目录数字100敬告数字100公司基金投资者调查报告介绍

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1、精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有- 2008年01月02日 星期一 金融事业部基金行业周报2008年 第01期数字100研究部 2008年01月02日目 录【数字100敬告】数字100公司2007年基金投资者调查报告介绍2【基金动态】基金销售，投资者依旧青睐银行3【基金动态】三成基民明年将追加投资3【基金动态】基金公司业绩相差一倍 年度前三甲已无悬念4【基金动态】预期股市调整接近底部 绩优基金迎来申购高潮5【基金动态】基金QDII申购冷场 净值1元区潜伏赎回风险6【基金动态】华夏银行欲成立基金公司银行系基金或再添新丁8【基金动态】平安证券

2、可能设立合资基金公司8【基金动态】广发基金荣获“最佳回报之星”奖9【基金监管】证监会：基金销售第三方支付政策正在研究制定中9【基金评论】净值一年猛增近两倍 基金因股市泡沫暴富10【基金评论】王连洲：基金变法应坚持保护和市场原则12【基金评论】风险控制是理财根本 基金定投受宠不无道理14【基金评论】“多线作战” 基金业竞争更趋复杂14【数字100敬告】数字100公司2007年基金投资者调查报告介绍【基金动态】基金销售，投资者依旧青睐银行 来源：中国基金网链接： 两年的牛市造就了基金行业的兴盛，随之而来的财富效应使越来越多的人加入到了购买基金的行列，基金销售也出现了异常的火爆。一般来说，基金销售主

3、要分银行代销，券商代销以及基金管理公司网上直销三种，不同的渠道之间有着不同优势。中国基金网最新一期调查结果显示，有67.62%的投资者选择银行代销渠道，选择基金管理公司直销渠道有24.87%，选择证券公司代销渠道的仅有7.51%。 通过调查不难看出，大多数投资者出于安全，可靠等因素，还是青睐于银行代销的渠道，当然，随着网络的普及以及直销费率上的优惠，也使得一部分投资者选择了基金管理公司网上直销。同时，作为基金代销渠道的券商却少有人选择，这中间可能存在一定认识上的误区，其实，从券商渠道购买基金有些券商会给予一定费率上的优惠，同时通过券商交易软件购买基金也是很便捷的，而从服务的角度来说，券商相对于

4、银行来讲，可能会相对更加专业一些。【基金动态】三成基民明年将追加投资 来源：中国基金网链接： 2007年基民盈亏调查显示，近六成基民表示今年基金收益不错，同时有近一半基民不打算赎回基金，另有三分之一的人会在明年把更多的钱投入股市。目前主流的看法认为，在宏观经济快速增长、人民币升值、企业利润增长和奥运等多重因素的推动下，牛市基础未改，但市场结构分化的趋势日益明显，板块轮动的情况有可能进一步加剧，2006、2007年风光一时的单边行情再难重现。在这种格局下，个人投资者股票投资的难度加大，选择基金这种专业理财的方式较为稳妥。在基金品种的选择上，基于对2008年宏观经济形势和企业效益增长的良好预期，股

5、票型基金仍将是主流品种。从近日发行的基金来看，易方达封转开的基金科讯首日募集资金近25亿元，该基金转型后股票投资上限由原来的80%上调到95%，提高了股票资产在投资组合中的比重，市场销售已逐渐转暖。【基金动态】基金公司业绩相差一倍 年度前三甲已无悬念 来源：青年报链接：2007年市场高度关注的基金业绩排名基本尘埃落定，前三甲的入围者已无悬念。今年开放式基金年度业绩前三甲的归属基本上已无悬念。据WIND资讯按照分红再投资的原则进行统计，截至12月26日收盘，年度业绩总冠军非华夏大盘精选莫属，该基金以223%的业绩一马当先冠军已定，但年度业绩亚军的争夺战却仍在拉锯。亚军头衔将决出胜负暂居第二的是博

6、时主题行业，净值增长率186.8322%，比华夏大盘低了将近37个百分点；但是第三名中邮创业核心优选的净值增长率也达到186.8291%，仅仅比第二名的博时主题行业低了0.03个百分点，亚军花落谁家尚未可知。目前居于第四位的是光大保德信红利，年初以来净值增长率为172%，较第三位低了14个百分点，绝不可能在两个交易日里突飞猛进。因此，基金年度业绩前三甲已没有悬念。除上述四只基金外，华夏红利、东方精选、华安宏利、华宝兴业收益增长和富兰克林国海弹性市值紧随其后，自年初以来的净值增长率也都在160以上。基金公司业绩差一倍单只基金的业绩也许还会发生些许变化，然而整个基金公司的投资业绩已毫无悬念。综合分

7、析各家基金公司旗下的偏股基金投资业绩，各家公司的平均业绩差距巨大，中邮创业基金公司旗下中邮优选投资业绩达到180%（截至12月21日），而北京某基金公司旗下7只偏股基金平均业绩只有82.35%，两者相差1.19倍。据天相投顾统计，在目前的219只偏股基金中筛选2007年初成立的品种，其平均净值增长率为112.31%，基金公司平均业绩前三名的分别是中邮创业、光大保德信和友邦华泰基金公司。银河证券首席基金策略分析师王群航表示，总的来说，从具有主动型投资风格的基金来看，今年以来绩效表现比较突出的基金公司有华夏、广发、兴业、光大保德信、博时、大成、长盛、上投摩根、易方达、华宝兴业等。【基金动态】预期股

8、市调整接近底部 绩优基金迎来申购高潮 来源：中国基金网链接：众多绩优基金纷纷打开申购，为投资者提供了介入机会。日前，华夏基金、上投摩根、国海富兰克林、南方基金、工银瑞信、泰达荷银等基金公司先后发布公告，称旗下的多只基金将陆续“解禁”，恢复日常申购业务。对此，研究人士表示，众多绩优基金打开申购，再加上大盘的逐步企稳，为投资者介入绩优基金提供了良机，而定投策略不失当前的较好选择。绩优基金“忙”申购泰达荷银基金公司近期透露，针对旗下泰达荷银行业精选和泰达荷银首选企业两只基金，也推出了“精挑细选，精品基金”的活动。资料显示，目前只有70亿元规模的泰达荷银行业精选，最近逆市上涨明显，截至12月20日，本

9、月净值增长率超过3%。来自wind资讯的数据统计，10月17日至12月18日期间，共有36只基金恢复申购(包括暂停大额申购)。其中，封闭期超过100天的有两只，即上投摩根阿尔法和东方精选，暂停申购时间分别达128天和110天，这两只基金都是各自公司旗下的优质基金。此外，中银旗下的中银增长和中银中国两只基金近期也展开持续营销活动，根据银河证券基金研究中心数据显示，截至12月14日，中银增长基金过去3个月的净值增长率为1.57%，在所有股票型基金中排名第3，过去一个月的净值增长率为5.73%，在所有股票型基金中排名第2。预期股市接近底部对于近期陆续开放申购，基金公司给出的理由是暂停申购的不利因素已

10、经消除，市场环境已经发生变化。研究人士分析指出，基金纷纷打开申购可能是基金公司对目前市场底部预期强烈，认为入市时机来临。泰达荷银投资总监兼荷银精选基金经理刘青山表示，经过持续调整之后，目前5000点附近已经是底部区域，是投资基金的良好时机。同时，多位基金经理也毫不讳言，目前正是他们建仓的大好时机。基金公司大规模申购旗下基金的状况也说明了这点。【基金动态】基金QDII申购冷场 净值1元区潜伏赎回风险 来源：21世纪经济报道链接：经过三个月的封闭期后，曾经受到巨额资金追捧的QDII基金近期开始陆续打开申购赎回。虽然目前赎回风险不太明显，但相比早前QDII基金发售时的一日售罄的局面，QDII基金打开

11、申赎后在销售上显得冷清许多。首批出海的QDII基金近期的表现为其打开申购后的前景蒙上阴影。受香港及美国股市下跌的影响，截至12月14日，基金QDII净值再度下挫，华夏全球精选、嘉实海外中国股票、南方全球精选、上投摩根亚太优势4只基金QDII的净值仍然低于1元面值。专家表示，随着南方全球精选和上投摩根亚太优势两只基金QDII产品陆续打开申购赎回，基金QDII在面临申购冷场的同时，其在成本价1元区仍将面临赎回压力的考验。认亏赎回尚少南方全球精选配置从12月19日起开始办理日常申购赎回业务。上投摩根基金公司也发布公告，自12月27日起结束亚太优势基金封闭期，开始办理该基金的日常申购、赎回业务。令人担

12、忧的是，已经披露过净值的4只基金QDII产品近期都表现出低迷态势。截至12月14日，表现最好的南方全球精选份额净值0.926元，较前周下跌4.83%；华夏全球精选份额净值0.887元，较前周下跌6.63%；上投摩根亚太优势份额净值0.889元，较前周下跌5.43%；嘉实海外中国股票基金份额净值0.863元，较前周下跌5.89%。“我们没有做任何防御措施来应对赎回，不过我们向投资者清晰讲明了南方全球精选的投资策略和市场表现。”面对封闭期结束有可能带来的赎回压力问题，南方基金公司副总许小松表示，“我们感觉压力不大。海外市场最近在下跌，A股市场也在下跌，购买基金QDII的投资者大多都同时是A股市场的

13、投资者，他们对市场都有自己的认识。相对于A股市场的表现，基金QDII产品仍有自己的优势。”据悉，自南方全球精选开放日常申购赎回业务以来，目前办理赎回业务的投资者并不多。“以过往的基金投资惯例来看，目前不会出现投资者大规模赎回的现象。”国联安基金公司市场发展部总监陈明月认为，“由于前期QDII基金普跌，目前价格都在0.9元附近，投资QDII基金的投资者大都损失较重，此时认赔出局的不会很多。”申购遭遇冷场相比赎回风险方面的信心，QDII基金打开申购后的表现差强人意。据了解，南方全球精选1个亿左右申购量的背后，是南方基金及相关银行早在两周前就印发大量宣传资料，并进行市场推广。但一系列营销措施在基金销

14、售上的效果并不明显。随着A股市场本轮调整，以往为投资者热捧的基金遭遇销售寒流，QDII基金也不例外。“目前整个基金市场的情况都是这样，我们的销售情况和A股市场其他基金都差不多。”面对目前的销售情况，许小松表示。“目前大规模申购赎回的可能性几乎为零。投资者需要时间来做进一步的观察了解。”陈明月认为，“但是，参考此前A股市场上基金和股票的表现，可以发现在基金QDII产品净值回升到1元的成本价时，赎回的压力可能会增加。”在申购冷场的同时，基金QDII的赎回情况受到各方格外注意。分析人士表示，目前没有出现较大的赎回并不意味着以后也不会出现。“账户资产处于成本区的投资者更容易受到各种因素的影响。从以往的

15、经验看，1元区的基金QDII产品面临的赎回压力比现在大很多。”国都证券基金分析师表示。部分投资者的态度也印证了这一说法。有调查显示，目前选择赎回的投资者很少，但表示在回本后视情况重新做出选择的较多，约占参与调查人数的30%，届时这部分投资者的意向将会增大基金QDII产品的赎回压力。扩大投资范围在面临销售冷场和赎回风险时，基金QDII也开始积极寻求解决之道，扩大投资范围成为突破口。证监会近日发文允许QDII基金投资A股市场，但这并不能满足QDII基金的需求。“这拓宽了QDII的投资范围，可以让QDII产品在全球配置上更加全面。不过对QDII基金来说，这并不会产生大的影响。海外市场仍是QDII基金

16、的主要投资对象。”许小松表示。按照目前关于QDII的规定，其投资海外市场是受一定限制的。尤其是银行系QDII目前的投资范围还仅限于香港市场，且资金入市比例的限制也比较多，比如直接投资股票的比例不能超出产品募集金额的50%。诸多限制使得QDII尤其是银行系QDII投资时不能有效地分散风险，这被业内人士认为是一些QDII产品投资失利的重要因素之一。“我们认为只有在很多投资市场当中，才能形成分散风险的能力，才能使资产配置得到稳定的收益，才能回避单一市场的风险。”南方基金国际业务部执行总监、QDII基金经理谢伟鸿认为。 【基金动态】华夏银行欲成立基金公司银行系基金或再添新丁 来源：证券时报链接：银行系

17、基金公司有望再添新丁。12月24日华夏银行发布招聘基金专业人员信息，准备筹建基金公司。截至目前，除了此前的工银瑞信、建信、交银施罗德三家银行系基金公司外，浦发银行的浦银安盛基金公司今年8月份成立，招商银行也将招商基金收归麾下，农行、民生银行也在积极谋求成立基金公司，银行系基金公司队伍逐渐壮大。华夏银行网上招聘信息显示，华夏银行招聘基金专业人员15人，基金招聘相关职位包括基金销售、投研、风险控制等多个部门，招聘时间延续到明年6月份。这也意味着华夏银行将积极进军基金业。与券商、信托系基金公司相比，银行系基金公司股东实力更加强大，而且在基金销售渠道上，由于有银行的销售渠道支持，银行系基金的发展更加有

18、保障。一位银行系基金公司人士表示，现在市场好，各基金公司差别不是很大，但是一旦市场不好，银行系基金的优势将显现出来：一方面，基金公司产品销售将得到银行的大力支持；另一方面，在熊市，即使基金公司亏损，由于有银行的强大实力支持，银行系基金比其他基金具有更加明显的优势。银行系基金公司目前发展非常顺利。工银瑞信目前有8只基金，三季度资产管理规模在500亿元左右，产品类型包括股票型、债券型、货币型基金，今年该公司还发行了1只创新型封闭式基金工银瑞信红利，并获得了QDII资格，QDII基金工银瑞信全球配置也将于明年1月3日开始发售。建信基金三季度资产管理规模约400亿元。交银施罗德三季度资产管理规模约60

19、0亿元，该基金公司目前也获得了QDII资格。招商基金三季度资产管理规模500多亿元。浦银安盛基金公司总经理刘斐表示，新基金产品已经上报至证监会，目前正静待新基金放行，该公司第一只基金为股票型基金。农行准备成立的农银汇理基金公司相关人士也表示，目前该公司的投研、市场等各方面人员已基本到位，成立还需要等待证监会等相关部门批准。【基金动态】平安证券可能设立合资基金公司 来源：第一财经日报链接：平安集团对于“基金梦”依然痴心。第一财经日报从有关渠道获悉，目前平安集团正准备通过旗下子公司平安证券与新加坡大华资产管理公司(下称“大华资产”)成立一家合资基金管理公司。 据知情人士透露，就成立合资基金管理公司

20、事宜，平安证券与大华资产正在准备筹备工作的相关申报材料，不过目前尚未正式递交筹建申请。据了解，拟成立的合资基金管理公司总部将设在上海。 对于平安证券联手大华资产成立合资基金管理公司一事，平安集团新闻发言人盛瑞生对第一财经日报表示，目前不太了解此事，对此不予置评。【基金动态】广发基金荣获“最佳回报之星”奖 来源：中国基金网链接：12月23日，由南方都市报、联合奥一网、和讯网、新浪财经、网易财经及权威第三方独立机构共同举办的“2007年理财之星”评选结果揭晓。在众多奖项中，“最佳回报”是投资者最关注也是业界最认可的奖项，因而该奖项最后花落谁家成为本次论坛的一大秀点。最终，经过层层筛选，方办方将该奖

21、项颁给了广发基金和汇丰银行。主办方指出，广发基金获奖原因主要是来自其2007年整体表现突出，旗下5只设立一年以上的基金今年累计收益率均在100%以上，为投资者创造了高回报。【基金监管】证监会：基金销售第三方支付政策正在研究制定中 来源：证券时报链接：证监会基金部日前下发 关于基金销售第三方支付有关问题的通知，通知指出，证监会基金部至今未批准任何专业第三方支付机构为基金管理公司或基金代销机构提供基金销售支付服务，相关政策正在研究制定过程中。 据了解，在目前基金销售支付形式中，一种是银行为基金公司提供的支付服务，比如建设银行为部分基金公司网上直销提供的服务；另外一种是基金公司和上海银联电子支付公司

22、(ChinaPay)等第三方机构的合作。 据业内人士透露，国外很多基金销售机构都是与第三方支付机构合作，如果基金销售机构与本身就有销售基金资格的银行合作，无疑，银行又要参与销售基金利益的分成，销售基金机构的利润将会进一步摊薄，所以，与专业第三方支付机构合作非常有利。 对于监管层发布该通知，一家基金公司的相关负责人对记者表示，目前管理层关于推出第三方支付一事，应该是慎之又慎的，在投资者申购、赎回基金以及在相关账户之间划转过程中，可能会有漏洞，一旦第三方卷走或者挪用投资者申购赎回款项，投资者的利益将受到损害，这是各方都不愿意看到的事情。 目前基金销售第三方支付参与基金销售的资金量已经变得不小，根据

23、广州银联网络支付有限公司网上公布的资料，该公司通过银联网络基金直销平台，实现了基金公司的网上基金产品直销。银联网络基金直销业务自2002年投产以来业务发展迅猛，预计2007年底合作基金公司有40多家，2006年交易金额53亿，到2007年截至8月底基金交易额已达227亿多元。 银河证券基金研究中心分析师马永谙表示，基金销售第三方支付最主要的是资金安全问题，第三方支付的资金目前没有纳入信用监管体系，一旦第三方支付的基金销售形成规模，基金销售第三方的资金量将变得非常庞大，所以，第三方支付的资金必须得纳入监管体系。 【基金评论】净值一年猛增近两倍 基金因股市泡沫暴富 来源：每日经济新闻链接：基金资产

24、规模急剧增长，并与沪深股指的持续上涨形成相互间的紧密推动，这是今年以来国内资本市场一个最为显著的特点。以高收益为卖点，通过分拆、大比例分红、新发、封转开等方式，将储蓄资金快速转化为股市新增资金，基金已成为国内股市泡沫的最大推动者和获益者。据截至今年10月底的统计数据，我国59家基金管理公司共管理基金341只，基金总规模为20553.38亿份，基金资产净值达33120.02亿元，分别为年初的2.8倍和3.8倍。对于如此快速的增长，一家证券媒体干脆将其称之为大跃进。 指数上涨的最大推动者目前，股市存在着较大泡沫，这是一个难以回避的现实。如果回顾今年以来股市泡沫的形成过程就不难发现，股票的供给即新股

25、发行、已上市公司再融资一直处于比较严格的行政管制状态，即股票供给总体上是受到限制的。虽然年内有中国石油、中国神华、中国太保等大盘股上市，股票供给貌似很大，但如果细看其在A股市场上市的流通股比例，其实都比较小，也就是说相对于流动性空前充裕的市场环境而言，股票供应相当紧缺。在资金的流入方面，则基本上是将水龙头一直拧在最大状态，基金公司都在不遗余力地抓基金销售，其募集资金的方式大致可以分为三类：一是基金的新发。截至今年12月中旬，国内共新发基金（包括封转开）53只，首发期的初始募集规模约4300亿份；二是老基金的分拆，即把高净值的基金通过分拆的方式，降为每份1元，以此招揽客户。今年以来，大多数基金公

26、司都做了分拆。由于很多投资者以为1元基金便宜，风险低，甚至没什么风险，因此1元基金的销售同样火爆，其效应与新发基金差不多；三是大比例分红。在11月份之前，大比例分红处于监管真空状态，通过大比例分红把基金净值降下来的基金，也都募到了大把的资金，效应甚至超过首发或分拆。某基金公司今年通过频繁的分红，将管理资产规模做到2000亿元以上。由于资金通过基金在短期内大量流入股市，而股票供给又受到限制，股市就在大量资金的堆积下快速上升，形成巨大的财富效应，并继而进一步刺激基金的销售，形成不断自我强化的正反馈效应。股市泡沫的最大受益者经过今年以来的快速发展，很多基金公司的资产管理规模都获得大跃进式的发展，有1

27、5家基金公司资产规模已突破1000亿元，这意味着这些基金公司的年管理费收入将达15亿元以上。由于基金业是一个固定成本相对较小的行业，通常情况下，如果资产管理规模达到50亿元，即管理费收入达到7500万元，即可做到赢亏平衡，因此，对于大多数基金公司来说，今年将是一个肥得流油的年份。当全国很多人都在为上涨得有点偏快的物价与房价而有些苦恼的时候，基金公司也正在为钱太多怎么花费掉而烦恼。这是一个令基金公司备感幸福的时代，是一个令很多人艳羡的行业。而基金业的巨大利益和成绩的取得，首先应归功于证监会基金部的 营销策略。从表面上看，基金部对于新发基金进行了比较严格的控制，但却通过限制首发规模等方式成功地形成

28、了新基金紧俏的气氛，让基民去抢购面值1元的新基金。同时，在发放分拆基金的指标时，基金部也照顾到了大多数基金公司，体谅到各大基金公司的高管们长期赴京跑批文和指标的辛苦，到今年九、十月份时公关实力差一些的小基金公司也都拿到了分拆指标。而在基金大比例分红方面也基本上处于 放任自流的状态。在规模得到急剧发展之后，业内人士也已注意到有一些不规范的地方，与又好又快及稳步健康发展的要求还有相当大的差距，需要进一步加强监管。估计明年在强调发展的主题下，如何避免股票型基金重蹈2006年货币基金危机的覆辙，避免大起大落给投资者和市场带来伤害，将是一个值得认真思考的课题。 【基金评论】王连洲：基金变法应坚持保护和市

29、场原则 来源：21世纪经济报道链接：随着基金业飞速发展，从一开始就有争议的证券投资基金法，许多内容已不适应基金业发展和市场监管的需要，尽快修改基金法成了最近业界很大的呼声。基金业立法应当遵循什么原则？立法修正的方向如何确定？全国人大财经委原证券法、信托法、基金法起草工作主要组织者王连洲接受本报记者专访时表示，基金法修改应当坚持加强持有人利益保护和促进基金业市场化发展的原则。修法迫在眉睫21世纪：随着基金业快速发展，基金法在实行中遇到了一些问题，您如何看待基金法修改的必要性？修改的着眼点应该是哪些方面？王连洲：基金业快速发展，基金资产管理规模已达3万多亿元，发展环境也发生了很大变化。很多以前没有

30、预料到或者预料到也没有做出相应规定的现象和问题，都出现了。例如，当时根本没有预料到国家商业银行和证券公司会成为公众公司上市，致使基金法的某些规定与其立法宗旨南辕北辙、相互矛盾，基金法已难以适应基金市场规范发展的新需求。基金法修改的主旨是促进基金业健康发展，切实保护投资者利益。目前的基金法在一些方面的限制，并不利于这一主旨的实现。从大的方面看，目前基金法的某些规定抑制了基金业的市场化、创新型发展，对于保护投资者利益的规定也缺少操作性。基金组织形式只有信托型，没有公司型；融资方式只有公募，没有私募；属于市场主体的投资行为被不适当的严格限制；对违法违规行为的惩处力度较弱。最突出的表现是第五十九条。以

31、华夏基金系为例，在中石油的申购以及鞍钢股份的增发中，中信证券控股的华夏基金系因为规则的限制，其潜在损失就达到数亿之巨。这一情况在基金业屡见不鲜。因此，尽快修改基金法，放松一些不适当的基金投资禁令，既必要，也很急迫。修改后的基金法，还是要面对一个不断发展变化的基金市场，法律法规的设定任何时候都不可能做到十分周全、周到和周密。通过完善配套法律法规，修改后的基金法才能真正起到保护投资者利益，促进基金业市场化发展的作用。放松投资限制应置前提21世纪：在基金投资方面，您认为应该如何处理放松投资限制与防止利益输送两者之间的关系？在市场准入方面，基金公司的市场准入门槛过高问题该如何解决？王连洲：对于有损投资

32、者利益的关联交易，该禁止的我们还是要禁止。但对于根本不影响基金利益的投资限制，完全应该有条件地予以放松或者放弃。在基金法修改中，可以考虑在什么情况下可以放松投资限制。比如对于发生利益输送可能性很小的托管银行发行股票的申购，就不一定限制，或者降低限制的力度。对于具有关联性属于被动性投资的申购，似乎更可以放开此类限制。总之，要给基金经理人一定的适应市场要求施展创新能力的空间，不宜钳制太紧。市场准入的问题是基金业如何进一步发展壮大的问题。基金业目前得到一定支持和引导也许是必要的，但今后基金业的发展需要继续弱化行政的具体干预，加大市场作用，强调制度监管和科学监管。根据基金运作的特点和市场的实际需求，设

33、立基金公司的市场准入门槛可以适当降低一些。21世纪：在基金运作方面，目前的基金法对基金运作规定过于细致，制约了市场的创新。在监管方面，您认为应该如何解决监管不力的问题？王连洲：不必要的过细规定，会影响基金的创新性，容易造成基金同质化，该舍弃的舍弃。目的是给市场主体以适当的回旋运作空间。基金法的修改，要有利于基金的组织创新、机制创新和产品创新。从根本上看，对违法违规行为的监管，需要在监管方面和市场拉开距离，明确各自的职责。完善制度，加强监管，查处违法违规行为，保护广大投资者的合法权益，应当始终成为监管层工作、议事的重中之重。 【基金评论】风险控制是理财根本 基金定投受宠不无道理 来源：中国基金网

34、链接：自10月中旬沪市大盘跌破6000点以来，市场一直处于宽幅震荡的局面，最大调整幅度达20%，基金净值也纷纷缩水，使得投资者购买基金的热情受挫。不过，值得注意的是，基金定期定额投资业务以其分散风险，平均成本，分享长期收益的优势，受到投资者的推崇和追捧。据相关统计，自大盘调整以来，众多基金开通了定投业务，仅11月份就有近70只基金开通了定投业务或增加定投业务代销网点。业内专家指出，由于近期市场上多空分歧较大，大盘一直以震荡为主，即便是专业人士也很难在风云莫测的市场中每次都踩到最佳时机逢低进仓，高位退场，而个人投资者就更难把握买入时机。通过基金定期定投，相当于在一年的不同时点买进，投资成本比较平

35、均，风险明显降低。基金定期定投这种平滑风险的优点，对于不愿承担过大风险又想获得资本市场长期牛市收益的投资者来说，是一种较好的投资方式。此外，基金定投业务的另一大好处便是可以强制存钱，养成良好的投资理财习惯。专家同时表示，“定期定额投资”起点低，不受单笔申购最低金额的限制，并且投资方便，投资过程全部由银行按事先约定进行，免去到银行办理手续的麻烦。【基金评论】“多线作战” 基金业竞争更趋复杂 来源：中国证券报链接：“我们的资产规模已经超过了保险业”，证监会一位权威人士这样评价目前的中国基金行业。2007年,中国基金行业实现了前所未有的大发展：从2006年末的近7000亿元到2007年10月底的万亿

36、元；基金持有人账户总数已超过1.1亿，扣除重复计算的因素，估计约有25%的城镇居民家庭参与了基金投资。基金被越来越多人接受，成为影响社会生活的重要因素。专家表示，虽然经过了10年的发展，基金行业仍处于“跑马圈地”的发展初期，但随着市场化和国际化的加速，中国基金行业的竞争将越来越复杂，未来的分化也不可避免。得业绩者得天下基金行业竞争处于初级阶段表现在基金公司之间的竞争仍以投资业绩竞争为主。统计数据显示，截至2007年9月30日，国内57家基金公司合计管理的公募基金资产为2.97万亿元。其中，公募基金资产管理规模超过1000亿的基金公司已经达到10家。博时基金今年出众的投资业绩表现成就了其管理份额

37、的大幅增长，其管理规模从二季度末的990亿元增长到三季度末的2109亿元，增长幅度达到112，一举登上冠军的宝座；华夏、南方、易方达、嘉实4家基金公司均以超过1700亿元的管理规模分别位列其后。以上几家公司几年来保持了持续优良的投资业绩。根据初步估算，今年以来华夏基金的加权投资业绩达到137%，博时基金加权投资业绩达到136%（截至12月21日）。从排名前5位基金公司管理的资产规模来看，业界巨头竞争非常激烈，未来发生变动的可能性也非常大。统计数据还显示，上投摩根、景顺长城、诺安、中邮等基金公司也都实现了管理规模的大幅增长。几乎没有例外的是，这些公司也是近两年投资业绩表现非常出色的公司。一些曾经

38、的小公司正在实现着“三级跳”的飞跃。“在牛市中，业绩是最好的规模助推器”，北京一家基金公司的总经理说。新业务搅局除了单纯的投资业绩，未来新业务的发展将给基金行业的竞争格局增添新的变数。今年11月，监管部门公布了基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法，基金公司专户理财业务正式开闸，基金业竞争将从零售市场进一步转移到机构业务市场。此前，我国基金公司绝大多数规模依赖于公募基金，新业务的开放使得我国基金公司赢利模式单一的情况发生改变。基金管理公司开展专户理财业务，可以根据客户的投资需求和风险偏好，为大型机构、企业提供“量体裁衣”式的理财服务，有利于基金业开辟和扩大机构理财市场，满足各类投资人的不同理

39、财需求。基金公司产品设计和投资管理的核心竞争力将能够得到更加淋漓尽致的表现。“未来不是所有基金公司都会依靠公募基金生存，一些小公司完全可能成为专注于专户业务的公司”，一位业内专家表示。 除了国内市场的争夺，QDII业务的开展标志着我国基金业已开始开辟海外市场的尝试。这将是更加充满机遇和挑战的领域，随着基金海外投资经验的积累和成熟，基金业也将走向更大的发展平台。对那些志存高远的基金公司而言，QDII业务是另一块兵家必争之地。今年9月以来，南方、华夏等多家基金公司获得QDII业务资格，其中5家基金公司的产品获准发行。率先获得资格的公司基本是业内又“大”又“好”的公司，他们对QDII业务也给予了极高

40、的重视。国内基金公司从事QDII业务最大的短板就是投研团队的匮乏。如果想知道各基金公司对该业务的战略定位，只需要看看基金国内公司为海外归来从事QDII业务的投研人员开出的价码就略知一二。根据了解，业内委托猎头公司给海外归来的QDII投研人员开出的每年薪酬高达200万700万人民币，这样的薪酬至少是国内基金经理3倍以上，这一水准亦超过了中国台湾、韩国共同基金从业人员的薪酬水平。毫无疑问，那些能够在新业务中准备充分并能取得突破的基金公司必将在未来的竞争中占得主动。未来竞争更加复杂除了行业内的竞争，基金行业还面临着来自其他行业对理财市场的争夺。我国目前金融混业经营趋势明显，理财市场表现尤其突出，各类

41、理财产品百花齐放，相互间具有较强的替代性，基金业在理财市场上的主导地位将受到来自银行、保险、证券公司等多方面的挑战。另一方面，随着基金市场逐步对外开放，未来会有越来越多的海外金融机构通过各种方式进入中国资产管理市场，从而加剧资产管理业的竞争。而本土基金管理机构也将走出国门，在规模庞大、工具复杂、竞争激烈的国际市场上与强大的海外对手竞争。能否通过直接参与国际竞争实现自我发展，成为真正的全球财富管理者，将是我国基金业必须面对的挑战。南方基金总经理高良玉表示，最近几年基金公司的规模变化是比较快的，市场给基金公司的发展提供了很好的机会，潜力巨大，发展空间也很大，大家现在还处在 “跑马圈地”的过程。但是

42、中国基金行业未来的分化不可避免。基金公司应该在品牌建设、资产管理能力方面做更多工作，这也是基金行业从粗放经营向精耕细作转变的重要标志。嘉实基金公司总经理赵学军认为，未来的十年国内基金业市场竞争将更加激烈。正是由于基金行业的市场化和国际化，这个市场上的竞争，不仅仅是产品的竞争、销售的竞争，而是有着更加深远的竞争。“竞争已经不只是基金公司之间，投资团队之间，对投资产品、对市场判断的竞争了。”在他看来，竞争将来自于公司是否能对行业的未来作出准确的判断，这也将强化竞争的难度。本土公司必须要建立具有全球视野的判断力和对行业的深度认知，才有可能在未来的竞争中立于不败之地。 2010年读书节活动方案一、 活

43、动目的：书是人类的朋友，书是人类进步的阶梯！为了拓宽学生的知识面，通过开展“和书交朋友，遨游知识大海洋”系列读书活动，激发学生读书的兴趣，让每一个学生都想读书、爱读书、会读书，从小养成热爱书籍，博览群书的好习惯，并在读书实践活动中陶冶情操，获取真知，树立理想！ 二、活动目标： 1、通过活动，建立起以学校班级、个人为主的班级图书角和个人小书库。 2、通过活动，在校园内形成热爱读书的良好风气。 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。4、通过活动，促进学生知识更新、思维活跃、综合实践能力的提高。 三、活动实施的计划 1、 做好读书登记簿 （1） 每个学生结合个人实际，准备一本读书登记簿，具体格式

44、可让学生根据自己喜好来设计、装饰，使其生动活泼、各具特色，其中要有读书的内容、容量、实现时间、好词佳句集锦、心得体会等栏目，高年级可适当作读书笔记。 （2） 每个班级结合学生的计划和班级实际情况，也制定出相应的班级读书目标和读书成长规划书，其中要有措施、有保障、有效果、有考评，简洁明了，易于操作。 （3）中队会组织一次“读书交流会”展示同学们的读书登记簿并做出相应评价。 2、 举办读书展览： 各班级定期举办“读书博览会”，以“名人名言”、格言、谚语、经典名句、“书海拾贝”、“我最喜欢的”、“好书推荐”等形式，向同学们介绍看过的新书、好书、及书中的部分内容交流自己在读书活动中的心得体会,在班级中形成良好的读书氛围。 3、 出读书小报： -精品 文档-