融资租赁优势分析

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1、融资租赁优势分析 融资租赁是指承租人以租金的形式在一定时期内取得出租者某种物品使用权的一个经济行为。当企业需要添置设备时，不是以直接购置的方法投资，而是以支付租金的形式向租赁企业借用设备。融资租赁的通常操作过程是：承租人首先选好所需设备的供货商，然后寻求适宜的出租人协商购置；出租人根据承租人的要求购置设备，然后交承租人使用（图1所表示）。融资租赁属于服务贸易，是集金融、贸易、服务为一体的知识密集型边缘产业。出租人借助租赁这个载体，拓展出既能降低风险，又能增加收益的交易模式。融资租赁作为一个金融创新、贸易创新，在国际上是仅次于银行信贷的第二大融资方法。融资租赁业和银行、证券、保险、信托并列的行业

2、，对推进国民经济发展、加紧企业技术创新、促进国际贸易发挥着十分主要的作用，被誉为金融领域的“朝阳产业”。融资租赁在西方国家受到政府、监管机构和研究部门的高度重视，被称为“新经济的促动者”。融资租赁作为金融创新品种引入中国已经有20多年，在引进资金、技术和优秀设备等方面作出了重大贡献，因此也受到中国政府、监管机构和研究部门的高度重视。和银行、信托、证券相比，融资租赁业的优势关键表现在以下方面：（一）双向逆市发展优势 融资租赁含有双向逆市发展的优势，在经济繁荣时期，银行信贷政策宽松，融资租赁能充足发挥融资功效，为企业发明融资机会，推进经济蓬勃发展；在经济萧条时期，融资租赁业既担当起“强心针”角色，

3、又充足发挥其促销功效，推进投资和消费，刺激经济发展，为经济发展注入新鲜血液，促进经济良性发展。融资租赁是刺激投资、克服投资萎缩的有效手段，可在一定程度上避开国家货币政策波动的影响，对企业稳定发展和国家宏观经济连续稳定增加起主动作用。（二）个性化优势 融资租赁形式灵活，可依据项目条件、背景和项目所包括各方的要求和目标，量体裁衣，设计满足不一样条件和需要的项目方案。作为一个新型行业，融资租赁本身就是一项金融创新。在和其它金融行业的剧烈市场竞争中，融资租赁又不停推出新的融资租赁形式，如直接租赁、回租租赁、转租赁、杠杆租赁、委托租赁等。（三）设备选择自主性强优势 在融资租赁过程中，承租人有权自主选择设

4、备及供货人，不依靠出租人的判定和决定，出租人不得干涉承租人对设备及供货人的选择。除国家有特殊要求的设备外，出租人能够向承租人推荐厂家及设备，但没有决定权。（四）租金支付方法灵活优势 融资租赁在租金收取方面方法较为灵活。出租方可依据承租方的生产性质、资金情况和销售的季节特征等，在还款时间和金额方面和企业实际经营情况相结合，而不拘泥于定时、定额支付租金形式。承租方支付租金可采取的形式较多，如按支付时间间隔期，能够分为年付、半年付、季付和月付；按每次租金是否等额，能够分为等额支付和不等额支付。实务中，承租方和出租方约定的租金支付方法通常为后付等额年金。（五）和多个融资方法相配合优势 融资租赁能够和多

5、个融资方法相配合，源于双方共同发展的需要。企业在创立期，将融资租赁和银行贷款配合使用，利用银行贷款融资关键处理企业对短期流动资金的需求，利用融资租赁处理以技术改造为主的长久资金融通。企业应明确融资目标，避免动用流动资金进行技术改造和基础项目建设所造成的财务风险，充足发挥租赁加速折旧、调整资金结构等主动作用。在股权融资过程中，企业可利用融资租赁提供有利支持。作为企业财务顾问，融资租赁企业可利用多样化融资租赁手段为企业设计适宜的资本结构，帮助企业充足利用财务杠杆融通资金、优化资本结构、调整资产收益率，使企业能很好地满足上市条件。在吞并收购方面，融资租赁可充足利用多样化的融资租赁手段帮助企业在扩张和

6、收缩方面获取独特优势，帮助企业优化资产负债结构，处理部分资金。融资租赁还可和风险投资联手，共同孵化扶持中小企业，或和中小企业基金共同投资扶持中小企业发展。（六）表外融资优势 对融资需需求较大的企业而言，资信情况很主要。因为贷款通常表现为企业的负债，从而会影响企业的再融资能力。而融资租赁属表外融资，企业不仅可最高按租赁物的百分之百价值进行融资，节约流动资金，而且可维护现有信用额度。经过这种表外融资，企业可扩大资金，突破目前预算规模的限制。对于运行一段时期后资金大量固化、沉淀的企业，还能够采取售后回租的措施进行表外融资。经过售后回租，能够释放流动资金，满足企业改进财务情况、盘活存量资产的需要，从而

7、在不影响企业对资产继续使用的情况下，将物化资本转化货币资本，保持企业资金的流动性。（七）手续简便快捷优势 中小企业经营灵活、应变力强，在资金需求上展现“急、少、频”的特点，含有极强的时效性。而银行贷款手续冗繁、步骤多、时间长，往往等贷款落实已贻误商机，无法满足中小企业的资金需求。而在融资租赁交易中，中小企业只需依据需要直接租赁设备。在相同条件下，融资租赁比银行贷款步骤少、时间短、手续简便快捷，因此更适应中小企业的经营规律和融资需求特点。（八）完全融资优势 银行信贷是一个不完全融资，银行为确保信贷资产的安全，不但需要中小企业向银行提供抵押，而且还会对抵押物实施较低的折扣率，通常贷款金额为抵押物评

8、定价值的30%。和银行信贷相比，融资租赁含有完全融资的优势，融资租赁实际上是出租人对承租人的100完全融资，出租人向承租人提供的是相当于设备价格的等价物。（九）低成本优势 中小企业能够利用较少的租金取得设备的使用权，发明利润，实现经营目标。资金的支付滞于资产的使用，有利于充足发挥资金的时间价值，使中小企业录音有限的资金发明更大的价值。中小企业利用设备边生产、边创利、边付租金，以较低的成本提升了生产能力，避免了资金不足对生产能力的制约。（十）节税优势 通常来讲，国家为了激励投资、促进中小企业技术进步，专门为融资租赁制订了一系列优惠政策。1996年4月，国家税务局颁发有关促进企业技术进步相关财政税收问题的通知，要求企业技术改造采取融资租赁方法租入的机器设备，折旧年限可按租赁期限和国家要求孰段的标准确定，但最短年限不少于3年。对承租人而言，融资租赁成本表面上高于信贷资金成本，但和其延迟缴纳所得税、降低负债百分比、节约筹资时间所取得的市场先机而言，承租人的获益是十分显著的。（十一）服务优势 融资租赁不是简单的融资，而是集金融、贸易、服务为一体的知识密集型边缘产业。融资租赁不但能够疏通中小企业融资难的困境，而且能够向中小企业提供资产管理、投资咨询、管理咨询、资本运作等方面的综合服务，填补中小企业在这方面的“先天不足”。