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1、国海内需增长集合资产管理计划风险揭示书特别申明: 本国海内需增长集合资产管理计划风险揭示书（以下简称“风险揭示书”）以电子签名方式签署，并已提交公证机关公证，委托人(即国海内需增长集合资产管理计划的投资者）以集合计划说明书和资产管理合同约定的电子签名方式签署本风险揭示书，即表明委托人已经理解并愿意自行承担参与集合资产管理计划的风险和损失。尊敬的委托人(投资者)： 首先感谢您（或贵公司）基于对国海证券有限责任公司（以下简称“国海证券”或“管理人”）的信任，参与国海内需增长集合资产管理计划（以下简称“集合计划”）并签署国海内需增长集合资产管理合同（以下简称“资产管理合同”）及相关文件。为了维护您（
2、或贵公司）自身的利益，国海证券特别提示您（或贵公司）在签署资产管理合同及相关文件前，请仔细阅读国海内需增长集合资产管理计划说明书（以下简称“说明书”）、资产管理合同、风险揭示书以及其他相关材料，充分考虑风险承受能力后独立做出是否签署资产管理合同及相关文件的决定。 您（或贵公司）在参与集合资产管理计划前，必须了解管理人是否具有开展集合资产管理业务的资格，所参与的集合资产管理计划是否已经取得中国证监会的核准。本集合计划是经根据中国证监会批准（证监许可201055号）而设立的。集合计划管理人经中国证券监督管理委员会广西证监局批准具有设立集合资产管理计划的条件（桂证监机函2008132号）。集合计划托
3、管人华夏银行股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准具有证券投资基金托管人资格（证监基金字200525号）。 根据资产管理合同及说明书约定，本集合计划投资范围为中国证监会允许集合计划投资的所有金融产品。主要包括：固定收益类证券、权益类证券、现金及准现金类资产等。其中，固定收益类证券包括：国债、央行票据、金融债、企业债、公司债（含可转换债券、可交换债券等）、短期融资券、资产支持收益凭证、债券型基金以及其它中国证监会认可的固定收益类证券；权益类证券包括股票、股票型基金、混合型基金、权证以及其它中国证监会认可的权益类证券；现金及准现金类资产包括：现金、银行存款、货币市场基金、央行票据、剩余期限在1年
4、以内的政府债券、期限在7天以内(包含7天)的债券逆回购及中国证监会认可的其它投资品种。在集合资产的运作过程中，尽管管理人恪尽职守，以诚实信用、审慎尽责的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集合计划一定盈利，也不保证最低收益。集合计划可能面临的风险包括但不限于以下风险，请委托人仔细阅读并充分理解。 1市场风险本集合计划主要投资于证券市场，而证券市场价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而引起的波动将对本集合资产管理计划资产产生潜在风险，主要包括：（1）政策风险。货币政策、财政政策、产业政策等国家宏观经济政策的变化对资本市场产生一定的影响，导致市场价格波动，影响集合资产管理
5、计划的收益而产生风险。（2）经济周期风险。经济运行具有周期性的特点，受其影响，集合资产管理计划的收益水平也会随之发生变化，从而产生风险。（3）利率风险。利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。利率波动会直接影响企业的融资成本和利润水平，导致证券市场的价格和收益率的变动，使集合资产管理计划收益水平随之发生变化，从而产生风险。（4）上市公司经营风险。上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导致公司盈利状况发生变化。如集合资产管理计划所投资的上市公司经营不善，与其相关的证券价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，从而使集合资产管理计划投资收益下降。（
6、5）基金公司经营风险。由于基金公司经营好坏受多种因素影响，有可能导致其管理的基金净值下降，从而使本集合计划收益降低。（6）购买力风险。集合资产管理计划的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使集合资产管理计划的实际收益下降。（7）再投资风险。固定收益品种获得的本息收入或者回购到期的资金，可能由于市场利率的下降面临资金再投资的收益率低于原来利率，从而对本集合计划产生再投资风险。（8）新股/新债申购风险。新股/新债申购风险是指获配新股/新债上市后其二级市场交易价格下跌至申购价以下的风险。由于网下获配新股有一定的锁定期，锁定期间股票价格受各种市场因素、宏观政
7、策因素等的影响，股票价格有可能下跌到申购价以下。2管理风险本集合计划为动态管理的投资组合，存在管理风险。管理人在管理本集合计划，做出投资决定的时候，会运用其投资技能和风险分析方法，但是这些技能和方法不能保证一定会达到预期的结果。管理人在管理本计划时，管理人的内部控制制度和风险管理制度可能没有被严格执行而对集合计划资产产生不利影响，特别是可能出现本集合计划资产与管理人自有资产、或管理人管理的其他集合计划资产之间产生利益输送。3流动性风险集合资产管理计划不能迅速转变成现金，或者转变成现金会对资产价格造成重大不利影响的风险。流动性风险按照其来源可以分为三类：（1）市场整体流动性相对不足。证券市场的流
8、动性受到市场行情、投资群体等诸多因素的影响，在某些时期成交活跃，流动性好；而在另一些时期，可能成交稀少，流动性差。在市场流动性相对不足时，交易变现有可能增加变现成本，对集合资产管理计划造成不利影响。（2）证券市场中流动性不均匀，存在个股和个券流动性风险。由于流动性存在差异，即使在市场流动性比较好的情况下，一些个股和个券的流动性可能仍然比较差，从而使得集合资产管理计划在进行个股和个券操作时，可能难以按计划买入或卖出相应的数量，或买入卖出行为对个股和个券价格产生比较大的影响，增加个股和个券的建仓成本或变现成本。（3）集合资产管理计划中的资产不能应付可能出现的投资者巨额退出或大额退出的风险。在集合资
9、产管理计划开放期间，可能会发生巨额退出或大额退出的情形，巨额退出或大额退出可能会产生本计划仓位调整的困难，导致流动性风险，甚至影响本计划份额净值。4信用风险集合计划在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到期本息的情况，从而导致集合计划财产损失。5合规性风险指集合计划管理或运作过程中，违反国家法律、法规的规定，或者集合计划投资违反法规及集合资产管理合同有关规定的风险。6其它风险(1)计划管理人、托管人因重大违法、违规行为，被中国证监会取消业务资格等而导致本集合计划终止的风险；(2)计划管理人、托管人因解散、破产、撤销等原因不能履行相应职责导致本集合计划终止的风险；(3)
10、突发偶然事件的风险：指超出集合计划管理人自身直接控制能力之外的风险，可能导致集合计划或集合计划委托人利益受损。其中“突发偶然事件”指任何无法预见、不能避免、无法克服的事件或因素，包括但不限于以下情形：发生可能导致集合计划短时间内发生巨额退出的情形；集合计划终止时，证券资产无法变现的情形；相关法律法规的变更，直接影响集合计划运行；交易所停市、上市证券停牌，直接影响集合计划运行；无法预测或无法控制的系统故障、设备故障、通讯故障。(4)管理人操作或者技术风险、电力故障等都可能对本集合计划的资产净值造成不利影响；(5)因集合计划业务快速发展而在制度建设、人员配备、内控制度建立等方面不完善而产生的风险；
11、(6)因人为因素而产生的风险，如内幕交易、欺诈行为等产生的风险；(7)对主要业务人员如投资经理的依赖而可能产生的风险；(8)因业务竞争压力而可能产生的风险；(9)金融市场危机、行业竞争、代理商违约、托管银行违约等超出集合计划管理人自身直接控制能力外的风险可能导致集合计划或者集合计划委托人利益受损；(10)战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致集合计划资产的损失。7、特定风险本计划虽然设有管理人以自有资金参与份额对符合条件的委托人进行有限补偿的条款，但由于证券市场波动等原因，管理人持有份额也存在亏损的可能，同时也存在不能完全弥补符合条件委托人损失的可能。委托人在
12、参与集合资产管理计划前，应综合考虑自身的资产与收入状况、投资经验、风险偏好，客观评估集合计划风险，选择与自身风险承受能力相匹配的集合计划。本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者参与集合资产管理计划所面临的全部风险和可能导致投资者资产损失的所有因素。投资者在参与集合资产管理计划前，应认真阅读并理解相关业务规则、计划说明书、资产管理合同及本风险揭示书的全部内容，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与集合资产管理计划而遭受难以承受的损失。集合资产管理计划的投资风险由投资者自行承担，管理人、托管人不以任何方式向客户做出保证其资产本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺。国海证券有限责任公司5
国海内需增长集合资产管理计划风险揭示书
