第二章信用及利息(1)

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1、体现了一种现代经济关系商品交易过程中企业之间直接提供的信用商品交易过程中企业之间直接提供的信用银行信用银行信用银行机构通过吸收存款和发放贷款所形成的借贷关系银行机构通过吸收存款和发放贷款所形成的借贷关系国家信用国家信用政府与债务和债权人的信用政府与债务和债权人的信用消费信用消费信用租赁信用租赁信用解决生产与消费的矛盾解决生产与消费的矛盾大商业银行通过附设的租赁公司将购进的机器设备提大商业银行通过附设的租赁公司将购进的机器设备提供给承租人使用，以收取租金，期满收回设备，具有供给承租人使用，以收取租金，期满收回设备，具有间接融资性质间接融资性质其他其他（1）形式：）形式：两种基本形式两种基本形式赊

2、销赊销商业信用最早的基本形式。商业信用最早的基本形式。在交易中，由于买方缺乏现实货币不能立即在交易中，由于买方缺乏现实货币不能立即支付，而卖方在资金比较充裕，又对买方信支付，而卖方在资金比较充裕，又对买方信誉比较了解和信任的情况下，允许买方在约誉比较了解和信任的情况下，允许买方在约定期限内支付。定期限内支付。即即延期支付。延期支付。预付。预付。买方为购买某种紧俏商品，按照合同规定买方为购买某种紧俏商品，按照合同规定预付部分货款给卖方，以保证及时得到所预付部分货款给卖方，以保证及时得到所需商品。需商品。此外还有：此外还有：分期付款；分期付款；委托代销；委托代销；预付定金；预付定金；补偿贸易补偿贸

3、易促进再生产的及时进行。卖方商品及时出售，可避免积压和影响再生产，买方可在资金短缺情况下及时购买原材料等，使再生产正常进行。加强企业间联系建立起比较固定的经济联系网络，从而有利于生产和流通的发展。企业之间互相监督发生关系的企业相互关心、相互监督、相互制约。以便按时收回在商业信用行为下给予对方的贷款。加速资金周转提高资金的经济效益和社会效益。借方增加资金来源,扩大生产和流通活动；贷方既卖出商品，又使多余资金找到使用场所，增加利息收入。商业信用与商品交易相结合，直接为生产流通服务提供的是商品形态，债权、债务人都是商品经营者单向性单方向的债务债权关系票据化双方有稳定严密的经济联系和契约关系，规范化票

4、据化短期性只能解决短期资金的调剂，不能用于投资等长期性资金借贷受企业资金规模的限制，大规模的生产建设项目资金不可能通过商业信用解决；时间短，难以提供较长期信用受信贷双方了解程度和信任程度的局限，如果双方互不了解、互不信任，商业信用就难以发生参加者相互结成紧密的支付链锁，一旦某个环节出现问题就会影响一系列支付。在经济动荡和危机过程中，商业信用是加剧经济危机和信用危机的一个重要因素。银行信用以货币形式提供的，可吸收任何单位的存款，也可贷款给任一需要的部门和企业间接融资性银行是一个金融中介机构综合性银行是国民经济的综合部门和纽带，可以通过多种手段对国民经济进行反映、监督和管理创造性具有创造流通工具的

5、功能银行可以根据国民经济有伸缩地供应货币是一种长期负债，一般在1年以上甚至10年或10年以上。通常用于国家大型项目投资、大规模建设。国库券。这是一种短期负债。以 1年以下居多,一般为1个月、3个月、6个月等。专项债券。是一种指明用途的债券，如中国发行的国家重点建设债券等。财政透支或借款。在公债券、国库券、专项债券仍不能弥补财政赤字时，余下的赤字即向银行透支和借款。透支一般是临时性的，有的在年度内偿还。借款一般期限较长，一般隔年财政收入大于支出时（包括发行公债收入）才能偿还。即延期付款方式销售，到期一次付清货款。西方多采用信用卡方式。分期付款。购买消费品或取得劳务时，消费者只支付一部分贷款，然后

6、按合同分期加息支付其余货款，多用于购买高档耐用消费品或房屋、汽车等，属中长期消费信用。消费贷款。银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者发放贷款，按规定期限偿还本息。融资与融物相结合的一种信用方式融资与融物相结合的一种信用方式直接购买租赁直接购买租赁,由承租人选定设备谈好价款，然后由由承租人选定设备谈好价款，然后由租赁部门出资购买，再出租给承租人。租赁部门出资购买，再出租给承租人。经营租赁经营租赁出租人将自己经营的出租设备或用品反复出租的租出租人将自己经营的出租设备或用品反复出租的租赁行为。赁行为。是一种短期租赁。是一种短期租赁。（1）民间借贷主要从农村发起。主要原因是：）民间借

7、贷主要从农村发起。主要原因是：农民个人资金闲置和资金需求随着商品经济的发展迅速增长。农民个人资金闲置和资金需求随着商品经济的发展迅速增长。国家银行信用和信用合作社信用不能完全满足个人对资金的需求。国家银行信用和信用合作社信用不能完全满足个人对资金的需求。国家银行和信用社的资金有限，以及经营方式、经营作风和经营能国家银行和信用社的资金有限，以及经营方式、经营作风和经营能力等与农民对资金的需要不相适应；力等与农民对资金的需要不相适应；国家银行和信用合作社贷款有比较严格的限制。国家银行和信用合作社贷款有比较严格的限制。作用作用 民间资金的调剂，发挥分散在个人手中资金的作用，加速资金运民间资金的调剂，

8、发挥分散在个人手中资金的作用，加速资金运转，促进国民经济进一步繁荣；转，促进国民经济进一步繁荣；民间信用一般是在国家银行信用和信用社信用涉足不到和力不能民间信用一般是在国家银行信用和信用社信用涉足不到和力不能及的领域发展起来的，可拾遗补缺。及的领域发展起来的，可拾遗补缺。具有为追求高盈利而冒险、投具有为追求高盈利而冒险、投机的盲目性机的盲目性利率高利率高有干扰银行和信用社正常信用有干扰银行和信用社正常信用活动、扰乱资金市场的可能活动、扰乱资金市场的可能借贷手借贷手续不严续不严容易发生违约，造成经济纠纷，容易发生违约，造成经济纠纷，影响社会安定。影响社会安定。对于民间信用需要规范化对于民间信用需

9、要规范化 是由银行发行、用来代替私人票据、是由银行发行、用来代替私人票据、具有不定期性质并随时保证兑现的债具有不定期性质并随时保证兑现的债务凭证务凭证转帐支票转帐支票又称划线支票又称划线支票现金支票现金支票可支取现金可支取现金不记名支票不记名支票记名支票记名支票专用于转帐和保付专用于转帐和保付支票支票（银行确认兑付（银行确认兑付）作用作用债务人由于种种原因不能按期还本付息，不履行债务人由于种种原因不能按期还本付息，不履行债务契约的风险。借款人经营风险越大，信用风债务契约的风险。借款人经营风险越大，信用风险越大，风险的高低与收益高低正相关险越大，风险的高低与收益高低正相关市场风险市场风险利率利率

10、波动造成证券价格下跌的风险。波动造成证券价格下跌的风险。市场利率上涨导致债券价格下跌。期限长，对利市场利率上涨导致债券价格下跌。期限长，对利率波动敏感，市场风险越大。率波动敏感，市场风险越大。收入风险收入风险实际收入低于预期收入的风险。实际收入低于预期收入的风险。购买力风购买力风险险未预期的高通胀所带来的风险。实际通胀率高于未预期的高通胀所带来的风险。实际通胀率高于预期，无论是获得利息还是收回本金时所具有的预期，无论是获得利息还是收回本金时所具有的购买力都会低于最初投资时预期。购买力都会低于最初投资时预期。存款人从银行大量提取存款。银行资金呆滞。大批借款人破产导致强制性清理部分银行信用。借贷资

11、金极其缺乏和利率急剧提高。大批银行相继倒闭。有价证券行市急剧跌落。有价证券发行量锐减。出现货币饥荒。大量存款变现困难。对黄金的需求激增。通胀补偿通胀补偿违约风险补偿违约风险补偿流动性补偿流动性补偿时间补偿时间补偿利率：利息率，利率：利息率，是一定时期内利是一定时期内利息额与本金的比息额与本金的比例。例。通货膨胀率名义利率实际利率，,111rrrrr通货膨胀率名义利率实际利率，事先确定的实际利率,rrrroF：单利终值(本利和)P:现值（本金）oI：利率 n：计息期数。资金供求资金供求借贷期限借贷期限预期价格预期价格国家宏观经济国家宏观经济政策政策银行费用银行费用从宏观角度看，利率的经济杠杆功能利率的经济杠杆功能主要表现在：n1.积累资金的功能。即通过利率吸引闲置资金，投入生产。n2.调节信用规模。n3.调节国民经济结构。n4.抑制通货膨胀。n5.平衡国际收支。从微观角度讲，利率杠杆功能主要表现在：n1.激励企业提高资金使用效率的功能；n2.影响家庭和个人的金融资产投资的功能；n3.作为租金计算基础的功能。