中国海运集团总公司)3亿元备用信用证授信(改)讲解

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1、授信审查审批综合意见一、 分行申请方案客户名称中国海运（集团）总公司评级 A级（ 2016年 3月 20日）申报机构上海分行所属行业水上运输业 - 航运业授信产品 1：专项授信申请金额 1：融资性保函 - 备用信用证期限1 年 ( 被保证人单笔期利(费)率费率不低于 0.8%年，执行限不高于 2年）同业的 0保证金标准。担保方式信用还款计划概要持续条件持续的评级、 负债率等贷后管理要求我行现有授信额度各产品授信额度之和我行现有授信余额各产品授信敞口余额之和审查报告质量B调查报告质量B分行信审会意见提示总行相关部门意见（一）现有收益及预期情况分析。中国海运（集团）总公司（下称中国海运集团）是上海

2、分行2015年新营销客户，目前无业务往来，本次申请专项授信，用于开立备用信用证。为其全资子公司中国海运（香港）控股有限公司及其下属子公司在境外银行借款提供增信。并以此为切入点为后续公司发债等合作业务奠定基础，从而推动与公司的资产、负债、中间业务发展。初步分析本次的业务合作回报率主要如下：j1公司业务收益拨备调整时间日均结算日均保证日均贷款日 均 银公司网银银票贴现贷款利后日均风存款金存款余额票余额交易量量率险资产收益率现有100000预期15000000050000零售业务收益国际业务收益资金资本业务收益黄金租赁时间代发工资储蓄存款个人网银收 付 汇其他结售汇其他(时点余（累计）（日均）交易量

3、量额 )现有00000000预期200010000005000000二、 总行信审意见（一）初审意见经审查，本次融资性保函申请人中国海运（集团）总公司是中央国资委直接领导和管理的重要国有骨干企业之一，拥有国内第二大运输船队，经营稳定，具备一定的偿债能力和盈利能力。建议对其专项授信 3亿元人民币，用于公司开立融资性保函（具体用信产品为开立备用信用证），期限一年，担保方式信用，专项用于申请人下属子公司中国海运（香港 ) 控股有限公司及其下属企业境外银行借款提供融资性担保，单笔被担保业务期限不超过2年。开立备用信用证免保证金，手续费收费执行不低于0.8%年。管理要求：1、开立融资性保函项下备用信用证

4、需严格审查业务背景，境外借款限用于中国海运（香港 ) 控股有限公司自身及其下属子公司日常经营周转等正常用途，不得以任何形式将资金调拨回境内。2、优先采用我行标准格式备用信用证，若备用信用证采用非标准文本格式，须经总、分行法律事务部门按照法律审查授权权j2限审核确认；3、按照信银办发（2015） 648号关于进一步加强内保外贷授信业务风险管理的通知加强管理，密切关注融资性保函所担保的境外借款合同中规定的触发保函赔付条款，发现汇率风险等产生保函赔付风险，应及时联合境外贷款方提示借款人履行借款合同义务，降低我行保函赔付风险；4、按照中信银行融资性对外担保业务管理办法及“关于转发国家外汇管理局关于发布

5、跨境担保外汇管理规定的通知的通知”等相关文件执行，防范合规风险、法律风险和操作风险 ;5、加强贷后管理，定期回访企业，掌握申请人和被担保人的经营、财务、资金情况，重点关注在建船舶规模、主要航线需求变动、成本上升（油料、港口费用）等因素对企业经营业绩的影响，同时密切关注航运业整体风险、企业他行授信变化、股权投资和固定资产投资的回报情况，防范授信风险;6 、如果融资性保函项下币种与境外借款币种错配，须做好相应外汇交易结构安排，防止汇率风险。（二）复审意见（三）上会方案三、 申请人基本情况、实际控制人与股东背景客户名称中国海运（集团）总公司评级 A级（ 2016年 3月20日）j3所属集团国务院国有

6、资产监督管理委员会成立时间1997年 7月 1日注册地总部设在 上海市东大名路 700号法人代表许立荣最终实际控制人国务院国有资产监督管理委员会注册资本77.36 亿元实收资本77.36 亿元是否老客户新营销客户与我行业务合作年限新营销客户存量授信额度0余额0前三大股东前三大主营业务第一大股东名称: 国务比例 :100%主营业务 1: 航运业比例 :60.78%院国有资产监督管理委主营业务 2: 航运相关比例 :19.31%员会产业主营业务 3: 工业制造比例 :8.33%业合计比例合计 :合计比例合计 :（一）申请人概况中国海运集团组建于 1997年 7月1日，总部设在上海，注册地址：上海市

7、 东大名路 700号。公司是重组了广州海运（集团）有限公司（原交通部直属广州海运管理局）、上海海运（集团）公司（原交通部直属上海海运管理局）、大连海运（集团）公司（原交通部直属大连海运管理局）以及中交船业公司而来。中国海运集团是中央国资委直接领导和管理国有骨干企业之一。是以航运为主业特大型综合性企业集团。中国海运主营集装箱运输、油品运输、散货运输、旅客运输、汽车船运输、特种运输等，目前正积极开展LNG（液化天然气）运输业务。近年来，中国海运围绕航运主业，积极拓展码头经营、综合物流、船舶代理、船舶修造、集装箱制造、供应贸易、金融投资、等相关业务领域，j4已形成完整的业务体系。据调查，从成立至今，

8、中国海运集团已发展成为我国航运行业的龙头企业之一，拥有国内第二大运输船队( 第一大海运运输集团为中国远洋运输（集团）总公司，通过其官网获知，其拥有和经营 700余艘现代化商船，5100多万载重吨）。其中油运和货运业务在我国沿海远洋运输市场上占有较高的份额；集装箱、油轮、干散货三大主力船队的规模均跻身世界前列。通过公司官网获知， 目前，中国海运集团拥有各类船530余艘，3600万载重吨，集装箱载箱位61.3万标准箱。集团年货物运输完成量近 4.9亿吨、 1207 万标准箱，在国家能源和进出口贸易中发挥了重要的运输支持和保障作用，在国际航运业具有较高知名度和较强竞争力。截至截至 2014年三季度末

9、，公司总资产为1963.17 亿元，总负债为 1187.03 元，资产负债率为60.46%，所有者权益 776.14 元（含少数股东权益）。公司实现营业收入592.14 亿元，较 2013年同期增长 17.12%,净利润 16.31 亿元 , 较2013年全年亏损 4.5 亿元，增加20.81 亿元。（二）公司股东出资及公司主要下属企业情况主要股东名称实际投资金额持股比例（）主营业务国务院国有资产监督管理委员会7,736,363,219.89100%备注： 2003年10月 21日，根据国务院办公厅（ 2003）88号关于公布国务院国有资产监督管理委员会履行出资人职责企业名单的通知，通知中中国

10、海运集团排序为第 40，中国海运集团由国务院国有资产监督管理委员会履行出资人职责， 中国海运的出资人和实际控制人均为国务院国有资产监督管理委员会。j5中国海运集团出资结构图国务院国有资产监督管理委员会100%中国海运（集团）总公司47.48%46.36%27.72%100%100%100%100%100%中 海中海中 海 海广 州 海中 海上 海中 海中 国 海集 装发展南 海 盛运 （ 集工 业海 运国 际运 （ 香箱 有股份船 务 股团）有限有 限集 团船 舶港）控股限 公有限份 有 限公司公司公司管 理有 限 公司公司公司有 限司公司调查反映，截止2013年年末，中国海运集团下属子公司4

11、93家，主要企业构成见上表的出资结构图，主要子公司如下：公司名称注册资本持股比资产规模资产负债率营业收入本年净利例主营业务润(单位 :(万元)(单位 :亿)（）(单位 :亿)（ %）亿 )中海集装箱运输股份有限1168312.5047.48*集装箱运输535.4153.53362.3310.85公司中海发展股份有限公司340455.2346.36油品运输和干散货657.565.6123.344.03运输广州海运（集团）有限公313890.20100陆岸产业经营管理218.7119.085.9714.66司中海工业有限公司573965.78100修船造船186.7564.0427.63-8.96

12、上海海运（集团）公司129249.61100船舶运输 , 修理59.8410.514.220.75中海汽车船运输有限公司10000100汽车船运输1.6288.272.49-0.48中海国际船舶管理有限公20000100国际船舶管理9.6869.427.930.22司中海（海南）海盛船务股58131.5827.72特种货物和干散货64.6861.9910.44-1.79份有限公司运输中海网络科技股份有限公1064055.81智能交通系统开发10.5135.77%5.50.53司中海集团物流有限公司57080100提供物流服务25.2857.5142.911.07中海集团国际贸易有限公50001

13、00贸易 , 船务经纪3.1349.21.80.12司备注 : 中国海运拥有中海集运47.48%的股份、拥有中海发展 46.36%的股份、拥有中海海j6盛 27.72%的股份，均不足半数， 纳入合并范围的原因在于中国海运对此三家公司拥有实际控制权。1、中海集装箱运输股份有限公司中海集装箱运输股份有限公司（中海集运）为中国海运集团下属专营集装箱运输的子公司，主要从事集装箱运输及相关业务的多元化、国际化经营企业。公司成立于 1997年，总部设在中国上海，是一家在香港、上海两地上市的公司。经营范围涉及集装箱运输、船舶租赁、揽货订舱集装箱制造等领域。公司于2004年 6月 16日，成功在香港上市（ H

14、股股票代码 2866）。 2007年 12月 5日，在上海证券交易所发行 A股23.37 亿（ A股股票代码 601866），增资后实收资本 66.2 亿元，总股本 116.83 亿股。截至 2013年 12月末，中国海运的持股占比为 47.48%。通过查询上市企业公开信息，截至 2014年年末，中海集运的总资产为 535.41 亿元，总负债为 286.64 亿元，所有者权益为 248.77亿元。 2014年营业收入 362.33 亿元，较 2013年的 343.41 亿元增加18.92 亿元 , 净利润 10.85 亿元 , 较 2013年同期的亏损 26.61 亿元，增加 37.46 亿元

15、 , 净利润成功扭亏为赢主要是由于运价稳中略有回升以及燃油成本的下降。2、中海发展股份有限公司中海发展为中国海运下属专营油品运输和干散货运输的子公司。 2002年 5月中海发展在上海证券交易所增发了3.5 亿股 A股（ A股股票代码 600026）。 2008年 4月 2日，公司发行可转换债券转增j7股本 7,855.227 万股，转增后公司总股本为34.046 亿股，中国海运从原持股比 47.46 变更为 46.36 通过查询上市公司公开信息，公司 2014年年末总资产为657.5亿元，总负债为431.03 亿元，所有者权益226.48 亿元，资产负债率为 65.55%。截止 2014年公司

16、累计实现营业收入为123.34 亿元，较 2013年的 113.92 亿元上升， 9.42 亿元，实现净利润4.03 亿元较2013年亏损 22.82 亿元上升了 26.85 亿元。公司在 2014年实现了扭亏为盈，主要是运价一定幅度提升及成本中的油料成本下降，公司盈利增强。3、中海（海南）海盛船务股份有限公司中海海盛为中国海运下属主营特种货物和干散货运输的子公司，公司主营国内、国际沿海煤炭、铁矿石、粮食等大宗散货及液体化学品等特种货物的海上运输业务。并于 1996 年在上海证券交易所上市（ A 股股票代码 600896）。截至 2013 年末，中国海运集团持股比例为27.72%。2014 年

17、末，中海海盛总资产 64.68 亿元，总负债 40.1 亿元，所有者权益 24.58 亿元，资产负债率为 61.99%。截至 2014 年末，公司营业收入 10.44 亿，较 2013年的 10.43 上升了 0.01 亿元，净利润为 -1.79 亿元，较 2013年同期盈利 0.24 亿元下降了 2.03 亿元。4、中海网络科技股份有限公司经国务院国有资产监督管理委员会国资改革2010825号关于中国海运（集团）总公司与上海船舶运输科学研究所重组j8的通知批准，上海船舶运输科学研究所（以下简称“上海船研所”）于 2010 年整体并入中国海运，中国海运通过上海船研所拥有上市公司上海交技发展股份

18、有限公司55.81%股权，合计持股0.59 亿。中海网络科技股份有限公司（股票简称“中海科技”，股票代码 002401）。中海科技是我国最早进入智能交通系统集成领域的企业之一，也是目前国内提供智能交通系统集成项目解决方案的主要供应商之一，主要从事智能交通系统、工业自动化、交通信息化等领域的软、硬件开发、销售、服务和系统集成。中海科技的智能交通业务涉及的领域包括高速公路智能交通系统、城市智能交通系统、轨道交通监控系统等。截至 2014 年末，中海科技的总资产为10.51 亿元，总负债为3.76 亿元，所有者权益为 6.75 亿元，资产负债率为 35.77%。营业收入 5.55 亿元，与 2013

19、年持平，净利润为 0.53 亿元，较 2013年的 0.49 亿元增加 0.04 亿元。5、广州海运 ( 集团 ) 有限公司广州海运（集团）有限公司（简称广州海运）成立于1949 年10 月 22 日。公司职能主要包括投资收益管理、陆岸产业经营管理、党群工作属地化管理、离退休人员管理。广州海运投资和管理的各类船舶航线遍及国内沿海、长江中下游港口和世界各主要港口，主要承运影响国计民生的煤炭、石油、金属矿石、粮食等大宗货类重点物资。截至 2013 年12 月 31 日，广州海运总资产为218.71亿元，j9总负债为 41.73 亿元，所有者权益为 176.98亿元，营业收入为 5.97亿元，净利润

20、为14.66亿元。截至 2014年三季度末，广州海运的总资产为206.75 亿元，总负债为 36.09亿元，所有者权益为 170.66 亿元，营业收入 6.46亿元，净利润为6.35 亿元。6、上海海运 ( 集团 ) 公司上海海运 （集团） 公司（简称上海海运） 于 1993 年 6 月18日改组成立，其前身为交通部上海海运管理局。上海海运是一家集船舶运输、修理、供应、教育、医疗保障等综合性的国有重要航运企业。随着中国海运改革的不断深化以及专业化重组，目前的上海海运已从以航运业为主的生产经营管理型企业转变为以后勤服务为主的管理服务型企业，主要职能包括多经企业管理、对外投资管理。截至 2013年

21、12 月 31 日，上海海运总资产为59.84 亿元，总负债为 6.29 亿元，所有者权益为 53.55 亿元，营业收入为 4.22亿元 , 净利润为 0.75 亿元。截至 2014年三季度末，上海海运的总资产为66.74 亿元，总负债为 13.72 亿元，所有者权益为53.02 亿元，营业收入 2.65 亿元，净利润为 0.56 亿元。（三）集团公司管理层情况姓名职位任职日期许立荣董事长2013.12张国发董事、总经理2013.12苏敏总会计师、党组成员2011.04j101 、许立荣，中国国籍，中国海运（集团）总公司董事长、党组书记。毕业于大连海事大学海洋船舶驾驶专业，并取得上海海事大学工

22、商管理硕士学位，高级工程师。1975 年 3 月参加工作。历任上海远洋运输公司管理一处副处长、总经理助理、总经理，上远货运公司副总经理、总经理兼党委书记，上海航运交易所总裁、党委书记，中远集装箱运输有限公司（上远公司）总经理、党委委员、党委副书记，中国远洋控股股份有限公司副总经理、党委委员、副书记，中国远洋运输（集团）总公司副总裁、工会主席、党组成员。2011年 8 月25 日起任中国海运（集团）总公司董事、总经理、党组成员。2013 年 12 月 4 日起任中国海运（集团）总公司董事长、党组书记。许立荣许立荣有较为丰富的海运管理工作经验。2、张国发，中国海运（集团）总公司董事、总经理。198

23、8 年毕业于武汉大学，分别于1991 年取得硕士学位，于1997 年取得博士学位。于 1980年开始从事航运业，自1991 年起在交通部水运管理司任职，出任副处长及处长；于2000 年 7 月至 2001 年11 月出任交通部水运司司长助理；于2001 年 11 月至 2004 年 11 月任交通部水运司副司长；2004 年 11 月起，任中国海运（集团）总公司副总裁； 2005 年11 月起任中国海运副总裁、党组成员。 2013年 12 月4 日，起任中国海运（集团）总公司董事、总经理。张国发总经理j113 、苏敏，中国海运 （集团）总公司总会计师、 党组成员。 1990年毕业于上海财经大学

24、， 2002 年取得工商管理硕士学位，高级会计师、注册会计师、注册资产评估师。曾任安徽省经贸委办公室财务科科长，安徽省经贸委机关服务中心副主任、办公室副主任、行财处副处长，安徽省国有资产监督管理委员会产权管理局副局长，安徽省能源集团有限公司总会计师，安徽省能源集团有限公司副总经理、总会计师。 2011 年4 月起任中国海运（集团）总公司总会计师。四、 主营业务与行业背景分析（一）主营业务情况中国海运集团主营业务主要是围绕海运为主，并积极拓展码头经营、综合物流、船舶代理、环球空运、船舶修造、集箱制造、交通科技等相关业务领域。截至 2014年三季度末，公司总资产为 1963.17 亿元，总负债为

25、1187.03 元，资产负债率为 60.46%，所有者权益 776.14 元。公司实现营业收入 592.14 亿元，较 2013年同期增长 17.12%, 净利润 16.31 亿元 , 较2013年全年亏损 4.5 亿元增加 20.81 亿元。据调查， 公司 2013年至 2014年 9月公司的主营业务情况如下表所示：单位：亿元， %2013年板2013年板2014 年三季度2014年板块主营业务板块块业务收占比块业务毛占比末板块业务收占比占比业务毛利润入利润入航运业442.6565.44% -13.07-97.10% 359.2569.83%12.9428.74%j12工业制造业30.834

26、.56%-1.73-12.85%49.259.57%2.916.46%物流码头金融业89.4613.22%20.51152.38%34.646.73%3.056.77%航运相关产业113.516.78%7.7557.58%114.1422.19%26.1258.02%合计6,764,517100%13.46514.44100.00%45.02100.00%通过对比分析，公司2014年前四大主营业务板块顺序分别是航运业、航运相关产业、工业制造业、物流码头金融业。主营业务板块 2013年的第三大板块物流码头金融业在 2014年的降幅较大，占比降了 6.49 个百分点，收入由 89.46 亿元下降了

27、 34.64 亿元。主要板块主营业务利润上， 2014年 45.02 亿元较 2013年的 13.46 亿元上升了 31.56 亿元，主要业务板块均实现了主营业务利润率为正值。（二）行业状况及前景分析公司是中国第二大航运企业，是我国沿海最大的承运人，拥有以集装箱运输、油运、货运、客运、特种货运输等五大专业船公司组成的主营船队，具有良好的规模优势。调查反映，目前，中国海运航运业务行业地位如下：1 、集装箱运输市场中海集运拥有一支现代化、大型化、年轻化、低碳化的经营船队，截至 2014年 6 月底，船队规模 159 艘，平均船龄 7.94 年，整体运载能力达 67 万标箱，位居全球班轮行业第 7

28、位。 2013 年，由于世界主要经济体需求不振，行业内总体运力持续扩张，航运市场供需矛盾十分突出，公司亏损 26.61 亿元。截至 2014年年末，中海集运的总资产为 535.41 亿元，总负债为 286.64 亿元，所有者j13权益为 248.77 亿元。 2014年营业收入 362.33 亿元，较 2013年的 343.41 亿元增加 18.92 亿元 , 净利润 10.85 亿元 , 较 2013年同期的亏损 26.61 亿元，增加 37.46 亿元 , 净利润成功扭亏为赢主要是由于运价稳中略有回升以及燃油成本的下降。2 、原油运输市场据调查，中国海运集团的国内原油运输市场占比为 76.

29、56%，继续保持市场主导地位。主要客户为中石油、中石化、上海石化等下属的炼化企业，并与这些企业建立了长期运输合作关系，合作客户资质较好，回款的安全性和可持续经营可以得到保障。3 、干散货运输市场中国海运干散货运输主要是煤炭、铁矿石、盐、钢材、石料、糖、水泥熟料等多种散杂货运输，其中煤炭运输占比最高。公司近年来不断增加运力投放，提高运输效率，坚持大客户战略，通过资本纽带，不断巩固和扩大沿海煤炭运输市场占有率。近年来，中国海运集团的国内煤炭运输市场占有率达30%左右。五、 财务情况本次授信，调查提供了公司 2011至 2014年 9月的财务数据，其中 2011至2013年年报经过天职国际会计师事务

30、所审计，并出具了无保留意见审计报告， 2014年 9月财务数据未经审计（因公司合并范围内涉及上市公司，所以须在这些公司数据公开后，将近200件合并企业财务数据统一集中后才能出具审计报告年报）。公司主要财务数据如下所示：j14单位：亿元项 目总资产净资产流动比实收资本流动资产货币资金短期借款长期借款刚性负债 经净现流20111610794.34110%69.3433319428.58225.30464.5132.4520121758826.90121%77.3638823018.81262.12577.9819.9320131746763.6377%77.36354190138.94239.44

31、640.51-2.92014.91963776.1489%77.36378181173.77421.38884.8347.17项 目销售收入存货速动比固定资产预收帐款应付帐款其他应付应付票据应付债券 投净现流20116355193%80413.6897.927.71.01209.62-197.03201266351105%92010.4077.436.92.05295-81.7520136845664%100214.9779.751.125.56256.57-87.822014.95925776%112513.8992.226.701.25288.43-124.08项 目 利润总额 负债率净利

32、长短投资 预付帐款 应收帐款 其他应收 固定资产 无形资产 筹净现流润率20111.450.67% -1.04%8011481180410203.9820127.2552.97%1.8%861452149208113.4420134.1256.73% -0.66%15717581410021250.602014.922.3060.47%2.76%17823781311251270.39备注：通过 2013年经审计的财务报告看，公司合并范围涉及199家子公司。（一） 公司合并数据分析从财务数据看， 公司总资产呈逐年增长态势。 截止 2014年 9月，公司总资产为 1963亿元，较 2013年增加

33、 198亿元。公司资产中，流动资产为 378.07 亿元，占比 19.25%，非流动资产为 1585亿元，占比 81%。非流动资产中主要是长期股权投资 178亿元、可供出售的金融资产 120亿元、固定资产净值 1123亿元。从 2013年公司审计报告看，公司固定资产中运输船舶占比为 79%，其余为房屋建筑、港务设施、机器设备等。公司资产主要摆放在固定资产项目下，这符合公司运营特色。负债方面， 2014年 9月，公司总负债为 1187亿元，主要反映在短期借款、应付账款、长期借款、长期债券科目， 余额分别为 173.77 亿元、 92.22 亿元、 421.38 亿元、 288.42 亿元。公司的

34、刚性负债呈j15逐年上升趋势，2011年至 2014来了 9月，公司的刚性负债分别为464.51 亿元、 577.98 亿元、 640.51 亿元、 884.83 亿元。 2014年 9月刚性负债 884.83 亿元，较 2013年增加了 244.32 亿元（同期的资产总额增加额度为 198亿元），占总负债 1187亿元的 74.54%。公司发展主要是通过刚性负债渠道，由此也必然造成公司的财务费用增加。所有者权益方面，公司2014年9月所有者权益为776.14 亿元，较年初增加12.51 亿元。主要是实收资本77.36 亿元、资本公积170.38 亿元、盈余公积51.5 亿元、未分配利润208

35、.87 亿元，少数股东权益 283亿元。收入方面， 2011年至 2013年营业收入实现了连续增长。 2014 年 1-9 月累计收入 592.14 亿元，实现净利润为 16.32 亿元。据调查反映，因运输成本中的油料成本下降，运价的一定程度提升，公司的盈利能力上升。2011年至 2014年三项费用变化表项目与年份2011201220132014 年 9月销售费用4.763.163.754.06管理费用31.9536.4936.627.05财务费用9.0315.3225.8222.65从三项费用看，公司主要增幅变化较大的是财务费用，随着公司刚性负债的逐年递增也呈稳步增加态势。偿债能力方面， 2

36、014年公司流动比率为89%，速动比例为 76%，资产负债率为60.47%。从指标看，公司的短期偿债能力偏弱，长期偿债能力相对优于其短期偿债能力。利息保障倍数，公司2011j16至 2013年的利息保障倍数分别为 1.16 、1.47 、 1.16 、 1.98 倍，公司基本能够通过收益覆盖当期的财务费用支出。现金流量方面， 2011年至 2014年 9月，公司主要通经营活动和筹资活动获取现金， 因公司持续进行股权投资和固定资产的构建，所以其投资性现金流均为负值。（二）公司本部数据中国海运（集团）总公司本部经营职能为投资以及管理下属子公司，本身并不做具体业务，因此对其本部报表做简要分析：单位：

37、亿元项 目总资产净资产流动比实收资本流动资产货币资金短期借款长期借款刚性负债 经净现流2012687.62288.86103%77.36203.2769.88001800.12013666.92282.45 91.51%77.36205.3955.5330.50190.52.622014.9663.24288.58 97.85%77.36198.3930.2811.5012.31183.81-2.71项 目销售收入存货速动比固定资产预收帐款应付帐款其他应付应付票据 应付债券 投净现流20120.070103%5.8800137.660180-4420130.09091.51%5.6800145

38、.7001601.812014.90.01097.85%5.5200116.32016015.16项 目 利润总额 负债率净利长短投资 预付帐款 应收帐款 其他应收应收票据 无形资产 筹净现流润率2012-4.7258%-6828%334.650.360122.15008.22201320.9258.64% 22977%364.860.360116.8700-18.772014.96.1156.48% 61100%373.330.360139.4300-13.28备注：本部财务数据与同期的合并数据一并做了审计截止 2014 年 9月公司本部总资产663.24 亿元，占合并数据1963 亿元的

39、33.78% ；总负债 374.66 亿元，占合并数据31.56% 。所有者权益288.58 亿元，占合并数据的37.18% 。本部总资产、总负债、所有者权益占合并数据比例表单位：亿元，%2014年9月2014年9月财务科目与年份本部占比合并数据本部数据j17总资产196366333%总负债118737431%所有者权益77628837%资产科目中长期股权投资373.33 亿元，呈逐年增加趋势，占同期总资产663.24 亿元的 56.28% ，近年来中国海运对外投资保持增长趋势。其他非流动资产62.95 亿元，主要是委托贷款。负债科目中占比较大的科目分别为其他应付款、应付债券。其他应付款116

40、.32 亿元，主要是集团内关联往来款。应付债券 160 亿元。所有者权益占比较大的科目分别为实收资本、资本公积、盈余公积以及未分配利润。其中实收资本77.36 亿元，资本公积 57.67 亿元。盈余公积22.97 亿元；公司2012 至 2014 年 9月未分配利润分别为 108.62亿元、 124.43 亿元以及 130.55亿元，公司未分配利润逐年提高。从本部利润表来看由于总部主要承担管理及投资职能，因此本身的营业收入很少，公司主要是依托投资收益产生利润。公司 2012 年净利润为 -4.78 亿元，主要是公司当期投资收益较少，只有 6.96 亿元，同期的管理费用和财务费用分别为2.47

41、亿元和 9.34 亿元； 2013 年公司的管理费用和财务费用分别为2.68亿元和 10.30 亿元，但是当期的投资收益为36.39 亿元， 2013 年实现净利润为20.68 亿元； 2014 年 1-9 月累计 170 万元，投资收益 2014 年为 15.11 亿元，当期管理费用和财务费用分别为2.12亿元和 7.02 亿元（较 2013年下降了 3.28 亿元，主要是同期公司j18的短期借款下降了19亿元），实现净利润6.11 亿元，占合并数据的 16.31 的 37.46% 。公司 2014年 9月资产负债率为56.48% ，速动比率为97.85% ，指标看，公司具备一定的长短期偿债

42、能力。七、申请人银行融资情况分析通过查询中国海运集团2015年4月 27日的征信数据 （该数据全部为本部数据），公司的银行借款29.43 亿元，保函余额27.41 亿元（全部为融资性保函）其中美元融资性保函23566万元，折合人民币为 146109.2 万元人民币，人民币融资性保函为129300元。对外担保余额 12.07 亿元，主要是对下属内部企业中海散货运输有限公司和中海工业有限公司担保，公司无不良信用记录。调查反映，其他银行金融机构给予中国海运集团内保外贷的融资性保函（含开立备用信用证）均采用信用方式。本次申请对下属中国海运（香港）控股有限公司在香港等海外借款增信开立备用信用证分行上报信

43、用方式， 免保证金，手续费收入不低于 0.8% 年。征信数据只反映的公司本部的数据， 并未反映集团总体情况。据调查，当前，中国海运集团总体获得的各家银行累计授信总额3640亿，尚未使用的额度 2805亿。详见下表：单位：亿元授信银行授信额度已使用数额剩余额度中国银行800245555国家开发银行90082818国家进出口银行60036564中国农业银行18073107j19浦发银行1002179其他银行1060373687合计36408352805中国海运通过人民币债务融资工具融资332.5 亿，其中公司本部企业债券余额为20亿元，中期票据余额为160亿元，超短期融资券余额为 40亿元，非公开

44、定向融资工具5亿元。下属子公司中海集装箱运输股份有限公司企业债券余额为18亿元，下属子公司中海发展股份有限公司公司债余额为50亿元，可转债余额39.5 亿元。此外，中国海运。境外美元债余额为5亿美元。八、本次业务融资性保函被担保企业 ( 海外借款人） 情况分析本次分行申报对中国海运集团专项授信用于融资性保函项下开立备用信用证（内保外贷），用于中国海运集团下属子公司中国海运（香港）控股有限公司在香港等海外借款增信。（一）公司基本情况1 、概况中国海运 ( 香港 ) 控股有限公司 ( 以下称“中海香港控股” ) 是中国海运 ( 集团 ) 的直属全资子公司， 是中国海运在香港以及韩国、日本、澳大利亚

45、等国家和地区的规划、投融资、经营、管理和服务中心。中海香港控股公司成立于 1998年，定位于中国海运集团走出去的桥头堡。中海香港控股同时也是中国海运集团的海外投资、融资及资金管理中心。中海香港控股现实的业务内容、资产规模j20和利润贡献占到了集团境外总量的80%以上。2、股权结构单位：万港币主要股东名称实际投资金额持股比例（）主营业务中国海运（集团）总公司50000100%航运3、管理层情况王大雄，公司董事长。王大雄先毕业于上海海运学院水运管理系水运财会专业，1983年开始其航运事业，历任广州海运局财务处处长、广州海运（集团）公司财务部部长、中国海运（集团）总公司总会计师、出任中国海运（集团）

46、总公司副总裁。二2014年 3月起担任中海香港控股董事长，具有丰富的财务管理、投融资以及企业经营经验。王大雄具有较为丰富的海运管理及财务管理经验。4、主要直属企业介绍（ 1）中海（香港）航运有限公司中海（香港）航运有限公司组建于1998年，是中海（香港）控股有限公司的全资子公司，是经营干散货运输的专业航运公司，目前拥有散杂货船舶共21艘（巴拿马型散货船13艘，超灵便型散货船 8艘），总载重量为143万吨。公司船队的平均年龄为6.53 年。中海香港控股的经营范围分别干散货的全球运输、船舶管理、船舶租赁以及办理船舶船员的各种证书。（ 2）东方国际投资有限公司东方国际投资有限公司是中海（香港）控股有

47、限公司的全资j21子公司，主要从事国际集装箱租赁、管理和贸易业务，并参股投资集装箱相关制造产业。公司下辖七家全资子公司，东方国际资产管理有限公司，东方国际资产管理（新加坡）有限公司，东方国际资产管理（德国）有限公司，东方国际集装箱有限公司，东方国际设备贸易有限公司，东方国际集装箱投资公司，东方集装箱融资有限公司。截至 2014年4月 30日，公司管理总箱量超过70万 TEU。公司规模位列全球租箱行业第九，并与全球前 20大班轮公司均建立了良好的业务关系。公司在新加坡、汉堡设有子公司，上海设有代表处，在首尔、台北、和旧金山聘有区域销售代理，堆场服务网络亦覆盖全球。（ 3）海宁保险经纪有限公司海宁

48、保险经纪有限公司是一间由中海（香港）控股有限公司全资拥有及于 2007年在香港注册成立的专业保险经纪公司。目前主要经营水险保险经纪业务。自2008年开业起，海宁的业务规模不断扩大，根据不完全统计，截止到 2013年底， 2013年全年通过海宁安排承保各类保险的船舶已超过 500艘次，保费收入超过港元达 3亿 。（ 4）鹏达船务有限公司鹏达船务有限公司是中海（香港）控股有限公司 95%控股的骨干企业，于一九九五年在香港注册成立，总部设在美国，主要经营海运进出口货物的国际货运代理业务。公司从2000年起承担内j22地和东南亚出口美国、加拿大、加勒比海地区的泛太平洋航线的集装箱运输。（ 5）中国海运

49、（韩国）控股株式会社“中国海运（韩国）控股株式会社”成立于 2005年9月，是中国海运（香港）控股有限公司在韩国的全资控股公司。公司主要负责集团在韩国的子公司管理以及在韩其他业务活动的投资和管理。主营船舶及货物代理，办公室租赁，拖车、仓储、堆场、修理、供应等综合物流服务。（ 6）中国海运日本株式会社中国海运日本株式会社成立于1997年 12月份，是中海集团的日本总代理。目前在日本拥有全资子公司中海集装箱日本株式会社，另外于 2007年 9月与日本通运公司成立了合资公司中日世界物流股份有限公司（ CNJ）。中海集装箱日本株式会社的主要业务是中海集团的集装箱船的船舶代理、揽货代理和油轮及散货船的船

50、舶代理工作。（二）公司财务情况分析本次调查收集了中海香港控股2011年至 2014年的合并财务报告，其中 2011年-2013 年年报经德勤会计师事务所审计，2014年年报尚未审计，相关财务数据如下：单位：亿元，港币项 目总资产净资产流动比 实收资本流动货币短期长期刚性负债经净资产资金借款借款现流2011129.9856.1684%5.0034.1926.2612.7426.6739.412.18j232012135.1364.2195%5.0036.4724.5014.8432.3147.150.782013238.9369.9243%5.0050.4322.4254.6237.58105.693.392014328.12138.9592%5.