公司理财管理学及资金管理知识分析笔记

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1、理财学笔记专项1 理财学导论 1.公司越来越受注重理财的因素理财是公司生存和发展的重要条件理财有助于完善公司的内部管理制度理财有助于减少资金成本，更好地筹资理财可以有效地进行投资，提高公司的投资收益率2. 资金成本债务成本、主权成本筹集费用、占用费用债务成本（债务成本（Cost of Debt）是指公司举债（涉及金融机构贷款和发行公司债券）筹资而付出的代价。 在公司不纳所得税的状况下，它就是付给债权人的利息率。）筹集费用：低占用费用：节税功能 实际承当的利息：利息*（1-所得税税率）主权成本筹集费用：高占用费用：不具有节税功能3. 理财、投资的产品股票基金QDII（QDII是一项投资制度，设立

2、该制度的直接目的是为了“进一步开放资本账户，以发明更多外汇需求，使人民币汇率更加平衡、更加市场化，并鼓励国内更多公司走出国门，从而减少贸易顺差和资本项目盈余”，直接体现为让国内投资者直接参与国外的市场，并获取全球市场收益。）权证房地产保险4. 机会成本观念机会成本是指在进行投资决策时，不同备选方案各自会带来不同的收益，当你选定一种方案而放弃其她方案时，其她方案所潜在的收益。经济增长值=经济净利润-既有资产经济价值的机会成本专项2 公司理财1. 个人投资者作为公司股东应承当的所得税税负（新税法）公司所得税25%个人红利所得应纳个人所得税（1-25%）*20%=15%个人承当总税负25%+15%=

3、40%2. 公司理财环境金融环境金融市场为公司理财提供故意义的信息：利率的变动有价证券行市3. 公司理财环境市场环境完全垄断市场：可运用较多债务来筹集资金完全竞争市场：不适宜过多地采用负债方式去筹集资金不完全竞争、垄断市场：要筹集足够资金，用于研究与开发和产品推销4. 采购环境稳定采购环境和波动采购环境：稳定采购环境：可减少存货占用资金波动采购环境：增长存货占用资金价格上涨采购环境和价格下降采购环境：价格上涨采购环境：增长存货占用资金价格下降采购环境：减少存货占用资金5. 税务环境（地区）新公司所得税法：设在西部地区国家鼓励类公司的公司税率15%（至期间）6. 税务环境（公司类型）新公司所得税

4、法：公司所得税税率：公司所得税税率：15%高新技术公司税率：15%小型微利公司税率：20%7. 捐赠也也许要交税8税务环境（可扣项目）新公司所得税法：广告费业务招待费职工福利费、职工工会经费、职工教育经费专项3-1 公司理财基本知识1. 资产资产的定义：过去的交易、事项形成并由公司拥有或者控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益。2. 资产负债表与公司理财资产负债表左方：投资决策资产负债表右方：筹资决策3.利润表的格式一、主营业务收入减：主营业务成本、主营业务税金及附加二、主营业务利润加：其她业务利润减：营业费用、管理费用、财务费用三、营业利润加：投资收益、营业外收入减：营业外支出四、利润总

5、额减：所得税五、净利润3. 收入与费用配比定义：指收入与其有关的成本费用在会计期间的时间上应当匹配。因素：经济上有因果关系，时间上有一致关系目的：对的确认损益4. 利润表与公司理财评价和预测公司的获利能力，为投资决策提供根据；评价和预测公司的偿债能力，为筹资决策提供根据。5. 资产负债表、利润表的局限性不能全面反映公司的钞票收支状况，严重时甚至会掩盖某些公司的钞票支付能力的被动状况。6. 会计核算基本权责发生制定义：指公司应按收入的权利和支出的义务与否属于本期来确认收入、费用的入账时间，而不是按款项的收支与否在本期发生。权责发生制与钞票收付制：权责发生制：权责发生；钞票收付制：钞票收付7、钞票

6、流量表与公司理财理解和评价公司获取钞票的能力8、财务分析（财务比率分析）杠杠比率（给我一点资金，我可以推动庞大的制造队伍，发明巨额社会财富。）流动比率资产使用比率利润比率市场价值比率9、杠杠比率资产负债率（举债经营比率）=负债总额/资产总额资产负债率指标分析：债权人：越低越好股东：肯定举债经营举债经营比率：取决于所有资本利润率与否超过借入款项利率 所有资产利润率借入款项利率：越大越好 所有资产利润率息票利率时，债券公平价格债券面值（3） 目前利率券面值结论：债券公平价值取决于市场利率债券的利率风险：在其她条件相似的状况下，剩余的到期时间越长，利率风险越大。6. 债券的估价措施2一次还本付息且不

7、计复利的债券估价模型7. 股票投资概述股票投资种类：一般股、优先股股票投资的目的：谋利、谋权股票股价的含义股票价值：指预期的将来钞票流入的现值股票价值：预期股利现值+股票售价现值股票股价措施：货币时间价值不同类型的股票股价措施不同8. 股票估价措施短期持有股票、将来准备发售的股票估价模型Po=D（预期股利现值）+P（售价现值）9. 风险的类别市场风险（不可分散风险或系统风险）市场风险是指那些影响所有公司及整个市场的因素引起的风险。公司特有的风险（可分散风险或非系统风险）公司特有的风险是指发生于个别公司的特有事件导致的风险。10. 风险的衡量计算协方差协方差是衡量两个随机变量如何共同变动的。协方

8、差可觉得正、负或零。11. 证券投资组合防备风险理论（1） 协方差为负：AB两种证券负有关（2） 协方差为正：AB两种证券正有关（3） 协方差为零：AB两种证券零有关专项4-2 股票投资1.股票投资1入市准备2买卖股票的环节3股票投资的分析措施4如何学会看盘5买卖股票的技巧6新股民如何防备股市风险2. 入市准备心理准备（戒欲望无止境、贪便宜货、恐慌、不敢输）理解股票买卖的有关规定理解指数理解股市的常用术语3. 理解股票的分类按股东权利分按购买主体分按放行上市地点分其她按股东权利分一般股：有经营参与权、选举权优先股：无经营参与权、选举权按购买主体分国家股法人股公众股（公司职工股、社会公众股）外资

9、股：境内上市外资股（B股）境外上市外资股（H股、N股、L股、S股） B股的正式名称是人民币特种股票B股是指以人民币为股票面值，以外币为认购和交易币种的股票，它是境外投资者和国内投资者向国内的股份有限公司投资而形成的股份，在上海证券交易所或深圳交易所上市流通。（此前只对国外投资者开放，现国内投资者只要有美元就可以开户投资）H股，即注册在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HongKong，取首字母，在港上市外资股就叫做H股。以此类推，纽约、伦敦和新加坡上市的股票就分别叫做N股、L股和S股。其她：蓝筹股ST股特别解决*ST股退市预警ST股票的六种异常财务状况：1近来两个会计年度审计成果显示的净

10、利润为负值。2近来一种会计年度的审计成果显示其股东权益低于注册资本。3注册会计师对近来一种会计年度的财产报告出具无法表达意见或否认意见的审计报告。4近来一种会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师、有关会计部门不予确认的部分，低于注册资本。5近来一份经审计的财务报告对上年度利润进行调节，导致持续两个会计年度亏损。6经交易所或中国证监会认定为财务状况异常的。股票应遵循的原则：股票报价日涨跌幅限制为上市公司的中期报告必须审计在显示行情时，不得将特别解决股票的每日行情与其她股票的每日行情混合刊登，要在报刊上另设专栏刊登特别解决股票的每日行情。其她：退市预警还没有完毕股改特别解决还没有完毕股改还没有完毕

11、股改股改，全称是股权分置改革。这是中国目前证券市场浮现频率最高、最热点的一种术语。要精确理解股权分置改革，一方面要弄清晰国内上市公司的股权构造。中国资我市场建立之初，上市重要对象是国有公司，而国有公司的控股股东是国家或代表国家的各级国有资产管理部门。这样就浮现了中国证券市场合特有的国有股和法人股，并且国有股和法人股不能像一般股同样上市流通。国有股、法人股、一般股“同股不同权，同股不同利”，被普遍觉得是困扰故事发展的头号难题。此即“股权分置”问题。所谓“股改”，就是让国有股和法人股所有向一般股同样，参与市场流通，通过全流通实现同股同权，同股同利。.股改能带来什么地位获得提高物质上的丰收：在股改的

12、过程中，流通股东持有的股权，不仅代表着上市公司的股权，并且还代表着与否批准非流通股东流通的权利。非流通股东为获得流通权，就需要向流通股东支付对价。目前对价方案基本处在送这一平均水平，这也意味着，流通股东所持有的股权回音上市公司的股改而增长。.理解股票买卖的有关规定证券交易收费原则证券代码.股价指数的概念股价指数是股市中反映多种价格变动水平的一种比例数或指标。.股价指数编制措施算述平均数法算术平均数法：将采样股票的价格相加后除以采样股票种类数，计算得出股票价格的平均数。公式如下：股票价格算术平均数（采样股票每股股票价格总和）（采样股票种类数）股票价格指数（当期股价算术平均数）（基期股价算术平均数

13、）.股价指数编制措施加权平均数法加权平均数法：以当期采样股票的每股股票价格乘以当期发行数量的总和作为分子，以基期采样股票每股价格乘基期发行数量的总和作为分母，所得比例几位当期股票价格指数。股价指数的种类（）上证指数：上证指数最初是中国工商银行上海分行信托投资公司静安证券业务部根据上海股市的实际环境，参照国外股价指标的生成措施编制而成。上证指数以年月日为基准，年月日开始发布。上证股价指数以上海股市的所有股票为计算对象，计算公式如下：股票指数（当天股票市价总值基期股票市价总值）（）上证成指：上证指数（上证成指）是上海证券交易所对原上证指数进行了调节并改名而成的，从上海证券交易所所有股股票中挑选出具

14、有代表性的支作为样本，取其流通股份加权计算得出的，基准年月日上证指数的收盘指数.点，自年月日起正式发布。（）深证指数：深证指数由深圳证券交易所编制。它以年月日为基期，以在深圳证券交易所上市交易的所有股票为计算对象，用每日多种股票的收盘价分别乘以其发行量后求和得到的市价总值，除以基期市价总值后乘以求得。反映深圳股价变动的有效记录数字。深圳指数现实采样股票总市值基期采样股票总市值（）深证成指：深圳成指是从深圳证券交易所所有上市股票中挑选出有代表性的支作为样本，取其流通股份加权计算得出的，基期为年月日，基期指数位点。10.理解股市的常用术语大户：就是大额投资者，例如财团、信托公司以及其他拥有庞大资金

15、的集团或个人。散户：就是买卖股票数量很少的小额投资者。长线：在该只股票的股价进入历史相对低位时买入股票，做长期投资的准备。这个长期一般在一年左右或以上。短线：投资者只想赚取短期差价收益，而不去关注股票的基本状况，重要根据技术图表分析。一般的投资者做短线一般都是以两三天为限，一旦没有差价可赚或股价下跌，就平仓一走了之，再去买其她股票做短线。跳空：股价大幅度跳动的现象回档:股价上升过程中，因上涨过速而临时回跌的现象。反弹:指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，收到买方支撑临时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。涨（跌）停板:交易所规定的股价一天中涨（跌）最大幅度为前一日收盘

16、价的百分数，不能超过此限，否则自动停止交易。阻力线：股价上涨达到某一价位附近，如有大量卖出情形，使股价停止上扬，甚至回跌的价。支撑线：股价下跌到在某一价位附近，如有大量买进情形，使股价停止下跌甚至回升的价位。除权：由于公司股本增长，每股股票所代表的公司实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。除息：由于公司股东分派红利，每股股票所代表的公司实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。股票除权的过程：当一家上市公司宣布送股或配股时，在红股尚未分派，配股尚未配股之前，该股票被称为韩

17、权股票。要办理除权手续的股份公司先要报主管机关核定，再准予除权后，该公司即可拟定股权登记基准日和除权基准日。凡在股权登记日拥有该股票的股东，就享有领取或认购股权的权利，即可参与粉红或配股。除权日（一般为股权登记日的次交易日）拟定后，在除权当天，上海证券交易所会根据分红的不同在股票简称上进行提示，在股票名称前加XR为除权，XD为除息，DR为全息同除。除权当天会浮现除权报价，除权报价的计算会因分红或有偿配股而不同，其全面的公式如下：（除权的具体计算措施送红股：）送股除权报价（次日开盘参照价）=股权登记日收盘价/（1+每股送股比例）（除息的具体计算措施：）除息价（次日开盘参照价）=股息登记日的收盘价

18、-每股所分红利钞票额（计算除权除息价：）次日除权除息价=（股权登记日的收盘价-每股所分红利钞票额+配股权*每股配股数）/（1+每股送红股数+每股配股数）填权：指在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权（除息）基准价，即股价比除权除息前有所上涨，这种行情称为填权。贴权：指在除权除息后的一段时间里，如果多数人不看好该股，交易市价低于除权（除息）基准价，即股价比除权除息前有所下降，则为贴权。多头：对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨之某个价位，卖出股票赚取差价的人。空头：指觉得股价已上涨到了最高点，不久便会下跌，或当股票已开始下跌时，觉得还会继续下跌，趁高价时卖出的

19、投资者。牛市：也称多头市场，指股票市场上买入者多于卖出者，股市行情看涨，延续时间较长的大升市。熊市：也称空头市场，指行情普遍看淡，延续时间相对较长的大跌市。买空：估计股价将上涨，因而买入股票，在实际交割前，再将买入的股票卖掉，实际交割时收取差价或补足差价的一种投机行为。卖空：估计股价将下跌，因而卖出股票，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，只结清差价的投机行为。套牢：指预期股价上涨，不料买进后，股价一路下跌；或是预期股价下跌，卖出股票后，股价却一路上涨，前者称多头套牢，后者是空头套牢。崩盘：证券市场上由于某种因素，浮现了证券大量抛出，导致证券市场价格无限度下跌，不懂得什么限度才可以停

20、止。护盘：发行在证券市场行情低落之时，证券交易所、法人投资者或某些金融公司等投资大户一起加入市场，进行证券的购进，但愿通过这一行为带动广大小股东跟进，刺激行市，引起证券价格上扬。12. 买卖股票的环节开设股票账户选择证券商开设资金账户委托竞价成交清算交割过户13. 如何办理委托委托时间委托方式委托内容委托买卖股票时间：每周一至周五每天上午 9：30至11:30，下午1:00至3:00法定公众假期除外委托方式：柜台递单委托电话自动委托电脑自动委托远程终端委托委托内容：买卖股票名称买进或卖出买卖股票的数量买卖股票的价格买卖数量：委托买卖单位：买入股票，申报数量应当为100股或其整倍数。申报上限：股

21、票单笔申报最大数量应当低于100万股。买卖价格限价委托：申报价格：交易所只接受会员的限价申报。涨跌幅限制：交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，其中ST股票价格涨跌幅比例为10%，其中ST股票价格涨跌幅比例为5%。股票、基金上市首日不受涨跌幅限制。申报限制：买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。竞价成交：1集合竞价集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次集中撮合的竞价方式。集合竞价时间：上午9:15至9:25集合竞价如何拟定开盘价：对买卖申报进行排序集合竞价拟定开盘价的原则撮合成交对未成交的申报委托的解决集合

22、竞价拟定开盘价的原则：成交量最大高于基准价格的买入申报和低于基准价格的卖出申报所有满足（成交）与基准价格相似的买卖双方中有一方申报所有满足（成交）2持续竞价持续竞价是指对买卖申报逐笔持续撮合的竞价方式。持续竞价时间：上午9:30至11:30，下午1:00至3:00竞价成交原则：价格优先较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报：时间优先买卖方向、价格相似的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间拟定。清算交割：T+1交割制度股票投资的分析措施：1基本分析法宏观分析行业分析公司一般分析公司财务分析宏观分析：利率汇率货币供应量国内外重大政治事件

23、国家重大经济政策国家对股市调控政策平行市场的发展行业分析：公司所属行业的性质分析行业生命周期的分析政府对有关行业的法令政策的分析有关行业变动因素的分析公司一般分析：公司赚钱水平对股价的影响公司分派状况对股价的影响公司财务分析：公司财务分析的基本根据公司财务分析的重要内容财务分析中的比较分析法财务分析中的比率分析2技术分析法K线图：阳线、阴线、大阳线、大阴线、光脚阳线、光头阳线、光脚阴线、光头阴线、十字星、T形、灵位塔形、一字形如何学会看盘：学会看证券营业部的大盘如何看走势图看盘时应重点关注的内容当天的重要时间段学会看证券营业部的大盘：收盘价、开盘价最高价、最低价最新价买入价、卖出价买盘、卖盘涨

24、跌现手买手、卖手成交量总额如何看走势图：大盘分时走势图个股分时走势图大盘K线技术走势图个股K线技术走势图14. 什么是委比委比是委买手数、委卖手数之差与之和的比值，它是衡量一段时间内场内买、卖强弱的一种技术指标。计算公式：委比=（委买手数-委卖手数）/（委买手数+委卖手数）*100%15. 什么是量比量比是开市后每分钟平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。计算公式：量比=目前总手/（5日平均总手/240）/目前已开市多少分钟5日平均总手/240：表达5日来每分钟成交手数16. 什么是外盘、内盘内盘是按照买方已经挂单价格成交，是积极性卖出，内盘量越大，成交价格就下走（当涨停后来，成交则

25、所有是内盘了）；外盘是按照卖方已经挂单价格成交，是积极性买入，外盘量越大，成交价格就上走。如果即时的成交价是以“委卖”价成交的，阐明买方也即多方愿以卖方的报价成交，就像我们在市场买东西时生怕买不到而“不讲价”同样。因此，以“委卖价”成交量越多，就阐明市场中的“买气”也即多头氛围浓厚。我们把以“委卖价”实现的成交量成为“外盘”。反之我们把以“委买价”实现的成交量称为“内盘”。当“外盘”不小于“内盘”时，反映了场中买盘强劲，若“内盘”不小于“外盘”时，则反映场内卖盘汹涌，市道偏弱。由于“内、外”盘显示的是开市后至现时以“委卖价”和“委买价”各自成交量的合计量，因此对我们判断目前的市道强弱有益。17

26、. 看盘时应重点关注的内容1关注开盘时集合竞价的股价和成交额2关注开盘后半小时内股价变动的方向3关注买盘与卖盘4关注开盘后股票涨跌停的状况5关注阻力与支撑状况6关注股价目前所处的位置，与否有买入的价值7关注现手和总手数（成交量）关注开盘时集合竞价的股价和成交额看高开还是低开开盘价表达出市场的意愿关注开盘后半小时内股价变动的方向如果开的太高或者太低：半小时内也许会回落患者回升要当作交量大小：如果高开又不回落，并且成交量放大：也许要上涨有经验投资者操作时间：10:00之后关注开盘后股票涨跌停的状况涨停停板的股票会对其她股票起向上或向下拉动的影响作用关注阻力与支撑状况阻力位、支撑区：整数关口、今开盘

27、、前收盘、前次高点、前次低点关注股价目前所处的位置，与否有买入的价值下跌中的股票：不要急于买上升中的股票：可以买，但要小心被套牢18. 当天的重要时段开盘开盘后30分钟上午10点左右中午收市前与下午开市后下午2点30分收盘前的异动19. 买卖股票的技巧1运用联动效应买卖股票2如何看待股市中流传的消息3如何进行长线择股20. 股票套牢怎么办停损了结法当大盘要反转下跌时要停损了结误购超高股拔档子法措施：先停损了结、后补进、再抛出合用：资金有限的投资者摊平法措施：随股市下跌，在不同的界线点多次加码买进合用：资金较充实的投资者冷热互换法去弱留强、去热留冷21. 运用联动效应买卖股票运用地区板块的联动买

28、卖股票运用收购板块的联动买卖股票运用同行业板块的联动买卖股票运用流动股本相近的联动买卖股票运用上市时间相近的联动买卖股票运用联动效应预测股市行情22. 注重股市中的多种消息经营业绩改善或有望改善国家产业政策扶持合资、合伙或股权转让增资配股或送股分红拥有庞大土地资产可望升值控股或收购23. 股票投资方略大型股票投资方略大型股票的特点：盈余收入大多呈现稳步而缓慢的变化炒家不会容易介入，股价涨跌幅度小大型股票买卖方略：以过去的价格作为买卖的参照根据中小型股票投资方略中小型股票的特点：容易成为大户炒作的对象，首消息影响的限度也较大中小型股票的买卖方略不要盲目跟着人们走，要自己研究，自己判断行情，不要被

29、未证明的谣言变化决心投机股买卖方略投机股：那些被投机者操纵而使股价暴跌、暴涨的股票投机型股票的买卖方略：选择优缺陷并存的股票选择资本额较少的股票选择新上市的股票选择有炒作题材的股票24. 如何进行长线择股选择成长型股票选择受到政策背景支持的股票选择获利能力强的股票25. 新股民为什么会遭受惨重损失上市公司经营业绩差上市公司违规被惩罚投资者购买高价股有也许扩股的股票从事透支交易股市整体下跌新股民防备股市风险的措施投资三分法（1/3存入银行、1/3购买房产、1/3购买债券）试探性投资法分散性投资法（公司单位的分散、行业种类的分散、时间的分散、地区上的分散、投资组合）分段买入法分段卖出法专项4-3

30、基金投资1. 投资基金是汇集众多分散投资者的资金，委托投资专家（如基金管理人），有投资管理专家按其投资方略，统一进行投资管理，为众多投资者谋利的一种投资工具。2. 证券投资基金即基金发行人通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分派的一种间接投资方式。3. 投资基金的分类-1开放式基金（指该基金的总份数不固定。）封闭式基金（有固定的存续期）4. 区别（1） 不上市交易。封闭式基金在证券交易所上市交易；开放式基金在销售机构的营业场合销售及赎回，不上市交易。（2） 价格由净值决定。封闭式基

31、金的交易价格重要受市场供求关系影响；开放式基金的申购、赎回价格以每日发布的基金单位资产净值，加、减一定的手续费计算。（3） 管理规定高。开放式基金随时面临赎回压力，须更注重流动性等风险规定，规定基金管理人具有更高的投资管理水平。封闭式基金不能卖回给发起人。哪些个人适合投资于开放式基金：1没时间理财的职业人士；2缺少投资专业知识的人士或不乐意承当故事高风险的人士；3正在考虑为子女准备教育资金或为将来退休生活准备资金的人士；其她有需求的人士。5. 投资基金的分类-2股票基金债券基金货币市场基金指数基金等6. 什么是货币市场基金货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金，属于开放式基金的

32、一种。货币基金重要投资货币工具有国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、公司债券等短期有价证券。7. 货币市场基金的收益率“每万份基金单位收益”指当天（一般是前一种工作交易日，由于当天的收益要通过结算次日才发布）每一万块钱的利润（净利润，扣除基金公司的0.33%的管理费、银行的托管费等等之后的）“七日收益折算的年收益率%”把近来7天来每天的每万份单位的收益通过数学折算算出一年的收益率。8. 什么是指数基金指数基金是指按照某种指数构成的原则，购买该指数涉及的证券市场中的所有或部分证券的基金，其目的在于达到与该指数相似的收益水平。例如：上证综合指数基金的目的在于获取和上证综合指数同样的收益水

33、平，按照上证综合指数的构成和权重购买成分股股票并与上证综合指数保持同样的波动。基金指数的特点：成本和销售费用较低；单个股票的波动对基金的整体体现不会产生重大影响，有助于防备和分散风险；不进行积极的投资决策，监控比较简朴。9. 什么是复制基金基金复制，是指基金公司发行一只与其已发行的某只基金完全同样的基金，新发行基金的产品阐明书与基金合同都与原基金完全同样。复制基金：南方稳健、南方稳健二号10. 常用的基金术语基金拆分基金资产总值基金的单位资产净值基金开放日认购申购封闭期赎回11. 基金的运作12. 基金份额持有人、管理人、托管人之间的关系三角关系基金份额持有人委托基金管理人投资，委托基金托管人

34、托管。基金管理人接受委托进行投资管理，监督托管人并接受托管人的监督。托管人保管基金资产，执行投资指令，同步监督管理人并接受管理人的监督。基金份额持有人与基金管理人是委托人、受益人与受托人的关系。基金份额持有人与基金托管人是委托人与受托人的关系。基金管理人与基金托管人是平行受托和互相监督的关系。13. 开放式基金投资操作流程阅读有关法律文献开立基金账户购买基金卖出基金14. 开放式基金的认购初次发行而已基金的平常申购15. 开放式基金平常申购与赎回的程序提出申购或赎回的申请平常申购和赎回申请的确认平常申购和赎回申请款项的支付16. 开放式基金平常申购与赎回的原则“未知价”原则“金额申购、份额赎回

35、”原则高持有基金单位的比例限制申购份额限制17. 平常基金申购计算措施认购费用=认购金额*认购费率净认购金额=认购金额-认购费用认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金单位面值（一般发行其基金单位面值为1元人民币）单位基金份额以四舍五入的措施保存小数点后两位。18. 平常基金赎回计算措施赎回费用=赎回当天基金份额资产净值*赎回份额*赎回费率赎回金额=赎回当天基金份额资产净值*赎回份额-赎回费19. 巨额赎回的概念巨额赎回：如果一种工作日内的基金单位净赎回申请（赎回申请总数扣除申购申请总数后的余额）超过当天基金单位总份数的10%，即觉得是发生了巨额赎回。巨额赎回的解决方式（1） 全额赎回：按正常

36、赎回程序执行。（2） 部分顺延赎回：基金管理人在当天接受赎回比例不低于基金总份额的10%，而对其他赎回申请延期办理。对于当天的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，拟定当天受理的赎回份额；投资者未能赎回部分，除投资者在提交赎回申请时明确做出不参与下一工作日赎回的表达外，自动转为第二个工作日赎回解决。转入第二个工作日的赎回不享有赎回优先权并将以第二个工作日的基金单位净值为准进行计算，并以此类推，直到所有赎回为止。（3） 巨额赎回的公示：当发生巨额赎回并顺延赎回时，基金管理人应立即在三个工作日内在指定媒体上公示，以告知有关赎回申请人。20. 回绝或暂停申购（1） 不可抗力；（2）

37、 证券交易所在交易时间非正常停市；（3） 基金管理公司觉得市场缺少合适的投资机会，继续接受申购也许对已有的基金持有人利益产生损害；（4） 基金管理公司觉得会有损于已有基金持有人利益的申购；（5） 基金管理公司、基金托管银行、基金销售机构或注册登记机构技术保障或人员支持等不充足；（6） 法律法规规定或经中国证监会认定的其她情形。21. 回绝或暂停赎回（1） 不可抗力；（2） 证券交易场合交易时间非正常停市；（3） 因市场剧烈波动或其她因素而浮现持续巨额赎回，导致本基金的钞票支付浮现困难时，基金管理人可以暂停接受基金的赎回申请；（4） 法律法规规章容许的其她情形或其她在基金契约已载明并获中国证监会

38、批准的特殊情形。22. 基金转换基金转换是基金管理人向基金持有人提供的一种服务，是指投资者在持有一家基金管理公司发行的任一开放式基金后，可直接自由转换到该公司管理的其她开放式基金，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目的基金的一种业务模式。当交易账户为正常状况下，且申请转换的基金必须为基金管理公司规定的可转换基金时，才干进行转换交易。基金转换的原则基金转换是以基金份额为单位进行解决的，投资者采用“份额转换”的原则提交申请。基金转换一次只能转出、转入一只基金，如果客户要转换多于一只基金，要采用多次申请多次输入的方式进行解决。基金转换价格基金转换采用未知价法，以申请当天基金单位资产净值为基本计算

39、。基金转换的计算：转换后的基金份额数量=转换出基金份额数量*申请日转换出基金份额净值*（1-转换费率）/申请日转入基金份额净值23. 如何办理开户手续基金的交易账户基金账户24. 购买基金的渠道证券公司银行柜台网上银行基金公司直销中心25. 基金收益的构成26. 基金净值和合计净值基金净值：基金单位资产净值，即每一份基金单位的资产净值。其计算公式为基金单位资产净值=（总资产-总负债）/基金单位总数合计净值：基金最新净值与成立以来的分红业绩之和。27. 基金费用买卖手续费基金运营费基金运营费指的是在基金运作过程中所发生的费用，一般是从基金资产中扣除，因此会减少基金净值。重要的基金运营费涉及：基金

40、管理费基金托管费持续销售法证券交易费用基金信息披露费用与基金有关的会计师费和律师费召开持有人大会费用等按照国家有关规定可以列入的运营费用等。税费28. 开放式基金的分红条件基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分派；如果基金投资当期浮现净亏损，则不进行收益分派；基金收益分派后基金单位净值不能低于面值。分派对象：权益登记日在基金公司登记在册的该基金全体持有人。分派原则：基金收益每会计年度分派一次基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分派基金投资当年亏损，则不进行收益分派每份基金单位享有同等分派权分派方式：钞票分红红利再投资投资者购买开放式基金的收益：净值增长分红收益计算基

41、金达到保本的净值：基金份额=投资金额*（1-收购费率）/当天净值保本净值=投资金额/基金份额/（1-赎回费率）29.投资基金信息的分析：（1） 投资基金信息披露的内容和时间基金管理人必须公开披露的基金信息：招聘阐明书上市公示书定期报告临时报告其她报告信息披露时间：招聘阐明书上市公示书定期报告临时报告其她报告（2） 投资基金的财务指标分析措施比率分析比较分析（3） 如何分析多种信息如何阅读基金招募阐明书：基金类型基金管理人投资方略风险费用过往业绩如何看基金排行榜：星级评价（开放式基金排行榜）如何分析基金的业绩：注意基金的成立时间注意与银行利率、同期大盘指数（同期平均收益）相比如何阅读基金年报：基

42、金的财务状况基金经理人变动状况资金持仓量、投资组合的行业分布和重仓股状况与否具有问题股或未流通股前十名持有人分布重要事项提示审计报告30.如何选择基金管理公司公司股东的实力杰出而稳定的投资研发团队基金公司的投资特长于投资风格管理和运作与否规范基金管理公司历年来的经营业绩拥有多品种的基金管理公司31.选择基金经理应考虑的因素基金经理的稳定性不适宜过度突出基金经理的个性化多面手的基金经理保持经营业绩稳定的基金经理32.基金持有人如何面对基金经理的变动不同类型基金受基金经理人变动的影响限度不同：指数资金一流基金公司旗下的资金管理小组型的基金33.判断基金投资方略与否会随基金经理人的变动而变动的措施看

43、换手率看基金规模管理方式：单个经理型管理小组型多种经理型34.如何选择投资团队看专业评价机构的评价关注基金公司管理资产的规模关注基金公司旗下所有基金从成立之日起在不同市场状态下的综合体现35.如何减少基金投资成本开放式基金也能团购认购比申购费用更低网上买基金多快好省红利再投资节省申购费巧用基金转换节省投资成本36.投资开放式基金的风险流动性风险申购、赎回价格未知的风险基金投资风险机构运作风险不可抗力风险37.减少基金投资风险的措施试探性投资定期定投组合定投巧用“稀释减损法”38.选基金要选什么选类型（基金类型）选公司选经理选方略选时机（把握投资基金时机的原则）选方式39.基金投资的错误心态急于求成的心态贪便宜货的心理40.基金投资的错误措施进行频繁的短线操作（基金投资不适合频繁操作的因素）不要爱上某只基金投资者对基金定投存在的误区货币市场基金投资的误区基金投资组合中的误区41.基金投资的错误观念买新不买旧（购买老基金比购买新基金的优势）盲目崇拜基金经理五星级的基金一定比四星级的好对基金公司的评价简朴化42.走出基金分红的误区基金分红多就好基金分红，立即抛售对基金分红结识上的误区