货币银行学考试复习资料

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1、精品文档，仅供学习与交流，如有侵权请联系网站删除货币银行学部分第一章 货币供求理论第二章 利率理论第三章 通货膨胀理论第四章 金融体系第五章 金融市场第六章 金融创新第七章 货币政策第八章 汇率理论第九章 国际金融体系第十章 内外均衡理论第一章 货币供求理论 本章内容 本章主要包括三部分内容：货币需求、货币供给和货币供求均衡。其中，货币需求理论及货币均衡为重点和难点。 本章主要考点有：西方货币需求理论的基本内容，货币均衡（IS-LM模型），货币供给的内生性。（一）名词解释1、基础货币（2001，2007）（二）简答题1、我国货币供给的内生性（2002） 考点预测 名词解释 货币层次 流动性偏好

2、 倒逼机制 单一规则 简答题 1、简要比较费雪方程与剑桥方程。 2、简述货币供应的完整模型，并分析影响货币供应 的主要因素。 3、简要说明货币主义“单一规则”货币政策的理论基础。 论述题 1、试述货币需求理论发展的内在逻辑。 2、试述IS-LM模型的经济与政策涵义。 （注：以下考点讲解时预测热点以红色显示，以蓝色显示） 核心考点：名词解释 1、基础货币：又称高能货币,是流通中的现金和商业银行的存款准备金的综合，它构成了货币供应量倍数扩张或收缩的基础，它是中央银行货币政策的短期（中介）目标。 2、货币层次：是指不同范围的货币概念。中央银行根据“流动性”的不同将货币分为不同的层次，即 M0：现金，

3、或流通的货币； M1：M0+各种活期存款； M2：M1+各种定期存款。 这种分类的经济意义在于，M1（“狭义货币”），一般构成了现实的购买力，对当期的物价水平有直接影响；而M2（“广义货币”），其中包含暂时不用的存款，它们是潜在的购买力，对于分析未来的总需求趋势较为重要。(注：金融资产的流动性是指一种资产以较小的代价转换为实际购买力的便利性) 3、流动性偏好：是指人们愿意用货币形式保持自己的收入或财富的一种心理因素。因为货币是流动性最大的资产，所以人们会对货币产生偏好。引起这种偏好的动机可以区分为交易动机、谨慎动机和投机动机。 4、倒逼机制：中国的中央银行本身并非严格的独立决策主体，其控制货币

4、供应的能力在制度上缺乏保证，大量的国有企业和地方政府，出于自身利益，往往压迫商业银行不断增加贷款，从而压迫中央银行被动地增加货币供应，形成所谓的“倒逼机制”。 5、平方根定律：美国经济学家鲍莫尔运用管理学中有关最优存货控制的理论，对交易性货币需求与利率的关系作了深入分析，提出了与利率相关的交易性货币需求模型，即平方根定律或鲍莫尔模型。 6、单一规则：弗里德曼认为货币需求函数是相对稳定的，并且据此提出了著名的“规则货币供应”的政策主张。他认为货币供应量的最佳选择是实行“单一规则”，即公开宣布并长期采用一个固定不变的货币供应增长率。弗里得曼认为，货币数量的范围应该确定为流通中的通货加上所有商业银行

5、的存款，也即M2；货币增长率应与经济增长率大体相适应；货币供应增长率一经确定不能任意变动。 7、货币均衡：是指货币供给与货币需求大致相等的一种状态。货币均衡有两个层次的含义：一是简单的货币均衡，即货币市场中货币供给与货币需求的对等；二是总需求均衡下的货币均衡，即社会总供给与总需求大致相等的条件下的货币供求均衡。前者是浅层次的货币均衡，后者是深层次的货币均衡。 核心考点：简答题 1、简要说明货币供应的内生性和外生性。 所谓货币供给的内生性和外生性的争论，实 际上是讨论中央银行能否“独立”控制货币供应量。 2、简要比较费雪方程式与剑桥方程式。（1）比较费雪方程式与剑桥方程式，前者为MV=PY，其中

6、，M为货币数量，V为货币流通速度，P为价格水平，Y为产出；后者为Md=kPY，这里，PY是名义收入，k是货币作为一种资产在Y中所占的比率。K的大小取决于持有货币的机会成本，或者说取决于其他类型金融资产的预期收益率。 （2） 两个方程虽然在形式上相近，但实质上有很大差别。 分析的侧重点不同。费雪方程式从货币的交易媒介功能着手，而剑桥方程式则从货币的价值储藏手段功能着手，从个人资产选择的角度进行分析。 费雪方程式也被称为现金交易说，而剑桥方程式则被称为现金余额说。 两个方程式所强调的货币需求决定因素有所不同。费雪方程式从宏观角度，货币需求仅为收入的函数，利率对货币需求没有影响；而剑桥方程式则是从微

7、观的角度，将货币需求看作是一种资产选择的结果。 3、简要说明货币主义“单一规则”货币政策的理论基础。 理论基础：弗里德曼主要考虑收入与持有货币的各项机会成本，构建了一个描述性的货币需求函数，该函数可以简化为：Md/P=f (Yp, (rb-rm), (re-rm), (e-rm) 其中，Md/P是对真实货币余额的需求；Yp为永久收入; rm,rb,re分别为货币、债券、股票的预期回报率；e为预期通货膨胀率。 4、简要说明货币层次的划分标准和划分原则。 划分货币层次的标准。货币层次的划分主要以金融资产的流动性为标准，即一种资产以较小的代价转换为实际购买力的便利性。 目前我国人民银行的货币统计体系

8、是： M0流通中现金； M1M0+活期存款； M2M1+准货币（定期存款储蓄存款其他存款（含证券公司存放在金融机构的客户保证金）。 M1是狭义货币供应量，M2是广义货币供应量。随着金融创新的发展，新的金融资产大量出现，因此M1、M2的内涵越来越不稳定。 5、简述货币供应的完整模型，并分析影响货币供应的主要因素。 C+R=基础货币（B） R=RR(法准)+ER(超准) C+D=货币供应量（M） M=m*B；m=M/B=(C+D)/(C+R) 核心考点：论述题 1、试述货币需求理论发展的内在逻辑。 西方货币需求理论沿着货币持有动机和货币需求决定因素这一脉络，经历了传统货币数量学说、凯恩斯学派货币需

9、求理论和货币学派货币需求理论的主流变革。 (l)传统的货币数量说。现金交易数量说、现金余额数量说 (2)凯恩斯的货币需求理论 (3)对凯恩斯货币需求理论的发展 ：鲍莫尔对交易性货币需求的修正平方根定律 托宾对投机性货币需求的修正新剑桥学派对凯恩斯货币需求动机理论加以发展提出了货币需求的三类动机 (4)弗里德曼的现代货币数量理论。 2、试述现代经济中信用货币的供应与扩展过程。 现代经济中的信用货币是中央银行体系供应的，因此，中央银行是信用货币的源头，而商业银行是枢纽。 商业银行的信用货币创造扩张。 中央银行与基础货币供应 3、试述IS-LM模型的经济与政策涵义。 IS-LM模型分析了两市场同时均

10、衡时,国民收入与利率的决定。在理论上,它用一般均衡方法概括了凯恩斯的需求决定论,在政策上,它可以用于分析财政政策和货币政策。正如萨缪尔森指出的:ISLM模型不仅能把收入决定理论与货币理论,财政政策与货币政策结合在一起,还能把凯恩斯主义和货币主义结合在一起。因此,ISLM模型不仅仅是西方国家宏观经济政策的理论基础,而且可以说是整个西方宏观经济学的基本框架之一。 4、试述货币供求均衡。 简单的货币供求均衡：Ms=Md 即LM曲线 （包括货币供给的内生和外生两种情况） 总供求均衡下的货币均衡：ISLM模型 第二章 利率理论 本章内容 本章主要包括三部分内容：利率体系构成、利率理论的发展和利率水平的决

11、定。其中，西方利率理论是重点，对利率水平的决定分析是难点。 本章的考点主要有：利率体系结构，利率的决定及影响利率决定的因素，利率理论，利率的作用，我国利率市场化问题。 （一）名词解释 流动性偏好陷阱（2000） （二）简答题 1、IS-LM模型中均衡利率是如何决定的？（2003） 2、画图说明古典利率理论和流动偏好利率理论的基本观点。（2004） 本章重要程度： 考点预测 名词解释（概率不大） 名义利率与实际利率、基准利率、利率与回报率 简答题 1、简要说明西方利率理论中流动性偏好理论与可贷资金理论及古典利率理论的异同。 论述题 1、试论利率水平的决定因素。 2、利率对一国经济会产生怎样的影响

12、？其制约条件有哪些？ 核心考点：名词解释 1、名义利率与实际利率： 名义利率是借款契约和有价证券上载明的利息率，也就是金融市场上的市场利率。它包含了物价变动的预期和货币增贬值的影响。 实际利率则是指名义利率剔除了物价变动因素之后的利率，是债务人使用资金的真实成本。 名义利率和实际利率的关系为：实际利率=名义利率通货膨胀率。 2、基准利率：是指带动和影响其他利率的利率，也叫中心利率。基准利率的变动是货币政策的主要手段之一，是各国利率体系的核心。 3、利率与回报率： 利率是利息与本金的比率，但这不能准确衡量投资者在一定时期内持有证券的收益状况。能够准确衡量在一定时期内投资人持有证券所能得到多少收益

13、的指标是回报率。 回报率是向持有者支付的利息加上以购买价格百分比表示的价格变动率。 4、短期利率和长期利率： 金融市场上的利率种类根据期限可分为短期利率和长期利率。短期利率是指时间在一年以内的利率，主要表现为货币市场利率； 长期利率一般是指时间在一年以上的利率，主要表现为资本市场的利率。短期利率和长期利率会同时升降。但短期利率一般都低于长期利率。 5、流动性偏好陷阱：又称凯恩斯陷阱（Keynes trap），当利率极低，人们会认为这种利率不大可能再降，或者说有价证券市场价格不大可能上升而只会跌落时，人们不管有多少货币都愿意持在手中，此时货币需求曲线呈水平状，货币需求无限大，这种情况被称为“凯恩

14、斯陷阱”或“流动偏好陷阱”。此时即使货币供给不断增加，利率也不会下降。 核心考点：简答题 1、简要说明西方利率理论中流动性偏好理论与可贷资金理论及古典利率理论的异同。 三个理论都是从供求关系来解释利率的决定，但不同学派对供求关系的解释不同。（三个学派的观点不赘述） 凯恩斯的利率理论与古典利率理论相比，具有自己的特点：凯恩斯把利率看作纯粹的货币现象，利率的决定与实际变量无关，是一种纯货币利率理论。 流动性偏好利率理论与可贷资金利率理论之间的区别是： 流动性偏好理论是短期货币利率理论，强调短期货币供求因素的决定作用；可贷资金理论是长期实际利率理论，强调实际经济变量对利率的决定作用。 流动性偏好理论

15、中的货币供求是存量；而可贷资金理论则注重对某一时期货币供求流量变化的分析。 流动性偏好利率理论主要分析短期市场利率；而可贷资金理论则将研究的重点放在实际利率的长期波动。 一般情况下，流动性偏好理论与可贷资金理论之间并不矛盾。可贷资金理论重决定利率的因素，在流动性偏好理论中同样也能够决定利率。即可贷资金理论中使利率变动的全部因素，在流动性偏好理论中也会促使利率变动。同样，流动性偏好理论中的货币供求构成了可贷资金理论的一部分。 2、画图说明古典利率理论和流动偏好利率理论的基本观点。（1）古典利率理论 所谓古典利率理论，其主要思想为：利率由投资需求和储蓄意愿的均衡决定。投资是对货币的需求，随利率上升

16、而减少；储蓄是货币的供给，随利率的上升而增加。利率就是资本的供给和需求相等时的价格。（2）流动性偏好利率理论 流动性偏好利率理论是由凯恩斯提出的一种偏重短期货币因素分析的货币利率理论。根据流动性偏好理论，货币需求分为三部分：交易性需求，是收入的增函数；预防性需求，随收入的增加而增加，随利率的提高而减少；投机性需求，是利率的减函数。货币需求Md可表示为收入Y和利率i的函数Md=M (Y, i)。货币供给是政策变量，取决于货币政策。 货币供给MS表现为满足收入和利率函数的货币需求的供应量,即MS =KY+L（i）。货币供求均衡时Md= MS。 3、IS-LM模型中均衡利率是如何决定的？ 西方经济学

17、家把市场划分为商品市场和货币市场。IS曲线表示使商品市场的供求相均衡的利率与收入组合；LM曲线表示货币市场的供求相均衡时的利率与收入组合；IS曲线与LM曲线的交点就是同时使商品市场和货币市场相均衡时的利率与收入组合。在这点所决定的利率为均衡利率，所决定的收入为均衡收入，在均衡利率和均衡收入支配下，整个国民经济实现了均衡。 4、简述金融市场上的利率是如何变动的？ 金融市场按期限可以分为长期资金市场（资本市场）和短期资金市场（货币市场），因此利率在两个市场上形成不同的利率水平。但是这些资金市场是密切相连的，利率波动会导致资金在各个市场间的流动。 各种不同类型的货币市场上的利率会同时波动，因为市场参

18、与者可以根据利率变动来改变自己的资产组合和负债结构，各种短期利率之间由于证券的风险程度和流动性的差异存在明显的差别。 证券价格与利率成反比，利率越高，证券价格越低；利率下降，则证券价格上升。由于资本市场的投资者不止参与一个市场，他们对不同证券的选择有助于直接将各个市场连接起来。 无论是货币市场还是资本市场，利率是被联结在一起的，因为证券投资者会根据相对收益的变化，用一种证券替代另一种证券，从而使短期利率和长期利率同时升降。但短期利率的升降幅度往往大于长期利率。从利率水平看，短期利率一般都低于长期利率。 5、简述利率与回报率的关系。 如一张100元面值的债券，票面利率为10，当初购入价格等于面值

19、，持有一年后以120元价格出售，则该债券持有者的回报率为： 这一结果表明，债券的回报率不一定必然等于该债券的利率。持有债券从时间t到时间t1，其回报率可以用公式表示为： 核心考点：论述题 1、试论利率水平的决定因素。 利率水平是研究利率量的决定，即利率究竟是多少的问题。由IS-LM模型中得知，凡是导致I、S、L、M变动的因素，它们同时也都是影响利率变动的因素。 (1)资本的边际生产效率。（正相关 ） (2)货币供求。 (3)通货膨胀。通货膨胀对利率的影响，主要表现为货币本身的增值或贬值。通常，通货膨胀率越高，名义利率也就越高。 (4)中央银行的贴现率。 (5)国民生产总值。（一般正相关） (6

20、)财政政策。 2、利率对一国经济会产生怎样的影响？其制约条件有哪些。 利率是金融活动中的一个重要变量。它的变化可以通过影响借贷双方的利益影响经济活动的其他变量，而对经济活动产生影响。具体表现为： (1)利率与消费和储蓄。 (2)利率与投资。 (3)利率与通货膨胀。 (4)利率与金融机构。 (5)利率与对外经济活动。 利率对各国经济的影响及政府对其利用的程度存在相当大的差异，这就是所谓利率作用的发挥是要有前提条件的。制约利率发挥作用的条件主要有: (1)一国经济中微观经济主体的独立性程度以及对利率的敏感性程度。 (2)一国金融市场的发达程度是利率能否在各市场间迅速传导并引导资金流动的前提。 (3

21、)利率种类的多少,利率决定的市场化程度以及中央银行是否以利率作为宏观调控的工具等也会影响利率作用的发挥。 3、结合我国利率体制的变革过程谈谈你对我国利率市场化改革的看法。(不重要) 第三章 通货膨胀理论 本章内容 本章主要包括四部分内容：通货膨胀的含义、各种通货膨胀的成因理论、通货膨胀产生的经济效应以及通货膨胀的治理。其中，通货膨胀的成因理论是重点，治理通货膨胀政策措施是难点。 本章的考点是通货膨胀的成因理论、通货膨胀的经济效应和治理通货膨胀的政策措施。（一）名词解释 1、成本推动的通货膨胀（2004） 本章重要程度： （原因：今年的混合结构型通货膨胀可能是历史上最难解决的一次） 考点预测 名

22、词解释(概率较大) 1、需求型通货膨胀 2、结构型通货膨胀 简答题 1、什么是通货膨胀？通货膨胀如何度量？ 2、“螺旋式”混合型通货膨胀有哪几个基本点？请描述其动态形成过程。 论述题 1、试论述通货膨胀的经济效应。 2、试述如何运用宏观紧缩政策治理通货膨胀。 核心考点：名词解释 1、需求型通货膨胀：需求型通货膨胀即需求拉上型通货膨胀，指的是源于总需求膨胀而形成的通货膨胀。需求型通货膨胀的第一推动力直接来源于货币需求，来源于货币的过量发行。这种货币的过量发行导致总需求膨胀，从而引发通货膨胀。 2、成本推动型通货膨胀：如果一种通货膨胀是由于上游产品成本和工资率的过度上升而引起，那么，这种通货膨胀就

23、属于成本推动型通货膨胀。工资率上升导致通货膨胀的条件是：货币工资率的增长超过边际劳动生产率的增长和收入攀比机制。 3、利润推动型通货膨胀：是供给因素引起的通货膨胀的一种类型。其基本要点是：由于竞争机制的不充分，实际经济生活中存在着高额垄断利润，高额垄断利润的普遍存在推动着通货膨胀的形成。利润推动型通货膨胀的形成是以存在行业垄断为前提的。 4、结构型通货膨胀：是指生产结构的变化导致总供求失衡或者导致部分供求失衡而引发的通货膨胀。由于结构失衡而引发的通货膨胀，其传导机制是：价格刚性机制和价格攀比机制。 5、供求混合型通货膨胀：在现实经济生活中，纯粹定义上的需求拉上型、成本推动型、利润推动型、结构型

24、通货膨胀等，都不可能持续地进行，最终演化为复杂的混合型通货膨胀。供求混合型的通货膨胀是其主要表现形式。从其动态特征看，有“螺旋式”和“直线式”两种类型。前者是先由供给因素引起通货膨胀，进而引起总需求上升，演变为混合型通货膨胀；后者是先由需求因素引起通货膨胀，进而引起成本上升，形成供求混合型通货膨胀。 6、通货膨胀：通货膨胀是指在纸币流通的条件下，市场货币供给量超过了流通中所必要的货币量，而引起的货币贬值、物价持续上涨的经济现象。纸币流通是通货膨胀存在的基本前提，货币供给量过多是通货膨胀产生的根本原因，而货币贬值、物价上涨则是通货膨胀的表现形式。 核心考点：简答题 1、简述需求拉动型通货膨胀的形

25、成过程。 需求拉上型通货膨胀的运行过程主要从两方面分析： (1)短期(静态)分析。这里所要分析的定量关系是如下的四边关系: 在总供给S既定条件下,如果货币供给量MS超过了货币必要量Mb,就意味着总需求D有迅速的增加, 与相对不变的总供给S相比,D处在过度增长状态。这时,意味着开始出现短期性的需求拉动型通胀,其程度依货币供给量MS超过货币必要量Mb的程度而定。如图所示(2)长期(动态)分析。 2、简述成本推动型通货膨胀的运行过程。 成本推动型通货膨胀的运行过程可从两方面分析： (1)静态分析：总需求水平不变。假定总需求不变，成本推动型的通货膨胀，在促使价格上涨的同时，会引起供给水平的下降，具体情

26、况如图所示。 (2)动态分析：总需求水平变动。总需求水平变动时，上面所分析的成本推动型通货膨胀最终演化成供给混合型通货膨胀 3、什么是通货膨胀？通货膨胀如何度量？ 通货膨胀是指在纸币流通的条件下，市场货币供给量超过了流通中所必要的货币量，而引起的货币贬值、物价持续上涨的经济现象。 纸币流通是通货膨胀存在的基本前提，货币供给量过多是通货膨胀产生的根本原因，而货币贬值、物价上涨则是通货膨胀的表现形式。这是通货膨胀所表现的彼此密切联系的三个方面，不能把通货膨胀理解为以上三个方面的任何一个。 关于通货膨胀的度量。物价总水平的上涨是通货膨胀的必然结果，是通货膨胀的主要标志。而物价总水平是用物价指数来测定

27、的。物价指数是目前各国衡量通货膨胀程度的主要指标之一。 （1）消费物价指数。又称生活费用价格指数，反映一定阶层居民所购买的商品和劳务的价格动态的相对数，其权数是根据居民若干户的家庭消费支出构成而确定的。它既是通货膨胀的经济晴雨表，又可作为工资、津贴调整的依据。 （2）批发物价指数。指反映不同时期商品批发价格水平变动情况的指数，又叫生产者价格指数。它通过对比基期计算出价格变动的百分比。 （3）国民生产总值折算数。它是按当年价格计算的国民生产总值与按不变价格计算的国民生产总值的比率。 核心考点：论述题 1、“螺旋式”混合型通货膨胀有哪几个基本要点？请描述其动态形成过程。 “螺旋式”混合型通货膨胀有

28、四个基本要点： 一是起因于成本推动；二是总需求不断扩张；三是实际产量不会下降；四是价格水平“螺旋式”上升。 “螺旋式”混合型通货膨胀的动态形成过程：成本上升，为了抑制产出和就业率下降，政府用增加货币供给量来扩张总需求，进而导致物价进一步上升。同时产出回到原起点。物价上升引起成本进一步上升，导致产出又一次下降，因而，政府进一步扩张总需求，使物价进一步上升，产出则又回到原起点。所以，物价上涨率沿着动态均衡点螺旋上升，产出不变。 2、试论述通货膨胀的经济效应。 通货膨胀的经济效应指通货膨胀对经济增长的影响，可以具体从以下三个方面进行分析： (1)通货膨胀与短期经济增长 短期内,通货膨胀能否刺激经济增

29、长取决于经济系统中是否存在一定量的可以利用的闲置资源。 经济体系存在资源闲置时的通货膨胀之经济效应 经济体系不存在资源闲置时的通货膨胀之经济效应 (2)通货膨胀与经济增长的动态关系 短期分析中假定经济系统的生产能力不变（表现为SS曲线没有发生位移）。从动态分析角度看,经济系统中的生产能力通常是不断提高的,即生产在规模不断扩大的基础上进行 (3) 通货膨胀预期产生的经济效应 通货膨胀预期会减弱通胀的经济增长效应。如果通货膨胀成为一种经常的现象，社会公众都会对通货膨胀形成预期。此时，通货膨胀对经济增长的效应会减弱。 通货膨胀预期导致货币工资率变动滞后过程的缩短和积累能力的削弱 通货膨胀预期有可能导

30、致发生临时性的过度购买行为 3、试述“直线式”混合型通货膨胀的运行过程。 (1) “直线式”混合型通货膨胀起因于需求拉上型通货膨胀，开始于流通流域。货币供给量的变动导致总需求的过度扩张，过度需求将促使一般价格水平的上涨，产生了两个方面工资上涨的推动：一方面物价提高促使工资率提高；另一方面，总需求扩张，导致利润的增加，利润增加引起了投资的增加，投资的增加引起对劳动力需求的增加，劳动力需求的增加又导致工资的上涨。这两方面的作用引起了成本的上升，从而形成“直线式”混合型一般价格水平持续显著的上涨。 从上述可知，“直线式”混合型通货膨胀有四个基本点：起因于需求的过渡扩张；要求价格的上升引起成本的上升；

31、在一般情况下，产量不会下降；价格呈“直线”上升趋势。 （）“直线式”供求混合型通货膨胀的特点：来势凶猛、价格水平的涨幅较大，但相对于“螺旋式”混合型通货膨胀来说，易于调节。它基本上是一个宏观经济（总量性）问题。在现实经济运行直线式和螺旋式这两种供求混合型通货膨胀并不是截然分开的，经常性的情况是这两种通货膨胀混合在一起。 4、试述如何运用宏观紧缩政策治理通货膨胀。 宏观紧缩传统的政策调节手段，这是运用最多的治理通货膨胀的手段，其基本内容由紧缩性货币政策和紧缩性财政政策构成，紧缩性的收入政策也是治理通货膨胀的重要手段之一 （1）紧缩性的货币政策。紧缩性货币政策在我国习惯称之为抽紧银根，所谓抽紧银根

32、，是指用通过减少流通中货币的办法以提高货币购买力，减轻通货膨胀的压力。 在经济出现总需求过度，以致于造成需求拉上的通货膨胀时，为了抑制这种通货膨胀，货币当局可能采取的紧缩手段有： 出售政府债券 提高贴现率和再贴率 提高商业银行的法定准备金 直接提高利率、紧缩信贷。 （）紧缩性的财政政策 紧缩性财政政策是指当总支出过多，出现价格水平持续上涨时，减少政府支出，增加政府收入，从而抑制总支出。 削减政府预算降低政府转移支付水平 增税。发行公债 开征特别消费税 通过上述措施可以直接从限制支出、减少需求等方面来减轻通货膨胀压力。 （）紧缩性的收入政策 紧缩性收入政策是指政府为了降低一般物价水平上涨的幅度而

33、采取的强制性或非强制性的限制工资和价格的政策。其目的在于力图控制通货膨胀而又不致引起相应的失业上升。 确定工资物价指导线 工资管制 冻结工资 以税收为基础的收入政策 第四章 金融体系 本章内容 本章主要包括三部分内容：金融机构体系的构成、融资方式和金融监管体系。其中，融资方式是本章的重点。 本章的考点主要有：金融机构体系的模式，金融机构体系的功能，我国目前的金融体系存在的问题，直接融资和间接融资的概念及其效能比较，中国融资格局的变动趋势，资产证券化对银行经营改革的意义，金融监管的基本内容。（一）名词解释1、资产证券化（2002）（二）简答题 1、论当代经济的融资方式及其效能（1999） 本章重

34、要程度： 考点预测 名词解释 直接融资、间接融资、金融监管、存款货币银行、专业银行 简答题 1、资产证券化对我国银行业经营改革的意义。 2、简述我国金融监管体系的模式及一般内容。 3、简述金融体系的功能。 4、简述金融监管的一般内容 论述题 1、试比较直接融资和间接融资的特点和优劣。 2、试述我国融资结构的变化趋势及直接融资扩大的意义。 核心考点：名词解释 1、直接融资：是指货币资金供给者和货币资金需求者之间直接发生的信用关系。双方可以直接协商或在公开市场上由货币资金供给者直接购入债券或股票。直接融资的主要特征是：货币资金需求者自身直接发行融资凭证给货币资金供给者，证券商、经纪人等中间人的作用

35、只是牵线搭桥并收取佣金。 2、间接融资：是指货币资金供给者与货币资金需求者之间的资金融通通过各种金融机构中介来进行。间接融资的主要特征是，金融中介自身发行间接债务凭证，将货币资金供给者的货币引向货币资金需求者。 3、资产证券化 是指将已经存在的信贷资产集中起来并重新分割为证券进而转卖给市场上的投资者，从而使此项资产从原持有者的资产负债表上消失。作为直接信贷资产的主要持有者，商业银行和储蓄贷款机构最适于开展此类业务。资产证券化的本质含义是，将贷款或应收账款转换为可流通的金融工具的过程。 4、金融监管 是指一国政府通过国家立法制定和保障金融监管当局对金融活动实施监督和管理，以避让和分散投资风险，保

36、护存款人的利益，保障金融机构稳健经营，维护金融业稳定，促进一国经济的持续健康发展 5、存款货币银行 在金融中介体系中，能够创造存款货币的金融中介机构，国际货币基金组织把它们统称为存款货币银行，而不论其具体采取的称呼为何。西方国家的存款货币银行主要指传统称之为商业银行或存款银行的银行；而可以划入存款货币银行范围内的银行，其业务经营项目，在不同国度，不同经济环境之间，存在着较大的差异。我国的存款货币银行包括国有商业银行、政策性银行中的中国农业发展银行、其他商业银行、信用合作社及财务公司等金融机构。 6、专业银行 专业银行是指有特定经营范围和提供专门性金融服务的银行。一般都有其特定的用户，其业务活动

37、方式有别于或部分有别于一般商业银行的存、放、汇业务活动方式。专业银行的存在是社会分工发展在金融领域中的表现。随着社会分工的不断发展，要求银行必须具有某一方面的专门知识和专门职能，从而推动着各式各样的专业银行不断出现。西方的专业银行种类甚多，名称各异，主要有投资银行、农业银行、抵押银行、外贸银行、开发银行等。 核心考点：简答题 1、资产证券化对我国银行业经营改革的意义。 资产证券化的意义： 对于那些信用等级较低的金融机构，可以获得较低的发行成本。 证券化能够使金融机构减少，甚至消除其信用的过度集中，同时继续发展特殊种类的组合证券。 证券化使得金融机构能够更充分地利用现有的能力，实现规模经济。 证

38、券化能将非流动资产转换成可流通证券，使其资产负债表更具有流动性，而且能改善资金来源。 证券出售后，将证券化资产从资产负债表中剥离出去，可以提高资本比率。 资产证券化的作用： 资产证券化具有信用风险转移创新、提高流动性创新和信用创造创新的作用。从其功能作用看，资产证券化显示了商业银行在竞争中取胜所必须具备的技术和必须遵循的原则。以某种意义上说，这是重新定义了什么是银行，或者说是重新修正了对银行的定义。 2、简述我国金融监管体系的模式及一般内容。 金融监管体系的模式：经过多年的改革实践，我国确立了以中国银行业监督管理委员会（2003年4月28日挂牌）、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会

39、为架构的对金融业实行分业监管的金融监管组织体系模式。 金融监管的一般内容：第一，对新设金融机构进行审批，即“市场准入”。第二，审定金融机构的业务范围。第三，对金融机构经常实施市场检查。第四，重视对有问题金融机构的挽救，尽量避免单个金融机构经营不善出现大的社会震动。挽救和保护的措施主要有存款保险、兼并、接管、清盘以及注资挽救等。 3、简述金融机构体系的模式种类。（不重要） 一般说来，大体上存在着现代市场经济国家的金融体系、中央集中计划经济国家高度集中的金融体系和没有中央银行的金融体系三种模式。 （1）现代市场经济国家的金融体系 （2）高度集中的金融体系 如前苏联、前东欧各国以及经济体制改革前的中

40、国。 （3）没有中央银行的金融体系 少数国家和地区，如新加坡和香港，实行没有中央银行的金融体系模式。 4、简述金融体系的功能 金融体系主要有以下五项功能: （）充当信用中介。 （）创造金融工具。 （）组织货币流通。 （）充当支付中介。 （）变居民的货币收入和储蓄为资本。 5、简述中国金融体系存在的问题。 我国的金融体系在运行过程中存在着以下几个问题： （1）中央银行机构设置问题。 （2）国有商业银行的企业属性没有真正体现。(倒逼机制) （3）非银行金融机构超范围和违规经营。 （4）金融监管力度不够。 （5）金融市场不健全、运行不现范。 （6）涉外金融风险有所增加。 6、什么是金融风险？金融风险

41、有哪些？ 金融风险是指人们在从事金融活动中遭受损失的不确定性。 按金融风险产生的原因分类，可以分为：信用风险、利率风险、汇率风险、国家风险、操作风险和市场风险。 7、简述金融监管系统的构成 金融监管本身是一个系统，它是由以下几个子系统组成： （1）金融监管组织系统。我国确立了以中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会为架构的对金融业实行分业监管的金融监管组织体系。 （2）金融机构自律监管系统。在各金融机构内部设立稽核、审计和监察机构 （3）行业自律监管系统。如证券业协会。 （4）社会舆论监督系统。如会计师事务所、审计师事务所、律师事务所等。 （5）行政法制监督系

42、统。包括工商行政管理、财政税务审计等政府部门的各种专项审计和专项检查，以及政府对特种金融工具，如债券、股票等的直接或间接监管。 核心考点：论述题 1、试比较直接融资和间接融资的特点和优劣。 两种融资方式效能比较： 间接融资的优点：间接融资方式中的金融机构是专业化的机构，既有收集资料的专门知识，又有良好的条件，可方便迅速低廉地获取必要的情报。金融机构可以将要零散资金聚集成大额资金，在买卖证券时所付出的单位成本反而更低，享受到规模交易的益处。金融机构由于能聚集许多货币盈余者的剩余资金，可以将资金投资于各种不同证券上，将风险降到较低的限度内。虽然间接融资工具收益率一般低于直接融资工具，但它流动性相对

43、高而风险相对小，可满足许多谨慎投资者的需要。 直接融资的优点：直接融资能使资金需求者获得长期资金来源，资金使用上不受期限的限制直接融资在市场机制作用下，引导着资金的合理流动，推动着资金的合理配置。直接融资具有加速资本积累的杠杆作用。 两大融资方式的优点对应对方在发挥融资功能时的融资劣势，在发挥各自优势的同以弥补对方的不足，从而构成一个功能相对完善的融资体系。 2、试述我国融资结构的变化趋势及直接融资扩大的意义。（1）中国融资结构的变化趋势： 储蓄与投资从财政主导型转向金融主导型 在金融主导型总体融资格局下，直接融资的比重正在逐步扩大，但间接融资仍占主导地位 股票融资比重上升 国有商业银行贷款比

44、重下降 （2）发展直接融资的意义： 第一，拓宽了企业融资的渠道，使企业能够根据自身需要选择资金来源，特别是解决了企业发展中的长期资金来源问题，为企业发展创造了良好的资金市场条件 第二，直接融资的发展，有利于实现企业的重组，有利于推动企业结构的合理化和资源配置的合理化；同时通过资源的合理流动和重组，有助于促进企业提高经济效益，有利于解决信贷资金的沉淀问题，降低银行风险 第三，直接融资的发展有助于改善我国企业的治理结构和经营机制 第四，直接融资的发展有助于打破地区之间、部门之间和所有制之间的界限，推动地区之间、部门之间和所有制之间的资本联合和融合发展 3、试述资产证券化体系的种类。（不重要） 资产

45、证券化体系主要由普通型资产支持证券、信用卡支持证券、资产支持债务、资产支持优先股、资产支持商业票据等构成。 第五章 金融市场 本章内容 本章主要包括三方面的内容：金融市场体系的功能、金融工具的发展和金融市场理论的发展。其中，金融市场理论是本章的重点。 本章的考点主要有：金融市场在经济运行中的功能、常见的衍生金融工具和金融工程的概念、投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论 （一）论述题 1、试述金融市场在经济运行中的功能（2000） 本章重要程度： 考点预测 名词解释(概率较大) 货币市场、资本市场、远期合约、互 换、期货、期权 简答题（均不重要） 1、简述风险与收益的关系。 2、简要分析

46、为什么分散投资可以减少风险（简述投资组合理论）。 3、简述CAPM（资本资产定价模型）的基本内容。 核心考点：名词解释 1、货币市场 所谓货币市场，是指一年或一年以下短期资金融通的市场，包括同业拆借市场、银行间债券市场、大额定期存单市场、商业票据市场等子市场。这一市场的金融工具期限一般都很短，近似于货币，因此称为“货币”市场。货币市场是金融机构调节资金流动性的重要场所，是中央银行货币政策操作的基础。 2、资本市场 一般指交易期限在一年以上的市场，主要包括股票市场和债券市场，满足工商企业的中长期投资需求和政府财政赤字的需要。由于交易期限长，资金主要用于实际资本形成，所以称为“资本”市场。 3、远

47、期合约 这是一种最简单的衍生金融工具，它是在确定的未来某一时期，按照确定的价格买卖一定数量的某种资产的协议。远期合约在外汇市场应用非常广泛，因为它能够比较有效地防止汇率波动的风险。 4、互换 互换协议主要有货币互换和利率互换两种。货币互换是指交易双方按照既定的汇率交换两种货币，并约定在将来一定期限内按照该汇率相互购回原来的货币。利率互换是指交易双方将自己所拥有的债权（债务）的利息收入（支出）相交换。这两笔债权（债务）的本金价值是相同的，但利息支付条款却是不同的，通过交换可以满足双方的不同需要。 5、期货合约 期货合约是买方和卖方的一种协议，即双方同意在未来某一指定日期以事先约定的价格买入或卖出

48、某种商品或金融资产。期货合约是在远期合约的基础上发展起来的标准化买卖合约。两者的主要区别在于，期货合约是由交易所推出的标准化合约，在交易所集中交易，并且由交易所保证合约的履行。 6、期权 期权也是一种标准化的合约。期权合约赋予投资者一种权利，使其可以在未来约定的时期内以议定的价格向期权合约的出售者买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）一定数量的某种商品或金融资产。合约的持有人为获得这一权利，需要支付一定的期权费。 7、金融工程 所谓金融工程是指20世纪80年代以来，金融部门将现代金融理论和工程技术方法相结合，针对投资者不同的风险偏好，创造性地设计、开发和应用新的金融产品。 8、金融工具 金融工具又

49、称金融资产，它是一种能够证明金融交易的金额、期限以及价格的书面文件，对于债权债务双方的权利和义务法律上的约束意义。金融工具一般具有流动性、风险性和收益性等基本特征 核心考点：简答题 1、简述风险与收益的关系。 （1）风险和收益是任何投资者决策时必须考虑的一对矛盾，因为投资和收益是对称的，高风险高收益，低风险低收益，所有收益都是要经过风险来调整的。 （2）收益”实际上就是 “预期收益率”。即收益率这个随机变量的数学期望值。 （3）风险是指未来收益的不确定性，可以用对预期收益率的偏离来反映，通常习惯用标准差（即方差的平方根）来衡量风险。 2、分析为什么分散投资可以减少风险（简述投资组合理论）。 金

50、融学的一个基本假设是投资者是风险的厌恶者，而降低风险的一种有效的方法是构建多样化投资的资产组合，或者说“不把鸡蛋放在一只篮子里”。通过多样化投资组合可以降低风险。 3、简述CAPM（资本资产定价模型）的基本内容。 4、比较说明套利定价模型（APT）和资本资产定价模型（CAPM）。 以上两个题目均不重要 核心考点：论述题 1、试述金融市场在经济运行中的功能。 金融市场通过组织金融资产、金融产品的交易，可以发挥多方面的功能： (l)金融市场的发展为金融资产提供了充分的流动性，为金融资产在全社会资产中的比例得以不断提高创造了条件；并促进了金融工具的创新，拓宽了储蓄投资的转化渠道，提高了转化的效率。

51、(2)金融市场的资产定价制度能引导资金合理地流动，提高整体资金配置效率；金融市场的价格波动能及时反馈经济运行情况。 (3)金融市场的发展为金融间接调控体系的建立提供了条件。 (4)股票市场的发展提供了有效评价企业经营状况的窗口，为企业实施资本运营战略提供了场所。 2、试述金融工程的方法论背景。 （不重要，请简单看看） 第六章 金融创新 本章内容 本章主要包括三部分内容： 金融创新的含义及其基本特性和产生原因 金融创新与金融管制、金融自由化、金融风险之间的关系 金融创新对货币政策的影响 本章的主要考点有：金融创新与金融管制、金融自由化和金融风险之间的关系，金融创新的含义及对货币政策有效性的影响。

52、 （一）简答题 1、简述说明西方经济学家关于金融创新的理论（2002） 本章重要程度： 考点预测 名词解释 金融创新、金融自由化、金融管制 简答题 1、简述金融创新与金融管制的关系。 2、简述金融创新与金融自由化的关系。 3、简述金融创新与金融风险的关系。 4、简述金融创新对央行宏观调控的影响。 核心考点：名词解释 1、金融创新：是指金融业各种要素的重新组合，即指金融机构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。 2、金融自由化：是指20世纪80年代西方国家普遍放松金融管制后出现的金融体系和金融市场充分经营、公平竞

53、争的趋势。金融自由化包括价格自由化、业务自由化、市场自由化和资本流动自由化。 3、金融管制：是指一国政府为维持金融稳定而对金融机构的业务范围、利率、信贷规模、区域分布等方面采取的一系列管制办法。金融管制是金融创新的直接诱因。 4、CD(Certificated Deposit, 大额可转让定期存单)： CD指购买后即可以市场价格流通转让，实际收益率取决于资金的市场价格，最低金额不能小于10万美元的大额定期存单。这是由美国花旗银行最先推出的金融品种，该产品很好地规避了政府关于利率最高限的限制。 5、银团贷款：指由若干家银行按共同的条件向借款人提供贷款。银团贷款一般数目较大，期限较长，利用银团贷款

54、可以避免对单个借款人债权集中的风险。 6、欧洲货币市场：指在货币发行国境外进行的该国货币存储与贷放的市场 核心考点：简答题 1、简要说明西方经济学家关于金融创新的理论。 （1）技术推进论。该理论认为新技术的出现及其在金融业的应用是促成金融创新的主要原因。 （2）货币促成论。代表人物是货币学派的弗里德曼。该理论认为金融创新的出现主要是货币方面因素的变化所引致，如汇率、利率、通胀等。金融创新是作为抵制通货膨胀和利率波动的产物而出现的。 （3）财富增长论。认为随着财富增加,人们要求避险的愿望和理财的要求提高,从而促成金融创新。 （4）约束诱导论。该理论认为金融业摆脱内外部制约是金融创新的根本原因。

55、（5）制度改革论。该理论认为金融创新是一种与经济相互影响互为因果的制度改革，金融体系的任何因制度改革而引起的变动都可以视为金融创新。 （6）规避管制论。主要代表人物是凯恩斯。该理论认为金融创新主要是由于金融机构为了获取利润,而回避政府管制引起。 （7）交易成本论。主要代表人物是希克斯。该理论把金融创新的原因归因于交易成本的下降,认为降低交易成本是金融创新的首要动机，交易成本的高低决定了金融业务和金融创新是否具有实际价值，而金融创新就是对科技进步导致的交易成本降低的反应。 上述西方金融创新理论主要是侧重于对金融创新形成的原因的讨论。各种理论大多是从某一侧面来分析金融创新的原因，都存在一定的局限性

56、。 2、简述金融创新与金融管制的关系 金融创新与金融管制是一对矛盾。金融管制是金融创新的障碍，也是金融创新的诱发原因。 （1）金融管制对金融创新具有直接诱发作用。 当创新所带来的利润大于成本，金融创新才会成为现实。而当创新危及金融稳定和货币政策时，政府会更严厉的管制，结果是：管制-创新,创新-管制,两者互为因果。 但是，金融管制能够引发金融创新是有条件的。金融管制威胁到金融企业经营目标的实现，形成金融创新的外在动力和压力；金融管制中存在一定漏洞；创新的效益必须大于成本。 （2）金融创新对完善金融管制也有一定的促进作用。金融创新使早期的金融管制失去了效力，并推动了20世纪80年代的金融自由化，但

57、金融自由化和金融创新同时也增大了金融风险，使金融体系出现新的不稳定因素。 从金融创新与金融管制之间的关系看，两者有着很高的相关程度。金融管制越严格，金融创新越活跃。 3、简述金融创新与金融自由化的关系 金融创新与金融自由化之间相互促进、相互影响。金融创新产生了金融管制的松动效应，出现了金融自由化；同时，金融自由化又为金融创新的进一步发展提供了宽松的环境，促进了金融创新的发展。 4、简述金融创新与金融风险的关系 金融风险是金融体系的本质特征，金融风险与金融产品的收益率成正比关系。金融创新与金融风险是对立统一的关系。 一方面，金融创新具有转移和分散金融风险的功能。 另一方面，金融创新也制造了新的金

58、融风险。经营风险、表外风险、金融投机。 5、简述金融制度创新的内容。 金融制度创新是为了适应金融效率提高的要求，而在金融资源分配制度方面发生的变革和创新，它是一国经济制度的必要组成部分。 金融制度创新表现为： （1）非银行金融机构种类和规模迅速增加。（2）跨国银行得到发展。 （3）金融机构之间出现同质化的趋势。 （4）金融监管的自由化与国际化。 1、试分析金融创新对货币政策有效性的影响。 货币政策的有效性指货币当局在实施了一定货币政策之后，可以在预定时间达到预期目标。 金融创新主要从货币供给、货币需求和中央宏观调控三个方面对货币政策的有效性产生影响 (1)金融创新与货币供给。 金融创新使货币当

59、局对货币供给的控制难度增大，表现为：金融创新使货币定义的难度增大。金融创新使货币乘数增大。货币当局对基础货币的可控性程度降低 （2）金融创新对货币需求的影响。 金融创新使货币需求的结构改变，增强了货币需求的不稳定性。减少交易需求，增加投资需求。由于投资需求受利率、汇率等市场因素的影响较大，因此造成整个货币需求量的不稳定。 金融创新改变了货币流通速度。 改变了金融资产对利率的弹性。 （3）金融创新对中央银行的宏观调控的影响。 削弱了中央银行对本国货币的控制能力。欧洲货币市场的出现和发展，使得本国金融机构可以利用欧洲货币市场来规避本国政策的管制，增加了各国中央银行执行货币政策的难度。 削弱了中央银行传统的货币供给控制方法的能力。 影响中央银行货币政策工具的功效。 影响中央银行的货币政策效应。 总体而言，金融创新对货币政策有效性的影响对各国的中央银行或货币当局实施切实有效的货币政策提出了挑战