中级经济师金融案例分析专项练习

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1、中级经济师金融案例分析专项练习（名师总结解题技巧，值得下载打印练习）第二章利率与金融资产定价l 分值：8分l 考核频率：几乎年年必考l 案例波及的重要考点：五种收益率的计算（第1章第3节）；资本资产定价理论（第1章第4节）l 典型案例分析：【案例题】国内某公司筹划于年初发行面额为100元、期限为3年的债券200亿元。该债券票面利息为每年5元，于每年年末支付，到期还本。该债券发行采用网上向社会公众投资者定价发行的方式进行。1.该债券的名义收益率是（）。A.4%B.5%C.10%D.12%【答案】B【解析】本题考察名义收益率的计算。名义收益率=票面收益面值=5100=5。2.假定该债券的名义收益率

2、为3%,当年通货膨胀率为2% ，则其实际收益率是（）。A.1%B.2%C.3%D.5%【答案】A【解析】本题考察实际收益率的计算。实际收益率=名义收益率通货膨胀率=32=1。3.如果该债券的市场价格是110元，则该债券的本期收益率是（）。A.2%B.3%C.4.5%D.5%【答案】C【解析】本题考察本期收益率的计算。本期收益率=票面收益市场价格=5110=45。4.根据发行价格与票面面额的关系，债券公开发行可以分为（）发行。A.折价B.溢价C.平价D.竞价【答案】ABC【解析】本题考察债券公开发行方式。根据发行价格与票面面额的关系，债券公开发行可以分为：折价发行、溢价发行、平价发行(也称等价发

3、行)。【案例题】某公司拟筹划股票投资，购买ABC三种股票，并设计了甲乙两种投资组合，ABC三种股票的系数分别为1.5、1.0、0.5。甲种投资组合中，ABC三种股票的投资比重分别为20%，30%和50%。同期市场上所有股票的平均收益率为8%，无风险收益率为4%。1. 甲种投资组合的系数是( )A. 0.75 B. 0.85C. 1.00 D. 1.50【答案】B【解析】投资组合系数=多种股票系数与权重的乘积之和=1.520%+1.030%+0.550%=0.852. B股票的预期收益率是（ ）。A. 4.6%B. 8.0%C. 8.6%D. 12.0%【答案】B【解析】本题考核投资收益率的计算

4、。 =4%+（8%-4%）1.0 =8%3. 假定该公司拟通过变化投资组合来减少投资风险，则下列风险中，不能通过此举消除的风险是( )A. 宏观经济形势变动风险B. 国家经济政策变动风险C. 财务风险 D. 经营风险【答案】AB【解析】系统风险是由影响整个市场的风险因素所引起的，涉及宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、政治因素等。是在市场上永远存在，不可以通过资产组合来消除的风险，故选AB项。总结：l 第2章案例的重要内容环绕：五种收益率的计算和资本资产定价理论，从的出题来看有综合几部分考点一同出题的趋势。l 出题点重要环绕在：一是多种收益率的计算，掌握公式； 二是资本资产定价理

5、论，重要考察证券市场线的计算公式（CAPM模型）与关联知识点例如投资组合的系数计算、系统风险和非系统风险和债券的折价、平价和等价发行。第四章 商业银行经营与管理l 分值：8分l 考核频率：几乎年年必考l 案例波及的重要考点：商业银行的管理（第4章第3节）l 典型案例分析：【案例题】底，某商业银行业务基本数据是：资产总额1240亿元，负债总额1170亿元，一般股40亿元，优先股15亿元，盈余公积5亿元，资本公积15亿元，未分派利润8亿元，一般风险准备10亿元，加权风险总资产1450亿元。该银行筹划进一步提高资本充足率水平。1. 该行末核心一级资本为（）亿元。A. 78B. 70C. 68D. 9

6、3【答案】A【解析】核心一级资本涉及实收资本/一般股、资本公积可计入部分、盈余公积、一般风险准备、未分派利润、少数股东资本可计入部分，根据题意代入数据可得核心资本：40+5+15+8+10=78（亿元）2. 该行末的一级资本充足率为（）。A. 4.5%B. 6.4%C. 5.0%D. 7.3%【答案】B【解析】一级资本充足率=（一级资本-相应资本扣减项）/风险加权资产100%，根据题意代入数据可得：（40+15+5+15+8+10）/1450 100% =6.4%3. 假定按8%的资本充足率规定，在上述条件下，该行末的总资本不得超过（）亿元。A. 120B. 135C. 116D. 109【答

7、案】C【解析】资本充足率=（总资本-相应资本扣减项）/风险加权资产100%，根据题意代入数据可得：8%=X/1450 100%X=116(亿元)4. 银监会发布的商业银行资本管理措施（试行）于起开始实行，并规定商业银行在底前达到规定的（）规定。A. 核心资本B. 资本充足率C. 附属资本D. 监管资本【答案】B【解析】银监会发布的商业银行资本管理措施（试行）于起开始实行，并规定商业银行在底前达到规定的资本充足率规定。总结：l 第4章案例的重要内容环绕：商业银行的管理，各年度分别考核资产负债管理和资本管理两大块内容。l 出题点重要环绕在：一是资产负债管理的内容，资产、负债、借入款的构成； 二是资

8、本管理中国内的监管资本与资本充足率的计算和监管规定，例如上题中1、2、3小题均考核的计算。第五章 投资银行与证券投资基金l 分值：8分l 考核频率：年年必考l 案例波及的重要考点：投资银行的重要业务（第5章第2节）l 典型案例分析：【案例题】4月，中国证券监督管理委员会发布了有关修改证券发行与承销管理措施的决定。6月，KH股份有限公司在主板市场首发新版，有ZY国际证券有限责任公司担任保荐人。本次公开发行新股4560万股，回拨机制启动前，网下初始发行数量为3192万股，占本次发行总数的70%，网上初始发行数量为1368万股，占本次发行总股数的30%。本次公开发行采用网下向符合条件的投资者询价配售

9、和网上按市值申购定价发行相结合的方式。发行人和保荐人根据网下投资者的报价状况，对所有报价按照申报价格由高到低的顺序进行排序，并且根据修订后的证券发行与承销管理措施对网下的特定投资者进行优先配售。最后本次发行价格为13.62元，相应市赚钱率为22.98倍。1. 在本次发行中，保荐人ZY国际证券有限责任公司的重要身份是（）。A证券经纪商B证券做市商C证券交易商D证券承销商【答案】D【解析】证券承销是指在证券发行程中，投资银行按照合同协助发行人对所发行的证券进行定价和销售的活动。投资银行概述投资银行在进行股票承销的时候，不同的承销方式对投资银行在承销过程中承当的责任和风险有不同的规定，承销商可以根据

10、发行人的特点和资我市场的状况选择包销、竭力推销以及余额包销三种形式。故该有限责任公司的身份是证券承销商。2. 本次新股发行的定价方式是（）。 A固定价格方式B簿记方式C竞价方式D结合了簿记方式和竞价方式两者特性的询价制【答案】D【解析】按照“管理措施”的规定可以看出，国内的询价制不是完全的簿记方式，也不是完全的竞价方式，而是结合了两者重要特性以适合国内资我市场发展状况的一种新股定价方式。3. 在本次新股发行的定价方式下，当网下投资者报价后，所有报价应按照申报价格由高到低的顺序进行排序，为了保证新股定价的合理性，应从拟申购总量中至少（）。 A剔除10%最低报价的部分B分别剔除10%报价最高和最低

11、的部分C剔除10%报价最高的部分D分别剔除5%报价最高和最低的部分【答案】C【解析】初次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%，然后根据剩余报价及拟申购数量协商拟定发行价格。4. 根据修订后的证券发行与承销管理措施，对网下投资者优先配售的特定对象有（）。 A保险资金B公司年金C公募基金D私募基金【答案】ABC【解析】公募基金、社保基金、公司年金基金和保险资金有效申购局限性安排数量的，发行人和主承销商可以向其她符合条件的网下投资者配售剩余部分。总结：l 第5章案例的重要内容环绕：投资银行的

12、重要业务涉及证券发行与承销业务、证券经纪业务和并购业务。l 出题点重要环绕在：一是证券发行与承销业务中国内初次公开发行股票的有关规定； 二是证券经纪业务的流程；三是并购业务的含义与类型。第七章 金融工程与金融风险l 分值：8分l 考核频率：隔年一考，属于案例次重点章节l 案例波及的重要考点：金融风险的类型和管理（第7章第2节）l 典型案例分析：【案例题】6月，国内某银行在迪拜、新加坡、台湾、香港和伦敦共发行等值40亿美元的“一带一路”债券。该债券采用固定的利率和浮动的利率两种计息方式，覆盖7个期限，涉及50亿人民币、23亿美元、5亿新加坡元、5亿欧元4个币种。筹集的资金重要用于满足沿线分行资金

13、需求，支持码头、电力、交通、机场建设等“一带一路”沿线项目融资。1. 作为该债券的发行者，国内某银行的金融风险有（）。 A信用风险B利率风险C汇率风险D投资风险【答案】BC【解析】汇率风险是指有关主体在不同币别货币的互相兑换或折算中，因汇率在一定期间内发生意外变动，而蒙受经济损失的也许性。利率风险是指有关主体在货币资金借贷中，因利率在借贷有效期中发生意外变动，而蒙受经济损失的也许性。国内某银行的金融风险有利率风险、汇率风险。2. 该债券的迪拜投资者承当的金融风险有（）。 A信用风险B利率风险C汇率风险D名誉风险【答案】ABC【解析】汇率风险是指有关主体在不同币别货币的互相兑换或折算中，因汇率在

14、一定期间内发生意外变动，而蒙受经济损失的也许性。利率风险是指有关主体在货币资金借贷中，因利率在借贷有效期中发生意外变动，而蒙受经济损失的也许性。信用风险是指交易对方在货币资金借贷中还款违约的风险该债券的迪拜投资者承当的金融风险有利率风险、汇率风险、信用风险。3. 该银行在将所有筹集的资金用于“一带一路”沿线国家的项目融资中，要承当信用风险。为控制该风险，该银行可以采用的措施有（）。A对借款人进行信用分析B进行缺口管理C进行套期保值D提前转让债权【答案】AD【解析】为控制信用风险，该银行可以采用对借款人进行信用分析、提前转让债权等措施。4. 该银行在将所筹集的资金用于“一带一路”沿线国家的项目融

15、资中，要承当国家风险中的转移风险。为控制该风险，该银行可以采用的措施有（）。A进行利率衍生品交易的套期保值B评估借贷人所在国的国家风险C采用辛迪加形式的联合贷款D保持负债的流动性【答案】BC【解析】为控制转移风险，该银行可以采用评估借贷人所在国的国家风险、采用辛迪加形式的联合贷款等措施。总结：l 第7章案例的重要内容环绕：金融风险的八大类风险类型的辨析和多种风险管理措施的掌握。l 出题点重要环绕在：一是根据实际状况的描述，让考生辨别风险类型，例如上题中的第1和2小题； 二是根据风险类型，选择对的的管理措施，例如上题中的第3和4小题。第八章 货币供求及其均衡l 分值：8分l 考核频率：老版教材两

16、章合并内容，货币供应隔年一考，通货膨胀近五年考核过一次，故本章属于案例次重点章节l 案例波及的重要考点：货币层次（第8章第2节）、通货膨胀与通货紧缩（第8章第3节）l 典型案例分析：【案例题】9月末，国内广义货币供应量M2余额为69.6万亿元，狭义货币供应量M1余额为24.4万亿元，流通中钞票余额为4.2万亿元;全年钞票净投放3844亿元。根据上述资料，回答问题。1.9月末，国内单位活期存款总额为( )万亿元。A.13.2B.20.2C.38.6D.45.2【答案】B【解析】M1=M0+单位活期存款故24.4=4.2+单位活期存款可得单位活期存款为24.4-4.2=20.22.9月末，国内居民

17、个人储蓄存款和单位定期存款总额为( )万亿元。A.28.6B.41.0C.45.2D.65.4【答案】C【解析】该部分教材有变更，考核M2的构成。3.有关货币层次划分的界定，对的的有( )。A.M0=活期存款货币B.M0=流通中钞票C.M1=M0+单位活期存款D.M2=M1+单位定期存款【答案】BC【解析】根据国内的货币层次划分M0流通中钞票M1M0单位活期存款M2M1储蓄存款单位定期存款单位其她存款故选项B、C对的。4.下列做法中，属于中央银行投放基本货币的渠道有( )。A.对金融机构的再贷款B.收购外汇等储藏资产C.购买政府债券D.对工商公司贷款【答案】ABC【解析】中央银行投放基本货币的

18、渠道涉及：（1）对商业银行等金融机构的再贷款；（2）收购金银外汇等储藏资产投放的货币；（3）购买政府部门的债券；（4）发行（购回）央行票据。总结：l 第8章案例的重要内容环绕：货币层次和通货膨胀与通货紧缩。l 出题点重要环绕在：一是国内货币层次的划分计算，附带央行投放基本货币的渠道； 二是通货膨胀、通货紧缩的类型和治理对策。第九章 中央银行与金融监管l 分值：4-8分l 考核频率：老版教材两章合并内容，几乎年年必考l 案例波及的重要考点：货币政策工具（第9章第2节）、银行业监管的重要内容（第9章4节）l 典型案例分析：【案例题】第一季度国内经济开局平稳，中国人民银行根据国际收支和流动性供需形势

19、，合理运用政策工具，管理和调节银行体系流动性。春节前合理安排21天期的逆回购操作400亿元，有效应对季节性因素引起的短期流动性波动；春节后开展14天期和28天期正回购操作，增进银行体系流动性供求的适度均衡。1. 第一季度中国人民银行的逆回购操作和正回购操作在性质上属于（）A存款准备金政策B公开市场操作C再贴现与再贷款D长期利率工具【答案】B【解析】中国人民银行公开市场操作债券交易重要涉及回购交易、现券交易和发行中央银行票据。其中回购交易分为正回购和逆回购两种。2. 有关正回购和逆回购操作的界定，对的的有（）A正回购指卖出有价证券，并商定在将来特定日期买回有价证券的行为B逆回购指卖出有价证券，并

20、商定在将来特定日期买回有价证券的行为C正回购指买入有价证券，并商定在将来特定日期卖出有价证券的行为D逆回购指买入有价证券，并商定在将来特定日期卖出有价证券的行为【答案】AD【解析】正回购为中国人民银行向一级交易商卖出有价证券，并商定在将来特定日期买回有价证券的交易行为。而逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并商定在将来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。3. 有关春节前逆回购操作的说法，对的的是（）A春节前的逆回购首期投放基本货币400亿元B春节前的逆回购到期回笼基本货币400亿元C春节前的逆回购首期回笼基本货币400亿元D春节前的逆回购到期投放基本货币400亿元【答案】AB

21、【解析】本题考核逆回购操作。逆回购为先买后卖，购买有价证券，即是向市场投放基本货币（流动性）的操作，逆回购到期则为从市场收回流动性的操作。4. 中央银行运用公开市场操作的条件有（）A利率市场化B参与的金融机构都需持有相称数量的有价证券C存在较发达的金融市场D信用制度健全【答案】BCD【解析】运用公开市场操作的条件是：1. 中央银行和商业银行都须持有相称数量的有价证券。2. 要具有比较发达的金融市场3.信用制度健全【案例题】年末，按照贷款五级分类的口径，国内某商业银行各类贷款余额及贷款损失准备的状况是：正常贷款1000亿元；关注贷款100亿元；次级贷款20亿元；可疑贷款10亿元；损失贷款10亿元

22、；贷款损失准备100亿元。1. 该商业银行的不良贷款总额是（）亿元。A.10B.20C.40D.100【答案】C【解析】本题考核贷款五级分类，即正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款 不良贷款=次级贷款+可疑贷款+损失贷款=20+10+10=40亿元2. 该商业银行的不良贷款率是（）。A.12.28%B.3.51%C.1.75%D.0.88%【答案】B【解析】本题考核不良贷款率的计算。不良贷款率=不良贷款/贷款总额，不得高于5%=40/（1000+100+20+10+10）=3.51%3. 该商业银行的贷款拨备率是（）。A.14.4%B.10%C.8.77%D.4%【答案】C【解析】

23、贷款拨备率=贷款损失准备/各项贷款余额，基本指标为2.5%=100/1140=8.77%4. 根据国内商业银行风险监管核心指标和商业银行贷款损失准备管理措施的监管规定，该商业银行的（）。A.不良贷款率高于监管指标规定B.不良贷款率低于监管指标规定C.贷款拨备率高于监管指标规定D.贷款拨备率低于监管指标规定【答案】BC【解析】根据商业银行风险监管核心指标的规定不良贷款率不得高于5%，贷款拨备率原则为2.5%。因此本题中的商业银行不良贷款率低于监管指标规定，但是贷款拨备率高于监管指标规定。总结：l 第9章案例的重要内容环绕：货币政策工具和银行业监管的重要内容。l 出题点重要环绕在：一是货币政策工具

24、中的一般性货币政策工具（即三大法宝），以及国内货币政策工具之一公开市场操作中的回购交易； 二是银行业监管中的市场运营监管，重要考核资产安全性各监管指标的计算。第十章 国际金融及其管理l 分值：8分l 考核频率：近四年未出案例分析，为案例次重点章节l 案例波及的重要考点：国际收支平衡表（第10章第2节）、外债管理（第10章第6节）l 典型案例分析：【案例题】据记录，201 1年国内国内生产总值为74970亿美元；国内货品服务出口总额为20867亿美元，常常账户收支顺差亿美元，资本和金融账户收支顺差2211亿美元，国际储藏资产增长3878亿美元；201 1年终末清偿外债余额5489亿美元。1国内外

25、债的负债率为( )。A7.3% B18.2%C. 26.3% D. 37.4%【答案】A【解析】本题考核负债率的计算。负债率当年未清偿外债余额/当年国民生产总值100%20%=5489/74970=7.3%.2国内外债的债务率为( )。A7.3% B9.6%C. 26.3% D. 42.1%【答案】C【解析】本题考核债务率的计算。债务率当年未清偿外债余额/当年货品服务出口总额100100%=5489/20867=26.3%3国内常常账户收支顺差额与资本和金融账户收支顺差额之和，不小于国际储藏资产增长额，意味着贷方总额不小于借方总额，其差额应当记入( )。A. 常常账户B储藏资产账户C. 资本和金融账户D. 净错误与漏掉账户【答案】D【解析】错误与漏掉账户是用来人为平衡借方和贷方的总额的账户。4.假定其她因素不变，国内的国际收支顺差会导致国内 ( )。A.投放本币，收购外汇，通货膨胀B人民币升值C增长外汇储藏D动用外汇储藏，回笼本币【答案】ABC【解析】当国际收支顺差时，外汇供过于求，导致外汇汇率下降，人民币升值。货币当局投放本币，收购外币，增长外汇储藏，导致通货膨胀。总结：l 第10章案例的重要内容环绕：国际收支平衡表和外债管理的重要内容。l 出题点重要环绕在：一是国际收支平衡表的账户，以及国际收支不平衡调节的政策措施； 二是外债总量管理中的四个指标计算。