财务分析各章习题及答案

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1、第四章-第七章选择题一、 单选题1. 企业资本结构发生变动的原因是（ ）。A 发行新股 B 资本公积转股C 盈余公积转股 D 以未分配利润送股2. 如果资产负债表上存货项目反映的是存货实有数量，则说明采用了( )。A 永续盘存法 B 定期盘存法C 加权平均法 D 个别计价法3. 在物价上涨的情况下，使存货余额最高的计价方法是（ ）。A 加权平均法 B 移动加权平均法C 后进先出法 D 先进先出法4反映企业全部财务成果的指标是（ ）。A主营业务利润 B营业利润C利润总额 D净利润5 企业商品经营盈利状况最终取决于（ ）。A主营业务利润 B营业利润C利润总额 D投资收益6产生销售折让的原因是（ ）

2、。A激励购买方多购商品 B促使购买方及时付款C进行产品宣传 D产品质量有问题7如果企业本年销售收入增长快于销售成本的增长，那么企业本年营业利润（ ）。A一定大于零 B一定大于上年营业利润C一定大于上年利润总额 D不一定大于上年营业利润8假设某企业的存货计价方法由先进先出法改为后进先出法，这项会计政策的变更对利润的影响是（ ）。A利润增加 B利润减少C利润不变 D不一定9能使经营现金流量减少的项目是（ ）。A无形资产摊销 B出售长期资产利得C存货增加 D应收账款减少10在企业处于高速成长阶段，投资活动现金流量往往是（ ）。A流入量大于流出量 B流出量大于流入量C流入量等于流出量 D不一定11根据

3、企业会计准则现金流量表的规定，支付的现金股利归属于（ ）。A经营活动 B筹资活动C投资活动 D销售活动12企业采用间接法确定经营活动现金流量时，应该在净利润的基础上（ ）。A加上投资收益 B减去预提费用的增加C减去固定资产折旧 D加上投资损失13下列财务活动中不属于企业筹资活动的是（ ）。A发行债券 B分配股利C吸收权益性投资 D购建固定资产二、 多选题1. 企业资产利用效率提高，形成资金相对节约是指（ ）。A 产值、收入不变，资产减少B 增产增收时增资，但增资幅度小C 增产增收时不增资D 减产减收时减资，但资产减少幅度大 E 增产增收时增资，但增资幅度大2. 引起股东权益结构变动的情况有（

4、）。A 发行新股 B 配股C 资本公积转股 D 盈余公积转股3. 进行负债结构分析时必须考虑的因素有（ ）。A 负债规模 B 负债成本C 债务偿还期限 D 财务风险E 经营风险4. 股东权益结构分析应考虑的因素有（ ）。A 企业控制权 B 企业利润分配政策C 财务风险 D 权益资金成本E 经济环境5. 正常经营企业资产与资本适应结构中的保守结构的特征是（ ）。A 企业风险极低 B 资金成本较高C 筹资结构弹性弱 D 企业风险极大E 资金成本较低6. 在物价上涨的情况下，使存货期末余额从高到低排列的计价方法是（D B C A）。A 后进先出法 B 加权平均法C 移动加权平均法 D 先进先出法E

5、成本与可变现净值孰低法注：E属于存货价值的确认原则，不属于计价方法加权平均法从期初到期末只做一次加权平均结转成本、对期末计价移动加权平均法每次收货都要计算一次平均单价，然后结转成本、对期末计价7销售净收入是指从销售收入中扣除（ ）。A销售退回 B现金折扣C数量折扣 D商业折扣E销售折让注：商业折扣已经在销售收入中体现（按照商业折扣后的金额确认收入）8现金流量表中现金所包括的具体内容是（ ）。A.库存现金 B. 银行存款C.短期证券 D. 发行债券 E.发行股票9属于筹资活动现金流量的项目有（ ）。A短期借款增加 B资本净增加C增加长期投资 D偿还长期债券E取得债券利息收入收到的现金10从净利润

6、调整为经营活动现金流量，应调增的项目有（ ）。A流动负债减少 B财务费用C不减少现金费用 D非流动资产增加E投资损失11. 下列活动中，属于经营活动产生的现金流量有( )。A.销售商品收到的现金 B.分配股利支出的现金C.提供劳务收到的现金D.出售设备收到的现金E.交纳税款支出的银行存款12. 从经营活动现金流量调整为净利润，应调减的项目有（ ）。A流动负债减少 B投资损失C不减少现金费用 D非现金流动资产的减少E固定资产折旧13属于筹资活动现金流量的项目有（ ）。A.短期借款的增加 B.支付给职工的现金 C. 或有收益D.分配股利所支付的现金 E. 取得债券利息收入第八章-第十二章选择题一、

7、 单选题1.总资产报酬率是指（ ）与平均总资产之间的比率。A.利润总额 B.息税前利润C.净利润 D.息前利润2.（ ）是反映盈利能力的核心指标。A.总资产报酬率 B.股利发放率C.总资产周转率 D.净资产收益率3.（ ）指标越高，说明企业资产的运用效率越好，也意味着企业的资产盈利能力越强。A.总资产周转率 B.存货周转率C.总资产报酬率 D.应收账款周转率4.上市公司盈利能力分析与一般企业盈利能力分析的区别关键在于（ ）。A.利润水平 B.股东权益C.股利发放 D.股票价格5.商品经营盈利能力分析是利用（ ）资料进行分析。A.资产负债表 B.现金流量表C.利润表 D.利润分配表6.反映商品经

8、营盈利能力的指标可分为两类，一类统称收入利润率；另一类统称（ ）。A.成本利润率 B.销售成本利润率C.营业成本费用利润率 D.全部成本费用利润率7.（ ）是指股东权益总额减去优先股权益后的余额与发行在外的普通股平均股数的比值。A.每股收益 B.每股股利C.每股金额 D.每股账面价值8.每股收益主要取决于每股账面价值和（ ）两个因素。A.净利润 B.普通股权益报酬率C.优先股股息 D.普通股股数9.（ ）是普通股股利与每股收益的比值，反映普通股股东从每股的全部获利中分到多少。A.每股收益 B.普通股权益报酬率C.市盈率 D.股利发放率10. 从资产流动性方面反映总资产效率的指标是（ ）。A 总

9、资产产值率 B 总资产收入率C 总资产周转率 D 产品销售率11. 影响总资产收入率的因素除总资产产值率外，还有（ ）。A 总资产报酬率 B 总资产周转率C 固定资产产值率 D 产品销售率12. 流动资产占总资产的比重是影响（ ）指标变动的重要因素。A 总资产周转率 B 总资产产值率C 总资产收入率 D 总资产报酬率13. 影响流动资产周转率的因素是（ ）。A 产出率 B 销售率C 成本收入率 D 收入成本率14. 当流动资产占用量不变时，由于流动资产周转加快会形成流动资金的（ ）。A 绝对浪费额 B 相对浪费额C 绝对节约额 D 相对节约额15. 当流动资产占用量不变时，由于销售收入减少会形

10、成流动资金的（ ）。A 绝对浪费额 B 相对浪费额C 绝对节约额 D 相对节约额16. 提高固定资产产值率的关键在于（ ）。A 提高销售率 B 增加生产设备C 增加生产用固定资产 D 提高生产设备产值率17. 某企业现在的流动比率为2 ：1 ，下列哪项经济业务会引起该比率降低（ ）。A.用银行存款偿还应付账款 B.发行股票收到银行存款 C. 收回应收账款 D.开出短期票据借款 注：流动比率1，分子分母都增大会使流动比率降低18.如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（ ）。A.速动比率大于1 B.现金比率大于1 C. 营运资金大于0 D.短期偿债能力绝对有保障19.在企业速动比率是0.8的情况

11、下，会引起该比率提高的经济业务是（ ）。A.银行提取现金 B.赊购商品 C. 收回应收账款 D.开出短期票据借款注：速动比率1，分子分母都增大会使流动比率降低19.反映短期偿债能力的动态指标是（ ）。A近期支付能力系数 B流动比率C现金比率D现金到期债务比率 E.现金比率20. 综合分析评价的目的是（ ）。A 明确企业财务活动与经营活动的相互关系B 评价企业财务状况及经营业绩C 为投资决策提供参考D 为完善企业管理提供依据E 是进行职工奖励的基础21. 根据杜邦财务分析体系，影响净资产收益率的因素有（ ）。A 业主权益乘数 B 速动比率C 销售利润率 D 成本利润率E 总资产周转率22. 根据

12、帕利普财务分析体系，影响净资产收益率的因素有（ ）。A 销售利润率 B 财务杠杆作用C 总资产利润率 D 总资产周转率E 股利支付率23. 根据帕利普财务分析体系，与财务杠杆作用相关的指标有（ ）。A 流动比率 B速动比率C 负债与资本比率 D 负债与资产比率E 现金比率计算分析题：第四章1、某企业资产负债表如下： 单位：万元资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产：货币资产短期投资应收款项存货其他流动资产流动资产合计长期投资固定资产净值无形资产40000280001550097000379102184104220063100091000500002000025000850004851022

13、85105100065850094000流动负债：短期借款应付账款应交款项其他流动负债流动负债合计长期负债：长期借款应付债券长期负债合计负债合计股东权益：股本资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计3760013600740044876308738400181000219400282487500000107000824231070070012355000155009530330083330420001810002230003063305000001026408532037720725680合计9826101032010合计9826101032010要求：（1）运用水平分析法分析资产负债表的变动情

14、况并做出评价。（2）运用垂直分析法分析资产负债表结构变动情况并做出评价。（3）对资产负债表的变动原因进行分析。（4）进行资产负债表的对称结构分析。答案：1. 资产负债表的水平分析 资产负债表变动情况分析表资产期初期末变动情况对资产影响%变动额变动率(%)流动资产：货币资产短期投资应收款项存货其他流动资产流动资产合计长期投资固定资产净值无形资产400002800015500970003791021841042200631000910005000020000250008500048510228510510006585009400010000-80009500-1200010600101008800

15、27500300025-28.5761.29-12.3727.964.6220.854.363.31.02-0.80.97-1.221.061.030.92.80.3合计9826101032010494005.035.03负债及股东权益期初期末变动情况对权益影响%变动额变动率(%)流动负债：短期借款应付账款应交款项其他流动负债流动负债合计长期负债：长期借款应付债券长期负债合计负债合计股东权益：股本资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计376001360074004487630873840018100021940028248750000010700082423107007001235500015

16、50095303300833304200018100022300030633050000010264085320377207256801740019002130-118720243360003600238430-43602897270202555746.2813.9728.78-26.4532.099.3801.648.440-4.073.51252.523.651.770.190.22-0.122.060.3700.372.430-0.440.292.752.6合计9826101032010494005.035.03分析评价：（1）该企业本期总资产增加了49400元，增长幅度为5.03%。从

17、具体项目看： 主要是固定资产资产增加引起的，固定资产原值增加了27500元，增长幅度为2.8%，表明企业的生产能力有所增加。 流动资产增加10100元，增长幅度为1.03%，说明企业资产的流动性有所提高。特别是货币资金的大幅度增加，对增强企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。同时也应当看到，本期存货大幅度减少应引起注意。应收账款的增加应结合企业销售收入的变动情况和收账政策进行分析。 对外投资增加了8800元，增长幅度为0.9%，应结合投资收益进行分析。（2）从权益方面分析： 最主要的方面就是企业本期生产经营卓有成效，提取盈余公积和保留未分配利润共计29917元，使权益总额增长了3.04

18、%。流动负债增加20243元，对权益总额的影响为2.06%，主要是短期借款增加引起的。2. 资产负债表的垂直分析资产负债表结构变动分析表资产期初期末结构及变动情况（%）期初期末差异流动资产：货币资产短期投资应收款项存货其他流动资产流动资产合计长期投资固定资产净值无形资产40000280001550097000379102184104220063100091000500002000025000850004851022851051000658500940004.072.851.589.873.8622.234.2964.229.264.841.942.428.244.722.144.9463.81

19、9.110.77-0.910.84-1.630.84-0.090.65-0.41-0.15合计98261010320101001000负债及股东权益期初期末结构及变动情况（%）期初期末差异流动负债：短期借款应付账款应交款项其他流动负债流动负债合计长期负债：长期借款应付债券长期负债合计负债合计股东权益：股本资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计37600136007400448763087384001810002194002824875000001070008242310700700123550001550095303300833304200018100022300030633050000010

20、264085320377207256803.831.380.750.466.423.9118.4222.3328.7550.8810.898.391.0971.255.331.50.920.328.074.0717.5421.6129.6848.459.958.273.6570.321.50.120.17-0.141.650.16-0.88-0.720.93-2.43-0.94-0.122.56-0.93合计98261010320101001000分析评价：（1）从企业资产结构方面看，本期和上期相比变化并不大，应该认为是比较稳定的，但其中存货比重变动幅度较大，而且与固定资产的变动幅度相差较大，

21、应当引起重视。（2）从权益结构方面看，流动负债比重上升了1.65%，长期负债和股东权益比重分别下降了0.72%和0.93%，流动负债比重上升主要是由于短期借款增加引起的。（3）从资产结构与权益结构的对应关系看，在流动资产比重下降的同时,流动负债的比重上升,而且其上升的幅度超过流动资产下降的幅度,企业的短期偿债能力会相应降低.3. 变动原因分析资产期初期末负债及股东权益期初期末变动数流动资产 固定资产 负债股本资本公积盈余公积未分配利润28248750000010700082423107003063305000001026408532037720238430-4360289727020合计982

22、6101032010合计982610103201049400从上表可以看出，企业本期生产经营规模扩大，总资产增加了49400元，其原因有两方面：（1）通过举债，使生产经营规模扩大了23843元，增长幅度为2.43%。（2）最主要的原因是企业本期生产经营活动搞得比较好，从当年盈利中提取盈余公积和保留未分配利润29917元，使总资产增加了3.04%。4. 对称结构分析流动资产228510流动负债83330长期负债223000长期资产803500股东权益725680根据上表可以认为该企业资产与权益对称结构属于稳健结构。第六章一、计算题：销售成本完成情况分析某企业2011年度和2012年度的销售成本资

23、料如下表：产品销售成本资料表 单位：元产品名称实际销售量实际单位销售成本实际销售总成本2011201220112012主要产品19 10018 000其中：A12080759 6009 000B10095909 5009 000非主要产品2 3002 380其中：C2070751 4001 500D109088900880全部产品21 40020 380要求：根据上表资料，对该企业的全部销售成本完成情况进行分析。答案：（1）计算全部销售成本增减变动额和变动率全部销售成本降低额=20 380-21 400=-1 020（万元）全部销售成本降低率=（-1 020）21 400100%=-4.77%

24、企业全部销售成本比上年下降，降低额为1 020万元，降低率为4.77%。（2）确定主要产品和非主要产品成本变动情况及对全部销售成本的影响主要产品销售成本降低额=18 00-19 100=-1 100（万元）主要产品销售成本降低率=（-1 100）19 100=-5.76%主要产品对全部成本降低率的影响=（-1 100）21 400100%=-5.14%非主要产品成本降低额=1 500-1 400=100（万元）非主要产品成本降低率=1001 400100%=7.14%非主要产品对全部成本降低率的影响=10021 400100%=0.467%从以上分析可以看出，全部销售成本之所以比上年有所下降，

25、主要是主要产品销售成本下降引起的。主要产品销售成本比上年降低了5.76%，使全部销售成本降低了5.14%。非主要产品的销售成本却比上年提高了，成本超支7.14%，使全部销售成本上升了0.467%。（3）分析各主要产品销售成本完成情况及对全部成本的影响A产品销售成本降低额=9 000-9 600=-600（万元）成本降低率=（-600）9 600100%=-6.25%对全部成本降低率的影响=（-600）21 400100%=-2.8%B产品销售成本降低额=9 000-9 500=-500（万元）成本降低率=（-500）9 500100%=-5.26%对全部成本降低率的影响=（-500）21 40

26、0100%=-2.34%A、 B两种产品成本是下降的，是导致全部销售成本的下降的主要原因。二、案例分析：ABC公司是一家上市公司，它主要生产小型及微型处理电脑，其市场目标主要定位于小规模公司和个人使用。该公司生产的产品质量优良，价格合理，在市场上颇受欢迎，销路很好，因此该公司也迅速发展壮大起来。公司当前正在做2012年度的财务分析，下一周，财务总监董晶将向总经理汇报2012年度公司的财务状况和经营成果，汇报的重点是公司经营成果的完成情况，并要出具具体的分析数据。张伟是该公司的助理会计师，主要负责利润的核算、分析工作，董晶要求张伟对公司2012年度有关经营成果的资料进行整理分析，并对公司经营成果

27、的完成情况写出分析结果，以供公司领导决策考虑。接到财务总监交给的任务后，张伟立刻收集有关经营成果的资料，资料如下：编制单位：ABC公司 2012年度利润表 单位：千元项 目2012年度2011年度一、产品销售收入1 296 9001 153 450减：产品销售成本1 070 955968 091产品销售税金及附加14 3966 805二、产品销售利润211 549178 554加：其他销售利润-5 318-2 192减：存货跌价损失2 095销售费用2 7231 961管理费用124 502108 309财务费用-24 122105 541三、营业利润101 033-39 449加：投资净收益

28、23 60468 976营业外收入80减：营业外支出3 1131 961四、利润总额121 60427 566减：所得税23 3444 268五、净利润98 26023 298ABC公司投资收益表 单位：千元项 目2012年2011年长期股权投资收益26 27421 176长期股权投资差额摊销-2 400-2 200长期股权转让收益50 000短期投资跌价损失-270投资收益合计23 60468 976ABC公司财务费用表 单位：千元项 目2012年2011年利息支出970128 676减：利息收入26 85425 320汇兑损失3 1082 809减：汇兑收益1 480756其他134132

29、财务费用-24 122105 541ABC公司管理费用明细表 单位：千元项 目2012年2011年工资及福利费64 54064 320劳动保险费4 3404 308业务招待费8 9884 211工会经费1 1501 048折旧费1 5401 540技术开发费38 60027 856其他5 3445 026管理费用124 502108 309请运用案例中提供的信息，协助张伟做好以下几个分析工作：1.运用水平分析法编制利润增减变动分析表。2.对公司2012年利润比上期增减变动情况分析评价。3.运用垂直分析法编制利润结构分析表。4.对公司2012年利润结构变动情况进行分析评价。答案：1.企业利润增减

30、变动分析表如下：利润水平分析表 单位：千元项 目2012年度2011年度增减额增减率（%）一、产品销售收入1 296 9001 153 450143 45012.44 减：产品销售成本1 070 955968 091102 8649.78产品销售税金及附加14 3966 8057 591111.55二、产品销售利润211 549178 55432 99518.48加：其他销售利润-5 318-2 192-3 126-142.61减：存货跌价损失2 0952 095营业费用2 7231 96176238.86管理费用124 502108 30916 19314.95财务费用-24 122105

31、541-129 663-122.86三、营业利润101 033-39 449140 482356.11加：投资净收益23 60468 976-45 372-65.78营业外收入8080减：营业外支出3 1131 9611 15258.75四、利润总额121 60427 56694 038341.14减：所得税23 3444 26819 076446.95五、净利润98 26023 29874 962321.752利润增减变动情况评价：（1）净利润分析。该公司2002年度实现净利润9 826万元，比上年增长了7 496万元，增长率为322%，增长幅度是很高的。从水平分析表来看，净利润增长的主要原

32、因是利润总额比上年增长了9 404万元，由于所得税比上年增长1 908万元，二者相抵，净利润增长7 496万元。（2）利润总额分析。该公司2002年度实现利润总额1.21亿元，比上年增长了9 404万元，增长率为341%，主要由企业营业利润增加引起的，营业利润比上年增长1.4亿元，增长率为356%，但因投资损失和营业外支出的不利影响，使利润总额减少4 000余万元，增减因素相抵，利润总额增加了9 404万元。（3）营业利润分析。该公司营业利润较上年增长1.4亿元，主要原因是主营业务利润增加和财务费用的大幅下降所致。主营业务利润比上年增加3 300万元，财务费用下降约1.3亿元，但由于营业费用、

33、管理费用和其他业务利润下降的影响，减利2 000余万元，增减相抵，营业利润增加1.4亿元。（4）主营业务利润分析。该公司主营业务利润较上年增长3 300万元，增长率为18.48%。主营业务利润的增长变化可能受销售量、价格、质量、品种结构、成本等诸多因素影响，可通过对产品销售利润明细表进行因素分析得出结论。从总体上看，公司利润比上年有较大增长，如净利润、利润总额和营业利润都有较大幅度的增加。增利的主要原因是：一是财务费用的大幅度下降，增利约1.3亿元；二是主营业务利润的增加，增加3 300万元。主要减利的原因是：一是投资损失减利4 500余万元，管理费用的增长，减利1 600余万元。因此，除了对

34、主营业务利润和管理费用进一步分析外，重点应对财务费用和投资收益变动情况进行分析。财务费用变动分析：ABC公司财务费用分析表 单位：千元项 目2012年2011年增减额利息支出970128 676-127 706减：利息收入26 85425 3201 534汇兑损失3 1082 809299减：汇兑收益1 480756724其他1341322财务费用-24 122105 541-129 663从上表可看出，公司财务费用2002年比上年下降约1.3亿元，其主要原因是利息支出减少、利息收入和汇兑收益的增加，三者合计共减少支出129 964 000元，同时汇兑损失增加299 000元，所以财务费用下降

35、约1.3亿元。投资收益变动分析：ABC公司投资收益分析表 单位：千元项 目2012年2011年增减额长期股权投资收益26 27421 1765 098长期股权投资差额摊销-2 400-2 200-200长期股权转让收益50 000-50 000短期投资跌价损失-270-270投资收益合计23 60468 976-45 372从上表看出，2002年公司投资收益较上年有大幅下降，原因是本年没有长期股权转让收益，而上年则有5 000 000元的收益，同时长期股权投资差额摊销和短期投资跌价损失使投资收益减少900 000元，但本年长期股权投资收益较上年增加5 098 000元。3.利润结构变动分析如下

36、：利润垂直分析表 单位：千元项 目2012年度2011年度一、主营业务收入100.00100.00减：主营业务成本82.5883.93主营业务税金及附加1.110.59二、主营业务利润16.3115.48加：其他销售利润-0.41-0.19减：存货跌价损失0.15营业费用0.210.17管理费用9.609.39财务费用-1.869.15三、营业利润7.80-3.42加：投资净收益1.825.98营业外收入0减：营业外支出0.240.17四、利润总额9.382.39减：所得税1.80.37五、净利润7.582.024.利润结构变动情况评价如下：从利润垂直表分析表可以看出，2002年度主营业务利润

37、占主营业务收入的比重为16.31%，比上年度的15.48%上升了0.83%，其原因是主营业务成本下降所致，即成本下降是主营业务利润提高的根本原因；本年度营业利润的构成为7.8%，比上年度的-3.42%上升了11.22%，上升的原因除了主营业务利润的构成上升影响外，主要在于财务费用比重的大幅下降；利润总额的构成本年度为9.38%，比上年度的2.39%上升6.99%，上升的原因是营业利润构成比重的上升，但由于投资净收益构成比重下降，所以利润总额构成的上升幅度小于营业利润构成的上升幅度；净利润构成本年度为7.58%，比上年度的2.02%上升5.56%，净利润构成上升幅度小于利润总额构成的上升幅度，主

38、要是实际交纳所得税的比重下降所致。第七章案例分析：某公司2012年和2013年度现金流量资料如下：现金流量表编制单位：AF公司 单位：万元项 目2013年2012年一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金12401039收到的租金00收到的增值税销项税额和返回的增值税款2012收到的除增值税以外的其他税费返还138收到的其他与经营活动有关的现金5970现金流入小计13321129购买商品、接受劳务支付的现金985854经营租赁所支付的现金00支付给职工以及为职工支付的现金6063支付的增值税款76127支付的所得税款5322支付的除增值税、所得税以外的其他税费1410支付的其他与

39、经营活动有关的现金109202现金流出小计12971278经营性活动产生的现金流量净额35-149 二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金205260分得股利、或利润所收到的现金2520取得债券利息所收到的现金1210处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额 00现金流入小计242290购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金155175权益性投资所支付的现金104200债券性投资所支付的现金00支付的其他与投资活动有关的现金00现金流出小计259375投资活动产生的现金流量净额-17-85三、筹资产活动产生的现金流量： 吸收权益投资所收到的现金150177发行债券

40、所收到的现金00借款所收到的现金165263收到的其他与投资活动有关的现金00现金流入小计315440偿还债务所支付的现金175325发生筹资费用所支付的现金1210分配股利或利润所支付的现金50偿付利息所支付的现金1015融资租赁所支付的现金00减少注册资本所支付的现金00支付的其他与筹资活动有关的现金00现金流出小计202350筹资活动产生的现金流量净额11390四、汇率变动对现金的影响额00五、现金及现金等价物净增加额131-144分析要求：（1）对现金流量表进行水平分析；（2）对现金流量表进行垂直分析；（3）该公司当期经营活动现金净流量与净利润如果有差异，分析出现差异的原因。答案：分析

41、思路：此案例所提供的资料与本章教材中所举实例类似，所以，可以参照该公司的水平分析、垂直分析的分析思路进行。首先水平分析时，以12年为基期，运用比较方法计算两期的差异额和差异率，以发现成绩及存在的问题；垂直分析时，先分别计算两期的结构比，然后再进行相应的差异比较，从而进行评价。当然，如果能结合AF公司两年的资产负债表、利润表以及财务报表的附注进行分析，效果将更好。下面分析过程及其结论，仅供参考。(1)对现金流量表进行水平分析：水平分析表 单位：万元 ; 项 目2013年2012年差异金额百分比%经营活动：现金流入1332112920315.24现金流出12971278191.49现金流量净额35

42、149184525.71投资活动：现金流入242290-48-16.55现金流出259375-150-40现金流量净额-17-8566筹资活动：现金流入315440-12528.41现金流出202350-148-42.29现金流量净额113902325.56汇率变动对现金影响额0000现金及现金等价物增加额131144275209.92分析数据说明：本期现金净流量比上期有较大规模的增加，增加额为275万元。增加的主要原因是经营活动现金净流量的增加；而经营活动现金净流量的增加主要依靠经营活动现金流入量的增加，本期比上期增加184万元，增加幅度为525.71，说明本期经营活动回笼现金实力较强。(2

43、)对现金流量表进行垂直分析：现金流入量结构分析表 单位：万元 ; 项目2013年结构（）2012年结构 （）经营活动产生的现金流入133270.51129763.80投资活动产生的现金流入24212.8125918.72筹资活动产生的现金流入31516.6820217.48现金流入小计18891001758100从上表可以看出，无论是12年，还是13年，在全部现金流入量中，经营活动所产生的现金流入都是主要的，基本的，而且比重在不断上升,其重要原因是经营活动现金流入量绝对数的增长。现金流出量结构分析表 单位：万元 ; 项目2013年结构 （）2012年结构 （）经营活动产生的现金流出112973

44、.78127863.80投资活动产生的现金流出29014.7337518.72筹资活动产生的现金流出44011.4935014.48现金流出小计18591002003100从上表可以看出，无论是12年，还是13年，在全部现金流出量中，经营活动所产生的现金流出量占主要比重，而且比重比12年上升。其原因是经营活动规模扩大，并且与流入量相应匹配。（3）该公司当期经营活动现金净流量与净利润出现差异的原因：若当期经营活动现金净流量与净利润出现差异，即可判断A公司在本期出现了不减少现金的经营性费用、不减少现金的非经营性费用、非现金流动资产各个的变动、流动负债各个的变动。第八章1、资本经营能力分析根据某公司

45、2008、2009两个年度的资产负债表、利润表及其附表资料以及会计报表附注，给出以下分析数据（单位：千元）： 项目 2008年 2009年 平均总资产 9 638 15 231 平均净资产 8 561 11 458 利息支出 146 189 利润总额 821 1 689 所得税率 33% 30% 要求：用连环替代法计算各因素变动对资本经营能力的影响程度。 答案：项目 2008年 2009年 总资产报酬率（%） 10.03 12.33 负债利息率（%） 13.56 5.01 负债/净资产 0.1258 0.3293 净利润（千元） 550 1 182 净资产收益率（%） 6.42 10.32 采

46、用连环替代法计算如下：2008年：10.03%+（10.03%13.56%）0.1258（133%）=6.42% 2009年：12.33%+（12.33%5.01%）0.3293（130%）=10.32% 分析对象：10.32%-6.42%=3.9%第一次替代：12.33%+（12.33%13.56%）0.1258（133%）=8.16% 第二次替代：12.33%+（12.33%5.01%）0.1258（133%）=8.88% 第三次替代：12.33%+（12.33%5.01%）0.3293（133%）=9.88% 总资产报酬率变动的影响为：8.16%6.42%=1.74% 负债利息率变动的影

47、响为：8.88%8.16%=0.72% 资本结构变动的影响为：9.88%8.88%=1% 税率变动的影响为：10.32%9.88%=0.44% 2、成本利润率分析某企业2011年和2012年的主要产品销售利润明细表如下表：产品名称销售数量销售单价单位销售成本单位销售利润20112012201120122011201220112012A2001901201209390B195205150145130110C5050300300240250合计-要求：（1）根据所给资料填表；（2）确定品种结构、价格、单位成本变动对销售成本利润率的影响；答案：(1)产品名称销售数量销售单价单位销售成本单位销售利润20112012201120122011201220112012A2001901201209390273