功率器件公司固定资产和无形资产投资管理（参考）

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1、泓域/功率器件公司固定资产和无形资产投资管理功率器件公司固定资产和无形资产投资管理xxx投资管理公司目录一、 项目基本情况2二、 产出类财务可行性要素的估算5三、 财务可行性要素的特征6四、 静态评价指标的计算方法及特征7五、 财务可行性评价指标的类型9六、 公司概况10公司合并资产负债表主要数据11公司合并利润表主要数据11七、 项目投资计划12建设投资估算表14建设期利息估算表15流动资金估算表16总投资及构成一览表17项目投资计划与资金筹措一览表18八、 进度计划19项目实施进度计划一览表20一、 项目基本情况（一）项目投资人xxx投资管理公司（二）建设地点本期项目选址位于xxx（待定）

2、。（三）项目选址本期项目选址位于xxx（待定），占地面积约26.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资9758.50万元，其中：建设投资7398.18万元，占项目总投资的75.81%；建设期利息94.16万元，占项目总投资的0.96%；流动资金2266.16万元，占项目总投资的23.22%。（六）资金筹措项目总投资9758.50万元，根据资金筹措方案，xxx投资管理公司计划自筹资金（资本金）5915.07万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额3843.43万元。（七）经济

3、评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：19200.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：14799.48万元。3、项目达产年净利润（NP）：3221.58万元。4、财务内部收益率（FIRR）：25.96%。5、全部投资回收期（Pt）：5.16年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：7163.65万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积17333.00约26.00亩1.1总建筑面积27691.98容积率1.601.2基底面积9879.81建筑系数57.00%1.3投资强度万元/亩269.762总投资万元9758.502.1建设投资万

4、元7398.182.1.1工程费用万元6328.302.1.2工程建设其他费用万元901.412.1.3预备费万元168.472.2建设期利息万元94.162.3流动资金万元2266.163资金筹措万元9758.503.1自筹资金万元5915.073.2银行贷款万元3843.434营业收入万元19200.00正常运营年份5总成本费用万元14799.486利润总额万元4295.447净利润万元3221.588所得税万元1073.869增值税万元875.7010税金及附加万元105.0811纳税总额万元2054.6412工业增加值万元6685.0113盈亏平衡点万元7163.65产值14回收期年5

5、.16含建设期12个月15财务内部收益率25.96%所得税后16财务净现值万元6123.44所得税后二、 产出类财务可行性要素的估算产出类财务可行性要素包括以下四项内容：（1）在运营期发生的营业收入；（2）在运营期发生的补贴收入；（3）通常在项目计算期末回收的固定资产余值；（4）通常在项目计算期末回收的流动资金。（一）营业收入的估算营业收入应按项目在运营期内有关产品的各年预计单价（不含增值税）和额预测销售量（假定运营期每期均可以自动实现产销平衡）进行估算。营业收入也属于时期指标，为简化计算，假定营业收入发生于运营期各年的年末。（二）补贴收入的估算补贴收入是与运营期收益有关的政府补贴，可根据按政

6、策退还的增值税：按销量或工作量分期计算的定额补贴和财政补贴等予以估算。（三）固定资产余值的估算在进行财务可行性评价时，假定主要固定资产的折旧年限等于运营期，则终结点回收的固定资产余值等于该主要固定资产的原值与其法定净残值率的乘积，或按事先确定的净残值确定；在运营期内，因更新改造而提前回收的固定资产净损失等于其折余价值与预计可变现净收入之差。（四）回收流动资金的估算当项目处于终结点时，所有垫付的流动资金都将退出周转，因此，在假定运营期内不存在因加速周转而提前回收流动资金的前提下，终结点一次回收的流动资金必然等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。在进行财务可行性评价时，将在终结点回收的固定资产余值

7、和流动资金统称为回收额。三、 财务可行性要素的特征财务可行性要素是指在项目的财务可行性评价过程中，计算一系列财务可行性评价指标所必须予以充分考虑的、与项目直接相关的、能够反映项目投入产出关系的各种主要经济因素的统称。财务司衍性要素通常应具备重要性、可计量性、时间特征、效益性、收益性、可预测性和直接相关性等特征。财务可行性评价的重要前提，是按照一定定量分析技术估算所有的财务可行性要素，进而才能计算出有关的财务评价指标。在估算时必须注意的是，尽管相当多的要素与财务会计的指标在名称上完全相同，但由于可行性研究存在明显的特殊性，得知这些要素与财务会计指标在计量口径和估算方法方面往往大相径庭。因此，千万

8、不能生搬硬套财务会计的现成结论。从项目投入产出的角度看，可将新建工业投资项目的财务可行性要素划分为投入类和产出类两种类型。四、 静态评价指标的计算方法及特征（一）静态投资回收期静态投资回收期（简称回收期），是指以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。它有“包括建设期的投资回收期”和“不包括建设期的投资回收期”两种形式。确定静态投资回收期指标可分别采取公式法和列表法。1.公式法公式法又称为简化方法。如果某一项目运营期内前若干年每年净现金流量相等，且其合计大于或等于建设期发生的原始投资合计，可按简化公式直接求出投资回收期。公式法所要求的应用条件比较特殊，包括：项目运营期内前若干年内

9、每年的净现金流量必须相等，这些年内的净现金流量之和应大于或等于建设期发生的原始投资合计。如果不能满足上述条件，就无法采用这种方法，必须采用列表法。2.列表法所谓列表法是指通过列表计算“累计净现金流量”的方式，来确定包括建设期的投资回收期，进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法。因为不论在什么情况下，都可以通过这种方法来确定静态投资回收期，所以此法又称为一般方法。静态投资回收期的优点是能够直观地反映原始投资的返本期限，便于理解；计算也不难，可以直接利用回收期之前的净现金流量信息。缺点是没有考虑资金时间价值因素和回收期满后继续发生的净现金流量，不能正确反映投资方式不同对项目的影响。只有静态投资

10、回收期指标小于或等于基准投资回收期的投资项目才具有财务可行性。（二）总投资收益率总投资收益率，又称投资报酬率，是指达产期正常年份的年息税前利润或运营期年均息税前利润占项目总投资的百分比。总投资收益率的优点是计算公式简单；缺点是没有考虑资金时间价值因素，不能正确反映建设期长短及投资方式和回收额的有无等条件对项目的影响，分子、分母的计算口径的可比性差，无法直接利用净现金流量信息。只有总投资收益率指标大于或等于基准总投资收益率指标的投资项目才具有财务可行性。五、 财务可行性评价指标的类型财务可行性评价指标，是指用于衡量投资项目财务效益大小和评价投入产出关系是否合理，以及评价其是否具有财务可行性所依据

11、的一系列量化指标的统称。由于这些指标不仅可以用于评价投资方案的财务可行性，而且还可以与不同的决策方法相结合，作为多方案比较与选择决策的量化标准与尺度，因此在实践中又称为财务投资决策评价指标，简称评价指标。财务可行性评价指标很多，本书主要介绍静态投资回收期、总投资收益率、净现值、净现值率和内部收益率五个指标。上述评价指标可以按以下标准进行分类：（1）按照是否考虑资金时间价值分类，可分为静态评价指标和动态评价指标。前者是指在计算过程中不考虑资金时间价值因素的指标，简称为静态指标，包括：总投资收益率和静态投资回收期；后者是指在计算过程中充分考虑和利用资金时间价值因素的指标。（2）按指标性质不同，可分

12、为在一定范围内越大越好的正指标和越小越好的反指标两大类。上述指标中只有静态投资回收期属于反指标。（3）按指标在决策中的重要性分类，可分为主要指标、次要指标和辅助指标。净现值、内部收益率等为主要指标；静态投资回收期为次要指标；总投资收益率为辅助指标。从总体看，计算财务可行性评价指标需要考虑的因素包括：财务可行性要素、项目计算期的构成、时间价值和投资的风险。其中，前两项因素是计算任何财务可行性评价指标都需要考虑的因素，可以通过测算投资项目各年的净现金流量来集中反映；时间价值则是计算动态指标应当考虑的因素，投资风险既可以通过调整项目净现金流量来反映，也可以通过修改折现率指标来反映。因此本节先介绍测算

13、投资项目各年净现金流量的技巧，然后结合动态评价指标的计算讨论如何确定折现率。六、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xxx投资管理公司2、法定代表人：曹xx3、注册资本：970万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2012-11-77、营业期限：2012-11-7至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额3316.622653.302487.47负债总额1769.091415.271326.82股东权益合计1547.53

14、1238.021160.65公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入11308.419046.738481.31营业利润1737.751390.201303.31利润总额1546.561237.251159.92净利润1159.92904.74835.14归属于母公司所有者的净利润1159.92904.74835.14七、 项目投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定

15、5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资7398.18万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计6328.30万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为3443.91万元。2、设

16、备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2716.80万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为167.59万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为901.41万元。（五）预备费本期项目预备费为168.47万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3443.912716.80167.596328.301.1建筑工程费3443.913443.911.2设备购置费2716.80

17、2716.801.3安装工程费167.59167.592其他费用901.41901.412.1土地出让金478.56478.563预备费168.47168.473.1基本预备费100.56100.563.2涨价预备费67.9167.914投资合计7398.18（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款3843.43万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息94.16万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息94.1694.160.001.1.1期初借款余额3843.431.1.2当期借款3843.433843.430.001.

18、1.3当期应计利息94.1694.160.001.1.4期末借款余额3843.433843.431.2其他融资费用1.3小计94.1694.160.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计94.1694.160.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负

19、债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2266.16万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产8285.058922.3610834.3012746.231.1应收账款3728.274015.064875.435735.801.2存货2899.773122.833792.004461.181.2.1原辅材料869.93936.841137.601338.351.2.2燃料动力43.5046.8456.8866.921.2.3在产品1333.891436.501744.322052.141.2.4产成品652.45702.6

20、4853.201003.771.3现金662.81713.79866.751019.701.4预付账款994.211070.681300.121529.552流动负债6812.057336.058908.0610480.072.1应付账款2452.342640.983206.913772.832.2预收账款4359.714695.075701.156707.243流动资金1473.001586.311926.242266.164流动资金增加1473.00113.31339.92339.925铺底流动资金2485.522676.713250.293823.87（八）项目总投资本期项目总投资包括建

21、设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资9758.50万元，其中：建设投资7398.18万元，占项目总投资的75.81%；建设期利息94.16万元，占项目总投资的0.96%；流动资金2266.16万元，占项目总投资的23.22%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资9758.50100.00%1.1建设投资7398.1875.81%1.1.1工程费用6328.3064.85%1.1.1.1建筑工程费3443.9135.29%1.1.1.2设备购置费2716.8027.84%1.1.1.3安装工程费167.591.72%1.1.2工程建设其他费用901.

22、419.24%1.1.2.1土地出让金478.564.90%1.1.2.2其他前期费用422.854.33%1.2.3预备费168.471.73%1.2.3.1基本预备费100.561.03%1.2.3.2涨价预备费67.910.70%1.2建设期利息94.160.96%1.3流动资金2266.1623.22%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资9758.50万元，其中申请银行长期贷款3843.43万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资9758.50100.00%1.1建设投资7398.1875.81%1.2建设期利息94.160

23、.96%1.3流动资金2266.1623.22%2资金筹措9758.50100.00%2.1项目资本金5915.0760.61%2.1.1用于建设投资3554.7536.43%2.1.2用于建设期利息94.160.96%2.1.3用于流动资金2266.1623.22%2.2债务资金3843.4339.39%2.2.1用于建设投资3843.4339.39%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金八、 进度计划（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购

24、、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。