，推行上述五级分类法，希望达到的一个目标，是揭示贷款的实际价值和风险程度，真实、全面、动态地反映贷款的质量。1998年4月，人民银行决定从1998年下半年开始，在政策性银行、国有独资商业银行、其他商业银行和城市商业银行中开展清理信贷资产、改进贷款分类工作（简称清分工作）（中国人民银行银发1998150号文），首次推行五级分类法进行贷款分类。根据贷款风险分类指导原则，商业银行应至少每半年对全部贷款进行一次分类，贷款风险分类工作成为商业银行信贷管理的一项制度化、常规性的工作。 二、贷款风险分类的操作程序和方法 作为信贷管理人员或经办信贷员在对任何一笔贷款业务进行分类时，

31、总体思路是根据中国人民银行的文件要求，借助四大技术支持工具，分析六方面因素，填制好三张报表。 人行的文件主要有：关于开展清理信贷资产、改进贷款分类工作的通知（银发1998150号文）、关于印发贷款风险分类指导原则的通知（银发1998151号）、关于对银发1998150号文件附表的补充说明的通知（银办发199849号文）。在98年开始的首次贷款风险分类工作中，上述文件是主要的操作依据，由于当时央行出于监管目的，有意进行信贷资产清理，对分类工作设计的表式较多，故称“清分”报表，对商业银行每年两次的常规分类是不需要的。对我们日常的贷款分类工作来说，贷款风险分类指导原则（银发1998151号文）是我们

32、的主要操作依据。 风险分类的核心是从造成贷款损失的可能性来确定贷款的现状或现值，实际上是信贷风险分析，因而所用的分析工具一定是信贷分析的工具，即：财务分析、现金流量分析、非财务因素分析、担保分析。这四大技术支持的工具，不是为分类而设计的，是信贷调查过程和信贷审查过程中信贷人员常用的和必需掌握的基本工具和基本技能。 风险分类的分析方法是“六因素”法，即从影响贷款安全的六个方面进行分析： （1）借款人的还款能力； （2）借款人的还款记录； （3）借款人的还款意愿； （4）贷款的担保； （5）贷款偿还的法律保障； （6）银行贷款管理。 当拿到一笔贷款如何进行分类，这里明确一种规范的操作流程，也是一种

33、普遍的操作要求（见附表）。首先要认真阅读贷款档案，仔细审查贷款要素，从中获得现有档案资料的分类信息。其次分析还款可能性，这是风险分类的核心内容和主要工作。先从借款人自身的还款能力分析，主要是运用财务分析和现金流量分析两大手段，然后从担保角度进行分析，判断担保对于贷款本息足额清偿的保障程度和可靠性，再从非财务因素进行分析，除行业、经营及自然社会因素外，还款意愿、法律保障及银行信贷管理三大方面因素，均属于非财务因素分析的范畴，银行信贷管理或信贷操作中的缺陷，例如违规经营、担保不规范造成脱保或无效等，都是严重影响贷款安全收回的重大不利因素。在上述三方面分析的基础上，进行综合分析，得出对还款可能性的综

34、合判断，最终确定分类结果。 由于档案记录的信息不完整，以及单户企业之间的千差万别，影响贷款偿还的单元因素成千上万，为了能更准确、客观地确认分类结果，在完成贷款初步分类以后，应与经办信贷人员、信贷管理人员进行必要的信贷讨论，确定最终上报统计的分类结果。（附贷款风险分类操作流程图） （一）阅读信贷档案与填写信贷状况报告表 1、贷款档案 贷款档案的主要内容包括： （1）贷款人的基本情况及基础资料 主营业务、分支机构、历史背景、高级管理人员等。成立批文、公司章程、验资报告、营业执照、法人代码证书、法定代表人身份证明及签字样本等。（2）贷款人财务信息及有关的辅助资料连续三年的财务报表、购销合同、增值税发

35、票、有关的许可证、项目可行性研究报告及批复、有关批文等。 （一）阅读信贷档案与填写信贷状况报告表 1、贷款档案 贷款档案的主要内容包括： （1）贷款人的基本情况及基础资料 主营业务、分支机构、历史背景、高级管理人员等。成立批文、公司章程、验资报告、营业执照、法人代码证书、法定代表人身份证明及签字样本等。 （2）贷款人财务信息及有关的辅助资料 连续三年的财务报表、购销合同、增值税发票、有关的许可证、项目可研报告及批复、有关批文等。 （3）担保资料 保证人的基本情况及财务状况、抵（质）押物清单及状况等。 （4）调查、评估报告 （5）贷款发放手续 贷款申请书、贷款审批书、贷审委决议、授信协议、贷款凭

36、证等。 （6）重要法律文本 贷款合同、保证合同、抵（质）押合同、公证书、借款人（保证人、抵质押人）的董事会决议书、授权委托书、抵（质）押物权属证明、抵押登记证明（他项权证）、保险单等。法律文件信贷文件、贷款合同、借款借据、抵押合同、担保书、董事会决议、合同附加条款、关系人放款合同、股权证明、保险合同、按揭或信托的复印件、租赁转让协议、其他、贷款申请书、贷款审批报告、承诺函、个人财务报表、公司财务报表、保险单据、关键人的保险单据、贷款年审报告、备忘录、往来信函、纳税证明、其他 审查信贷档案和贷款文件的过程中，应注重考察：（）银行的贷款档案是否健全；（）银行是否定期地连续评估风险；（）分类的结果是

37、否及时地反馈给信贷部门并上报信贷委员会；（）判断银行管理和监督贷款的能力。 2、填写信贷状况报告表 在检查中，我们采用信贷状况报告表（样式见附件一）的形式汇集和浓缩检查发现和分析的各种信息，将信贷档案中的重要信息与分析、数据、比率以及各种相关的资料，分别记录在这张信贷状况报告表上。当然信贷状况报告表不是唯一的形式，也有的银行以备忘录的形式概括对贷款的分析和分类结果，但是备忘录包含的信息，与信贷状况报告表的内容是一致的。对于监管当局来说，信贷状况报告表在目前是比较理想的工具。 信贷状况报告表有两张，前面一张的上半部分主要是贷款的基本信息，如借款人背景是填列在（）（）栏，贷款的种类、金额、期限、还

38、款情况等等是填列在（）（）栏，这些资料来自于贷款档案资料的基本情况部分和备忘录部分；表的下半部分是对该笔贷款进行评级分类的优缺点以及最后分类理由的综述，填列在（）（）栏，表的左上角是对该贷款最后分类结果的简单记录，填列在（）栏，这两部分是在填写了后面一张附表以后进行理由的综述；后面一张附表是支持前面分类结果的有关借款人财务信息分析（包括连续三年的趋势分析）情况，填列在（）（）栏，其资料来源于档案资料中的财务状况部分；表中还有抵押品估价、抵押率和担保人连续三年财务状况等有关担保抵押的信息，填列在（）（）栏及（）（）栏，其资料来源于档案资料的担保抵押文件部分。另外表中（）栏的“影响借款人的近期事件

39、”的资料来源于档案资料的分析报告部分、备忘录部分与信函部分。检查人员在完成上述的填写以后，在信贷状况报告表（）栏上填写自己的名字，并由审表人员在（）栏复核签字。 （二）审查贷款的基本情况 1、审查贷款档案资料的齐全性和贷款发放手续的完备性 贷款合同等贷款法律文件不完整，贷款合同及贷款要素不够完整或不合法，担保抵押有效性存在问题，贷款发放过程中违反内部信贷政策和操作规程，贷款发放手续不完善等都将直接引起贷款偿还的法律责任，使贷款具有很高的风险。 2、审查贷款的真实用途 贷款合同上最初的用途与贷款实际用途是否一致，是判断贷款正常与否的最基本的标志，因为贷款一旦被挪用，就意味着将产生更大的风险。比如

40、，借款人申请的是一笔短期贷款，但是后来发现贷款用作一块土地的先期付款，短期贷款变为长期使用，贷款被挪用，还款周期加大，贷款偿还可能性受到影响。 在一笔贷款的发放过程中，借款人在贷款申请中会列出贷款的用途，如流动资金贷款或固定资产贷款。但真正的原因应该是：借款人无法从自身经营运转中获得所需的资金，因而需要通过外部融资来满足资金需要。银行对借款人资金短缺的原因作出分析，了解真正的贷款目的，进而确定该笔贷款的金额和期限。同时，对借款人合理的偿付来源渠道、金额、期限安排也可予以明确，从而可以对借款人的偿付能力进行分析。银行一般通过资产转换周期与资金需求分析，来识别贷款用途和还款来源。 在贷款分类中，对

41、借款人资金需求进行分析，对于正确理解贷款的内在风险是有帮助的。比如当借款人向银行申请流动资金贷款用于短期资金周转，但借款人却用于购进固定资产，挤占了流动资金贷款，这时，该笔流动资金贷款的偿还就很可能会出现拖延。如果要对此笔贷款进行分类，在考虑借款人偿付表现时应该结合考虑贷款条件与借款人真正的融资需求是否一致。对借款人目前的资金需求进行分析，可以了解借款人当前资金分配使用情况，分析按期还款的可能性。 3、审查贷款的还款来源 贷款时合同约定的还款来源是什么？目前偿还贷款的资金来源是什么？通过阅读信贷档案，检查人员就需要对这两个问题有一个回答。 任何一笔贷款在发放时，都应有其确切的用途，银行发放贷款

42、目的是为了盈利，因此银行关心的是贷款所支持的交易和生产是否能够产生相应的收益，并在银行和借款人之间进行分配，在权衡可行性之后，银行通过合同发放贷款并与借款人就还款的来源进行约定。通常借款人的还款来源不外乎有现金流量、资产转换、资产销售、抵押品的清偿、重新筹资及担保人偿还等。由于这几种来源的稳定性和可变现性不同、成本费用不同，风险程度也就不同。而通过正常经营所获得的资金（现金流量）是偿还债务最有保障的来源。依靠担保抵押或重新筹资，由于不确定因素较多和成本较高，风险也就较大。因此在分类中，检查人员应判断借款人约定的还款来源是否合理，风险程度是高或低。 由于贷款支持的交易产生收益需要一个时间过程，而

43、在这过程中存在很多变数，一般变数越多贷款面临的风险就越大，因此检查人员需要进一步确定目前的还款来源是什么？与合同约定的是否一致？进而判断最后可用于偿还贷款的来源有多大风险？检查人员可以通过观测贷款是否具有以下三个预警信号来判断还款来源是否存在风险，即（）贷款目的与借款人原定计划不同；（）与贷款目的不一致的偿付来源；（）与借款人主营业务无关的贷款目的或偿付来源。 比如，借款人申请一笔短期贷款，其还款的来源是销货贷款，但现在借款人告诉银行，由于产品市场的销路受阻，产品大量积压，贷款要在出售房产以后才能归还，这时就要考虑房产变现的能力以及变现的结果，进而判断其还款的可能性有多大，是否能够足额还款。

44、因此，确认和判断贷款的偿付来源主要是来自上述的哪个渠道，是经营活动的现金流量、还是资产的出售、抵押品的清偿、还是担保人偿还，而且偿还的可能性有多大，这就需要了解资产转换周期。 资产转换周期是银行信贷资金由金融资本转化为实物资本，再由实物资本转化为金融资本的过程。首先，资产转换周期的长短，一般应该是银行确定贷款期限的主要依据。有些贷款逾期，就是因为贷款合同期限比资产转换周期短；其次，资产转换周期的内容，为贷款目的和还款来源提供非常有用的信息。因此，一家管理有方的银行在审批贷款的过程中，往往非常重视对贷款投向的资产转换周期的研究。检查人员在信贷资产质量专项稽核中，也应对资产转换周期以及被查行在贷款

45、审批中是否重视资产转换周期给予关注。 资产转换周期（循环）需要资金的支持，有两个方面，其一为经营性循环，由生产、销售产品和提供服务的日常经营活动组成，即通常所说的供产销的过程，资金投入在一个经营周期内以销售形式（提供劳务）转换成现金；另外一种为资本性循环，借款人投入资金用于机器设备或购入其他资产，以扩大生产，然后通过折旧方式在借款人未来多个经营周期内收回资金。一般地说，如借款人的资产转换周期不稳定，则借款人对资金的需求是灵活的，而当借款人的资产转换周期较长且稳定，则借款人对资金的需求也是长期和稳定的。 融资需求又分为几种：一是因季节性销售的增长、非季节销售的增长而导致的销售增长融资需求；二是因

46、应收帐款回收期拖长、存货周转率的下降而导致的营运能力降低的融资需求；三是因更新固定资产、添置固定资产而导致购买固定资产的融资需求；四是因资金来源的结构变化、无形资产和递延资产项目的增长等而导致的融资需求。 4、审查还款记录 信贷状况报告表第20项至25项，用来记录贷款的归还情况。这些信息应该能够从信贷档案中获得。但是要注意，有些情况下，如果被查行的档案管理不集中或管理信息系统不健全，关于贷款的还本付息记录可能仅保存在会计部。在这种情况下，检查人员一方面要向会计部门索要关于还本付息记录的档案，同时要将信贷档案管理和管理信息系统的弱点记录在案并报告给主查人。 还款记录对于贷款分类的确定，具有特殊作

47、用。这种作用可以从两个方面来认识。 一方面，还款记录直截了当地告诉我们，贷款是在正常还本付息，还是发生过严重拖欠或被部分注销（第20项）；贷款是否经历过重组（第21、22项）；本息逾期的时间（第23项）；是否已挂帐停息（第24项）；以及应收未收利息累积额（第25项）。这些信息基本能够帮助我们在一开始就很容易地判断这笔贷款是否有分类的必要。也就是说，没有还款记录，或还款记录完全正常，我们仍有必要判断贷款是否正常。但是有了还款记录，并且还款记录表明不正常，我们至少可以很快地对贷款做出基本判断。 例如，展期或重组贷款的原因如果是原定贷款期限与资产转换周期不一致，则逾期是由于银行信贷管理不善导致的，而

48、展期只是一种技术上的调整；但是如果是由于借款人的经营出了问题，那么展期反映的是借款人还款能力的变化。同理，本息逾期天数、以及贷款是否停息止挂帐，是贷款分类的重要依据，也是贷款风险分类的方法与期限管理之间的重要衔接点。这是因为，一般来说，逾期的时间越长，还款可能性就越小；对于个人借款（例如按揭贷款）来说，逾期的次数越多，贷款的质量就越差。由于逾期的天数是客观事实，因此在各银行之间也有可比性，从而弥补了贷款分类中主观判断的不足。具体说，如果这笔贷款逾期在30天以内，基本属于正常；逾期30天至90天，至少划为关注；而一旦挂帐停息，则进入不良贷款（non-performing loan，NPL）的行列

49、，至少应划为次级；而逾期360或720天以上，则应划为损失等等。这里列举的时间界限，是为了举例，具体怎样界定，取决于监管当局发布的有关规定。 另一方面，还款记录还是判断借款人还款意愿的重要依据。之所以这样说，是因为一个人的意愿往往不可以直接观察，而只能从历史记录的事实推断。 在了解贷款的基本情况以后，检查人员应将审查和判断的结果，填写在信贷状况报告表的（28、29）栏上。填表时还应考虑贷款的期限管理以及贷款的还款记录、借款人的整个还款情况（包括对其他贷款的还款情况）。在信贷状况报告表及其附表的大部分项目中，都围绕着一个宗旨，即有助于检查人员了解贷款的基本情况，判断该笔贷款存在哪些风险，贷款的归

50、还还存在哪些有利的或不利的因素，进而为判断该笔贷款的风险程度、贷款归还的可能性提供了分析的基础。 （三）确定还款可能性在评估贷款归还的可能性时应考虑的主要因素按性质大体可归纳为财务、非务、现金流量与信用支持四个方面，具体分析方法详见第四章和第五章。这四个方面的关系如图所示： 投资活动现金净流量 偿债 能力盈利能力 经营活动现金净流量 筹资活动现金净流量 营运 能力 现金流量分析 财务分析 抵押担保法律责任还款意愿第一还款来源信用支持银行管理非财务因素分析第二还款来源 还款能力 还款可能性 1、财务分析 在贷款的分类中，借款人的经营状况是影响其偿还可能性的根本因素，其财务状况的好坏是评估偿债能力

51、的关键。在具体的财务分析中： （1）评估借款人的经营活动的情况。根据提供的连续三年的资产负债表和损益表，考察借款人过去和现在资产状况及其构成、所有者权益状况及其构成、偿债能力、财务趋势与盈利趋势等。分析偿债能力实质是指资产与所有者权益的相互关系。一般可分为短期偿债能力和长期偿债能力两种，偿债能力要求借款人资产与所有者权益成一定比例，如流动资产与流动负债的比率表明借款人的短期偿债能力，全部资产产与全部负债的比率表明借款人长期偿债能力等。因此，借款人偿还债务的能力的强弱，是考核还款可能的主要因素。 （2）根据借款人连续三年的资产负债表和损益表，分析其资产、负债所有者权益的规模和结构，主要项目的构成

52、以及变动情况。以判断借款人财务状况，经营情况及发展变化趋势。资产类主要分析货币资金，应收帐款、存贷、其他应收款及长期投资；负债类主要分析短期借款、应付帐款、其他应付款及长期借款；权益类主要分析实收资本、资本公积、盈余公积及未分配利润；损益类主要分析销售收入、销售成本、销售利润、利润总额等科目。 （3）财务指标（比率）分析 在使用财务报表进行结构分析后，还需使用财务指标来综合反映借款人的财务状况，经营情况及发展趋势，主要指标有： 盈利能力指标；销售利润率（毛利率）、营业利润率、税前利润率和净利润率、成本费用利润率。 营运能力指标：总资产周转率、固定资产周转率、应收帐款回收期（周转率），存贷周转天

53、数（周转率）、资产报酬率、权益报酬率。 偿债能力指标：资产负债率、负债权益比率、负债与有形净资产比率、利息保障倍数、流动比率、速动比率、现金比率、营运资金。 2、现金流量分析 贷款风险分类，主要考察的是贷款的内在风险程度，即借款人的偿还贷款的可能性，而后者又主要取决于借款人的还款能力。还款能力的主要标志是借款人的现金流量是否充足。因此检查人员首先要根据借款人的即期现金流量，并与同期要偿还的对外债务进行比较，看当期的现金流量是否足以偿还到期的债务。 检查人员在分析时，首先要看借款人的现金流量是否充足，即来自经营活动的现金流量是否足够偿还贷款本息。通过持续经营所获得的资金是偿还债务最有保障的来源。

54、如果来自经营的净现金流量不充足，那么通过投资或筹资活动可以获得的现金是否足够偿还贷款本息？因此在考察现金流量时，就需要编制现金流量表。现金流量表回答了借款人在本期内各项业务活动取得了多少现金、支出了多少现金、净增了多少现金，解释了为什么有的借款人损益表上利润颇丰却没有足够的现金偿还借款、分派股息甚至支付工资；而有的借款人虽然没有什么盈利甚至出现亏损却有足够的现金偿还借款、发放股利甚至进行大规模投资。 在分析现金流量的时候，先要分析现金从何而来？作为现金流量表，首先要回答的就是本期所取得的现金来自何方，比如，某借款人当年共取得现金万元，这万元现金中有多少是靠其经营活动得来的，有多少是靠投资活动、

55、筹资活动及非常性项目活动得来的，而经营活动中所取得的现金，有多少是靠销售商品、提供劳务取得的，有多少是来自于借款人对外投资的投资收益等。其次，要分析本期的现金流量用向何处？即借款人当年的现金都用到哪里去了，比如，借款人当年现金支出万元，这万元中有多少用于其经营活动，有多少用于其投资活动，还有多少用于购买货物，有多少用于支付借款的利息，有多少用于支付工资，有多少用于支付其他营业费用，等等。最后要分析现金金额发生了什么变化？借款人当期收到的现金减去当期支出的现金，其金额即为现金净增加额。现金流量表除了反映本期现金从何而来，本期现金用向何处去，还反映本期现金金额的增减变化。比如，某借款人当年收到现金

56、万元，支出现金万元，全年收支相抵现金净增加了万元，这万元净增减的现金中有多少是经营活动带来的，有多少是投资活动带来的，有多少是筹资活动带来的等。通过对全部的现金流量来源和运用的总量分析、结构分析和趋势分析，可以揭示出借款人的财务健康状况，以判断还款来源和还款的可能性。 在进行贷款分类，分析现金流量的时候，对于不同类型的贷款、不同发展阶段的措款人，分析起点和考虑的程度是不同的，例如，对于短期贷款，我们考虑的是正常经营活动的现金流量是否及时和足额偿还贷款；对于长期的贷款，一般主要考虑的是在未来的经营活动中是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息，但是在贷款初期，应该考察的是借款人是否有足够的筹资能

57、力和投资能力来获得现金流量以偿还贷款利息。对于不同阶段的行业贷款，我们在分析现金流量时也要有不同的考虑，因为行业的发展有其开发期、成长期、成熟期和衰退期，在开发期和成长期，借款人不但没有销售收入，而且还要靠外部的融资和投资来解决资金的需要，因此其正常经营活动的现金净流量一般是负值；在成熟期时，随着产品的销售收入的增加，借款人不再扩张，而是维持原有的规模，其净现金流量开始增加，这时现金净流量才能为正值。由此可以看出，在分析现金流量时，现金流量的多少、影响的程度以及不同情况下的分析都是不同的，不能将现金流量的分析简单化了。如对小额的按揭贷款，不能片面地用现金流量来衡量其偿债的能力，更应该关注其抵押

58、或担保是否足额，其还本付息是否正常。 3、担保分析 在对借款人的现金流量和财务分析之后，我们对借款人的第一还款来源和还款的能力有了清楚的认识。但是当借款人的财务状况出现恶化、借款人不按照贷款合同履行义务时，借款人的信用支持为贷款的偿还提供了第二还款来源。为降低银行受损的风险程度，银行应尽可能对其发放的所有贷款，要求借款人提供担保与抵押。担保方式主要有：保证贷款、抵押贷款和质押贷款。 信用支持不能取代借款人的信用状况，抵押和担保只是保证偿还的一种手段，在还款来源上绝不能依赖抵押品和担保，取得了抵押品或担保并不能保证如期还款，即使是再好的抵押品也不会将一桩交易由坏变好，它不能取代贷款协议的基本安排

59、。一旦银行不得不出售抵押品变现或向担保人行使追索权时，其花费的成本与精力将使一笔贷款由盈利变为亏损，或者造成更大的损失。同样担保贷款也存在类似问题，一旦出现支付困难，尽管有担保，该项贷款的可收回性仍然存在问题。在这里涉及一个机会成本的问题，假如将该贷款当初不贷给目前将要或正要受到损失的项目，而贷给一个偿还能力很强的借款人，那么效果就截然不同了。 信用支持并不一定能够确保贷款得以偿还。因为抵押品在被出卖处置（出售或转让）时，往往会减少资产的现值，在这种情况下，银行所控制的抵押品并不能保证其足额偿还债务人的债务。它只能是降低风险，而不能完全消除风险。 应该注意的是，无论是抵押与担保都必须具有法律的

60、效力，比如，抵押和担保的合同都必须是合法的，这样银行在处置抵押品和追索担保责任时，才能得到有关法律的保护。土地、建筑物、机器设备等抵押品应有专门的评估机构进行价值的评估，评估要遵循法律的程序，在变现抵押品时，使其具有不可撤销的法律效力，即抵押品应为债权的全部或部分清偿提供支持，并可为债权人依法拥有。在评估抵押品价值，并确定将其变现是否能获得足够的资金偿还贷款时，检查人员通常要通过对抵押品的分析来鉴别银行评价抵押品的有效性以及抵押品的市场价值。在分析抵押品变现能力和现值时，在有市场的情况下，按照市场价格定价，在没有市场的情况下，应参照同类抵押品的市场价格定价。担保也需要具有法律效力，并且是建立在担保人的财务实力以及愿意为一项贷款提供支持的基础之上。例如在担保中有一种担保为安慰函，在某些国家的公司法中具有法律的效力，但在其他的国家则不具有法律的效力。因此检查人员在分析抵押与担保时，要判断抵押与担保是否能够尽可能地消除或减少贷款风险损失的程度。担保分析中主要要点有： （1）保证人的财务实力是否足以保证贷款的偿还； （2）抵（质）押物的变现能力和变现价值是否足以