德华兔宝宝装饰新材股份有限公司财务报表分析报告0

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1、精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-内容摘要深圳市大成哲匠装饰设计工程有限公司创建于2011年，是国内装饰贴面板行业销售规模最大、种类最全的国家级重点高新技术企业，也是中国装饰贴面板行业首家上市公司。德华兔宝宝主要从事各类中高档环保型胶合板、装饰贴面板的生产和销售。本文通过对该公司财务指标计算分析，找出公司目前面临的问题，由此提出了该公司应进一步加快产品转型工作，迎合市场对高技术含量和高附加值产品的需求，调整市场结构，利用自身资源、品牌及创新优势扩大在国内装饰材料行业的市场占有率，完善专卖店专业网络布局，实现公司业绩的稳步增长的建议。德华兔

2、宝宝装饰新材股份有限公司财务报表分析（20072009年度）一、公司概况 德华兔宝宝装饰新材股份有限公司（股票简称：兔宝宝，股票代码：002043）创建于1993年，是国内装饰贴面板行业销售规模最大、种类最全的国家级重点高新技术企业，也是中国装饰贴面板行业首家上市公司。该公司属人造板制造行业。经营范围为：人造板、装饰贴面板，其他木制品及化工产品(不含危险品)的生产、销售，速生林种植，原木的生产和销售，经营进出口业务。主要产品或提供的劳务：装饰贴面板、胶合板等室内装饰材料的生产销售，原木贸易。高质量的产品销售遍布全国30个省、市、自治区，并销往欧洲、北美、南美、中东、东南亚等全球各地。深受国内外

3、广大消费者青睐，产销率连续三年高于98%。产品经浙江省林产品质量监督检验站和国家人造板质量监督检验中心等多家权威机构抽查均达到国家标准，公司生产的“兔宝宝”牌装饰贴面板被评为“浙江省名牌产品”、“浙江省著名商标”、“中国建材绿色环保产品”、“中国驰名品牌”、 “中国国际农业博览会名牌产品”。公司被浙江省乡镇企业局评为“浙江省乡镇企业管理示范企业”，2001年公司又被国家农业部评为“全国乡镇企业创名牌重点企业”。公司是浙江省高新技术企业，同时2003年又被国家科技部认定为国家火炬计划重点高新技术企业。公司目前已全面通过ISO9001、ISO4001质量环境管理体系认证，生产的系列人造、天然木质板

4、材2001年又被中国环境标志产品认证委员会认定为环境标志产品，并致力于实现由生产经营型向资本经营型的有效转化。 德华兔宝宝装饰新材股份有限公司系经浙江省人民政府企业上市工作领导小组浙上市2001109号文批准，由德华集团控股股份有限公司、达华贸易公司、浙江林学院绿色科技发展中心和自然人七位股东在原浙江德华装饰材料有限公司的基础上采用整体变更方式设立的股份有限公司，于2001年12月27日在浙江省工商行政管理局登记注册，取得注册号为企股浙总副字第002403号企业法人营业执照，现有注册资本12,200万元，股份总数12,200万股(每股面值1元)，其中已流通股份(A股)4,200万股。公司股票于

5、2005年5月10日在深圳证券交易所挂牌交易。 二、公司财务指标分析 （一）偿债能力指标计算及分析偿债能力指标2012年2013年2014年短期偿债能力指标流动比率=流动资产流动负债205,961,891.57 233,915,297.07=0.88235,130,343.82304,255,296.10=0.77113,159,240.39198,946,403.22=0.57速动比率=速动资产流动负债(205,961,891.57-138,278,964.20)/233,915,297.07=0.29(235,130,343.82-145,158,040.86)/304,255,296.1

6、0=0.30(113,159,240.39-79,988,318.00)/198,946,403.22=0.17长期偿债能力指标资产负债率=负债总额/资产总额100%233,915,297.07/590,393,492.59100%=40%304,255,296.10/679,842,147.17100%=45%198,946,403.22/581,375,949.69100%=34%产权比率=负债总额所有者权益总额100%233,915,297.07/356,478,195.5100%=66%304,255,296.10/375,586,851.07100%=81%198,946,403.2

7、2/382,429,546.47100%=52%流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。一般情况下，流动比率越高，公司的短期偿债能力越强，通常，公司的流动比率保持在2:1左右比较合理，该公司07,08,09三年数据为0.88，0.77,0.57，兔宝宝的流动比率都过于低下，而且呈逐年下降趋势。这说明，公司的流动资产抵偿短期债务的能力较弱，偿债压力大，债权人的风险大。速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。这一比率用以衡量企业流动资产中可以用于立即偿付流动负债的能力。一般情况下，速动

8、比率越高，表明企业偿还流动负债的能力就越强。通常认为，速动比率等于1时较为适当，该公司07,08,09三年数据为0.29，0.30，0.17，公司的速动比率都小于1，且08至07稍稍上升，09年较08年明显下降，说明公司短期偿债风险较大且不稳定。究其原因，公司的流动负债较大且不稳定，造成速动比率的较大变动。资产负债率是负债总额对资产总额之比。资产负债率反映了在企业总资产中，由债权人提供的资金比重。一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。资产负债率一般在40%-60%左右说明企业资产负债正常。该公司07,08,09三年数据为40%,45%,34%，公司的资产负债率08年比07年有所

9、上升，但09年又有所下降，说明公司的长期偿债能力较强。产权比率是指负债总额与所有者权益的比率，是企业财务结构稳定与否的重要标志。一般情况下，产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益受保障程度越高，承担的风险越小。通常在100%以下属于正常。该公司07,08,09三年数据为66%,81%,52%，均在100%以下，公司的产权比率08年比07年明显上升，09年较08年又突然下降，说明债权人承担的风险相对不稳定。但均在正常范围内，所以公司长期偿债能力较强。（二）营运能力指标计算分析营运能力指标2012年2013年2014年存货周转率=营业成本平均存货973,738,000.00/185,

10、559,482.10=5.25次916,927,000.00/283,437,005.06=3.23次874,278,000.00/112,573,664.43=7.76次应收账款周转率=赊销收入净额应收账款平均余额1,025,570,000.00/(12,889,297.27+95,570,600.00) 2=18.91次947,599,000.00/(14,320,997.22+12,889,297.27) 2=69.65次884,853,000.00/(11,735,694.16+14,320,997.22) 2=67.92次存货周转率是用一定时期企业的销货成本与存货平均占用额计算。一般

11、情况下，存货周转率越高，相应的周转天数越少，说明存货资金周转快，相应的利润率也就越高，该公司的存货周转率07,08,09年存货周转率为5.25次,3.23次,7.76次， 08年比07年下降不少，而09年比08年明显提高，说明公司存货资金周转快，利润率也高。应收账款周转率是企业赊销收入净额与应收账款平均余额之比。该公司07,08,09年的数据为18.91次,69.65次,67.92次，08年比07年明显上升，09年比08年稍微下降，表明公司收账迅速，账龄较短，资产流动性强，短期偿债能力强。 （三）盈利能力指标计算及分析盈利能力指标2012年2013年2014年销售毛利率=（销售收入-营业成本）

12、/销售收入100%(1,025,570,000.00-879,951,000.00)/1,025,570,000.00100%=14.20%(947,599,000.00-804,816,000.00)/947,599,000.00100%=15.07%（884,853,000.00-766,721,000.00)/884,853,000.00100%=13.35%销售净利率=净利润营业收入100%38,180,400.00/1,025,570,000.00100%=3.72%29,170,600.00/947,599,000.00100%=3.08%20,417,100.00/884,853

13、,000.00100%=2.31%销售毛利率是经营利润与营业收入的比率，如果销售毛利率很低，表明企业没有足够多的毛利额，补偿期间费用后的盈利水平就不会高；反之，如果销售毛利率很高，表明企业有足够的毛利额，补偿期间费用后的盈利水平就会高。通过本指标可预测企业盈利能力。该公司07,08,09年的数据为14.20%，15.07%，13.35%，标准值为15%，该公司基本在标准值上下浮动属于正常。销售净利率是指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销售收入获取净利润的能力。该公司07,08,09年的指标依次为3.72%,3.08%,2.31%，呈逐步下降趋势，表明企业经营成果不甚

14、理想。年 份 三、公司存在问题（一）盈利能力下降由于受全球金融危机延续影响,国内市场需求持续低迷，该公司07,08,09年营业收入分别为1,025,570,000元，947,599,000元，884,853,000元，虽然公司成本已逐年下降，07,08,09年分别为973,738,000元，916,927,000元，874,278,000元，但公司这三年的营业利润为49,701,200元，28,322,700元，8,202,240元，呈成倍下降趋势，该公司的销售就成了首要问题。但建筑装潢业集中度仍较低，市场较为分散，行业整体竞争力不强，各竞争主体之间差距较大。中低端市场以价格竞争为主，高端市场

15、则更注重品牌和综合实力的竞争。该公司以前主要走中高端市场，但由于最近几年金融危机的影响，市场低迷，中高端市场无人响应，导致公司近几年较大损失，营业利润直线下降。（二）短期资金短缺公司0709年的营业状况不佳，资产结构也在调整当中，负债总体较大，债务风险较大。该公司流动比率07,08,09三年数据为0.88，0.77，0.57，都过于低下，而且呈逐年下降趋势。而该公司速动比率07,08,09三年数据为0.29，0.30，0.17，都小于1且不稳定，说明公司的流动资产抵偿短期债务的能力较弱，短期偿债风险较大，偿债压力大，债权人的风险大。也可能是由于财务费用的影响。07，08,09年的财务费用分别为

16、17,829,500元，21,276,100元，13,993,900元，导致了速动比率的增加与减少。四、解决公司问题的对策（一）提升盈利能力的对策明年，虽然全球经济还有很多不确定的因素存在，但一般情况下全球经济将继续复苏。受益于政府持续推行的积极财政政策和适度宽松的货币政策，国内宏观经济环境将更有利于企业更好的发展。明年公司整体经营环境中市场总体需求已经基本得到保证；目前公司的出口业务已基本恢复到金融危机前水平，公司原木贸易回暖上升的速度将明显加快，原木贸易其自身风险小、以市场需求转变业务的灵活性加上利润率高的特定优势将更好地推动公司的整体经营业绩。同时，明年公司应努力实施从制造业向品牌服务业

17、的转型升级，大力推进经营模式创新与技术创新，努力培育创新优势、资源优势与品牌优势，加快推进兔宝宝板材、绿野板材、兔宝宝地板、兔宝宝门窗、兔宝宝集成家居五大专卖体系建设。公司将继续执行全面协调可持续发展战略，以市场需求为导向，以技术创新和产品开发为手段，以专卖店网络建设为契机，推动装饰材料产品向多元化、高档化方向发展，打造全国装饰材料最强综合供应商和服务商。（二）解决资金短缺的对策在产品日益多元化，产量及订单日益增加的基础上，完善对营销网络专卖店的建设。同时，对产品销售的物流送转中心进行一定的投资力度，保证供给与需求的高度匹配性，在基本设施脉络得到保证之后，再融资的需求也能及时迎头赶上，针对公司

18、经营战略的资金需求，公司应积极通过利用资本市场再融资如公开或非公开定向增发股票、向金融机构贷款多种方式解决、对股东进行一定的配送力度加强资本流动性，确保对资金的需求。随着国家对健康环保概念的高度重视，公司应着力响应国家号召，对产品的各项环保指标加以控制，研发出达标可持续利用发展的新兴市场专利，并且可相应得到国家的政策性奖励津贴或税收补贴，这才是公司首要的选择。五 公司展望（一）完善营销服务能力，统筹发展五大专卖体系 为了加速公司由制造业向品牌服务业转型升级，2010年公司将以营销总部建设为抓手，统筹五大专卖体系的建设、协调与管理，不断完善调整销售体系的组织架构和人力资源配置，强化其统筹全局的组

19、织能力与宏观调控能力，继续加快专卖店网络建设速度，提升现有专卖店的管理、服务、运营能力，提高兔宝宝产品的市场占有率。 （二）调整策略，布局后危机时代国际市场 2010年的国际市场已开始回暖，经过这场经济危机，发达国家经济体历经了一次洗牌，这也是公司的发展机遇，要充分发挥CARB、CE认证、JAS认证和国际FSCCOC认证的优势，力争使欧美等传统市场恢复到危机前水平，同时，在2009年成功拓展俄罗斯、印度、巴基斯坦等新兴市场的前提下继续大力开发新兴市场，拓展销售渠道；突破传统营销模式，逐步实施贴牌加工、代理等贸易型功能，发挥进出口市场优势和客户资源优势；以喀麦隆等非洲木材产地原木资源的采购优势为

20、依托，拓展原木贸易，提升国内原木销售能力；进一步拓展国际原材料采购基地，掌控资源，提升竞争优势。 （三）加大投入加快发展，努力实现二次创业 没有投入就没有产出。2010年，公司要进一步加快专卖店网络及信息中心建设、总部物流配送中心和区域物流配送中心建设、以及关键产品的技改扩能，尽快启动林木基地建设、国家级技术中心等项目建设，通过利用资本市场再融资、向金融机构贷款融资以及公司自有资金等多种方式，确保的资金需求，构建企业新一轮发展平台，增强企业发展后劲。 （四）加强创新力度，强化企业核心竞争力 以公司技术中心为平台，积极跟踪国内外先进技术和产品，优化技术中心的组织结构和管理模式，加大重大产品和关键

21、技术的攻关、开发力度，走产、学、研相结合的新产品、新技术开发之路，促进科技成果的转换，发挥与公司联系密切的大专院校、科研院所的作用，形成拥有自主知识产权和核心竞争力的资源节约型、环保节能型和功能型新产品的研发、生产、销售体系。从战略管理的高度，着眼于自主创新能力的提高，以低成本、高附加值为方向，建立完善自主创新体系，为实施精品战略注入新的活力。 2010年读书节活动方案一、 活动目的：书是人类的朋友，书是人类进步的阶梯！为了拓宽学生的知识面，通过开展“和书交朋友，遨游知识大海洋”系列读书活动，激发学生读书的兴趣，让每一个学生都想读书、爱读书、会读书，从小养成热爱书籍，博览群书的好习惯，并在读书

22、实践活动中陶冶情操，获取真知，树立理想！ 二、活动目标： 1、通过活动，建立起以学校班级、个人为主的班级图书角和个人小书库。 2、通过活动，在校园内形成热爱读书的良好风气。 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。4、通过活动，促进学生知识更新、思维活跃、综合实践能力的提高。 三、活动实施的计划 1、 做好读书登记簿 （1） 每个学生结合个人实际，准备一本读书登记簿，具体格式可让学生根据自己喜好来设计、装饰，使其生动活泼、各具特色，其中要有读书的内容、容量、实现时间、好词佳句集锦、心得体会等栏目，高年级可适当作读书笔记。 （2） 每个班级结合学生的计划和班级实际情况，也制定出相应的班级读书目标和读书成长规划书，其中要有措施、有保障、有效果、有考评，简洁明了，易于操作。 （3）中队会组织一次“读书交流会”展示同学们的读书登记簿并做出相应评价。 2、 举办读书展览： 各班级定期举办“读书博览会”，以“名人名言”、格言、谚语、经典名句、“书海拾贝”、“我最喜欢的”、“好书推荐”等形式，向同学们介绍看过的新书、好书、及书中的部分内容交流自己在读书活动中的心得体会,在班级中形成良好的读书氛围。 3、 出读书小报： -精品 文档-