太阳能电池项目财务分析【参考】

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1、泓域/太阳能电池项目财务分析太阳能电池项目财务分析目录一、 盈利能力（也称收益能力）是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。不论是投资人、债权人还是经理人员，都会非常重视和关心企业的盈利能力。盈利能力就是企业获取利润、资金不断增值的能力。2二、 资产负债表5三、 现金流量表6四、 产业环境分析7五、 必要性分析9六、 项目基本情况10七、 项目经济效益评价13营业收入、税金及附加和增值税估算表13综合总成本费用估算表15利润及利润分配表16项目投资现金流量表19借款还本付息计划表21八、 进度实施计划22项目实施进度计划一览

2、表22九、 投资估算24建设投资估算表26建设期利息估算表27流动资金估算表28总投资及构成一览表29项目投资计划与资金筹措一览表30一、 盈利能力（也称收益能力）是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。不论是投资人、债权人还是经理人员，都会非常重视和关心企业的盈利能力。盈利能力就是企业获取利润、资金不断增值的能力。企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境，企业内在素质及资源条件等。（一）销售毛利率销售毛利率是销售毛利与销

3、售收入之比。（二）销售净利率销售净利率是净利润与销售收入之比。（三）成本利润率成本利润率是反映盈利能力的另一个重要指标，是利润与成本之比。成本有多种形式，但这里成本主要指经营成本。（四）总资产净利率总资产净利率是指净利润与总资产的比率，它反映每1元总资产创造的净利润。总资产净利率是反映企业盈利能力的关键。虽然股东报酬由总资产净利率与财务杠杆共同决定，但提高财务杠杆会同时增加企业风险，往往并不增加企业价值。此外，财务杠杆的提高有诸多限制，企业经常处于财务杠杆不可能再提高的临界状态。因此，提高权益净利率的基本动力是总资产净利率。（五）权益净利率权益净利率是净利润与股东权益的比率，它反映每1元股东权

4、益赚取的净利润，可以衡量企业的总体盈利能力。权益净利率的分母是股东的投入，分子是股东的所得，对于股权投资者来说；具有非常好的综合性，概括了企业的全部经营业绩和财务业绩。（六）发展能力分析指标企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境，企业内在素质及资源条件等。1.销售增长率销售增长率是指企业本年销售增长额与上年销售额之间的比率，反映销售的增减变动情况，是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。该指标若大于0，表明企业本年营业收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好。若该指标小

5、于0，则说明产品或服务不适销对路、质次价高，或是在售后服务等方面存在问题，市场份额萎缩。该指标在实际操作时，应结合企业历年的营业收入水平、企业市场占有情况、行业未来发展及其他影响企业发展的潜在因素进行前瞻性预测或者结合企业前三年的营业收入增长率做出趋势性分析判断。2.资本保值增值率一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。该指标通常应当大于100%。3.总资产增长率总资产增长率是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力，表明企业规模增长水平对企业发展后劲的影响。该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。但在实际分析时，应

6、注意考虑资产规模扩张质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免资产盲目扩张。4.营业利润增长率营业利润增长率等于本年营业利润增长额与上年营业利润总额的比率。undefined二、 资产负债表资产负债表是反映企业某一特定时间资产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表资产负债表是根据资产等于负债加所有者权益这一会计等式编制的。资产负债表中，将资产项目列在报表的左侧，负债和所有者权益列在报表的右侧，从而使资产负债表左右两侧保持平衡。资产负债表的左边是资产，包括流动资产和非流动资产，这是按照流动性排列的。市场经济条件下我们应当关注资产的流动性。企业规模大并不代表企业就有竞争能力，不代表财务状况就很好。

7、表面上非常繁荣的企业；也可能由于资产流动性不够而导致破产。换句话说，任何一个企业破产，最本质最直接的原因就是资产的流动性出了问题，没有现金去还债，于是债权人决定向法院申请企业破产。资产负债表的右边是负债和所有者权益。负债是企业向外面借来的资金，反映的是债权债务的关系；所有者权益是企业接受投资人投资的资金。所有者权益和负债共同构成了企业的资金来源，企业一定的资产来源就必然要有一定的资金占用，所以从另外一个角度来解释资产，资产就是资金的具体占用形态。资产负债表是一个静态的会计报表，只描述了它在发布那一时点公司的财务状况。因此，它反映的信息带有时效性。只要企业在经营，它的资金每时每刻都在运动，资产负

8、债表只不过是截取一个相对静止的时点，把它的财务状况反映给报表的使用者，资产负债表每时每刻都是变化的。三、 现金流量表现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。其组成内容与资产负债表和损益表相一致。通过现金流量表，可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响，对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理，要比传统的损益表提供更好的基础。现金流量表为大家提供了一家公司经营是否健康的证据。如果一家公司经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力，从而它得用借款的方式满足这些需要，那么这就给出了一个警告，这家公司从长期来看无法维持正常情况下的支出。现

9、金流量表通过显示经营中产生的现金流量的不足和不得不用借款来支付无法永久支撑的股利水平，从而揭示了公司内在的发展问题。四、 产业环境分析综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。我国是太阳能电池产销大国，目前，中国太阳能发电这一领域在全球占有很大的优势，中国作为全球最大的太阳能发电产业链集群、最大产品出口国，拥有丰富的应用市场、良好的投资环境以及最多的发明和应用专利。我国的太阳能电池产业，

10、具有从上游高纯度晶硅的生产，到中游高效的太阳能电池生产，再到下游太阳能光伏电站的建设与运用的完整产业链体系，且拥有自主生产建设的知识产权专利。目前我国太阳电池行业竞争格局根据企业经营范围可以分为光伏一体化组件生产企业和专业电池生产厂商，两种类型企业均具有代表企业。近年来我国光伏行业已经逐渐成熟，行业市场主要份额主要由几家大型光伏企业所占据。根据国家统计局数据显示，2020年我国太阳能电池产量约15.73万兆瓦;根据各企业公报数据显示，2020年我国太阳能电池行业按产量市场份额排名第一的为隆基股份，产量达2.66万兆瓦，占行业总产量的16.91%，其次分别为通威股份、晶科科技和天合光能，产量占比

11、均超过10%。从行业集中度来看，我国光伏电池行业产业集中度于2020年快速提升，这表明行业成熟度不断提高。2019年行业CR3和CR5集中度分别为26.99%和40.20%，至2020年，行业CR3和CR5集中度则上升至43.19%和63.46%，行业集中度提升较为明显。自2015年以来，我国太阳能电池的产量规模逐年提升，产业主要集中在华东地区。2020年，我国太阳能电池产量最多的地区是华东，占全国产量的73.2%，西南地区产量为9.42%，排名第二。在各省市中，江苏省产量最多，为5383.4万千瓦，是浙江产量的近两倍;浙江产量排在第二位，为2860.06万千瓦;安徽产量排名第三，为2060.

12、7万千瓦。从我国太阳能电池行业的上市公司来看，在太阳能电池行业，我国上市企业数量较多，除了有像亿晶光电和中来股份等以生产光伏电池为主的企业外，还有着布局光伏产业链上下游的综合性企业，如隆基股份、通威股份等，这些企业都具备较强的行业竞争力。随着新能源技术的蓬勃发展，各类型新能源行业都快速发展，除太阳能外，核能、风能和潮汐能等都具有较大的发展潜力，然而由于对清洁能源的整体需求仍较大，因此行业替代威胁较小;行业现有竞争者数量虽仍然较多，但行业处于不断成熟的阶段，行业竞争格局逐渐清晰，且市场份额不断提升;上游供应商则为硅材料供应商企业，这些行业均已较为成熟，且应用的下游领域较广，因此对太阳能电池行业议

13、价能力较强，而下游消费市场以光伏发电站为主，随着光伏发电产能的不断提升，对太阳能电池的需求也不断提升，且为刚需，因此下游对太阳能电池行业的议价能力较弱;目前行业存在较高的准入资质以及资金、技术门槛较高，且行业发展不断成熟，因此潜在进入者威胁较小，但由于太阳能电池的发展潜力较大，因此行业仍吸引着大量潜在进入者进入。五、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流

14、程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。六、 项目基本情况（一）项目投资人xx（集团）有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xxx。（三）项目选址本期项目选

15、址位于xxx，占地面积约69.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资29369.31万元，其中：建设投资22016.40万元，占项目总投资的74.96%；建设期利息498.43万元，占项目总投资的1.70%；流动资金6854.48万元，占项目总投资的23.34%。（六）资金筹措项目总投资29369.31万元，根据资金筹措方案，xx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）19197.33万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额10171.98万元。（七）经济评价1、项目达产年预

16、期营业收入（SP）：59700.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：46433.30万元。3、项目达产年净利润（NP）：9715.51万元。4、财务内部收益率（FIRR）：25.58%。5、全部投资回收期（Pt）：5.57年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：21041.27万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积46000.00约69.00亩1.1总建筑面积67343.64容积率1.461.2基底面积26220.00建筑系数57.00%1.3投资强度万元/亩313.432总投资万元29369.312.1建设投资万元22016.

17、402.1.1工程费用万元19038.702.1.2工程建设其他费用万元2376.722.1.3预备费万元600.982.2建设期利息万元498.432.3流动资金万元6854.483资金筹措万元29369.313.1自筹资金万元19197.333.2银行贷款万元10171.984营业收入万元59700.00正常运营年份5总成本费用万元46433.306利润总额万元12954.027净利润万元9715.518所得税万元3238.519增值税万元2605.7010税金及附加万元312.6811纳税总额万元6156.8912工业增加值万元20230.8813盈亏平衡点万元21041.27产值14回

18、收期年5.57含建设期24个月15财务内部收益率25.58%所得税后16财务净现值万元18024.86所得税后七、 项目经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入59700.00万元；具体测

19、算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0044775.0050745.0059700.002增值税0.002202.492496.162605.702.1销项税0.005820.756596.857761.002.2进项税0.003618.264100.695155.303税金及附加0.00264.29299.53312.683.1城建税0.00154.17174.73182.403.2教育费附加0.0066.0774.8878.173.3地方教育附加0.0044.0549.9252.11

20、（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2605.70万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用46433.30万元，其中：可变成本39212.47万

21、元，固定成本7220.83万元。达产年项目经营成本44728.35万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0027832.7631543.8037110.352工资及福利费0.002102.122102.122102.123修理费0.00551.41551.41551.414其他费用0.004964.474964.474964.474.1其他制造费用0.00399.78399.78399.784.2其他管理费用0.00376.11376.11376.114.3其他营业费用0.004188.58418

22、8.584188.585经营成本0.0035450.7639161.8044728.356折旧费0.001188.751188.751188.757摊销费0.0017.7717.7717.778利息支出0.00498.43498.43498.439总成本费用0.0037155.7140866.7546433.309.1其中：固定成本0.007220.837220.837220.839.2可变成本0.0029934.8833645.9239212.47（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加312.68万元

23、。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=12954.02（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12954.0225.00%=3238.51（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额12954.02万元，缴纳企业所得税3238.51万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=12954.02-3238.51=9715.51（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年

24、第3年第4年第5年1营业收入0.0044775.0050745.0059700.002税金及附加0.00264.29299.53312.683总成本费用0.0037155.7140866.7546433.304利润总额0.007355.009578.7212954.025应纳所得税额0.007355.009578.7212954.026所得税0.001838.752394.683238.517净利润0.005516.257184.049715.518期初未分配利润0.000.004964.6310933.809可供分配的利润0.005516.2512148.6720649.3110法定盈余公积

25、金0.00551.631214.872064.9311可供分配的利润0.004964.6310933.8018584.3812未分配利润0.004964.6310933.8018584.3813息税前利润0.009692.1812471.8316690.96（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.58%。本期项目投资财务内部收益率25.58%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（

26、五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=18024.86（万元）。以上计算结果表明，财务净现值18024.86万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.57年。本期项目全部投资回收期5.57年，要小

27、于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0044775.0050745.0059700.001.1营业收入0.000.0044775.0050745.0059700.002现金流出11008.2011008.2040855.9140146.7851210.062.1建设投资11008.2011008.202.2流动资金0.005140.86685.456169.032.3经营成本0.0035450.7639161.80

28、44728.352.4税金及附加0.00264.29299.53312.683所得税前净现金流量-11008.20-11008.203919.0910598.228489.944累计所得税前净现金流量-11008.20-22016.40-18097.31-7499.09990.855调整所得税0.002423.053117.964172.746所得税后净现金流量-11008.20-11008.202080.348203.545251.437累计所得税后净现金流量-11008.20-22016.40-19936.06-11732.52-6481.09计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）

29、：34.43%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：25.58%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：31285.99万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：18024.86万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.88年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.57年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资

30、金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为33.49。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为29.41。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成

31、后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额5085.9910171.9810171.9810171.981.2当期还本付息124.61872.25498.43498.43498.431.2.1还本1.2.2付息124.61872.25498.43498.43498.431.3期末借款余额5085.9910171.9810171.9810171.9810171.982利息备付率33.493偿债备付率29.41（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入59700.00万元，综合总成本费用46

32、433.30万元，税金及附加312.68万元，净利润9715.51万元，财务内部收益率25.58%，财务净现值18024.86万元，全部投资回收期5.57年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。八、 进度实施计划（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目

33、立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。

34、3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。九、 投资估算（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、

35、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资22016.40万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计19038.70万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8839.52万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价

36、和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9694.75万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为504.43万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2376.72万元。（五）预备费本期项目预备费为600.98万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8839.529694.75504.4319038.701.1建筑工程费8839.528839.521.2设备购置费9694.759694.751.3安装工程费504.43504.43

37、2其他费用2376.722376.722.1土地出让金888.28888.283预备费600.98600.983.1基本预备费248.46248.463.2涨价预备费352.52352.524投资合计22016.40（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款10171.98万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息498.43万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息498.43124.61373.821.1.1期初借款余额5085.991.1.2当期借款10171.985085.995085.991.1.3当期应计利息498

38、.43124.61373.821.1.4期末借款余额5085.9910171.981.2其他融资费用1.3小计498.43124.61373.822债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计498.43124.61373.82（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动

39、负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6854.48万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0031216.4335378.6141621.901.1应收账款0.0014047.3915920.3718729.851.2存货0.0010925.7412382.5114567.661.2.1原辅材料0.003277.733714.764370.301.2.2燃料动力0.00163.88185.73218.511.2.3在产品0.005025.845695.956701.121.2.4产成品0.002458.29278

40、6.063277.721.3现金0.002497.312830.293329.751.4预付账款0.003745.974245.444994.632流动负债0.0026075.5629552.3134767.422.1应付账款0.009387.2010638.8312516.272.2预收账款0.0016688.3618913.4822251.153流动资金0.005140.865826.316854.484流动资金增加0.005140.86685.451028.175铺底流动资金0.009364.9310613.5812486.57（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动

41、资金。根据谨慎财务估算，项目总投资29369.31万元，其中：建设投资22016.40万元，占项目总投资的74.96%；建设期利息498.43万元，占项目总投资的1.70%；流动资金6854.48万元，占项目总投资的23.34%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资29369.31100.00%1.1建设投资22016.4074.96%1.1.1工程费用19038.7064.83%1.1.1.1建筑工程费8839.5230.10%1.1.1.2设备购置费9694.7533.01%1.1.1.3安装工程费504.431.72%1.1.2工程建设其他费用2376.728.0

42、9%1.1.2.1土地出让金888.283.02%1.1.2.2其他前期费用1488.445.07%1.2.3预备费600.982.05%1.2.3.1基本预备费248.460.85%1.2.3.2涨价预备费352.521.20%1.2建设期利息498.431.70%1.3流动资金6854.4823.34%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资29369.31万元，其中申请银行长期贷款10171.98万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资29369.31100.00%1.1建设投资22016.4074.96%1.2建设期利息498.431.70%1.3流动资金6854.4823.34%2资金筹措29369.31100.00%2.1项目资本金19197.3365.37%2.1.1用于建设投资11844.4240.33%2.1.2用于建设期利息498.431.70%2.1.3用于流动资金6854.4823.34%2.2债务资金10171.9834.63%2.2.1用于建设投资10171.9834.63%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金