家具产品项目供应链管理

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1、泓域咨询/家具产品项目供应链管理家具产品项目供应链管理目录一、 自制或外购2二、 传统的采购模式3三、 供应链管理的概念4四、 管理供应链的必要性5五、 公司简介6六、 产业环境分析7七、 木质家具行业发展概况9八、 必要性分析11九、 投资方案12建设投资估算表14建设期利息估算表15流动资金估算表16总投资及构成一览表17项目投资计划与资金筹措一览表19十、 经济效益评价19营业收入、税金及附加和增值税估算表20综合总成本费用估算表21利润及利润分配表23项目投资现金流量表25借款还本付息计划表28一、 自制或外购运营能力一旦确定下来，企业必须在自制或外购之间做出选择。为此，通常要考虑以下

2、六个因素。1、企业已有的运营能力如果一个企业已有现成的设备、必要的技术和作业时间，就选择自制。因为相对于外购或外包来说，自制的成本要低得多。2、专业技术如果一个企业不具备生产产品所需的某一项专门技术，外购就不失为一种合理的选择。3、产品质量专业厂家生产的产品质量往往比企业自制的产品质量要高。此时，应把加工任务外包给专业厂家。如果对产品质量有特殊的要求或者需要对质量进行更加直接的控制，那么就应该选择自制。4、需求特性如果产品需求较高而且稳定，那么企业自制更合适。然而，如果需求波动很大或者批量很小，由专业厂家生产产品更为合适。5、成本外购往往要产生附加的运输成本。如果通过自制节约的这部分成本不能抵

3、消为生产这些产品而发生的固定成本，那么就应该选择外购。6、风险业务外包至少存在两种风险：失去对运营的控制；泄露了企业的一些技术机密。为了把这些风险减少到最低，企业可以选择部分自制，部分外包。二、 传统的采购模式传统的采购把重点放在价格谈判上，在供应商与采购部门之间经常要进行报价、询价、还价等多个回合的谈判，通过供应商的多头竞争，从中选择价格最低的供应商签订供货合同。传统采购模式的特点主要有以下五个方面。（1）采购活动完全由采购商主导。采购商的物资采购部门根据综合计划部门下达的采购计划，确定采购物资的种类、质量和数量，以及采购时机。供应商在整个采购过程中完全处于被动地位。（2）供需双方不能充分分

4、享彼此的信息。在采购过程中，供需双方为了在商务谈判中处于主动地位，往往隐瞒各自的信息，如有关采购商的信息、有关供应商的信息等、真正供货提前期的信息等，从而增加了运营的不确定性。（3）物资验收难度大。传统的采购模式下，品种、数量和质量的验收更多的是事后检验，当发现问题后再行处理为时已晚，供需双方要承担不同程度的损失。（4）供需双方多是临时性的或短时期的合作关系，而且竞争多于合作。其结果是供应，双方不能正确处理采购过程中出现的问题。斤斤计较多，谅解让步少，在一些细节上浪费了过多的精力。（5）对最终用户的需求响应滞后。在市场需求发生变化时，采购商一般不能改变已经签署的供货合同。当最终用户的需求减少时

5、，采购商的库存增加；反之，当需求增加时，出现供不应求。三、 供应链管理的概念随着顾客需求的多样化，市场竞争日益激烈，在这一环境下，要想在物资供应、产品生产、分销和零售全过程中都能获得丰厚的利润基本上不可能了。企业的唯一出路在于充分发挥自己的强势，与上下游企业联合起来。1、供应链的定义对于供应链，到目前为止，还没有形成统一的定义。甘尼香和哈里森认为：供应链是一种物流分布选择的网络工具，它发挥着获取原料，把原料转化成中间产品或最终产品，以及把产品分销给消费者的功能。马士华指出：供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送

6、到消费者手中的，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户整合成一个整体的功能网络结构模式。美国生产与库存控制协会认为：供应链是一种全球性的网络，通过精心设计的信息流、物流和资金流，从原料开始直到把产品和服务交到客户手中。综合上述定义，可以认为：供应链就是通过物流、资金流和信息流联系起来的从供货商到制造商、分销商、零售商直至最终用户的联合体。2、供应链管理的定义如上所述，为了满足消费者的需求，通过供应链建立了零售商、分销商、制造商、供应商之间低成本、高效率、多方共赢的业务联系。而供应链管理就是对供应链中的信息流、物流和资金流实行计划、组织与控制。四、 管理供应链的必要性直到20世纪末，多数企

7、业仍然把管理的重点集中在企业内部。但是，进入21世纪以来，越来越多的企业开始重视供应链的管理。促使企业重视供应链管理的因素很多，归纳起来包括以下两个方面。（1）全球经济一体化与外部环境剧变的要求。进入21世纪以来，全球经济一体化又出现了新的特征：提供同质产品的竞争者空前增加；外部环境表现出更多的不确定性，社会、经济、政治环境更加多变，顾客在产品品种、质量、交货期等方面的需求更具不确定性，物资供应也更具不确定性。这一外部环境变化促使企业更多地借助其他企业的资源以达到快速响应市场需求的目的。（2）不断提高运营水平的要求。产品生命周期加速缩短，产品品种飞速膨胀，交货期和对服务的要求越来越严格等，要求

8、企业不断采取新的运营方式，如精益生产、大规模定制与六西格玛管理，这些新型运营方式更多地涉及采购、物流配送和库存控制等，而这些都与上下游企业发生着千丝万缕的联系。五、 公司简介（一）公司基本信息1、公司名称：xxx投资管理公司2、法定代表人：唐xx3、注册资本：790万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2013-7-97、营业期限：2013-7-9至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务

9、为客户提供更多更好的优质产品及服务。公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。六、 产业环境分析以创新驱动发展为核心战略，实现发展动力转换。紧紧围绕知识产权、新型研发机构、科技企业孵化器、高新技术企业“四大抓手”，完善大众创业、万众创新的制度环境，加快建成国家创新型城市。到2020年，基本建立以创新为主要引领和支撑的经济体系和发展模式，

10、主要创新指标排在全省前列。（一）强化企业创新主体地位优先支持创新型企业发展，增强企业创新主导作用。以高新技术企业为重点，推进科技型龙头企业和中小微创新型企业协同发展。（二）打造创新型人才高地深入实施人才优先发展战略，创新人才培养模式，吸引国内外优秀人才来中山创新创业。推进人才发展体制改革和政策创新，将人才工作纳入法制化轨道，形成具有核心竞争力的人才制度优势。（三）加强科技创新能力建设加强协同推进原始创新、集成创新和引进消化吸收再创新，鼓励企业开展基础性、前沿性创新，重视颠覆性技术创新，实现科技创新能力“跨越式”大发展。（四）构建开放型区域创新体系参与国家全面创新改革试验试点省的建设，融入珠三角

11、国家自主创新示范区的建设，完善激励和保护创新的制度体系，建成珠江西岸区域创新重要节点城市。优化创新区域布局。开展学习赶超创新先进城市行动，加强区域创新协同发展战略合作。实施火炬开发区创新发展能力提升计划，推动翠亨新区上升为国家级新区，将两区打造成为全市创新驱动引领区、体制机制创新先行区和创新发展增长极。整合优化各类工业园区、科技园区、产业基地，提升科技创新能力。强化新型专业镇科技创新支撑和服务。提升主城区创新驱动服务能力，发挥现代服务业新业态、新模式的创新引领作用。（五）挖掘发展动力新空间创新是引领发展的第一动力。“十三五”时期，提高创新资源利用效率，发力市场供需两端升级，激发全社会创新活力和

12、创造潜能，为发展动力提供新空间。七、 木质家具行业发展概况木质家具是指主要部件中装饰件、配件除外，其余采用实木或人造板等木质材料制成的家具。木质家具是我国最重要的家具类型之一。根据前瞻产业研究院数据，2018年我国木质家具总产值达到4,485亿元，占国内家具行业总收入的64%。1、木质家具产品类别参照国家对家具产品制定的相关标准，中国的木质家具按产品构成的主要材料可以分为实木类家具、人造板类家具和综合类家具等。实木类家具：以实木锯材或实木板材为基材制作的、表面经涂饰处理的家具；或在此类基材上采用实木单板式薄木（木皮）贴面后再进行涂饰处理的家具。人造板类家具：又称板式家具，即指以纤维板、刨花板、

13、胶合板、细木工板、层积材等人造板为主要基材制作的家具。相对于实木家具而言，由于板材打破了木材原有的物理结构，所以在湿度变化较大的时候，人造板的形变要比实木小得多。人造板材基本用的都是木材的边角余料，有助于充分利用和合理保护有限的木材资源。同时，人造板类家具具有款式新颖、色彩鲜艳、木纹清晰以及不变形、不开裂、防蛀、价格适中等优点。综合类家具：基材采用实木和人造板等多种材料混合制作的家具。综合类家具在主要部位应用实木部件，包括框架、桌面、门板、抽屉、装饰线等，板件使用刨花板、密度板、多层胶合板等人造板。综合类家具的加工综合了实木家具的加工工艺和人造板家具的加工工艺，其工艺路线交错复杂，主要由干燥、

14、配料、薄木饰面、机加工、涂饰等几部分组成。2、木质家具行业发展现状木质家具制造业的上游主要为木材加工业，目前中国木质家具行业在原木、锯材等原材料供给的进口依存度较高，俄罗斯、东南亚、非洲及南美等均是主要的木材进口来源地。2010年以来，俄罗斯对原木出口的限制使俄罗斯木材出口价格上涨，受国际市场的影响，国内林业产品等主要材料也有所涨价。由于我国木质家具生产规模普遍较小，规模效应较弱，同时木质家具生产原材料价格上涨，因此对我国木质家具行业利润有所影响。近年来我国木质家具产量总体保持稳定态势，2018年我国木质家具产量为24,182万件。我国木质家具生产企业众多，产能主要集中在广东、浙江、福建、江西

15、、山东、四川、辽宁、江苏、河南和北京等地区。现阶段，随着市场不断发展成熟，我国木质家具行业在高中低档各领域都有产品覆盖，沿海地区的木质家具企业以出口业务为主，各企业根据自身的优势在不同的领域进行布局，业务覆盖面积广阔。3、木质家具行业未来发展趋势从生产端看，我国木质家具行业成本压力增大，再加上环保政策的趋严和消费观念的转变，行业转型升级以质取胜成为发展趋势，未来，品牌和设计实力较强的企业将在竞争中占据优势地位。从需求端看，随着消费水平的提升以及消费观念的升级，我国市场对木质家具的品质化、品牌化需求不断提高；80后、90后年轻一代群体崛起，对木质家具的需求向风格化、差异化、个性化方向发展。八、

16、必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化

17、程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。九、 投资方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界

18、定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资33001.22万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计28309.88万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12296.97万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算

19、。本期项目设备购置费为15001.43万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1011.48万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3937.41万元。（五）预备费本期项目预备费为753.93万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12296.9715001.431011.4828309.881.1建筑工程费12296.9712296.971.2设备购置费15001.4315001.431.3安装工程费1011.481011.482其他费用3937.413937.412.1土地出让金2285.112285.113预备费753.937

20、53.933.1基本预备费393.99393.993.2涨价预备费359.94359.944投资合计33001.22（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款18553.52万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息454.56万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息454.56454.560.001.1.1期初借款余额18553.521.1.2当期借款18553.5218553.520.001.1.3当期应计利息454.56454.560.001.1.4期末借款余额18553.5218553.521.2其他融资费用1.3小

21、计454.56454.560.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计454.56454.560.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8348.56万元。流动资金估算表单位：

22、万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产41524.1644718.3354300.8363883.331.1应收账款18685.8820123.2524435.3828747.501.2存货14533.4615651.4219005.2922359.171.2.1原辅材料4360.044695.425701.596707.751.2.2燃料动力218.00234.77285.08335.391.2.3在产品6685.397199.658742.4410285.221.2.4产成品3270.033521.574276.195030.811.3现金3321.943577.474344

23、.075110.671.4预付账款4982.905366.206516.107666.002流动负债36097.6038874.3447204.5555534.772.1应付账款12995.1413994.7616993.6419992.522.2预收账款23102.4624879.5730210.9135542.253流动资金5426.565843.997096.288348.564流动资金增加5426.56417.431252.281252.285铺底流动资金12457.2513415.5016290.2519165.00（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根

24、据谨慎财务估算，项目总投资41804.34万元，其中：建设投资33001.22万元，占项目总投资的78.94%；建设期利息454.56万元，占项目总投资的1.09%；流动资金8348.56万元，占项目总投资的19.97%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资41804.34100.00%1.1建设投资33001.2278.94%1.1.1工程费用28309.8867.72%1.1.1.1建筑工程费12296.9729.42%1.1.1.2设备购置费15001.4335.88%1.1.1.3安装工程费1011.482.42%1.1.2工程建设其他费用3937.419.42

25、%1.1.2.1土地出让金2285.115.47%1.1.2.2其他前期费用1652.303.95%1.2.3预备费753.931.80%1.2.3.1基本预备费393.990.94%1.2.3.2涨价预备费359.940.86%1.2建设期利息454.561.09%1.3流动资金8348.5619.97%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资41804.34万元，其中申请银行长期贷款18553.52万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资41804.34100.00%1.1建设投资33001.2278.94%1.2建设期利息454.

26、561.09%1.3流动资金8348.5619.97%2资金筹措41804.34100.00%2.1项目资本金23250.8255.62%2.1.1用于建设投资14447.7034.56%2.1.2用于建设期利息454.561.09%2.1.3用于流动资金8348.5619.97%2.2债务资金18553.5244.38%2.2.1用于建设投资18553.5244.38%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装

27、产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入81400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入52910.0056980.0069190.0081400.002增值税1824.401993.112499.253005.382.1销项税

28、6878.307407.408994.7010582.002.2进项税5053.905414.296495.457576.623税金及附加218.93239.17299.91360.653.1城建税127.71139.52174.95210.383.2教育费附加54.7359.7974.9890.163.3地方教育附加36.4939.8649.9860.11（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3005.38万元。（三）综合总成本费用估算本期项目

29、总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用67642.60万元，其中：可变成本58806.16万元，固定成本8836.44万元。达产年项目经营成本64953.64万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费36038.8438811.0647127

30、.7155444.372工资及福利费3361.793361.793361.793361.793修理费644.04644.04644.04644.044其他费用5503.445503.445503.445503.444.1其他制造费用393.46393.46393.46393.464.2其他管理费用364.11364.11364.11364.114.3其他营业费用4745.874745.874745.874745.875经营成本45548.1148320.3356636.9864953.646折旧费1734.141734.141734.141734.147摊销费45.7045.7045.7045

31、.708利息支出909.12909.12909.12909.129总成本费用48237.0751009.2959325.9467642.609.1其中：固定成本8836.448836.448836.448836.449.2可变成本39400.6342172.8550489.5058806.16（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加360.65万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13396.75（万元）

32、。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=13396.7525.00%=3349.19（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额13396.75万元，缴纳企业所得税3349.19万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=13396.75-3349.19=10047.56（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入52910.0056980.0069190.0081400.002税金及附加218.93239.17299.91360.653总成

33、本费用48237.0751009.2959325.9467642.604利润总额4454.005731.549564.1513396.755应纳所得税额4454.005731.549564.1513396.756所得税1113.501432.882391.043349.197净利润3340.504298.667173.1110047.568期初未分配利润0.003006.456574.6012372.949可供分配的利润3340.507305.1113747.7122420.5010法定盈余公积金334.05730.511374.772242.0511可供分配的利润3006.456574.60

34、12372.9420178.4512未分配利润3006.456574.6012372.9420178.4513息税前利润6476.628073.5412864.3117655.06（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.28%。本期项目投资财务内部收益率18.28%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率

35、，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=13500.40（万元）。以上计算结果表明，财务净现值13500.40万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.91年。本期项目全部投资回收期5.91年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投

36、资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0052910.0056980.0069190.0081400.001.1营业收入0.0052910.0056980.0069190.0081400.002现金流出33001.2251193.6048976.9363615.7466984.002.1建设投资33001.220.002.2流动资金5426.56417.436678.851669.712.3经营成本45548.1148320.3356636.9864953.642.4税金及附加218.93239.17

37、299.91360.653所得税前净现金流量-33001.221716.408003.075574.2614416.004累计所得税前净现金流量-33001.22-31284.82-23281.75-17707.49-3291.495调整所得税1619.152018.383216.084413.776所得税后净现金流量-33001.22602.906570.193183.2211066.817累计所得税后净现金流量-33001.22-32398.32-25828.13-22644.91-11578.10计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：24.98%；2、项目投资财务内部收益率（所

38、得税后）：18.28%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：27774.97万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：13500.40万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.20年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.91年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障

39、程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为19.42。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为17.69。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付

40、息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额18553.5218553.5218553.5218553.521.2当期还本付息454.56909.12909.12909.12909.121.2.1还本1.2.2付息454.56909.12909.12909.12909.121.3期末借款余额18553.5218553.5218553.5218553.5218553.522利息备付率19.423偿债备付率17.69（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入81400.00万元，综合总成本费用67642.60万元，税金及附加360.65万元，净利润10047.56万元，财务内部收益率18.28%，财务净现值13500.40万元，全部投资回收期5.91年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。