财务分析及报表

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1、第六章 财务分析6.1股本结构与规模公司注册资本550万。股本结构和规模如下： 股本来源股本规模风险投资万方科技学院技术入股资金入股金 额35050100比 例0.70.10.2股本结构中，技术及资金入股占总股本的 30%，风险投资方面，我们打算引入23家风险投资共同入股，以利筹资，化解风险，并为以后可能的上市做准备。 6.2 资金来源与运用公司初期需要外借资金150万(金融机构一年期借款，利率6.56%，三年期借款利率为6.65%)，用作流动资金，同时考虑到合理的负债比例，公司的资产负债比为10：3。资金主要用于购建生产性固定资产（320万），以及生产中所需的直接原材料、直接人工、制造费用及

2、其它各类期间费用等229.0482万）。（注：第三年追加固定资产投资30于购买切割机等设备）6.3 投资收益与风险分析主要假设：公司的设备、原材料供应商的信誉足够好，设备到货、安装、调试在23个月内完成，生产中能够保证产品质量；建设厂房，选址在设施完善的浦东张江高新技术园区，付租金即可运营。投资现金流量表如投资现金流量表 单位：万元 第零年第一年第二年第三年第四年第五年固定资产370.952003000流动资金229.048229.048328.0472707.40911279.5021890.563营业收入130042906097962011570固定成本173.848312.4925422

3、.78531030.5851325.995变动成本934.12990.234238.0396637.947963.59税前净利润192.052987.27751436.1761951.4752280.415税金99.858329.5314667.71861041.5041236.656净利润92.194657.7461768.4571909.97121043.759折旧50.1450.8235856.7396456.7396456.73964摊销000000净现金流量-600142.334708.5696825.1967966.71091100.499注：前三个月为建设期（零期），后九个月即投

4、入生产，记入第一个会计年度6.4投资净现值投资净现值投资净现值是反映投资项目在投资年限内获利能力的动态指标。目前银行短期借款（一年期）的利率为6.56%，长期借款利率6.65%的机会成本和投资风险等因素，基准折现率i取10%(下同)。 投资净现值计算表编制单位：暖达供暖设备有限责任公司 单位：万元项目第零年第一年第二年第三年第四年第五年合计净现金流量-600142.334708.5696825.1967966.71091100.499折现系数10.910.830.750.680.62现值-600129.52394588.112768618.897525657.363412682.3093820

5、76.207025其净现值为2076.207万元且远大于零，属于高回报项目，故投资方案可行6.5.投资回收期通过净现金流量、折现率、投资额等数据用插值法计算，投资回收期为一年零三个月，投资方案可行。回收期=累计净现值出现正值年数-1+(未收回现金/当年现值)6.7会计报表及附表6.7.1主要财务假设：l 公司拟选址于河南省焦作市高新区，被有关部门认定为高新技术企业，享受“三免三减半”的税收优惠政策。即在公司成立的前二年免征所得税，第四年至第六年所得税率为25%，； l 公司第一年初（即第零年末）向银行贷款150万，其中50万的短期借款用作第一年的流动资金，100万的长期借款用于公司的建设；l

6、公司厂房已建设完成，公司设备供应商供应情况良好，原材料供应商供应情况及时良好，且设备已经调试成功可以随时运行，且在生产中能够保证质量； l 存货控制采用先进先出法；l 机器设备估计使用寿命为5年，期末残值为0.2518万元，按直线法计提折旧；l 厂房估计使用寿命为8年，期末残值为0万元，按直线法计提折旧； l 专利技术为使用寿命不确定的无形资产，在持有期间内不需要进行摊销，但每年须对其进行资产减值测试； l 公司第一年不分红，从第二年起按可供分配利润的35%分红； 当期销售收入中的70%于本期收回，30%于下期收回； l 按净利润10%提取法定盈余公积，暂不提取任意盈余公积6.7.2财务预算根

7、据国家用厨具统一定价标准并结合公司实际的生产成本，公司决定产品的平均售价为650元/台。结合市场对产品销量的预测及对安全库存的考虑，得出公司年度销量及销售收入如下表8-1所示： 销售收入预计表编制单位暖达供暖设备有限责任公司 单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年生产量（万台）26.6939.38714.9317.82销售量（万台）2.046.69.3814.817.8单价（元）650650650650650营业收入132642906097962011570图8-1 前五年收入走势图6.7.3成本费用预计表8-2 固定资产购置表编制单位：暖达供暖设备有限责任公司项目数量单价（元）总价（万

8、元）备注建造厂房10000m2-320总占地面积折弯机35200015.6五年总计剪板机35200015.6第一年总计电焊机673004.38第一年总计打孔机190009第一年总计卷板机3100003第一年总计叉车3160004.8第一年总计办公用品3年度总计消防器材 3年度总计表8-3 第一年工人工资分配表编制单位：暖达供暖设备有限责任公司 单位：元部门主管工资/月工作人员工资/月.人合计行政部1250031080-15006800财务部125005150010000市场部12500251080-150031300人事部12500 41200-18008100研发部0250001500-25

9、000生产部12500291200-260048100质检部02500312003600总经理130003000副经理12500内勤 1250061100-12009500表8-4生产成本预计表编制单位：暖达供暖设备有限责任公司 单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年直接材料7662527.83592.545668.46817直接人工48.8565108.8048142.133176.0636247.5094制造费用62.192.6119116.6086151.8386171.3386小计876.95652729.2173851.2825996.3027235.848期间费用管理费用33

10、.4330176.44684110.3978650.0648802.8728销售费用94.5785466.205665.1088978.81561192.977财务费用19.3830.85434.036144.5471257.4876合计1024.3483302.7234660.8247669.739289.185注：1.管理费用主要包括管理人员的工资、职工福利费、办公费和无形资产的累计摊销咨询费以及技术开发所投入的科研经费等。2.销售费用主要包括销售人员的工资、广告费、运输费以及其他市场推广费用等。3.假定财务费用只是银行短期借款和长期借款的利息，公司从第一年开始借入150万元。6.7.4资

11、产负债预计表8-5 预计资产负债表编制单位：暖达供暖设备有限责任公司 单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年资产流动资产：货币资金328.0472737.40911279.5021890.5632628.927应收账款78181.35195448.5487.5减：坏账准备0.390.906750.9752.24252.4375应收账款净值77.61180.4433194.025446.2575485.0625存货77.7413860.4565149.5162.5流动资产合计483.3986978.30241538.5272486.3213276.49固定资产373.4343373.434

12、3403.4343403.4343403.4354减：累计折旧50.14100.9636157.7032214.4428271.1824固定资产净值323.2943272.4707245.7311188.9915132.253无形资产5050505050减：累计摊销00000无形资产净值5050505050资产合计856.69291300.7731834.2582725.3123458.742负债：长期借款1000000短期借款00000应付利息00000应付账款47.10997.0905115.4745270.015289.548应付职工薪酬25.64251.4765863.0038115.

13、9208138.813应交税费18.15646.4339778.18459171.7994184.3611负债合计190.907195.0011256.6629557.7352612.7221所有者权益：实收资本500500500500500盈余公积5.08877983.31461155.9027246.6692259.1228未分配利润160.6971522.4574921.69211420.9082086.898所有者权益合计665.78591105.7721577.5952167.5772846.021负债及所有者权益合计856.69291300.7731834.2582725.3123

14、458.7436.7.5利润预表8-6 预计利润表编制单位：暖达供暖设备有限责任公司 单位：万元项目第一年第二年 第三年第四年第五年一、营业收入130042906097962011570减：营业成本876.95662729.2173851.2825997.4047236.248营业税金及附加99.858329.5314468.3341738.9492888.7362管理费用33.4330176.44684110.3978650.0648802.8728销售费用94.5785466.205665.1088978.81561192.977财务费用19.3830.85434.036144.54712

15、57.4876二、营业利润175.794657.7461967.84171210.221391.679加：营业外收入00000减：营业外支出00000三、利润总额175.794657.7461967.84171210.221391.679减：所得税费用066241.9604302.555347.9197四、净利润175.794657.7461725.8813907.66511043.759注：1.公司拟选至于山西大同市御东新区，按照国家税收政策，按25%的企业所得税率。2.按照税法规定增值税率为17%，增值税计算公式如下：应交增值税=销项税额-进项税额，销项税额=不含税销售额*17，进项税额=

16、不含税材料金额*17。3.城市维护建设税=增值税*7%。教育税=增值税*3%。6.7.6现金流量预计表8-8 预计现金流量表编制单位：暖达供暖设备有限责任公司 单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年一、经营活动产生的现金流量销售商品提供劳务收到的现金12224190.4336074.2739353.33811513.84经营活动现金流入小计12224190.4336074.2739353.33811513.84购买商品接受劳务支付的现金822.0362405.9363813.8375888.657176.527支付给职工以及为职工支付的现金153.136443.6843659.36849

17、75.051246.363支付的各项税费103.4605301.2535678.54381041.5041224.094支付的其他与经营活动有关的现金19.17572.93103.649644.54775.19经营活动现金流出小计1097.8083223.8035255.3988549.74410422.18经营活动产生的现金流量净额124.1925966.6293818.8747803.59381091.666二、投资活动产生的现金流量00000购建固定资产所支付的现金370.951803000投资活动产生的现金流量净额370.95180-3000三、筹资活动产生的现金流量00000吸收投资

18、受到的现金3500000取得借款收到的现金1500000筹资活动现金流入小计5000000偿还债务支付的现金50100000分配利润或偿付利息所支付的现金24.01298298.0051326.6466401.183377.7692筹资活动现金流出小计74.01298-398.005326.6466401.183377.7692筹资活动产生的现金流量净额425.987-398.005-326.647-401.183-377.769四、现金及现金等价物净增加额179.2277568.6243462.228402.4107713.8964附表1第一年季报（利润表）编制单位：暖达供暖设备有限责任公司

19、 单位：万元项目第一季度第二季度第三季度第四季度一、营业收入0292.5390617.5减：营业成本0207.9272266.3522402.6772营业税金及附加022.4680529.957447.43255管理费用010.4401710.9276712.06517销售费用024.484529.359540.7345财务费用2.48255.63255.63255.6325二、营业利润-2.482521.5476247.77077108.9581加： 营业外收入0000减： 营业外支出0000三、利润总额-2.482521.5476247.77077108.9581减： 所得税费用0000四

20、、净利润-2.482521.5476247.77077108.9581第一年季报（资产负债表）编制单位：暖达供暖设备有限责任公司 单位：万元项目第一季第二季第三季第四季资产流动资产：货币资金229.0482259.5897302.1742328.0472应收账款029.253978减：坏账准备00.146250.1950.39应收账款净值029.1037538.80577.61存货021.4704441.8878377.74138流动资产合计229.0482310.1639382.867483.3986固定资产373.4343373.4343373.4343373.4343减：累计折旧016.

21、7133333.4266750.14固定资产净值373.4343356.721340.0076323.2943无形资产50505050减：累计摊销0000无形资产净值50505050资产合计652.4825716.8849772.8747856.6929负债：长期借款100100100100短期借款5050500应付利息2.48254.9657.44750应付账款017.23522.9847.109应付职工薪酬017.51719.14225.642应交税费06.80859.07818.156负债合计152.4825196.5255208.6475190.907所有者权益：实收资本5005005

22、00500盈余公积00.7182541.5923595.088779未分配利润019.6411162.6348160.6971所有者权益合计500520.3594564.2272665.7859负债及所有者权益合计652.4825716.8849772.8747856.6929第一年季报（现金流量表）编制单位：暖达供暖设备有限责任公司 单位：万元项目第一季第二季第三季第四季一、经营活动产生的现金流量销售商品提供劳务收到的现金0263.25380.25578.5经营活动现金流入小计0263.25380.25578.5购买商品接受劳务支付的现金0182.01254.17385.856支付给职工以及

23、为职工支付的现金035.03455.80162.301支付的各项税费013.61755.80134.0425支付其他与经营活动的现金02.04756.6310.4975经营活动现金流出小计0232.7085372.402492.697经营活动产生的现金流量净额030.54157.84885.803二、投资活动产生的现金流量购建固定资产所支付的现金370.9518000投资活动产生的现金流量净额370.9518000三、筹资活动产生的现金流量吸收投资受到的现金350000取得借款收到的现金150000筹资活动现金流入小计500000偿还债务支付的现金00050分配利润或偿付利息所支付的现金01.

24、9065124.77707717.32939筹资活动现金流出小计01.9065124.77707767.32939筹资活动产生的现金流量净额500-1.90651-4.77708-67.3294四、现金及现金等价物净增加额129.048228.634993.07092318.47361第一年月报（利润表）编制单位：暖达供暖设备有限责任公司 单位：万元项目1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月一、营业收入00097.597.597.5130130130162.5195260减：营业成本00069.3090669.3090669.3090688.7840688.7840688.78

25、406108.2591127.7341166.6841营业税金及附加0007.489357.489357.489359.98589.98589.985812.4822514.978719.9716管理费用0003.4800563.4800563.4800563.6425563.6425563.6425563.8050563.9675564.292556销售费用0008.16158.16158.16159.78659.78659.786511.411513.036516.2865财务费用0.82750.82750.82751.87751.87751.87751.87751.87751.87751

26、.87751.87751.8775二、营业利润-0.8275-0.8275-0.82757.1825397.1825397.18253915.9235915.9235915.9235924.6646433.4056950.88779加：营业外收入000000000000减：营业外支出000000000000三、利润总额-0.8275-0.8275-0.82757.1825397.1825397.18253915.9235915.9235915.9235924.6646433.4056950.88779减：所得税费用000000000000四、净利润-0.8275-0.8275-0.82757.

27、1825397.1825397.18253915.9235915.9235915.9235924.6646433.4056950.88779第一年月报（资产负债表）编制单位：暖达供暖设备有限责任公司 单位：万元项目1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资产流动资产：货币资金600600229.0482245.3292251.5977259.5897273.0087287.3042302.1742322.4712349.0717328.0472应收账款00029.2529.2529.2539393948.7558.578减：坏账准备0000.146250.146250.14625

28、0.1950.1950.1950.243750.29250.39应收账款净值00029.1037529.1037529.1037538.80538.80538.80548.5062558.207577.61存货00011.480416.5995421.4704430.1681436.0279941.8878351.5744662.2500677.74138流动资产合计600600229.0482285.9134297.301310.1639341.9818362.1372382.867422.5519469.5293483.3986固定资产0.82751.655373.4343373.4343

29、373.4343373.4343373.4343373.4343373.4343373.4343373.4343373.4343减：累计折旧0005.57111111.1422216.7133322.2844427.8555633.4266738.9977844.5688950.14固定资产净值0.82751.655373.4343367.8632362.2921356.721351.1499345.5787340.0076334.4365328.8654323.2943无形资产505050505050505050505050减：累计摊销000000000000无形资产净值5050505050

30、50505050505050资产合计650.8275651.655652.4825703.7765709.5931716.8849743.1317757.7159772.8747806.9884848.3947856.6929负债：长期借款100100100100100100100100100100100100短期借款50505050505050505050500应付利息0.82751.6552.48253.314.13754.9655.79256.627.44758.2759.10250应付账款00018.958517.23517.23523.554522.9822.9829.299535.

31、044547.109应付职工薪酬00017.51717.51717.51719.14219.14219.14220.76722.39225.642应交税费0006.80856.80856.80859.0789.0789.07811.347513.61718.156负债合计150.8275151.655152.4825196.594195.698196.5255207.567207.82208.6475219.689230.156190.907所有者权益：实收资本500500500500500500500500500500500500盈余公积0000.4700040.7182540.718254

32、1.5923591.5923591.5923592.4664643.3405695.088779未分配利润0006.71253513.1768219.6411133.9723448.3035762.634884.83297114.8981160.6971所有者权益合计500500500507.1825513.8951520.3594535.5647549.8959564.2272587.2994618.2387665.7859负债及所有者权益合计650.8275651.655652.4825703.7765709.5931716.8849743.1317757.7159772.8747806.

33、9884848.3947856.6929第二年季报（利润表）编制单位：暖达供暖设备有限责任公司 单位：万元项目第一季度第二季度第三季度第四季度一、营业收入695.5747.511701677减：营业成本456.3942487.5542740.72921044.539营业税金及附加53.4240357.4183589.8722128.8168管理费用17.2267117.4867119.5992122.13421销售费用82.3224787.04368125.4035171.4353财务费用6.95957.06357.90858.9225二、营业利润79.1731290.93359186.487

34、4301.152加： 营业外收入0000减： 营业外支出0000三、利润总额79.1731290.93359186.4874301.152减： 所得税费用3122130四、净利润79.1731290.93359186.4874301.152第二年季报（资产负债表）编制单位：暖达供暖设备有限责任公司 单位：万元项目第一季第二季第三季第四季资产流动资产：货币资金466.9847535.222651.0045737.4091应收账款68.2581.9136.5181.35减：坏账准备0.341250.40950.68250.90675应收账款净值67.9087581.4905135.8175180.

35、4433存货22.7527.345.560.45流动资产合计557.6435644.0125832.322978.3024固定资产373.4343373.4343373.4343373.4343减：累计折旧62.845975.5517988.25769100.9636固定资产净值310.5884297.8825285.1766272.4707无形资产50505050减：累计摊销0000无形资产净值50505050资产合计918.2319991.8951167.4991300.773负债：长期借款1001001000短期借款0000应付利息1.66253.3254.98750应付账款36.768

36、43.891873.53697.0905应付职工薪酬32.6265834.9015844.0015851.47658应交税费17.4751520.9701834.950346.43397负债合计188.5322203.0886257.4754195.0011所有者权益：实收资本500500500500盈余公积25.4573134.5506753.1994183.31461未分配利润204.2423254.2558356.8239522.4574所有者权益合计729.6996788.8065910.02331105.772负债及所有者权益合计918.2319991.8951167.4991300

37、.773第二年季报（现金流量表）编制单位：暖达供暖设备有限责任公司 单位：万元项目第一季第二季第三季第四季一、经营活动产生的现金流量销售商品提供劳务收到的现金713.8593732.7971113.9181629.859经营活动现金流入小计713.8593732.7971113.9181629.859购买商品接受劳务支付的现金391.2246422.4546649.2671942.9896支付给职工以及为职工支付的现金91.5451698.85474113.1547140.1297支付的各项税费54.1048853.9233275.89208117.3332支付其他与经营活动的现金11.823

38、512.707519.8928.509经营活动现金流出小计548.6981587.9402858.20391228.961经营活动产生的现金流量净额165.1611144.8568255.7141400.8973二、投资活动产生的现金流量购建固定资产所支付的现金0000投资活动产生的现金流量净额0000三、筹资活动产生的现金流量吸收投资受到的现金0000取得借款收到的现金0000筹资活动现金流入小计0000偿还债务支付的现金000100分配利润或偿付利息所支付的现金35.627936.2894383.91933142.1684筹资活动现金流出小计-35.6279-36.2894-83.9193

39、-242.168筹资活动产生的现金流量净额-35.6279-36.2894-83.9193-242.168四、现金及现金等价物净增加额129.5332108.5674171.7948158.7289第二年月报（利润表）编制单位：暖达供暖设备有限责任公司 单位：万元项目1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月一、营业收入273195227.5227.5247273325390455520552.5604.5减：营业成本176.7997130.0597149.5347149.5347161.2197176.7997207.9597246.9097285.8597324.8097344

40、.2847375.4447营业税金及附加20.9701814.978717.4751517.4751518.9730220.9701824.964529.957434.950339.943242.4396546.43397管理费用5.948075.558075.720575.720575.818075.948076.208076.533076.858077.183077.345577.60557销售费用31.1784524.0966327.0473927.0473928.8178431.1784535.8996641.8011847.7026953.6042156.5549661.27618财

41、务费用2.4021672.2461672.3111672.3111672.3501672.4021672.5061672.6361672.7661672.8961672.9611673.065167二、营业利润35.7014118.0607125.41125.41129.8211835.7014147.4618862.1624676.8630591.5636398.91393110.6744加：营业外收入000000000000减：营业外支出000000000000三、利润总额35.7014118.0607125.41125.41129.8211835.7014147.4618862.1624

42、676.8630591.5636398.91393110.6744减：所得税费用01234567891011四、净利润35.7014118.0607125.41125.41129.8211835.7014147.4618862.1624676.8630591.5636398.91393110.6744第二年月报（资产负债表）编制单位：暖达供暖设备有限责任公司 单位：万元项目1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资产流动资产：货币资金419.361447.3841466.9847487.7168510.0392535.222565.4664603.5727651.0045707.

43、9918772.8415737.4091应收账款81.958.568.2568.2574.181.997.5117136.5156165.75181.35减：坏账准备0.40950.29250.341250.341250.37050.40950.48750.5850.68250.780.828750.90675应收账款净值81.490558.207567.9087567.9087573.729581.490597.0125116.415135.8175155.22164.9213180.4433存货27.319.522.7522.7524.727.332.53945.55255.2560.45

44、流动资产合计528.1515525.0916557.6435578.3756608.4687644.0125694.9789758.9877832.322915.2118993.0128978.3024固定资产373.4343373.4343373.4343373.4343373.4343373.4343373.4343373.4343373.4343373.4343373.4343373.4343减：累计折旧54.375358.610662.845967.0811971.3164975.5517979.7870984.0223988.2576992.4929896.72828100.9636

45、固定资产净值319.059314.8237310.5884306.3531302.1178297.8825293.6472289.4119285.1766280.9413276.706272.4707无形资产505050505050505050505050减：累计摊销000000000000无形资产净值505050505050505050505050资产合计897.2105889.9153918.2319934.7287960.5865991.8951038.6261098.41167.4991246.1531319.7191300.773负债：长期借款10010010010010010010

46、01001001001000短期借款000000000000应付利息0.5541671.1083331.66252.2166672.7708333.3253.8791674.4333334.98755.5416676.0958330应付账款39.3415229.644236.76836.193539.640543.891852.624263.19573.53683.87788.47397.0905应付职工薪酬34.9015831.0015832.6265832.6265833.6015834.9015837.5015840.7515844.0015847.2515848.8765851.476

47、58应交税费20.9701814.978717.4751517.4751518.9730220.9701824.964529.957434.950339.943242.4396546.43397负债合计195.7674176.7328188.5322188.5119194.9859203.0886218.9694238.3373257.4754276.6134285.8851195.0011所有者权益：实收资本500500500500500500500500500500500500盈余公积21.1101422.9162125.4573127.9984130.9805334.5506739.29

48、68645.5131153.1994162.3557772.2471783.31461未分配利润180.3329190.2663204.2423218.2184234.62254.2558280.3598314.5492356.8239407.1839461.5865522.4574所有者权益合计701.443713.1825729.6996746.2168765.6005788.8065819.6567860.0623910.0233969.53961033.8341105.772负债及所有者权益合计897.2105889.9153918.2319934.7287960.5865991.8951038.6261098.41167.4991246.1531319.7191300.773第三年季报（利润表）编制单位：暖达供暖设备有限责任公司 单位：万元项目第一季度第二季度第三季度第四季度一、营业收入162512221397