第六章其他金融机构

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1、 第七章第七章 其他金融机构其他金融机构 学习要点学习要点l政策性银行政策性银行l投资银行投资银行l其他银行及非银行金融机构其他银行及非银行金融机构 第一节第一节 政策性银行政策性银行一、政策性银行的定义一、政策性银行的定义l 所谓政策性银行就是指由政府创立、参股或保证所谓政策性银行就是指由政府创立、参股或保证的，专门为贯彻和配合政府特定的社会经济政策的，专门为贯彻和配合政府特定的社会经济政策或意图，在政策限定的业务领域内，直接或间接或意图，在政策限定的业务领域内，直接或间接从事某种政策性融资活动，从而充当政府发展经从事某种政策性融资活动，从而充当政府发展经济、保证社会稳定、进行宏观经济调节的

2、金融机济、保证社会稳定、进行宏观经济调节的金融机构。构。二、政策性银行的特征二、政策性银行的特征l 组织方式上的政府控制性；组织方式上的政府控制性；l 行为目标的非盈利性；行为目标的非盈利性；l 融资准则的非商业性；融资准则的非商业性；l 业务领域的专业性；业务领域的专业性；l 信用创造的差别性。信用创造的差别性。三、政策性银行的性质三、政策性银行的性质1.1.政策性银行的国家机关性政策性银行的国家机关性l行政组织上隶属于政府，受政府控制；行政组织上隶属于政府，受政府控制；l资金来源依赖于国家财政；资金来源依赖于国家财政；l在国家政策指导下运用资金；在国家政策指导下运用资金；l经营活动不以盈利

3、为目的；经营活动不以盈利为目的；l不与其他金融机构开展业务竞争。不与其他金融机构开展业务竞争。2 2、政策性银行的金融企业性、政策性银行的金融企业性l与商业性金融机构一样，有共同的经营对与商业性金融机构一样，有共同的经营对象和活动领域。象和活动领域。l与一般金融企业一样都要进行必要的经济与一般金融企业一样都要进行必要的经济核算。核算。四、政策性银行的职能四、政策性银行的职能l一般职能一般职能l金融机构的金融中介职能，中介职能是金金融机构的金融中介职能，中介职能是金融机构最基本的职能。融机构最基本的职能。l特殊职能特殊职能l政策性职能：具体体现在调节经济结构、政策性职能：具体体现在调节经济结构、

4、执行政府经济政策、倡导和示范等方面。执行政府经济政策、倡导和示范等方面。五、政策性银行的业务五、政策性银行的业务（一）负债业务（一）负债业务l 财政拨款财政拨款l 借款借款l 发行债券发行债券l 组织存款组织存款2、政策性银行贷款业务的特点、政策性银行贷款业务的特点l 贷款期限长贷款期限长l 贷款利率低贷款利率低l 贷款风险大贷款风险大（二）资产业务（二）资产业务 1 1、贷款、贷款l按贷款的性质划分：普通贷款和特别贷款按贷款的性质划分：普通贷款和特别贷款l按提供贷款的方式划分：直接贷款和间接贷款按提供贷款的方式划分：直接贷款和间接贷款l按照贷款是否独自承担：独家贷款和联合协议贷款按照贷款是否

5、独自承担：独家贷款和联合协议贷款 2 2、投资业务、投资业务l 政策性银行的投资活动分为政策性银行的投资活动分为 证券投资：认购中长期债券证券投资：认购中长期债券 股权投资：是向企业参股股权投资：是向企业参股 3 3、担保业务、担保业务l 担保业务是指政策性银行对其他金融机构担保业务是指政策性银行对其他金融机构所发放的符合政府政策意图的贷款给予偿还所发放的符合政府政策意图的贷款给予偿还保证；或对业务对象的债务进行保证，当借保证；或对业务对象的债务进行保证，当借款人无力偿还贷款时，由政策性银行负责全款人无力偿还贷款时，由政策性银行负责全部或部分贷款的偿还。部或部分贷款的偿还。六、我国的政策性银行

6、六、我国的政策性银行l 我国在我国在1994年成立了国家开发银行、中国年成立了国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行等三家政农业发展银行和中国进出口银行等三家政策性银行策性银行。第二节第二节 投资银行投资银行 一、投资银行的定义一、投资银行的定义l专门从事工商企业股票与债券投资活动，专门从事工商企业股票与债券投资活动，代办发行或包销证券，并为企业提供长期代办发行或包销证券，并为企业提供长期信贷业务的银行。信贷业务的银行。q 投资银行的称谓投资银行的称谓l 投资银行的名称，通常用于欧洲大陆和美国等工投资银行的名称，通常用于欧洲大陆和美国等工业化国家，在英国则称为商人银行，在日本则称业化国

7、家，在英国则称为商人银行，在日本则称为证券公司。为证券公司。l 此外与这种银行性质相同的还有其他一些名称，此外与这种银行性质相同的还有其他一些名称，如长期信贷银行、开发银行、实业银行、金融公如长期信贷银行、开发银行、实业银行、金融公司、持股公司、投资公司等。司、持股公司、投资公司等。二、投资银行的业务二、投资银行的业务 1 1、证券发行、证券发行l 在一级市场上帮助企业融资是投资银在一级市场上帮助企业融资是投资银行最重要也是主要的业务。行最重要也是主要的业务。2 2、证券交易、证券交易l 投资银行在二级市场的证券交易业务中的投资银行在二级市场的证券交易业务中的主要任务是充当证券经纪人和自营商角

8、色主要任务是充当证券经纪人和自营商角色。3 3、风险投资、风险投资l 又称创业投资，指专门向从事某种新思想又称创业投资，指专门向从事某种新思想或新技术的小型公司的股权投资。或新技术的小型公司的股权投资。4 4、基金管理、基金管理l 投资银行通过发起设立投资基金和从事基投资银行通过发起设立投资基金和从事基金管理业务，为中小投资者和各类机构投金管理业务，为中小投资者和各类机构投资者提供专业资产管理服务，也为自身创资者提供专业资产管理服务，也为自身创造了大量收入。造了大量收入。5 5、企业并购、企业并购l 帮助企业设计并购方案；帮助企业设计并购方案；l 设计反并购和防卫措施；设计反并购和防卫措施；l

9、 确定合理价格；确定合理价格；l 帮助融资；帮助融资；l 风险套利。风险套利。6 6、理财顾问、理财顾问l为筹资者提供财务顾问；为筹资者提供财务顾问；l为投资者提供投资顾问或咨询。为投资者提供投资顾问或咨询。第三节第三节 其他银行及非银行金融机构其他银行及非银行金融机构 一、储蓄银行一、储蓄银行l这是通过设立存折储蓄帐户以吸收居民储蓄存款为这是通过设立存折储蓄帐户以吸收居民储蓄存款为主要资金来源，并用于发放抵押贷款的专业银行。主要资金来源，并用于发放抵押贷款的专业银行。l在西方不少国家，储蓄银行大多是专门的、独立的，在西方不少国家，储蓄银行大多是专门的、独立的，对储蓄银行大多有专门的管理法令，

10、其主要内容一对储蓄银行大多有专门的管理法令，其主要内容一方面是保护小额储蓄人的利益，另一方面则是规定方面是保护小额储蓄人的利益，另一方面则是规定它们所集聚的大量资金应该投向何处。它们所集聚的大量资金应该投向何处。二、抵押银行二、抵押银行l 这是专门从事土地、房屋等不动产的抵押贷款的这是专门从事土地、房屋等不动产的抵押贷款的银行，因而也称为不动产抵押银行。银行，因而也称为不动产抵押银行。l l其贷款分为两类其贷款分为两类l 以土地为抵押的长期贷款，贷款对象为土地所有以土地为抵押的长期贷款，贷款对象为土地所有者和土地购买者。者和土地购买者。l 以城市房屋为抵押的长期贷款，贷款对象为房屋以城市房屋为

11、抵押的长期贷款，贷款对象为房屋所有者、房屋购买者和建筑商。所有者、房屋购买者和建筑商。三、非银行金融机构三、非银行金融机构l非银行金融机构是指除中央银行、商业银行及专业非银行金融机构是指除中央银行、商业银行及专业银行以外的其他经营金融性业务的公司或组织。银行以外的其他经营金融性业务的公司或组织。l非银行金融机构的特点非银行金融机构的特点l不能吸收活期存款，有些甚至不能吸收其他任何形不能吸收活期存款，有些甚至不能吸收其他任何形式的存款；式的存款；l业务范围比较狭窄且专业性强，所提供的金融服务业务范围比较狭窄且专业性强，所提供的金融服务也是有限的；也是有限的；l只能做资金经纪人，不具备创造信用的能

12、力。只能做资金经纪人，不具备创造信用的能力。1.1.保险公司保险公司l是经营保险业的经济组织，其业务主要有是经营保险业的经济组织，其业务主要有财产保险和人身保险。财产保险和人身保险。2.2.信用合作社信用合作社l信用合作社是由个人集资联合组成，以互信用合作社是由个人集资联合组成，以互助为主要宗旨的合作金融组织。助为主要宗旨的合作金融组织。3.3.退休或养老基金会退休或养老基金会l 这是一种向参加养老计划的人以年金的形这是一种向参加养老计划的人以年金的形式提供退休收入的金融机构。式提供退休收入的金融机构。l 养老基金的资金来源有两个方面：一是来养老基金的资金来源有两个方面：一是来自于职工工资的一

13、定比例扣除和雇主缴纳自于职工工资的一定比例扣除和雇主缴纳的相应比例的款额，二是积聚资金的投资的相应比例的款额，二是积聚资金的投资收益。收益。4.4.金融公司金融公司l 金融公司又称财务公司，是通过发行商业金融公司又称财务公司，是通过发行商业票据、债券、股票获得资金，并把资金主票据、债券、股票获得资金，并把资金主要用于特定消费者贷款和工商企业贷款的要用于特定消费者贷款和工商企业贷款的金融企业。金融企业。l 它不吸收存款，融资方式表现为大额借入、它不吸收存款，融资方式表现为大额借入、小额贷出，主要从事汽车、电视机等耐用小额贷出，主要从事汽车、电视机等耐用消费品的分期付款贷款。消费品的分期付款贷款。

14、5.5.信托投资公司信托投资公司l从字义上理解，信托是指以信任为基础的委托行为。从字义上理解，信托是指以信任为基础的委托行为。经济活动中的信托经济活动中的信托,是指拥有资金、财产及其他标的是指拥有资金、财产及其他标的物的所有人，为获得更好的收益或达到某种目的，物的所有人，为获得更好的收益或达到某种目的，委托受托人代为运用、管理、处理财产及代办有关委托受托人代为运用、管理、处理财产及代办有关经济事务的经济行为。经济事务的经济行为。l信托投资公司是经营信托投资业务的金融机构。主信托投资公司是经营信托投资业务的金融机构。主要通过发行股票、债券、投资收益凭证来筹集资金，要通过发行股票、债券、投资收益凭

15、证来筹集资金，然后用筹集到的资金投资于其他公司的股票、债券、然后用筹集到的资金投资于其他公司的股票、债券、及各种产业项目上。及各种产业项目上。6.金融租赁公司金融租赁公司l租赁是一种通过让渡租赁物品的使用价值租赁是一种通过让渡租赁物品的使用价值而实现资金融通的信用形式。而实现资金融通的信用形式。l金融租赁公司是指办理融资性租赁业务的金融租赁公司是指办理融资性租赁业务的专业金融机构专业金融机构,主要以融物的形式向企业提主要以融物的形式向企业提供融资。供融资。7 7、投资基金、投资基金 q投资基金的概念投资基金的概念投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投

16、资方式，即通过发行基金单位，集中证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用，从事证券投资，并将投管理人管理和运用，从事证券投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。一种间接投资方式。q 投资基金的特点投资基金的特点集合投资；集合投资；分散风险；分散风险；专家管理。专家管理。q 投资基金种类投资基金种类公司型基金与契约型基金公司型基金与契约型基金公司型基金又称为共同基金公司型基金又称为共同基金（Mutual Fund），以发行股份的方式募集资金，

17、投资者通过购买公以发行股份的方式募集资金，投资者通过购买公司股份成为基金公司股东司股份成为基金公司股东,类似于一般股份公司类似于一般股份公司结构。基金公司将其资产委托给专业的基金管理结构。基金公司将其资产委托给专业的基金管理公司管理运作，同时，由卓有信誉的金融机构代公司管理运作，同时，由卓有信誉的金融机构代为保管基金资产。为保管基金资产。契约型基金契约型基金契约型基金又称为信托型基金契约型基金又称为信托型基金（Unit Trust），它，它是由基金管理人（管理公司）与代表受益人权益的是由基金管理人（管理公司）与代表受益人权益的信托人（托管人）之间订立信托契约而发行的受益信托人（托管人）之间订立

18、信托契约而发行的受益单位，由经理人依照信托契约从事对信托资产的管单位，由经理人依照信托契约从事对信托资产的管理运作，由托管人作为基金资产的名义持有人负责理运作，由托管人作为基金资产的名义持有人负责保管基金资产。基金管理人、托管人、投资人三方保管基金资产。基金管理人、托管人、投资人三方当事人的行为通过信托契约来规范。当事人的行为通过信托契约来规范。开放型基金与封闭型基金开放型基金与封闭型基金开放型基金是指基金设立时，其基金的开放型基金是指基金设立时，其基金的规模不固定，投资者可随时认购基金受规模不固定，投资者可随时认购基金受益单位，也可随时向基金公司或银行等益单位，也可随时向基金公司或银行等中介

19、机构提出赎回基金单位的一种基金。中介机构提出赎回基金单位的一种基金。封闭型基金封闭型基金封闭型基金则是指在设立基金时，规定封闭型基金则是指在设立基金时，规定基金的封闭期限及固定基金发行规模，在基金的封闭期限及固定基金发行规模，在封闭期限内投资者不能向基金管理公司提封闭期限内投资者不能向基金管理公司提出赎回，基金的受益单位只能在证券交易出赎回，基金的受益单位只能在证券交易所或其它交易场所转让。所或其它交易场所转让。q开放型基金与封闭型基金的主要区别开放型基金与封闭型基金的主要区别期限不同。封闭型通常有固定的封闭期，通常期限不同。封闭型通常有固定的封闭期，通常封闭期封闭期在在5年以上，一般为年以上

20、，一般为10-15年。而开放型年。而开放型则没有固定期限。则没有固定期限。发行规模要求不同。封闭型基金发行规模要求不同。封闭型基金 发行规模固定，在封闭期限内不发行规模固定，在封闭期限内不 能再增加发行新的基金单位；开能再增加发行新的基金单位；开 放型基金则没有发行规模限制。放型基金则没有发行规模限制。q开放型基金与封闭型基金的主要区别开放型基金与封闭型基金的主要区别转让方式不同。封闭型基金只能寻求在证券交易所转让方式不同。封闭型基金只能寻求在证券交易所或其他交易场所挂牌，交易价格受市场供求情况影或其他交易场所挂牌，交易价格受市场供求情况影响较大。开放型基金的投资者则可随时向基金管理响较大。开

21、放型基金的投资者则可随时向基金管理公司或银行等中间机构提出认购或赎回申请。公司或银行等中间机构提出认购或赎回申请。交易价格主要决定因素不同。封闭型基金的交易价交易价格主要决定因素不同。封闭型基金的交易价格不完全取决于基金资产净值，受市场供求关系等格不完全取决于基金资产净值，受市场供求关系等因素影响较大；开放型基金的价格则是完全取决于因素影响较大；开放型基金的价格则是完全取决于每单位资产净值的大小。每单位资产净值的大小。谢谢观看/欢迎下载BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES.BY FAITH I BY FAITH