彩虹股份2002年财务分析报告

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1、彩虹股份2002年财务分析报告-图文并茂报告一、实现利润分析 1.利润总额 2002年实现利润为22282.66万元，与2001年的10360.16万元相比成倍增长，增长1.15倍。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。 2.营业利润 2002年营业利润为23058.17万元，与2001年的10324.92万元相比成倍增长，增长1.23倍。具体来说，以下项目的变动使营业利润增加：主营业务收入净额增加47721.88万元；共计增加47721.88万元，以下项目的变动使营业利润减少：主营业务成本增加27521.18万元；营业费用(销售费用)增加3547.04万元；管理费用增加237

2、8.65万元；财务费用增加817.67万元；主营业务税金及附加增加430.42万元；其他业务利润减少293.67万元；共计减少34988.62万元,增加项与减少项相抵，使营业利润增长12733.26万元。 3.投资收益及营业外利润 2002年投资收益为负255.43万元，与2001年的35.29万元相比，2002年出现较大幅度亏损，亏损255.43万元。 2002年营业外利润为负520.09万元，与2001年负0.05万元相比亏损成倍增加，增加978562.41个百分点。 4.主营业务的盈利能力 2002年主营业务收入净额为289973.04万元，与2001年的242251.16万元相比有较大

3、增长，增长19.70%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2002年的主营业务收入净额为289973.04万元，比2001年的242251.16万元有所增长，增长19.70%，主营业务成本为243422.05万元，比2001年的215900.88万元有所增加，增加12.75%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务收入增长幅度大于主营业务成本，表明公司主营业务盈利能力提高。实现利润增减情况表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入289973.0419.70242251.1627.12190563.060.

4、00实现利润22282.66115.0810360.16-23.2013489.970.00营业利润23058.17123.3310324.92-22.3213291.700.00投资收益-255.43-823.7635.29-82.05196.620.00营业外利润-520.09-978562.41-0.05-103.211.660.00补贴收入0.000.000.000.000.000.00 5.利润真实性判断 从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是可靠的。公司的实现利润主要来自于营业利润。 总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。二、成本费

5、用分析 1.成本构成情况 2002年彩虹股份成本费用总额为267697.07万元，其中：主营业务成本为243422.05万元，占成本总额的90.93%;销售费用为7999.92万元，占成本总额的2.99%;管理费用为10464.95万元，占成本总额的3.91%;财务费用为4640.60万元，占成本总额的1.73%。 成本构成表(占成本费用总额的比例)2002年2001年2000年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额267697.07100.00233002.11100.00177336.29100.00主营业务成本243422.0590.

6、93215900.8892.66169031.5195.32销售费用7999.922.994452.881.913006.021.70管理费用10464.953.918086.293.473062.711.73财务费用4640.601.733822.931.641930.121.09主营业务税金及附加1169.550.44739.140.32305.930.17 2.总成本变化情况及原因分析 彩虹股份2002年成本费用总额为267697.07万元，与2001年的233002.11万元相比有较大增长，增长14.89%。成本构成变动情况表(占主营业务收入的比例)2002年2001年2000年项目名

7、称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)主营业务收入289973.04100.00242251.16100.00190563.06100.00主营业务成本243422.0583.95215900.8889.12169031.5188.70主营业务税金及附加1169.550.40739.140.31305.930.16销售费用7999.922.764452.881.843006.021.58管理费用10464.953.618086.293.343062.711.61财务费用4640.601.603822.931.581930.121.01 3.主营业务成本控制情

8、况 2002年主营业务成本为243422.05万元，与2001年的215900.88万元相比有较大增长，增长12.75%。2002年主营业务成本占主营业务收入为83.95%，与2001年的89.12%相比有较大幅度的降低，降低5.18个百分点。主营业务成本费用水平下降，企业内部成本控制措施得力，水平提高。 4.销售费用的合理性评价 2002年销售费用为7999.92万元，与2001年的4452.88万元相比有较大增长，增长79.66%。2002年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，公司销售活动取得了明显的市场效果，销售费用支出合理。 5.管理费用变化及合理性评价 2002年管理费用为104

9、64.95万元，与2001年的8086.29万元相比有较大增长，增长29.42%。2002年管理费用占销售收入的比例为3.61%，与2001年的3.34%相比变化不大。管理费用与销售收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。 6.财务费用变化情况 2002年财务费用为4640.60万元，与2001年的3822.93万元相比有较大增长，增长21.39%。三、资产结构分析 1.资产构成 彩虹股份2002年资产总额为250237.57万元，其中流动资产为121441.78万元，主要分布在应收账款净额、应收票据、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的38.25%、25.32%和20.1

10、6%。非流动资产为128795.79万元，主要分布在固定资产净额和无形资产，分别占公司非流动资产的78.36%、18.00%。 资产构成各项增量表项目名称2002年2001年流动资产-1891.2821717.31长期投资-201.14-7315.27固定资产-7358.5220200.10无形及递延资产-3006.583543.34其它0.00-0.01资产构成表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产250237.57100.00262695.09100.00224549.63100.00流动资产121441.78

11、48.53123333.0646.95101615.7545.25长期投资净额4508.401.804709.551.7912024.825.36固定资产净额100923.9740.3399590.3237.9138435.7017.12无形及递延资产23236.029.2926242.609.9922699.2510.11其它127.400.058819.583.3649774.1122.17 公司流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占公司流动资产的38.47%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。公司持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的20.55%，表明公司的支付能

12、力和应变能力较强。应当关注货币资金的投向。 流动资产构成表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产121441.78100.00123333.06100.00101615.75100.00存货8525.297.0210679.858.6622303.6421.95应收账款46447.7238.2550422.7040.8829214.0428.75其它应收款269.460.22307.790.25706.530.70短期投资472.440.39437.540.351000.000.98应收票据30745.9625.3

13、233610.0127.2529150.5128.69货币资金24481.3720.1614662.6311.894575.474.50 流动资产构成各项增量表项目名称2002年2001年存货-2154.56-11623.79应收账款-3974.9921208.67其它应收款-38.33-398.74短期投资34.90-562.46应收票据0.000.00货币资金9818.7410087.16其它-5577.043006.47 2.资产的增减变化 2002年总资产为250237.57万元，与2001年的262695.09万元相比有所下降，下降4.74%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：

14、货币资金增加9818.74万元；固定资产净额增加1333.65万元；短期投资净额增加34.90万元；长期待摊费用增加21.85万元；共计增加11209.15万元，以下项目的变动使资产总额减少：其他应收款减少38.33万元；待摊费用减少44.17万元；长期股权投资减少201.14万元；固定资产清理减少256.89万元；存货净额减少2154.56万元；预付账款减少2707.15万元；应收票据减少2864.05万元；无形资产减少3028.43万元；应收账款净额减少3974.99万元；在建工程减少8435.28万元；共计减少23704.99万元,增加项与减少项相抵，使资产总额下降12495.85万元。

15、 3.资产结构的合理性评价 从资产各项目与主营业务收入的比例关系来看，2002年应收账款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。2002年公司不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。 2002年与2001年相比，2002年总体来看，流动资产增长慢于主营业务收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。因此与2001年相比，资产结构趋于改善。主要资产项目变动情况表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产121441.78-1.53123333.0621.37101615.750.00长期投资4508.40-4

16、.274709.55-60.8312024.820.00固定资产100923.971.3499590.32159.1138435.700.00存货8525.29-20.1710679.85-52.1222303.640.00应收账款46447.72-7.8850422.7072.6029214.040.00货币性资产55699.7714.3548710.1840.2734725.980.00四、资本结构分析 1.资本构成 彩虹股份2002年负债总额为76392.04万元，资本金为42114.88万元，所有者权益为166020.21万元，资产负债率为30.53%。在负债总额中，流动负债为7609

17、2.04万元，占负债和权益总额的31.39%；短期借款为31000.00万元，长期负债为300.00万元，付息负债合计占资金来源总额的12.91%。 公司银行借款所占比例较大，约占流动负债的50.91%，表明公司的偿债压力较大。公司经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的18.36%，资金成本相对较低。 资本构成表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)资本总额242412.25100.00391469.53100.00223413.92100.00所有者权益166020.2168.4951161.9213.07154

18、874.9369.32流动负债76092.0431.3999014.0725.2968538.9930.68长期负债300.000.1219436.194.960.000.00 2.负债的增减变化 2002年负债总额为76392.04万元，与2001年的340307.61万元相比有较大幅度下降，下降77.55%。具体来说，以下项目的变动使负债总额增加：应付票据增加7697.90万元；长期借款增加5090.35万元；长期借款增加5090.35万元；应交税金增加4096.52万元；预提费用增加1426.02万元；应付工资增加1235.50万元；预收账款增加813.05万元；应付福利费增加476.3

19、6万元；其他应付款增加208.19万元；共计增加26134.25万元，以下项目的变动使负债总额减少：长期借款减少4500.00万元；长期借款减少4500.00万元；应付账款减少8044.10万元；短期借款减少33000.00万元；共计减少50044.10万元,增加项与减少项相抵，使负债总额下降23909.85万元。公司负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。 负债各项增量表项目名称2002年2001年流动负债-22922.0430475.08长期负债-19136.1919436.19其它-221857.35221857.35 负债变动情况表2002年2001年2000年项目名称数值

20、(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额76392.04-77.55340307.61396.5268538.990.00短期借款31000.00-51.5664000.0025.4951000.000.00应付账款11794.90-40.5519839.00107.789548.160.00其它应付款796.0235.42587.8319.38492.410.00长期负债300.00-98.4619436.190.000.000.00其它32501.12-86.25236444.593053.267498.410.00 流动负债各项增量表项目名称2002年

21、2001年短期借款-33000.0013000.00应付账款-8044.1010290.83应付票据7697.90-530.31其它应付款208.1995.42应交税金4096.523854.69预收账款813.05-35.26其它5306.403799.72 3.权益的增减变化 2002年所有者权益为166020.21万元，与2001年的51161.92万元相比成倍增长，增长224.50%。具体来说，以下项目的变动使所有者权益增加：资本公积增加53226.50万元；资本公积增加53226.50万元；盈余公积增加8219.25万元；盈余公积增加8219.25万元；未分配利润增加7197.69万

22、元；共计增加130089.19万元，以下项目的变动使所有者权益减少：外币报表折算差额减少0.02万元；外币报表折算差额减少0.02万元；外币报表折算差额减少0.23万元；外币报表折算差额减少0.23万元；盈余公积减少2050.28万元；盈余公积减少2050.28万元；资本公积减少7038.38万元；资本公积减少7038.38万元；共计减少18177.81万元,增加项与减少项相抵，使所有者权益增长111911.38万元。 所有者权益变动表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)所有者权益合计166020.21100.00511

23、61.92100.00154874.93100.00资本金42114.8825.3742114.8882.3242114.8827.19资本公积63183.7538.069957.2519.4663183.7540.80盈余公积16232.479.788013.2215.6612343.097.97未分配利润44489.1126.8037291.4272.8937233.2224.04少数股东权益0.000.000.000.000.000.00五、偿债能力分析 1.短期偿债能力 从支付能力来看，彩虹股份2002年是有现金支付能力的。 从变化情况来看，2002年流动比率为1.60，与2001年的

24、1.25相比有较大增长，增长了0.35。2002年速动比率为1.48，与2001年的1.14相比有较大增长，增长了0.34。 公司短期偿债能力提高，这是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。 2.还本付息能力 从短期来看，公司拥有支付利息的能力。从盈利情况来看，公司盈利对利息的保障倍数为5.80倍。从实现利润和利息的关系来看，公司盈利能力较强，利息支付有保证。 偿债能力指标表项目名称2002年2001年2000年流动比率1.601.251.48速动比率1.481.141.16利息保障倍数5.803.717.99资产负债率0.311.300.31 3.增加负债

25、的可行性 从资本结构和资金成本来看，彩虹股份2002年的付息负债为31300.00万元，实际借款利率水平为14.83%,公司的财务风险系数为0.94。从公司当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，公司增加负债不会增加公司的盈利水平，相反会降低公司现在的盈利水平。六、盈利能力分析 1.主营业务的盈利能力 彩虹股份2002年的营业利润率为7.95%，资产报酬率为10.50%，净资产收益率为10.48%，成本费用利润率为8.32%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为245033.95万元，经营资产的收益率为9.41%，而对外投资的收益率为-5.67%。 2.内部经营资产和对外长期投资的盈

26、利能力 彩虹股份2002年内部经营资产的盈利能力为9.41%，与2001年的4.15%相比有较大幅度的提高，提高5.26个百分点。对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加剧。 从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水平，表明对外投资的盈利能力偏低。 3.净资产收益率 2002年净资产收益率为10.48%，与2001年的16.50%相比有所降低，降低6.02个百分点。2002年净资产收益率比2001年下降的主要原因是：2002年净利润为17401.47万元，与2001年的8441.90万元相比成倍增长，增长1.06倍。2002年所有者权益为16

27、6020.21万元，与2001年的51161.92万元相比成倍增长，增长2.25倍。净利润增加速度慢于所有者权益的增长速度，致使净资产收益率下降。 4.总资产报酬率 2002年总资产报酬率为10.50%，与2001年的5.82%相比有所提高，提高4.68个百分点。2002年总资产报酬率比2001年提高的主要原因是：2002年息税前收益为26923.25万元，与2001年的14183.09万元相比有较大增长，增长89.83%。2002年平均总资产为256466.33万元，与2001年的243622.36万元相比有较大增长，增长5.27%。息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬

28、率提高。 5.成本费用利润率 2002年成本费用利润率为8.32%，与2001年的4.45%相比有所提高，提高3.88个百分点。2002年期间费用投入的经济效益为96.44%，与2001年的63.32%相比有较大幅度的提高，提高33.12个百分点。2002年成本费用投入经济效益比2001年提高的主要原因是：2002年实现利润为22282.66万元，与2001年的10360.16万元相比成倍增长，增长1.15倍。2002年成本费用总额为267697.07万元，与2001年的233002.11万元相比有较大增长，增长14.89%。实现利润增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用投入经济效益

29、提高。盈利能力指标表项目名称2002年2001年2000年主营业务利润率15.6510.5711.14营业利润率7.954.266.97成本费用利润率8.324.457.61总资产报酬率10.505.536.01净资产收益率10.4816.507.43七、营运能力 彩虹股份2002年存货周转天数为14.40天，2001年为27.88天，2002年比2001年缩短13.48天。2002年存货周转天数比2001年缩短的主要原因是：2002年平均存货为9602.57万元，与2001年的16491.74万元相比有较大幅度下降，下降41.77%。2002年主营业务成本为243422.05万元，与2001

30、年的215900.88万元相比有较大增长，增长12.75%。公司产供销体系的效率提高，存货水平下降。 彩虹股份2002年应收账款周转天数为60.97天，2001年为59.99天，2002年比2001年延长0.97天。2002年应收账款周转天数比2001年延长的主要原因是：2002年应收账款为48435.21万元，与2001年的39818.37万元相比有较大增长，增长21.64%。2002年主营业务收入为289973.04万元，与2001年的242251.16万元相比有较大增长，增长19.70%。应收账款增长速度快于主营业务收入的增长速度，致使应收账款周转天数延长。尽管公司的应收账款周转速度下降

31、，但经营业务的盈利水平却有所提高，要关注盈利水平的真实性。 彩虹股份2002年应付账款周转天数为23.72天，2001年为24.84天，2002年比2001年缩短1.12天。2002年应付账款周转天数比2001年缩短的主要原因是：2002年应付账款为15816.95万元，与2001年的14693.58万元相比有所增长，增长7.65%。2002年主营业务成本为243422.05万元，与2001年的215900.88万元相比有较大增长，增长12.75%。应付账款增加速度慢于主营业务成本的增长速度，致使应付账款周转天数缩短。 彩虹股份2002年现金周转天数为51.65天，2001年为63.03天，2

32、002年比2001年缩短11.39天。 彩虹股份2002年营业周期为75.37天，2001年为87.88天，2002年比2001年缩短12.51天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。 营运能力指标表项目名称2002年2001年2000年存货周转天数14.4027.8848.16应收账款周转天数60.9759.9955.96应付账款周转天数23.7224.8420.62营业周期75.3787.88104.12 2002年流动资产周转天数比2001年缩短的主要原因是：2002年流动资产为122387.42万元

33、，与2001年的112474.40万元相比有所增长，增长8.81%。2002年主营业务收入为289973.04万元，与2001年的242251.16万元相比有较大增长，增长19.70%。流动资产增加速度慢于主营业务收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。 彩虹股份2002年总资产周转次数为1.13次，比2001年周转速度加快，周转天数从367.07天缩短到322.82天。公司在资产规模增长的同时，使主营业务收入有较大幅度增长，表明公司经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。2002年总资产周转天数比2001年缩短的主要原因是：2002年平均总资产为256466.33万元，与

34、2001年的243622.36万元相比有较大增长，增长5.27%。2002年主营业务收入净额为289973.04万元，与2001年的242251.16万元相比有较大增长，增长19.70%。平均总资产增加速度慢于主营业务收入净额的增长速度，致使总资产周转天数缩短。 资产周转速度表项目名称2002年2001年2000年总资产周转天数322.82367.07430.10固定资产周转天数126.20103.9873.62流动资产周转天数154.05169.47194.63现金周转天数51.6563.0383.50八、发展能力分析 1.增长性分析 从这三年来看，彩虹股份的销售收入一直保持增长态势，但20

35、02年的增长速度比上一年有所下降。2002年的销售收入为289973.04万元，比2001年增长19.70%，低于2001年27.12%的增长速度。平均来看，销售收入的增长率为23.36%。 发展趋势表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)权益资本166020.21224.5051161.92-66.97154874.930.00净利润22282.66115.0810360.16-23.2013489.970.00销售收入289973.0419.70242251.1627.12190563.060.00 2.自我发展能力

36、2002年企业新创造的可动用资金总额为25672.65万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业生产经营活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其它外部资金来源的情况下，必然占用生产经营活动资金,引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使公司流动资产周转速度提高0.05次，则使流动资产占用缩短3.18天，由此而节约资金2529.39万元，可用于企业今后发展。 九、经营协调性分析 1.投融资活动的协调情况 从长期投资和融资情况来看，公司长期投融资活动能为企业提供45349.7

37、4万元的营运资本，投融资活动是协调的。营运资本增减变化表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本45349.7486.4824318.98-26.4833076.760.00所有者权益166020.21224.5051161.92-66.97154874.930.00少数股东权益0.000.000.000.000.000.00长期负债300.00-98.4619436.190.000.000.00固定资产100923.971.3499590.32159.1138435.700.00长期投资4508.40-4.2747

38、09.55-60.8312024.820.00其它长期资产0.000.000.000.000.000.00 2.营运资本变化情况 2002年营运资本为45349.74万元，与2001年的24318.98万元相比有较大增长，增长86.48%。企业经营实力增加，营运资本的充足性提高，经营效率提高。 3.经营协调性及现金支付能力 从公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营业务正常开展，需要企业提供28384.76万元的流动资金。而公司投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。经营性资产增减变化表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值

39、(万元)增长率(%)存货8525.29-20.1710679.85-52.1222303.640.00应收账款46447.72-7.8850422.7072.6029214.040.00其它应收款269.46-12.45307.79-56.44706.530.00其它经营性资产10499.54-20.5313212.53-9.9114665.560.00经营性负债增减变化表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)应付账款11794.90-40.5519839.00107.789548.160.00其它应付款796.0235.

40、42587.8319.38492.410.00其它经营性负债24766.3370.2114550.36109.936931.220.00 4.营运资金需求的变化 2002年营运资金需求为28384.76万元，与2001年的39645.68万元相比有较大幅度下降，下降28.40%。营运资金占用大幅度上升，销售收入也在增长，经营活动管理效率有待提高。 5.现金支付情况 从企业的现金支付能力来看，企业经营业务需要28384.76万元的营运资金，而企业的营运资本数额为45349.74万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为16964.99万元。 6.整体协调

41、情况 从两期比较来看，企业的经营业务两期均需要资金，企业的长期性资金来源能够为企业提供营运资本，营运资本数额由不能满足营运资金需求转化为能够提供45349.74万元营运资金，企业资金的供求状况由不协调转变为协调，企业进入良性循环。 十、经营风险分析 彩虹股份2002年盈亏平衡点的主营业务收入为147636.59万元，表示当公司该期主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为49.09%，表示公司当期主营业务收入下降只要不超过142336.45万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，公司承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 从资本结构和资金

42、成本来看，彩虹股份2002年的付息负债为31300.00万元，实际借款利率水平为14.83%,公司的财务风险系数为0.94。从公司当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，公司增加负债不会增加公司的盈利水平，相反会降低公司现在的盈利水平。经营风险指标表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点147636.59-4.61154766.10115.5171813.450.00营业安全水平0.4935.920.36-42.050.620.00经营风险系数1.69-10.521.8835.201.390.00财务风险

43、系数0.98-48.811.9265.251.160.00十一、现金流量分析 1.现金流入结构分析 2002年现金流入为372841.97万元，与2001年的340203.85万元相比有所增长，增长9.59%。公司通过销售商品、提供劳务所收到的现金为335709.54万元，它是公司当期现金流入的最主要来源，约占公司当期现金流入总额的84.59%。公司销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加55558.41万元。现金流入结构表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金

44、流入总额372841.97100.00340203.85100.00340203.85100.00营业收入335709.5490.04264325.6677.70264325.6677.70投资收回、资产变卖408.110.111.920.001.920.00新增投资0.000.0010867.503.1910867.503.19借款36200.009.7164000.0018.8164000.0018.81投资活动收益0.000.00400.910.12400.910.12其它524.310.14607.870.18607.870.18 2.现金流出结构分析 2002年现金流出为362823

45、.21万元，与2001年的330478.81万元相比有所增长，增长9.79%。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的58.64%。现金流出结构表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额362823.21100.00330478.81100.00330478.81100.00购买原材料245065.3767.54231848.1270.16231848.1270.16工资性支出11771.313.247987.002.427987.002.42税金13026.373.596602.28

46、2.006602.282.00资产购置24.850.011.920.001.920.00对外投资272.440.080.000.000.000.00偿还债务69200.0019.0751000.0015.4351000.0015.43利润分配9535.622.638875.522.698875.522.69其它13927.253.8424163.987.3124163.987.31 3.现金流动的稳定性分析 2002年，最大的现金流入项目依次是：销售商品提供劳务收到的现金；借款所收到的现金；借款所收到的现金；收到的其他与投资活动有关的现金。 最大的现金流出项目依次是：购买商品接收劳务支付的现金

47、；偿还债务所支付的现金；偿还债务所支付的现金；支付的除增值税，所得税以外的其他税费。现金流入流出对比表流入项目数值(万元)流出项目数值(万元)销售商品提供劳务收到的现金335709.54购买商品接收劳务支付的现金245065.37借款所收到的现金36200.00偿还债务所支付的现金69200.00借款所收到的现金19500.00偿还债务所支付的现金39500.00收到的其他与投资活动有关的现金900.00支付的除增值税，所得税以外的其他税费13026.37分得股利或利润所收到的现金476.08支付给职工以及为职工支付的现金11771.31 2002年，营业收到的现金有较大幅度增加，公司经营活动

48、现金流入的稳定性提高。2002年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增加。 4.现金流动的协调性评价 2002年彩虹股份投资活动需要资金3004.05万元；经营活动创造资金55558.41万元。投资活动所需要的资金能够被公司经营活动所创造的现金净流量满足。2002年彩虹股份筹资活动需要净支付资金42535.62万元，也被经营活动所创造的资金满足。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。 现金流量净额变化表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)现金净流量10018.743.029725.04207

49、.51-9045.370.00经营现金净流量55558.41405.9610980.89113.825135.500.00投资现金净流量-3004.0581.51-16247.6578.58-75861.150.00筹资现金净流量-42535.62-383.7314991.81-75.6961680.280.00 5.现金流量的变化 2002年现金及现金等价物净额为10018.74万元，与2001年的9725.04万元相比有所增长，增长3.02%。 2002年经营活动产生的现金流量净额为55558.41万元，与2001年的10980.89万元相比成倍增长，增长4.06倍。 2002年经营活动现

50、金净流量的变化与营业利润的变化不同步，经营活动现金净流量为55558.41万元，营业利润为23058.17万元。主要是因为应收项目减少9283.00万元、应付项目增加6816.64万元、存货减少2154.56万元，给经营活动现金流量的变化产生积极影响， 2002年投资活动产生的现金流量净额为负3004.05万元，与2001年负16247.65万元相比投资有较大幅度减少，减少81.51%。 2002年筹资活动产生的现金流量净额为负42535.62万元，与2001年的14991.81万元相比，2002年筹资活动减少现金42535.62万元。 6.现金流动的充足性评价现金偿债能力指标项目名称2002

51、年2001年2000年现金流动负债比0.320.150.07经营偿债能力0.730.030.07现金流动资产比0.200.120.05经营还债期0.567.609.93折旧影响系数0.180.581.71债务偿还率2.210.610.41 从当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.56年，而公司债务偿还率为221.09%，按照本期债务偿还速度，还债期为0.45年。 7.现金流动的有效性评价 在销售收入中，现金利润占销售收入的19.16%。表明公司经营活动创造现金的能力很强，造血功能很强。2002年销售现金收益率为19.16%，与2001年的4.53%相

52、比有较大幅度的提高，提高14.63个百分点。经营活动的造血功能趋于提高。2002年资产现金报酬率为4.00%，与2001年的3.70%相比变化不大。与上期相比，2002年总资产净现率没有发生多大变化。 现金盈利能力指标项目名称2002年2001年2000年销售现金收益率0.190.050.03资产现金报酬率0.040.04-0.04收益净现率3.191.300.45资本现金收益率0.060.19-0.06 在彩虹股份2002年的销售收入中，现金销售收入占115.77%。销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2002年销售收现率为115.77%，与2001年的109.11%相比有较大幅度的

53、提高，提高6.66个百分点。从变化情况来看，公司2002年的现金回收能力明显提高。 2002年彩虹股份公司经营活动应当得到的现金为37304.22万元，而实际得到的现金为55558.43万元，表明本期经营活动收回了较大数量的由过去经营业务创造的现金，经营业务的管理效率明显提高。精品资料网（http:/）成立于2004年，专注于企业管理培训。提供60万企业管理资料下载，详情查看：http:/map.htm提供5万集管理视频课程下载，详情查看：http:/zz/提供2万GB高清管理视频课程硬盘拷贝，详情查看：http:/shop/2万GB高清管理视频课程目录下载：http:/12000GB.rar高清课程可提供免费体验，如有需要请于我们联系。咨询电话：020-39603888值班手机：13726708999网站网址：