初级经济师_金融_讲义

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1、上年考试情况第一章货币与货币流通上年考试情况：2008年考8分的单选与多选；6分案例分析题本章主要考点框架：第一节 货币形态的发展演变货币起源于商品，是商品交换发展的必然产物。货币是固定充当一般等价物的商品。在其发展过程中经历了三种形式：商品货币、代用货币和信用货币。一、商品货币1、商品货币是兼具货币与商品双重身份的货币。2、实物货币是货币最原始的形式。3、金属货币是典型的足值货币可接受性强、价值稳定、价大量小、耐久性、均质性和可等分性4、商品货币的基本特征（1）本身具有十足的内在价值（2）在与其他商品相交换时是一种内在价值的等量交换二、代用货币代用货币是代表实质货币在市场上流通的货币，一般指

2、由政府或银行发行的纸币或银行券，代替金属货币在流通领域中流通。1、代用货币的优点在于：成本低廉、更易于携带和运输、便于节省稀有金银。2、有十足的金银等贵金融货币作为保证。三、信用货币信用货币是以信用为保证，通过一定信用程序发行的，充当流通手段与支付手段的货币形态，是货币的现代形态。1、信用货币的产生信用货币是金属货币制崩溃的结果。现代经济中的信用货币发行主体是银行，其发行程序是银行信贷程序。信用货币与贵金属货币脱离关系，不可兑换贵金属货币。其本身价值远远低于所代表的货币价值，所代表的货币价值可能发生贬值或升值。2、信用货币的形式（1）流通中的现金一般用于日常零星交易，流转在银行体系之外。流动性

3、强、无收益。（2）存款货币主要是单位、个人在银行账户上的活期存款。存款货币流动性比现金小，但有收益。3、信用货币的特征（1）信用货币是一种价值符号，完全脱离黄金。（2）信用货币是债务货币。如存款货币就是银行的债务。（3）信用货币具有强制性。由法律规定其法定货币地位；国家、银行可以通过发行货币强制社会向其提供信用（4）信用货币的管理货币性质国家可以通过对银行体系的控制来控制和管理信用货币。4、信用货币的发展趋势货币流通的概念第二节 货币流通的概念和形式一、货币流通的概念货币作为流通手段和支付手段形成的连续不断的运动。分为现金流通和存款流通。二、现金流通现金流通即以纸币和铸币作为流通手段和支付手段

4、所进行的货币收付。现金流通领域：与居民个人有关的货币收付和企业单位间的小额货币收支。1、现金投放的渠道（1）工资及对个人的其他支出（2）采购支出（3）财政信贷支出（4）行政管理费支出。2、现金归行的渠道（1）商品销售收入：存入银行（2）服务事业收入（3）财政税收收入（4）信用收入三、存款货币流通存款货币流通是银行转账结算引起的货币流通，具体表现为存款人在银行开立存款账户的基础上，通过在银行存款账户上划转款项进行货币收付和行为。1、存款货币流通渠道（1）商品价款的收付/结算（2）劳务费用收付/结算（3）财政收支结算（4）信贷资金的发放和回收/银行信贷结算。存款货币流通领域：通过银行转账结算的存款

5、货币流通主要适用于大额商品交易或其他大额货币的收支。2、现金货币流通与存款货币流通的关系货币流通是现金流通与存款货币流通的统一。两者在一定条件下相互转化，结果引起两种货币形式的货币量现金货币量和存款货币量此增彼减。四、广义货币流通广义的货币流通既包括现金流通又包括存款货币流通。无论是存款货币流通还是现金流通，一旦涉及到银行信贷的投放和回笼，必然引起广义货币流通量的增加或减少。银行信用的投放和回笼是存款货币和现金货币流通的总渠道。第三节 货币需求的概念及其决定因素从货币流通角度看，货币需求是在一定时间和空间范围内，商品流通对货币的客观的需求。在社会经济活动中，货币需求量表现为一定时期内各经济主体

6、对货币形式持有总和。一、马克思的货币需求理论1、流通中必须的货币量为实现流通中待销售商品价格总额所需的货币量。流通中所需货币量=待售商品价格总额/单位货币流通速度公式表明：货币量取决于价格的水平、进入流通的商品数量和货币流通速度三因素。2、执行流通与支付手段的流通中货币量一定时期内作为流通手段和支付手段的货币需要量=（待销售商品价格总额-赊销商品价格总额+到期应支付的总额-相互抵消的总额）/同名货币流通次数3、流通中全部的银行券所代表的货币金属价值流通中的全部银行券所代表的货币金属价值=流通中需要的货币金属价值单位银行券代表的货币金属价值=流通中需要的货币金属价值/银行券流通总量二、费雪的货币

7、需求理论1. 费雪方程式以M为一定时期内流通货币的平均数量；V为货币流通速度；P为各类商品价格的加权平均数；T为各类商品的交易数量，则有：MVPT P=MV/T费雪认为，货币流通速度V、交易量T在短期内基本不变，可视为常数；所以公式中仅有P与M的关系是可变的。而且物价P的水平随货币量的变化而变化。三、剑桥学派的货币需求理论剑桥方程式剑桥方程式重视微观主体行为对货币需求的影响。剑桥学派认为，决定人们持有的货币多少的因素有：个人财富水平、利息率的变化以及持有货币可能拥有的便利等Md=KpyMd为名义货币总需求；y代表总收入，即实际生产总量；p代表价格水平；K是以货币形式保存的财富占名义总收入的比例

8、，即名义所得与货币量的比例。2、剑桥与费雪方程式的区别（1）对货币需求分析的侧重点不同。费雪侧重于商品交易对货币的需求；剑桥侧重的是资产职能的货币需求。（2）费雪方程式重视货币的流量分析，剑桥方程式则是从货币存量的角度研究货币的存量需求。（3）两个方程式对货币需求的分析度和所强调的决定货币需求因素有所不同。费雪方程式是对货币需求的宏观分析，剑桥方程是对货币需求的微观分析。剑桥方程式中决定货币需求的因素多于费雪方程式（。四、凯恩斯货币需求理论1、凯恩斯的货币需求动机理论（1）交易动机（2）预防动机（3）投机动机2、凯恩斯的货币需求函数凯恩斯认为货币需求=消费性货币需求（交易动机与预防动机）+投机

9、性需求（1）交易动机和预防动机所决定的货币需求，取决于收入y的水平，与收入正相关。（2）投机性货币需求与利息率有关，与利率负相关。M= M1+ M2= L1（y）+ L2（r）=L(y,r)3、凯恩斯货币需求理论的特点凯恩斯货币需求理论将货币的投机性需求列入货币需求范围。五、弗里德曼的货币需求理论1、弗里德曼货币需求理论的特点（1）承袭了传统的“货币数量理论”的结论非常重视货币数量和价格之间的关系。（2）接受了剑桥学派和凯恩斯学派的某些观点，如以微观主体行为作为分析的起点；把货币看作受利率影响的一种资产。2、弗里德曼的货币需求函数式及其意义Md/P=f(y,w,rm, rb, re,1/p.d

10、p/ dt；u)Md/P表示货币的实际需求量，公式右边是决定货币需求的各种因素。（1）y,w代表收入，其中y表示实际的恒久收入，即预期平均长期收入。W代表非人力财富占个人总财富的比率，或得自财产的收入在总收入中所占的比率。弗里德曼将财富分为人力财富和非人力财富两类。非人力财富占个人总财富比率与货币需求为负相关关系。（2）rm, rb, re,和（1/p）.（dp/ dt）在弗里德曼货币需求函数中统称机会成本变量。rm代表货币的预期收益率；rb代表固定收益的债券利率；re代表非固定收益的证券利率。（1/p）.（dp/ dt），代表预期的物价变动率。若其他条件不变，物价变动率越高，货币需求量就越小

11、。（3）u反映人们对货币的主观偏好、风尚以及客观技术和制度等多种因素的综合变量。第四节 货币供给的概念及其决定因素货币供给指货币供给主体即现代经济中银行体系向货币需求主体供给货币的行为。一、货币供给的概念和口径（一）货币供给的概念货币供给是经济活动中货币投入、创造和扩张（收缩）过程，由此形成货币供应量，也叫货币流通量，流通中的货币，货币存量。货币供给量指在某一时点上由各经济主体持有的由银行提供的债务总量，包括存款等在内的广义货币。（二）货币供给的口径1、货币供给的口径M0=流通中现金；M1= M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款；M2= M1+城乡居民储蓄存款

12、+企业存款中具有定期性质的存款+外币存款+信托类存款+证券公司客户保证金；M3= M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等。划分不同层次的货币的依据是流动性不同。2、狭义货币与广义货币狭义货币即M0、M1，它们的流通性最强，是最容易转化为现实流通工具的货币。广义货币即M2、 M3，是除现金、活期存款以外，将银行机构的各种定期存款、储蓄存款和一批易于变现的短期信用工具包括在内的货币形式。二、决定货币供给的因素在现代信用制度下，决定一国货币供给的基本因素是国家财政收支与银行信贷收支。1、商业银行信贷收支与货币供给的关系（1）商业银行信贷收支是货币供给的总闸门和调节器。（2）商业银行具有创造信

13、用（货币）的职能2、中央银行信贷调控与货币供应量的关系中央银行不直接向社会提供货币供应量，它向社会提供货币供应量主要通过中央银行信贷调控，影响商业银行信贷能力来影响的。（1）央行调整商业银行法定存款准备金对商业银行信贷能力的影响。法定存款准备金率提高商业银行可贷资金减少货币供应量减少。法定存款准备金率降低商业银行可贷资金增加货币供应量增加。（2）央行对商业银行发放和收回贷款（包括再贴现）对商业银行信贷能力的影响央行对商业银行贷款商业银行可贷资金增加货币供应量增加央行对商业银行收回贷款商业银行可贷资金减少货币供应量减少（3）央行通过调整，控制其黄金、外汇储备对商业银行信贷能力的影响。央行增加黄金

14、、外汇储备商业银行可贷资金增加货币供应量增加央行减少黄金、外汇储备商业银行可贷资金减少货币供应量减少（4）央行在公开市场买卖有价证券对商业银行信贷能力的影响央行在公开市场上买入有价证券商业银行可贷资金增加货币供应量增加央行在公开市场上卖出有价证券商业银行可贷资金减少货币供应量减少国家财政收支与货币供应量的关系（二）国家财政收支与货币供应量的关系1、国家财政收支引起银行信贷相应收支2、不同财政收支状况对货币供应量的影响不相同（1）财政收支平衡对货币供应量无影响（2）财政结余对货币供应量的影响财政结余财政收入>财政支出货币供应量减少（3）国家财政赤字对货币供应的影响财政赤字对货币供应量的影响

15、取决于弥补财政赤字的方式。A、向银行借款或透支银行信贷资金运用规模扩大货币供应量必然相应增加导致通胀。B、发行国债弥补财政政策国债购买人不同，对货币供应量的影响也不同。居民、企业用闲置资金购买货币供应量不变银行用信贷资金购买国债，或企业单位购买国债挤占了银行信贷资金增加货币供应量。第五节 货币均衡一、货币均衡的含义与标志（一）货币均衡的含义货币均衡指货币供应量与货币需求量在总量上大体相等，结构比较合理。MsMd1、货币供给与货币需求在量上绝对地相等是不可能的。2、货币供给与货币需求的均衡必然要在社会经济过程中表现出来动态的平衡。3、货币均衡还要求货币供给与货币需求在结构上平衡。（二）标志1、物

16、价水平变动率2、货币流通速度的变动3、货币供给增长率与国民生产总值增长率的比较二、货币失衡：通货膨胀与通货紧缩（一）通货膨胀1、通货膨胀的概念通货膨胀是在一定时间内一般物价总水平的持续上涨的现象。（1）通胀指一般物价水平的上涨，而并非个别商品或劳务的上涨。（2）通胀是一定时期内持续的上涨，而并非一次性的、暂时的上涨。（3）通胀指的物价上涨必须超过一定的幅度2、通货膨胀的原因通货膨胀的直接原因是货币供应量超过了客观需求量。就我国来看主要有：国家财政原因、国民经济结构、国际收支和银行信贷。（1）国家财政原因国家财政赤字，如果挤占银行信贷资金来弥补银行信贷投放和信贷规模扩张货币供应量超过货币客观需求

17、量通胀（2）国民经济结构原因国民经济发展比例失调货币供应过多结构型通胀通胀（4）银行信贷原因银行自身信用膨胀导致的货币供应量过多。如贷款过度、贷款不当、发放无物质基础的贷款等。3、通货膨胀的类型（1）按通用产生的原因分：财政赤字型、经济结构型、国际收支型和银行自身信用膨胀型。（2）按照通胀的表现状态分：开放型通胀、抑制型通胀（隐蔽型通胀）（3）按通胀的程度分：爬行式通胀（温和式通胀）、跑马式通胀（奔腾式通胀）、恶性通胀（极度通胀）。（4）按通胀预期分：非预期通胀、预期型通胀。（5）按西方通胀学说分：需求拉上型通胀成本推动型通胀、包括：工资成本推动、利润推动和其他成本推动。供求混合型通胀（二）通

18、货紧缩1、通货紧缩的概念通货紧缩指一般物价水平持续下降。从本质上说，通货紧缩是一种货币现象，也是一种经济现象，它通常与经济衰退相伴。按通缩的程度不同分：轻度通缩、中度通缩、严重通缩。2、通缩的原因（1）紧缩性的货币财政政策。（2）经济周期的变化。（3）投资和消费的有效需求不足。（4）结构失调。（5）国际市场冲击习题1、现代经济中的信用货币发行主体是（B）A、印钞厂 B、银行 C、财政 D、政府2、现代经济中，国家必须通过中央银行来控制和管理货币流通，使货币流通符合客观的流通规律，保证信用货币的正常流通，所以，西方经济学中把信用货币称为（D）A、准货币 B、第三代货币 C、电子货币 D、管理货币

19、3、广义货币的投放发生减去回笼后的结存额为（B）A、货币投放量 B、货币供给量 C、货币发行量 D、现金发行量4、（C）是存款货币和现金货币流通的总渠道，A、现金发行 B、现金回笼 C、银行信贷投放和回笼 D、现金归行5、剑桥学派的货币需求函数是（B）A、Md=n+P+vB、Md=KpyC、Md=f(y,w;rm,rb,re,1/p(dp/dt);u)PD、Md=L(y,r)6、已知待销售商品价格总额1000亿元中，赊销商品价格总额120亿元，到期应支付的总额20亿元，相互冲销的总额90亿元，在原货币流通速度9次不变的条件下，作为流通手段和支付手段的货币需要量为（A）亿元。A、90 B、80

20、C、70 D、507、如果其他情况不变，中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量将（D）A、增加 B、不变 C、上下波动 D、减少8、下列关于货币需求量的说法中，正确的有（ABDE）A、货币需求量通常是一种存量指标B、考察货币需求量需把存量与流量结合起来考察C、货币需求量的研究是不受时空限制的D、货币需求量是一定时期内商品生产和流通对货币的客观需求量E、研究货币需求量时，需做静态与动态的全面分析9、下列关于现代货币量的层次划分，正确的有（CDE）A、M0=活期存款货币 B、M1=M0+现金货币C、M0=现金货币 D、M2=M1+活期存款以外的其他存款E、M1=M0+活期存款10、按弗里德曼的货

21、币需求函数，货币需求量同下列各因素的关系正确的有（ABCD）A、在其他条件不变的情况下，恒常收入越高，货币需求越多B、在总财富中，人力资本比重越大，对货币需求量越大C、存款、债券、股票等资产的收益越高，货币需求量越少D、物价上涨，则货币需求量减少E、货币需求量受未来利率不确定的影响，因而是不稳定的 信用 第二章 信用和利息上年考试情况：2008年考12分的单选与多选本章主要考点框架： 第一节 信用一、信用的概念 1、信用是一种借贷行为，以偿还和付息为条件的价值单方面运动。信用实质上是以还本付息为条件，财产使用权的暂时让渡。2、信用的产生和发展（1）私有制与贫富分化是信用产生的客观基础。（2）商

22、品货币关系资金余缺是是信用存在和发展的客观经济基础。3、借贷资本及特点现代市场经济中，信用主要是以借货资本为载体运作的。其特点：A、借贷资本是货币资本家为了获取利息贷给职能资本家使用的货币资本。B、借贷资本是作为商品的资本。C、借贷资本是所有权资本D、借贷资本有特殊的运动形式： GG。E、借贷资本最富拜物教的性质。二、现代信用的主要形式按借贷关系中借者与贷者的不同，现代信用的主要形式有：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、租赁信用、国际信用6种。（一）商业信用商业信用企业之间在商品交易中相互提供的信用，其基本形式是赊销和预付款。商业信用的债权债务者都是企业经营者；商业信用贷出的商品资本；商

23、业信用的规模一般与产业资本运动一致。商业信用的局限性（1）商业信用的规模受到企业能提供资本数量的限制（2）商业信用的供求有着严格的方向（3）商业信用的期限局限一般是短期（二）银行信用银行信用是银行和各类金融机构以货币形式提供的信用。是现代经济中最主要的信用形式之一。特点（1）银行信用是以货币形态提供的。（2）银行信用克服了商业信用在数量和方向上的局限（3）银行信用以银行等各类金融机构为媒介。（三）国家信用国家信用是国家（政府）以债务人身份筹集资金的一种形式。作用（1）调节政府收支不平衡（2）弥补财政赤字的重要手段（3）筹集巨额资金的重要手段（4）调节经济的重要手段（四）消费信用消费信用工商企业

24、、银行和其他金融机构对消费者提供的信用。消费信用形式：赊销、分期付款购买商品、消费贷款（五）租赁信用租赁信用是租赁公司、银行和其他金融机构，通过出租设备工具而收取租金的一种信用形式。形式金融租赁，又称融资或财务租赁，是一种融资和融物相结合的租赁形式。多用于专用、大型设备的租赁。经营租赁，又称服务租赁，用于通用设备租赁杠杆租赁，一种投资和信贷相结合的一种租赁方式（六）国际信用国际信用是国际间相互提供的信用。形式（1）国际商业信用：补偿贸易、来料加工（2）国际银行信用，主要为出口信贷（3）国际间政府信用，期限长、利率低（4）国际金融机构信用三、社会信用体系社会信用体系是与信用信息的征集、披露、使用

25、有关的一系列法律法规、制度、规范、组织机构、监管体制、技术手段。社会信用体系的核心是建立一套有效的信用信息记录和传播机制，将失信者个体间的矛盾转化成失信者与全社会的矛盾，以市场经济内生的力量，实现社会对失信者的社会联防惩戒。2、社会信用体系的内容（1）信用信息系统（2）信用法律制度体系（3）信用中介服务体系（4）信用监督管理体系（5）守信激励与失信惩戒机制四、征信和征信服务征信是以了解企业资信与个人信用为目的的调查，包括对一些与交易有关的数据采集、核实和依法传播的操作全过程。可分为企业征信与个人征信。利息与利息率 第二节 利息与利息率一、利息的性质（一）利息1、利息：是借款人支付给贷款人的使用

26、贷款的代价，或是贷款人由于借出货币使用权而从借款人那里获得的报酬。2、利息的本质是由劳动者创造的利润的一部分。（二）西方有关利息本质的理论1、利息报酬论代表人物威廉.配第，认为利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。2、资本生产力论代表人物萨伊，认为利息的本质是资本自身生产力的产物。3、节欲等待论代表人物西尼尔，认为利息是由资本所有者对目前享乐和满足的牺牲，放弃自己的消费欲望，节制消费的报酬。4、利息时差论，也称时间偏好论代表人物庞巴维克，认为利息的产生和利率水平的高低取决于人们对同一等量商品在现在和将来的两个不同时间内主观评价的差异。5、灵活偏好论，也称流动偏好论代表人物凯恩斯，认为利息是

27、人们在特定时期内放弃货币周转的灵活性的报酬。二、利息率和利息的种类（一）利息率利息率简称利率，是指一定时期内利息额同借贷资金额（本金）的比率。（二）利息率的种类（掌握）1、年利率（%）、月利率()、日利率(o/000)年利率=月利率*12=日利率*3602、名义利率与实际利率名义利率是以名义货币表示的利息率。实际利率是名义利率扣除通胀因素后的真实利率。r为名义利率，i为实际利率，p为通货膨胀率。 i=r-p3、市场利率与官定利率市场利率随官定利率变化而变化，但也不完全一致；市场利率是制定官定利率的重要依据。4、固定利率与浮动利率5、短期利率与长期利率6、存款利率与贷款利率贷款利率一般高于存款利

28、率，存贷利差是银行利润的主要来源之一。三、决定利息率的影响因素（一）平均利润率社会平均利润率是决定利息率的基本因素。社会平均利润率是利息率水平的最高界限。（二）借贷成本：存款利率与业务费用银行贷款利息收入必须大于利息支出与业务费用之和，否则无利可图。（三）资金供求状况借贷资本的供>求，则利息率下降；反之上升。（四）借贷期限一般情况下，借贷期限越长，风险越大，利息率越高。反之，利息率越低。（五）借贷风险贷款风险越大，利息率越高；贷款风险越小，利息率越低。（六）国际利率水平1、国际资本流动影响利率水平。2、利率变动影响国际收支，影响本币的汇率。四、利率变动对经济的影响（一）利率变动对聚集社会

29、资金的影响存款利率水平和吸收存款的数量成正比（二）利率变动对信贷规模与结构的影响（三）利率变动对资金使用效益的影响（四）利率变动对商品价格的影响1、货币供应量；2、需求总量和结构；3、有效供给。五、我国现行的利率体系利率体系是一个国家在不定期下时期内各类利率的总和。按利率结构划分我国现行利率是以中央银行利率为基础、金融机构利率为主体和市场利率并存的利率体系。（一）中央银行利率基准利率是中央银行对金融机构的各种存贷款利率。包括法定存款准备金利率、一般存款利率、再贷款利率、再贴现利率。 （二）金融机构利率1、金融机构利率是金融机构对企业单位和个人的各种利息率。2、存款利率：企业单位存款利率、城乡居

30、民储蓄存款利率贷款利率：短期贷款利率、中长期贷款利率、贴现贷款利率和优惠贷款利率。3、金融机构利率是实现中央银行货币政策的重要环节。（三）市场利率市场利率主要包括：短期资金市场利率、长期资金市场利率和一般私人借贷利率等。短期资金市场利率：包括同业拆借利率和票据市场利率。长期资金市场利率：包括各类有价证券利率和收益率。一般私人借贷利率：包括民间各种私人借贷利率。市场利率是国家制定利率的重要依据。六、计算利息的基本方法（一）单利计息单利计息指在计算利息额时，仅按原本金和规定利率计算利息，所生利息不再加入本金重复计算利息的计息方法。利息（I）=本金（P）利率（r）期限（n）本利和（S）=P（1+rn

31、）（二）复利计息复利法是指按复利计算利息的方法，即在计息时把按本金计算出来的利息再加入本金，一并计算利息的方法。其本利和公式为：利息（ I ）=本利和（S）-本金（P）存款利息的计算 第三节 存款利息的计算一、储蓄存款利息的计算（一）基本规定1、存期的规定2、利随本清，不计复利：除活期按年结息。3、计算起点和尾数规定。4、利率单位及其换算：年利率=月利率*12月利率=日利率*30年利率=日利率*360（二）储蓄存款条例对储蓄存款利息计算的规定1、未到期的定期储蓄存款，全部（部分）提前支取，全部（部分）按支取日挂牌活期存款利率计息。2、逾期支取的定期储蓄存款，超过原定存期部分，除约定自动转存外，

32、按支取日挂牌活期存款利率计息。3、定期储蓄存款在存期内遇利率调整，按存单开户日挂牌公告的相应定期存款利率计息，不分段计息（不调整利率水平）。4、活期储蓄存款在存入期间遇有利率调整，按结息日挂牌公告的活期储蓄存款利率计息。5、定活两便储蓄存款（1）实存期不到三个月的，按活期利率计息。（2）三个月以上（含三个月），不满半年的，按定期整存整取三个月利率打六折计息；（4）存期半年以上（含半年），不满一年的，按定期整存整取半年利率打六折计息；（5）存期一年以上（含一年），无论存期多长，按定期整存整取一年利率打六折计息；（三）储蓄存款利息所得个人所得税的计算1、储蓄存款在1999年11月1日前孳生的利息所

33、得，不征收个人所得税2、储蓄存款在1999年11月1日至2007年8月14日孳生的利息所得，按照20的比例税率征收个人所得税； 3、储蓄存款在2007年8月15日至2008年10月8日孳生的利息所得，按照5的比例税率征收个人所得税。4、储蓄存款在2008年10月9日(含)后孳生的利息所得，暂停征收个人所得税。 5、个人活期存款在每个季度的最后一个月20日结息一次，涉及到的2008年10月9日之前孳生的利息所得，还要按照5的比例税率征收个人所得税。 计算公式：应纳税额=利息金额*税率（四）储蓄存款利息的计算方法1、活期储蓄存款利息的计算方法活期储蓄存款每季末月20日为结息日，结算的利息并入本金起

34、息。活期储蓄存款利息计算主要是积数计息法。（1）积数计息法。计算公式：计息积数=每次存款余额*存期计息积数和*日利率=应利息2、定期储蓄存款利息的计算方法（1）整存整取定期储蓄存款利息的计算计算公式：应付利息=本金月数月利率逾期支取计算公式：逾期部分利息=逾期本金 活期储蓄利率逾期天数应付利息=到期利息+逾期部分的利息（2）零存整取定期储蓄存款利息计算积数计息法和每元平均利息计算法A、积数计息法积数和=（首项+末项）项数2利息=（末次余额+首次存额）存入次数 2 月利率或：利息=每月固定存额存入次数（存期+1） 2 月利率B、每元平均利息计算法：每元平均利息=（存入次数+1） 2 月利率应付利

35、息=存款余额每元平均利息3、定活两便储蓄存款利息的计算方法存期不满三个月的利息=本金实存天数支取日活期储蓄存款利率存期满三个月的利息=本金实存天数相应档次整存整取定期储蓄存款利率60%4、自动转存和约定转存的计息方法（1）自动转存利息的计算第一存期利息=原存款利率期限转存款金额=原存款金额+利息（2）约定转存二、单位存款利息的计算（掌握）（一）人民币单位存款管理办法规定1、单位定期存款在存期内按存入日挂牌的定期存款利率计息，利率调整时不作调整。2、单位定期存款可以全部或部分提前支取，但只能提前支取一次，全部（部分）按支取日挂牌活期存款利率计息。部分支取后余额不足起存金额予以清户。3、单位定期存

36、款到期不取，逾期部分按支取日挂牌的活期存款利率计付利息。4、单位活期存款按结息日挂牌的活期存款利率计息，遇利率调整分段计息。5、通知存款按支取日挂牌同档通知存款利率计息。（二）单位活期存款利息的计算方法单位活期存款一般按季结息，每季末20日为结息日。单位活期存款利息的计算方法与活期储蓄存款利息计算方法基本相同，均采用积数计息法，只是形式略有不同：余额表和分户账。余额表计息法有专门计算利息的工具或表格余额表余额表是每日根据各科目分户账当日最后余额抄列的，各户逐日余额相加之各，就是该户的计算积数。利息=本季计息积数*日利率2、分户账计息形式基本与活期储蓄存款积数计息的方法相同。分户账计息法直接在乙

37、种分户帐页上计算利息，不需要专门的计算利息工具或表格。注：余额表法和分户账法均是积数计息法的运用。（三）单位定期存款利息计算方法单位定期存款主要采用利随本清法计息。应付利息=存款金额*存期*相应定期存款利率注：存款天数的计算对年对月对日，不能对日的话，可先对上月当日，再算实际超出日=到期日-对日日。三、金融机构准备金存款利息的计算（一）相关规定1、存款准备金按季结息，每季末月的20日为结息日，按结息日的利率计息，遇利率调整分段计息。2、对欠交准备金的机构，从欠交之日按罚息利率计收罚息，至交足准备金止，罚息分段调整。（二）金融机构存款准备金利息的计算（掌握）一般采用余额表计息法计算利息（与单位活

38、期存款余额表法相同）利息=累积的计息积数日利率贷款利息的计算 第四节 贷款利息的计算一、定期结息计算（掌握）定期结息即按月或按季结息，一般采用余额表法或在贷款分户账页上计息（与单位活期存款计息方式相同）。利息=累积的计息积数日利率二、利随本清计算（掌握）利随本清是借款人偿还银行贷款时，银行按偿还金额逐笔计收利息的方法。按月计息：利息=还款金额月数月利率按日计息：利息=还款金额日数日利率三、票据贴现计息（掌握）相关概念：贴现、贴现率、贴现期贴现利息=票面金额*贴现率*贴现期贴现利息的决定因素是贴现票据的票面金额、贴现率和贴现期。四、 中央银行贷款利息的计算（一）相关规定（了解）（二）贷款、再贴现

39、利息的计算方法（掌握）1、贷款利息的计算方法一般采用定期结息的方法计算，按季（按年）结计利息，每季（或年）末月20日为结息日。2、再贴现利息的计算方法再贴现利息在办理再贴现时，从再贴现金额中直接扣收。再贴现利息=再贴现票据金额再贴现月数（或天数）月再贴现率（日再贴现率）实付再贴现金额=申请再贴现金额-再贴现利息 第五节 其他利息的计算一、信用卡利息的计算银行卡：是由发卡银行向单位和个人发行的具有消费信用、转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。银行卡分类：按币种不同分：人民币卡、外币卡； 按发行对象不同分：单位卡（商务卡）和个人卡；按信息载体不同分：磁条卡、IC卡借记卡按功能分：转账

40、卡、专用卡、储值卡。按提供的信用不同分：贷记卡、准贷记卡、借记卡。（一）信用卡备用金存款利息的计算信用卡备用金属于活期存款，应按国家规定的活期存款利率计付利息。（二）信用卡保证金存款利息的计算信用卡存入保证金属于定期存款，利息应单独计算。保证金存款利息=存款金额存期（月数）月利率（三）信用卡透支利息的计算人行规定，贷记卡透支按月计收复利，准贷记卡按月记收单利，透支利率为日利率万分之五，并根据人行此项利率的调整而调整。二、国家债券利息的计算（一）凭证式国库券利息的计算1、持有到期凭证式国债利息的计算（1）相关规定：债券持有到期，一律不收手续费；国债逾期支取不加利息。（2）计算（掌握）持有到期的国

41、债利率与到期利随本清的定期存款利息计算方法相同。国债持有到期利息=购买金额期限利率（二）贴现国债收益率的计算贴现国债是按低于面值金额的价格发行，到期时按票面金额兑付，而不另付利息的国债。票面与发行价之间的差额即为贴现国债的收益。收益率即为该国债给付的利息率。其公式为：贴现国债收益率=（票面金额-购买价格）购买价格（360剩余天数）100%或贴现国债收益率=（票面金额-购买价格）（购买价格剩余年数）100%三、租金的计算（一）租金的构成要素租金的定价思想是要保证租金收除能弥补成本之外，还能获得预期的收益。最低租金就是能弥补成本支出的租金收入。租赁的构成要素包括：租赁物件的概算成本、租赁期间的利息

42、费用、经营租赁的必须开支、最终租赁设备的残值收入（成本支出的抵减项）。（二）租金的计算方法习题1、在信用活动中，商品的（C）并没有发生转移，只是商品的（）发生变化。A、所有权；占有权 B、使用权；所有权 C、所有权；使用权 D、数量；质量2、商业信用是企业之间在（C）中相互提供的信用，它是基本形式是（）和预付货款A、商品交易；预约交易 B、金融冒险；赊销商品C、商品交易；赊销商品 D、市场经营；透支运行3、中央银行利率是中央银行对金融机构（D）的利率A、存款 B、贷款 C、再贷款和再贴现 D、存贷款4、我国现行的利率体系是以（A）为基础A、中央银行利率 B、金融机构利率 C、市场利率 D、法定

43、利率5、某储户活期储蓄账户6月30日的累计计息积数为400000，如果结息日挂牌公告的活期储蓄利率为年利率2.25%，该储户应结利息为（B）元（不考虑利息税）A、20 B、25 C、36 D、400解：400000*2.25%/360=256、准备存款的余额表计算法中，累计计息积数是（B）A、利息与日利率的乘积 B、利息与日利率的商C、日利率与利息的商 D、存款与利息的商7、某储户要求存3年期积零成整储蓄，到期支取本息10000元，如果月利率为0.6%，每月应存（D）元，到期利息为（）A、1000；3000 B、300；1000 C、250；9000 D、250；1000解：每月应存金额=10

44、000/36+（36+1）/2*36*0.6%=250利息=10000-（250*36）=10008、下列关于信用特征的描述正确的有（ACDE）A、信用是价值运动的特殊形式 B、信用是无条件的借贷行为C、商品货币关系是信用存和发展的客观基础D、信用中的借贷行为引起价值单方面转移的价值运动E、信用主要是以借贷资本为载体进行动作的9、商业信用的局限性有（ACD）A、商业信用的规模受企业能提供的资本数量的限制B、从整个社会看，商业信用的最高界限是全社会企业已贷出的商品资本C、商业信用的供求有严格的方向性D、商业信用受期限的限制，一般说来它只适用于短期借贷E、商业信用的参与方信用度得不到确认10、关于

45、储蓄存款利息的计算方法，下列说法正确的有（BDE）A、全年按365天算B、利随本清，不计复利C、自动转存的存款，视同到期办理，利息不可并入本金D、计息起点为元位，分位不计息E、利息余额算至分位、分位以下四舍五入 上年考试情况第三章 金融体系与金融中介上年考试情况：2008年考12分的单选与多选；3分案例分析题本章主要考点框架：第一节 金融体系与金融中介概述一、金融体系与金融中介1、金融体系是实现货币资金聚集、分配、流通以及实现金融产品交易的一个系统。广义的金融体系：金融市场、金融中介、金融监管机构狭义的金融体系：金融中介与金融监管机构。我国目前实行的是以中央银行为整个社会金融运行的核心，以商业

46、银行、专业银行金融机构为金融运行主体、非银行金融机构为补充，不同类型的金融机构分别经营各自范围的金融业务，归属不同的监管部门的金融体系模式。2、金融中介机构是在金融活动当中为资金盈余方与资金需求方提供各种服务，促使资金供求双方实现资金融通或者帮助金融交易双方达成金融产品交易的各类金融机构的总称。二、金融中介的特殊性1、特殊的经营对象与经营内容2、特殊的经营关系与经营原则3、特殊的经营风险第二节 金融中介的功能及其分类一、金融中介的基本功能1、充当信用中介、促进资金融通两种资金融通方式：直接融资、间接融资2、充当支付中介、便利支付结算3、提供金融服务，降低交易成本4、解决信息不对称问题，防止逆向

47、选择和道德风险。5、转移和分散金融风险二、金融中介的分类1、按照活动领域可以分：直接金融中介和间接金融中介。2、按职能作用要分：金融调控、监管机构和一般金融机构。3、按业务特征要分：银行和非银行金融中介4、按照在金融活动中所起的作用可分：融资类金融中介、投资类金融中介、保险类中介、信息咨询服务类金融中介。5、按照资金来源方式可分：存款类金融机构、契约型储蓄机构和投资性中介机构。6、按经济活动类型分：不包括养老基金的金融中介、保险和养老基金、辅助金融中介7、按照中心产品类型分：金融中介服务、投资银行服务、保险和养老基金服务、再保险服务、金融中介辅助服务、保险和养老基金辅助服务。8、按照国民核算体

48、系分：中央银行、其他存款机构、非存款金融机构、金融辅助机构、保险公司和养老基金。我国通常将金融机构分为银行类金融机构和非银行类金融机构两大类。银行类金融机构包括：央行、商行、政策性银行非银行类金融机构包括：证券公司（投行）、保险公司、信托投资公司等。商业银行第二节 金融中介的功能及其分类一、金融中介的基本功能1、充当信用中介、促进资金融通两种资金融通方式：直接融资、间接融资2、充当支付中介、便利支付结算3、提供金融服务，降低交易成本4、解决信息不对称问题，防止逆向选择和道德风险。5、转移和分散金融风险二、金融中介的分类1、按照活动领域可以分：直接金融中介和间接金融中介。2、按职能作用要分：金融

49、调控、监管机构和一般金融机构。3、按业务特征要分：银行和非银行金融中介4、按照在金融活动中所起的作用可分：融资类金融中介、投资类金融中介、保险类中介、信息咨询服务类金融中介。5、按照资金来源方式可分：存款类金融机构、契约型储蓄机构和投资性中介机构。6、按经济活动类型分：不包括养老基金的金融中介、保险和养老基金、辅助金融中介7、按照中心产品类型分：金融中介服务、投资银行服务、保险和养老基金服务、再保险服务、金融中介辅助服务、保险和养老基金辅助服务。8、按照国民核算体系分：中央银行、其他存款机构、非存款金融机构、金融辅助机构、保险公司和养老基金。我国通常将金融机构分为银行类金融机构和非银行类金融机

50、构两大类。银行类金融机构包括：央行、商行、政策性银行非银行类金融机构包括：证券公司（投行）、保险公司、信托投资公司等。第三节 主要金融机构一、商业银行（二）商业银行的职能1、信用中介职能商业银行最基本的职能2、支付中介职能商业银行的重要职能3、信用创造职能信用中介和支付中介的延伸4、金融服务职能未来发展的主要职能（三）我国商业银行的主要类型目前我国商业银行可分为国有商业银行、股份制商业银行、中外合资商业银行、其它类的商业银行1、大型国有商业银行我国金融主体系的主体2、改革以来组建的股份制商业银行1986年交通银行是第一家股份制商业银行3、外资、侨资及中外合资商业银行4、其他类型的商业银行主要指

51、住房储蓄银行、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行、邮政储蓄银行等。二、政策性银行（一）政策性银行概述1、概念：一般是由政府通过直接出资或担保等形式创立，为贯彻国家产业政策、区域发展政策服务，不以盈利为目标的金融机构。2、特点：不吸收公众存款、不以盈利为目的、不介入竞争性金融业务。（二）政策性银行的业务政策性银行的资金来源有政府提供的资金、金融市场筹资、国际金融机构筹资。1、贷款业务：普通贷款和特别贷款2、投资业务：包括股权投资和债券投资3、担保业务：出口信贷担保、补偿贸易担保、透支但保、延期付款担保、承包工程担保、国际金融机构担保。（三）我国的政策性银行1、国家开发银行2、中国进出口银行3、

52、农业发展银行2007年后我国的政策性银行改革实施“一行一策”的灵活模式，2008年底国开行改为商业性银行。三、证券公司（一）证券公司概述证券公司在国外称投资银行广义证券公司指从事证券承销与证券交易、公司理财、企业并购、创业投资、基金管理、投资分析、风险投资、项目融资、金融咨询等业务的非银行金融机构。狭义证券公司指专门从事初级市场证券承销、二级市场证券经纪和证券自营业务的金融中介机构。我国按业务范围分：综合类的证券公司与经纪类的证券公司。（二）证券公司的主要业务1、证券承销最基本、最基础的业务承销范围：政府债、公司债、公司股票；外国公司、政府、国际金融机构在本国和世界范围发行的证券承销方式：包销

53、、投标承购、代销2、证券经纪交易做市商、经纪商、交易商3、证券私募发行私募发行，即发行者将证券定向售给有限的机构投资者。4、兼并与收购5、项目融资6、公司理财7、基金管理8、财务顾问与投资咨询信用合作社四、信用合作社（一）信用合作社概述1、信用合作社是合作制的金融组织，是合作经济组织的一种具体形式。以股金为资本、以入股者为服务对象、以基本金融业务为经营内容而形成的金融组织。（二）我国的信用合作社基本特征：由社员入股组成，实行民主管理，主要为社员提供信用服务。2、改革发展趋势（1）改革信用社的产权制度（2）改革信用社的管理体制（3）国家给予适当政策扶持（4）转换经营机制，增强服务功能五、保险公司

54、（一）保险公司特点1、充当保险基金的管理者和中介人2、提供特殊的金融服务产品（二）保险公司的主要类型1、人寿与健康保险公司2、财产与责任保险公司（三）我国保险公司的概况六、金融资产管理公司（一）概述1、金融资产管理公司是负责接收、管理、处置银行划转的不良贷款，并以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标的金融机构。2、基本功能：是避免积累了大量不良资产的银行陷入危机，即帮助银行处理大量不良资产。3、核心业务：是资产证券化。（二）我国的金融资产管理公司概况1999年成立四家金融资产管理公司信达建设银行（1999.4.20）东方中国银行(1999.10.15)长城农业银行(1999.10.18)华

55、融工商银行(1999.10.19)处理完各家银行的不良资产后，金融资产管理公司正在转形，基本定位是证券公司。七、信托公司（一）概述信托公司是从事信托业务，充当受托人的金融机构。即“受人之托，代人理财”信托公司的主要业务是按照委托人指明的特定目的或要求，收受、经理和运用信托资金及信托资产。（二）信托公司的职能1、财务管理职能2、融通资金职能3、沟通协调经济关系职能4、社会投资职能（三）我国信托机构1979年中国国际信托集团成立第一家最大规模的专业信托机构八、投资基金（一）概述1、投资基金：是将许多中小投资人的货币资金聚集在一起，交由专业经理人运作，为投资人获取收益的一种金融组织形式。2、投资基金

56、三个重要的参与者（1）基金发起人设立基金的人（2）基金管理人经理人（3）基金托管人（二）投资基金的分类1、封闭式基金和开放式基金按基金单位是否赎回2、公司型基金和契约型基金按基金组织形态九、财务公司1、财务公司：是一种在规定范围内经营部分银行业务的金融机构。2、财务公司作用：是为企业集团成员单位的技术改造、新产品开发和产品销售提供金融服务，使企业内部资源优化配置。3、财务公司的主要业务中央银行第四节 金融调控与金融监管机构一、中央银行（一）中央银行产生的必然性最早期中央银行是1668年的瑞典银行；第一家完整意义上的现代中央银行是英格兰银行。1、统一发行货币 2、建立清算中心3、保证银行支付4、

57、统一金融监管（二）中央银行的类型1、单一式中央银行制度：一元式（绝大多数国家包括中国）、二元式（美国、德国）2、复合式中央银行制度（前苏联、1990年以前的东欧、1983年以前的中国）（三）中央银行的职能1、发行的银行2、银行的银行3、国家的银行（四）中央银行的业务与调控机理央行办理金融业务的目的是为了执行货币政策，以保证货币政策目标的实现中央银行业务根据其对象分：（1）执行货币政策的业务货币政策工具的运用（2）为金融机构提供的服务开立账户、结算、清算（3）为政府和其他机构的服务经理国库、代理证券根据金融业务活动性质分：（1）负债业务：集中存款准备金、货币发行和经理国库（2）资产业务：贷款、再

58、贴现、国债买卖、储备占款1、中央银行存款业务及其调控作用（1）央行存款业务与存款准备金政策央行存款业务包括准备金存款业务、财政性存款业务和特种存款业务。（2）存款准备金政策的调控作用A、改变存款准备率可影响货币供应量B、增强证商业银行存款支付和资金清偿能力C、增强央行信贷资金的宏观调控能力2、央行再贴现业务及其调控作用（1）再贴现：是商业银行和其他金融机构持未到期的已贴现票据向央行进行票据再转让的一种行为。（2）再贴现业务的调控作用A、再贴现率和再贴现条件对商业银行贷款的融资数量货币供应量B、再贴现率和再贴现条件商业银行借入资金的成本货币供应量C、再贴现率的变动显示政策意图3、央行贷款业务及其

59、调控作用（1）央行贷款：指央行对商业银行和其他金融机构提供的贷款。（央行不对一般企业发放贷款）（2）央行贷款业务调控作用发放或收回贷款调节商业银行贷款的规模和结构货币供应量央行贷款曾是我国实现货币政策目标最重要、最有效的间接调控手段。4、央行的公开市场业务及其调控作用（1）公开市场业务：央行从事买卖证券的业务，不以盈利为目的，目的是调节货币供应量。（2）公开市场业务的优点对商业银行和其他金融机构的干扰和冲击小，可以连续操作，从而实现平稳、连贯的货币政策效果。（3）公开市场业务的调控作用体现在：A、调节货币供应量B、影响利率C、对社会心理预期有明显的告示作用5、央行基准利率及其调控作用（1）基准

60、利率：央行对金融机构的存、贷款利率。其变化对其他利率具有引导作用，处于核心地位。（2）调控作用表现：提高（降低）利率商业银行借和资金成本企业借入资金的成本抑制（刺激）资金需求信贷总量和货币供应量的收缩（扩张）（五）我国的中央银行我国的中央银行是中国人民银行。3、现阶段人民银行的主要职责（1）执行有关存款准备金管理规定的行为（2）与中国人民银行特种贷款有关的行为（3）执行有关人民币管理规定的行为（4）执行有关银行间同业拆借市场、银行间债券市场管理规定的行为（5）执行有关外汇管理规定的行为（6）执行有关黄金管理规定的行为（7）代理人行经理国库的行为（8）执行有关清算管理规定的行为（9）执行有关反洗钱规定的行为二、金融监管与金融监管机构（一）金融监管概述1、定义：金融监管指金融监管当局依据国家法律法规授权对整个金融业实施的监督管理。2、金融监管的必要性（1）金融公共性和全局性（2）金融