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1、-精品word文档 值得下载 值得拥有-第七章 证券法律制度（二）第一单元 非上市公众公司【考点4】对非上市公众公司的监管（P205）1.定期报告（1）股票公开转让与定向发行的非上市公众公司应当定期披露“半年度报告和年度报告”。（2）股票向特定对象转让导致股东累计超过200人的非上市公众公司，则只需要每年定期披露“年度报告”（不包括半年度报告）。【解释】“年度报告”中的财务会计报告应当经具有证券期货相关业务资格的会计师事务所审计。2.临时报告发生可能对股票价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，非上市公众公司应当立即将有关该重大事件的情况报送临时报告，并予以公告，说明事件的起因、目前的状
2、态和可能产生的后果。3.“董事、高级管理人员”应当对定期报告签署书面“确认意见”；“监事会”（而非监事）应当对董事会编制的定期报告进行审核并提出书面“审核意见”。【例题单选题】非上市公众公司的董事、监事和高级管理人员在信息披露工作中应当履行相应的职责。下列表述中，符合证券法律制度规定的是（ ）。A.非上市公众公司的董事应对公司年度报告签署书面审核意见B.非上市公众公司的监事应对公司年度报告签署书面确认意见C.非上市公众公司的高级管理人员应对公司年度报告签署书面审核意见D.非上市公众公司的监事会应对公司年度报告签署书面审核意见【答案】D第二单元 首发股票【考点1】在主板和中小板上市的公司首次公开
3、发行股票的条件（P206）（2007年多选题）1.持续经营时间3年以上（1）股份有限公司自成立后，持续经营时间在3年以上。（2）有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算，并达3年以上（经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以采取募集设立方式公开发行股票）。（2010年案例分析题）2.最近3年稳定发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。【解释1】首发管理办法要求发行人最近3年内实际控制人没有发生变更，旨在以公司控制权的稳定为标准，判断公司是否具有持续发展、持续盈利的能力，
4、以便投资者在对公司的持续发展和盈利能力拥有较为明确预期的情况下作出投资决策。【解释2】如果发行人最近3年内持有、实际支配公司表决权比例最高的人发生变化，且变化前后的股东不属于同一实际控制人，视为公司控制权发生变更。【解释3】当发行人不存在拥有公司控制权的人或者公司控制权的归属难以判断的，如果符合以下情形，可视为公司控制权没有发生变更：（1）发行人的股权及控制结构、经营管理层和主营业务在首发前3年内没有发生重大变化；（2）发行人的股权及控制结构不影响公司治理的有效性；（3）发行人及其保荐人和律师能够提供证据充分证明。【解释4】因国有资产监督管理需要，国务院或者省级人民政府国有资产监督管理机构无偿
5、划转直属国有控股企业的国有股权或者对该等企业进行重组等导致发行人控股股东发生变更的，如果符合以下情形，可视为公司控制权没有发生变更：（1）有关国有股权无偿划转或者重组等属于国有资产监督管理的整体性调整，经国务院国有资产监督管理机构或者省级人民政府按照相关程序决策通过，且发行人能够提供有关决策或者批复文件；（2）发行人与原控股股东不存在同业竞争或者大量的关联交易，不存在故意规避首发管理办法规定的其他发行条件的情形；（3）有关国有股权无偿划转或者重组等对发行人的经营管理层、主营业务和独立性没有重大不利影响。【解释5】为了上市，发行人往往进行改制，以实现主营业务整体发行上市、降低管理成本、发挥业务协
6、同优势、提高企业规模经济效益，此时发行人往往会对同一公司控制权下相同、类似或相关业务进行重组，这时发行人是否符合“最近3年内主营业务没有发生重大变化”的要求？中国证监会解释认为：发行人报告期内存在对同一公司控制权人下相同、类似或相关业务进行重组情况的，如同时符合下列条件，视为主营业务没有发生重大变化：（1）被重组方应当自报告期期初起即与发行人受同一公司控制权人控制，如果被重组方是在报告期内新设立的，应当自成立之日即与发行人受同一公司控制权人控制；（2）被重组进入发行人的业务与发行人重组前的业务具有相关性（相同、类似行业或同一产业链的上下游）。3.人员独立（1）发行人的总经理、副总经理、财务负责
7、人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除“董事、监事”以外的其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。（2）发行人的“财务人员”不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。4.业务独立发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或者显失公平的关联交易。5.持续盈利能力影响发行人持续盈利能力的情形，包括但不限于：（1）发行人最近1个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖。（2）发行人最近1个会计年度的净利润主要来自合并财务报
8、表范围以外的投资收益。6.审计报告由注册会计师出具了“无保留意见的审计报告”。7.财务指标（1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。（2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。（3）发行前股本总额不少于人民币3000万元。（4）最近一期期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20。（5）最近一期期末不存在未弥补亏损。8.不存在重大偿债风险发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有
9、事项。9.财务资料真实完整发行人披露的财务资料不得存在以下情形：（1）故意遗漏或虚构交易、事项或者其他重要信息；（2）滥用会计政策或者会计估计；（3）操纵、伪造或篡改编制财务报表所依据的会计记录或者相关凭证。10.募集资金用途募集资金原则上应当用于主营业务。除金融类企业外，募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。11.法定障碍（1）最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券；或者有关违法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处于持续状态。（2）最近36个月内违反工商、税收
10、、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重。（3）最近36个月内曾向中国证监会提出发行申请，但报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；或者不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核准；或者以不正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审核工作；或者伪造、变造发行人或其董事、监事、高级管理人员的签字、盖章。（4）本次报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。（5）涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见。（6）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。12.招股说明书中引用的财务报表在其最近一期截止日后6个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长
11、，但至多不超过1个月。（2012年单选题）【例题1多选题】某股份有限公司拟在主板公开发行股票并上市。根据证券法律制度的有关规定，下列各项中，符合公司首次公开发行股票并上市的条件的有（ ）。（2007年）A.公司发行股票前股本总额为人民币6000万元B.公司上一年度严重违反环境保护管理法规受到罚款的行政处罚C.公司最近3个会计年度净利润均为正数且累计为人民币4000万元D.公司最近1个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益【答案】AC【解析】（1）选项A：发行前股本总额不少于人民币3000万元；（2）选项B：最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受
12、到行政处罚，且情节严重的，属于法定障碍；（3）选项C：最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元；（4）选项D：发行人最近1个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益，属于法定障碍。【例题2单选题】下列关于招股说明书中引用的财务报表的有效期的表述中，符合证券法律制度规定的是（ ）。（2012年A卷、B卷）A.招股说明书中引用的财务报表在其最近一期截止日后3个月内有效；特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过1个月B.招股说明书中引用的财务报表在其最近一期截止日后3个月内有效；特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过6个月C.招股说明书中引用的财务报表在其最
13、近一期截止日后6个月内有效；特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过1个月D.招股说明书中引用的财务报表在其最近一期截止日后6个月内有效；特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过3个月【答案】C【考点2】在创业板上市的公司首次公开发行股票的条件（P209）（2015年重大调整）1.发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。2.最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依
14、据。3.最近一期期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。4.发行后股本总额不少于3000万元。5.发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕；发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。6.发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。7.发行人最近2年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。8.发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在重大权属纠纷。9.发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系
15、和直接面向市场独立经营的能力。与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。10.发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责。发行人应当建立健全股东投票计票制度，建立发行人与股东之间的多元化纠纷解决机制，切实保障投资者依法行使收益权、知情权、参与权、监督权等股东权利。11.发行人会计基础工作规范，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具无保
16、留意见的审计报告。12.发行人内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司运行效率、合法合规和财务报告的可靠性，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告。13.发行人的董事、监事和高级管理人员应当忠实、勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的资格，且不存在下列情形：（1）被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；（2）最近3年内受到中国证监会行政处罚，或者最近1年内受到证券交易所公开谴责的；（3）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的。14.发行人及其控股股东、实际控制人最近3年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为；发行人及其控股股东、实际控制人最近3年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在3年前，但目前仍处于持续状态的情形。15.发行人募集资金应当用于主营业务，并有明确的用途。募集资金数额和投资方向应 当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平、管理能力及未来资本支出规划等相适应。表71 首次公开发行股票的条件-精品word文档 值得下载 值得拥有-
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