滚动融资计划操作程序

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1、滚动融资计划（ROLL）操作程序本文所述的“滚动融资（ROLL） /增值计划”均是指一年期限的境外美元或欧元的长线 运作。下记操作程序仅供参考。一、资金准备如果申请人（下称：投资者）在境外（如香港）银行存有美元或欧元，且该资金是合法、 干净、无任何犯罪记录的；或者投资者在境内的外资银行存有美元或欧元，且银行同意为投 资者发MT760到境外银行投资者的帐户（该境外银行一般为运作“ROLL增值计划”的基金 会指定的交易银行）。如果投资者是用赚取的利润来参与ROLL增值计划，该利润必须是完税后的。对于资金金额，首期作业一般参与一年期的增值的资金在美元1.2亿或欧元1亿以上， 美元5亿或欧元4.5亿以

2、下较为妥当。二、选择基金会现在在香港及境内形形式式的基金会和操作公司很多，选择好基金会是决定封闭基金增 值计划能否成功的首要条件之一。一般来说，在选择基金会及其代理操作公司时，申请投资 者要注意以下几点：1、该基金会是否能够安排增值计划的额度（R.W.A.）这是判断该基金会有多大实力，投资者能否在增值计划完成后能否取得“现金”的重要标 志。所谓额度（R.W.A.），是指增值计划完成前后全部进入投资者帐户的现金额度。在交易 银行签署增值计划合同时，执行人（即通常所说的持牌人）一般会交给投资者一个装有额 度（即投资收益）的密封信封，该额度仅为“帐”而非“现金”，只有在运作过程中陆续进入 投资者帐户

3、内的资金才是“现金”。有些基金会在未获得“现金”额度的情况下，匆忙代理操 作封闭基金增值计划，即时成功了，投资者帐户内也只有“帐”而没有“现金”，这就是有些 投资者（包括中介人）在完成增值计划后却要等若干月才能动用帐户内资金的根本原因。2、基金会是否有过失败案例因受成功案例的激励，目前世界上自称能进行“增值计划”的基金会约有8000家.我们无 法查证你所选择的基金会是否有过失败案例，所以申请人（投资者）尽可能选择著名的基金 会或美国前六大持牌公司来安排自己的增值计划。有些小的基金会一旦有过失败案例，一般 会上黑名单，投资者的本金就会存在本金被国际金融组织冻结的危险。但是，在另一个方面， 即使是

4、世界最顶级的六大持牌公司、前十二位计划执行人，以及最有名的索罗斯本人，几 乎每一家公司，包括六大持牌公司和最顶级的执行专家，也不能保证100%成功，有的甚至也有失败的案例。所以，ROLL本身是有一定风险，情况也变得越来越复杂！这需要投资 者（申请人）有充分的心理准备。3、该基金会的代理操作公司是否要求投资者移动本金。这是判断有些操作公司是否在诈骗投资者本金的重要标志。任何规范的增值计划的运 作，都不要求投资者移动本金，保证投资者本金的安全。即使在境内外资银行的资金通过 发送MT760的方式，也是发送到投资者在境外银行的账户上，绝对不会移动投资者的一分 钱。无论任何方式，投资者都必须保证拥有对自

5、己本金的控制权。4、基金会的代理操作公司是否支付前期费用给投资者。许多申请人（投资者）都有“贪小”的心态，还未操作成功，就已获得一笔不菲的费用。 我们很难判断这是否是个陷阱，但有一点是可以肯定的，操作公司打着支付前期费用的旗号， 其目的是为了取得增值计划完成后额外更高的代理利润，或者在中介费用的分配时取得更高 的比例。规范运作的基金会及其代理操作公司是不会支付前期费用给申请人的，也不需要 投资者承担额外的费用。目前国内绝大多数申请人是以试探心理参与“增值计划”的，如一单多投、或试图直接与 持牌公司直接交易、或提出过分的要求如获得100%成功保证、索要支付高额前期费、高分 配比例等等，须知：真正

6、的执行人，是绝对不会接受申请人任何条件的，通常称“压单”， 也不会给任何回复。原因很简单：一是他们通常不接受新客户的申请，二是在他们看来你只 不过是一位融资人而已他们没有必要为你费心。结果形成了接单的不能为你操作，能操作的 不接单，受害的最终还是申请人。三、提供基础资料在基本确定基金会意向的基础上，投资者要准备如下基础资料，供国际金融组织、基金 会通过其交易银行来查询并评估该资金是否可以参与增值计划：1、资金证明（一般7天有效期）银行的资金证明都有标准格式。开资金证明程序一般是：向银行提出申请；填表； 银行二名官员找申请人谈话，这二名官员也是资金证明的签字人；银行开出资金证明。在取得资金证明后

7、，申请人应主动向银行的二位官员索要名片。2、资金对账单（一般3天有效期）3、授权查询函4、资金账户签字人护照5、银行二位官员的名片如果申请人（投资者）资金存放在境内外资银行账户上，且外资银行同意发送MT760 至境外银行的投资者账户，则投资者还需提供境内外资银行同意发送MT760的确认书及 MT760范本。上述基础资料均需彩色扫描件，其中护照和银行官员的名片需扫描放大。在一些基金会或操作公司用人民币参与增值计划的案子中，投资者被要求提供的资料中 有一项是“资金查询卡”。在向境内操作公司提供“资金查询卡”的同时，还需提供查询密码。 为了防止本金被移动，投资者在银行办理资金查询卡”的同时，除了按需

8、设置查询密码外， 还需设置“取款密码”，只向境内操作公司提供“查询密码”，但绝对不能提供“移动密 码”。滚动融资一如何获得不还本息投资滚动融资，也有些人叫增值，兑冲。美联储对在中国境内的操作称为兑冲，国际上 则没有此叫法，这个“兑冲”不是“对冲基金”，它们是两种方式，两种渠道。所谓“兑冲”，俗 称“拼盘”，是“美联储”专为中国定制的有时间约定的特殊优惠政策，专为国内没有什么资金 实力的企业和个人进行打包，放入国际财团的滚动融资计划中，拼成一个盘来进行操作（对 大项目而言，我们称为“配款”，这些大财团是大银主，拼盘的小企业和个人则称为小银主）， 由国外操盘公司在境外完成操作后，再经香港澳门等地转

9、汇进入内地，向投资者分流投资利 润，因此，很多投资者包括金融专家都认为这是陷阱”、“天方夜潭”、“天上掉下馅饼”，甚 至误以为是“洗黑钱”等等，各种猜疑不绝。近三年来，经常有国内外的人士向我咨询其相关 事宜，除了老客户以外，新客户包括银行行长、金融博士等，普遍缺乏必要的心理因素和常 识。此外，我更是每周都遇到因找错了操作公司而做失败的申请人”或“资金人”，有的甚至 还跑到美国、欧洲市场去找操作人、几年都没有做成一单！为了使大家提高认识和工作效率， 避免盲目地奔波及浪费钱财，在此提供一些讲解供大家参考，欢迎各界人士尤其是国际金融 专家批评、指教！“滚动融资”的基本原理这里所称“滚动”是指国际金融

10、活动中能获得高额利润回报的国际有价货币套期保 值债券等的组合式反复投资计划（Rolling Investment Program，RIP），计划实施的主要交 易场所是美国纽约市的华尔街金融交易中心，交易款额一般是10亿人民币或1亿美元及以上 的定额定期存款资产，存款持票人（企业法人或个人）可通过委托国际金融机构或其直属 代理人对指定的银行之间进行SWIFT查询并得到回复函确认后正式签委托交易合约进行交 易。“滚动融资投资计划/增值计划”已是国际金融事务中目前最高级的融资方法。它 是基于全球的银行业、证券业、债券业及其他资本市场交易和结算实行电子划汇和信息数字 化管理为运作基础，操盘公司借鉴外汇

11、、股票、期货、债券、指数交易的操作方式，利用电 子汇兑快速交易结算手段，通过对某一时期（例如:海湾战争战略融资贸易、中美纺织品贸 易、日本家用电器和汽车贸易等等.）大宗贸易所形成的巨大资本流量进行市场分析（定 量、定性、定向）作出一个庞大的数字计量交易模型，通常采取的线*易模型均为复式组 合阵容。交易模型建立的变量参数（包括现汇、期汇、各种金融合格票证、股票、期货及指 数、债券、信用证、保函、银行承兑汇票、大额CD存款单等金融工具及大型实物资产等）， 它是一个超常规的庞大资金交易组合系统。操盘公司根据上述交易模型所需要资金数量在市场上组织筹码，筹码数额为数亿美 元至百亿美元以上，因交易方采取标

12、准单位电子交割，由操盘公司向其指定银行下达不可撤 销、不可变更的交易指令，因此交易是非常守时履约的。交易通常在一天2 4小时循环进行， 美国市场晚间收市后亚洲市场又进入白天工作日。每秒钟都在计算资金流量进出多少，交易 用日结单以公斤甚至吨来计量，财务人员或操盘手只能通过辅助导读分析软件在计算机上查 看交易情况和日报表，因为该模型交易现金流量完全按事先设定的交易软件执行。因此， 受委托交易的指定银行视现金流量的情况，非常愿意向申请“滚动/增值”交易的操作公司 拆借资金或巨额透支，银行一方面赚取手续费，另一方面赚取拆放利息。本交易在国际金 融规则合法情况下进行操作，金融管理当局亦不会干预。因为美国

13、金融市场汇集全球资本流量的7 0%以上，所以该项业务的操作对美国金 融市场的影响最大，而金融业务创新永远超前于金融管理当局的立法，因此美国联邦储备局 已经出台监控类似“滚动融资”的交易业务和交易规则，该规定是按照美国反垄断法和反市场 操作法等法律执行。一般规定市场准入条件，即操盘公司需持牌进场（持牌人），一旦交易 模式执行完毕，主体资金持有人则被罢免再次入场交易资格（也就是说每个人只能以自己 的名义进行一次增值操作，且不是所有的人都有资格进入该交易）。亚洲市场特别是中国市 场已成为操盘公司涉入的地区（但目前在中国包括香港在只做成了七单，其它都被否决！原 因将会在下面讲述。），中国市场资金持有人

14、目前正成为持牌人首选的进入“滚动融资”市场的 优良出资筹码人。由于中国实行较为严格的外汇管制，金融创新业务严重落后于国际金融市 场，所以此项业务没有在中国国内全面性开展。该项融资的最大风险不在出资筹码人或名义出资筹码人，而在操盘公司本身，原因 在于：设计一个庞大的电子交易模型并在一个特定的时期内（各操盘公可操作盘操作条件、 锁定时间及利润并不是一成不变的，会依据当时市场行情的波动及各操作公司、操作盘的不 同要求而改变。）组织成为一个庞大的资金组合（包括实际出资人、资产拥有人、名义出资 人、指定交易银行拆借、透支、贷款等），同时与多家甚至几十家上百家银行签订交易合约 和交易指令。一旦交易合约开始

15、执行，合约银行按交易指令委托人提供的交易软件同时下单 交易，每分每秒进行买进，同时每分每秒中进行相反交易卖出，操作公司以数以万计每单每 单赚取完税后的差价，这样，日结单的交易利润就相当可观。操作公司组织这样庞大的交易 计划的准备费用很高昂，一旦计划破产不能付诸实施，损失亦相当大，风险即在于此，但比 起后期操作所得的利润微不足道。再则，此类交易模型一般不可能亏损：以当天某一交易时 点（例如上午10时）为例，买进价格高于市价则交易指令自动反向指令卖出，低于市场则 自动跟随进买入，因此“滚动操盘”公司可谓身居金融殿堂“金融帝王集团”。“滚动融资”的主要特点：无债务风险、融资周期短、委托手续简单、高收

16、益、金融资产拥有权不转移。该计划不同于传统的“无追索权”融资，它是主动的金融投资过程，是用自己的金融 资产投入到国际金融市场周而复始的高速运转，通过这种高速运转交易所得的差价，便是资 金方和运作主持人的收益，这些收益是资金方和运作主持人的纯利益，因此不存在债务。而 “无追索权”融资是被动的贷款，是用所开发项目的部分拥有权作为代价的借贷。所以要争取 到一笔无追索权的融资，就取决于这个项目有没有吸引力和贷款人对这个项目的信心。因此， 该计划融资和“无追索权”融资在其本质上是截然不同的。从广义上说“无追索权”融资也是人 们普遍所讲的“引进外资”。针对该计划的特点，国内金融界大多都是莞尔一笑，或者感觉

17、难 以理解，或者说是骗局”，对于希望得到资金支持企业和个人简直就是新天方夜谭”，其实 这是可以理解的。因为国内金融界已经习惯于计划经济的管理体制，而绝大多数的朋友以往 对国际金融是非常陌生，中国是个有外汇管制的国家，对于国际收支、外汇使用等方面都有 严格的规定，国家的外汇储备、重点工程所需资金的引进、进口企业各种外汇都通过各专业 银行总行的外派机构进行外汇买卖、申请贷款及清算的。而各专业银行的下级行多是向他们 的上级行提出申请，编制计划和上级进行结算。因此，国内金融界特别是内地金融界很难有 机会亲自参与国际金融实务，对于国际金融市场的趋势、动态、发展、方法等方面都不熟悉 是可以理解的，更不用说

18、去探索国际金融市场中创新的融资技巧了。“滚动融资”是不是天上掉下来的馅饼？是不是骗局？或者说，是不是任何人都能成 功的“融资计划”呢？答案是：肯定不是，因为滚动的运作实施必须要具备运作实施的条件， 要具备这种条件有下列三个要素：1. 特定的融资投资工具；2. 特定的市场环境；3. 愿意为你主持“滚动融资投资计划”的操盘人/操盘公司。你也许会问，这个计划能产生这么高的收益，而这个收益是哪里来的呢？其实该计 划的收益来源只有一个，那就是市场！这个市场的运作主持人（操盘人/操盘公司）在接受 资金方的委托之后，便将自己的买家库打开，并将各个买家进行有序地、有机地组合，形成 一个特定的金融市场，操盘人/

19、操盘公司设置好这个市场之后，再将特定的金融资产或实物 资产在这个市场中周而复始地连续运转，运作中的买卖差价便是各方的收益。操盘公司/操 盘人在接受委托投资时，就已对该计划的运作次数及收益率进行了周密的预测和准确的计 算。所以，当运作开始时，操盘公司/操盘人已预知这个“金融雪球”能滚多大，因为这个雪 球是按照预先设计的轨道运作的！“滚动融资”的申请工具用于该计划的工具很多，如国库券、回购合约、银行承兑汇票、存款单据、现汇、企业 资产等等。中国大陆企业如想用国库券、回购合约、银行承兑汇票等短期借贷票据在国际金 融市场上去融资是很困难的，因为：国库券是政府和中央银行委托国际知名的证券公司发行 的（如

20、中国政府和中国人民银行1996年2月发行的2亿美元一百年长期债券3亿美元三年期短 期债券，就是委托美国一家著名的证券公司作为销售代理的），而回购合约、银行承兑汇票 等大多数都是中央银行及各专业银行总行用作外汇储备和保证国际收支平衡的工具，其签发 权都在央行及各总行手中，因此下级银行及非银行金融机构是无法利用这些工具进行融资 的。目前，我们主要是以企业和个人出具存款单据作为资金证明和操作依据。因为受操盘人 每次的操作程序安排及市场行情影响，每次兑冲操作要求的单据金额、锁定时间及利润倍数 就会随之变化。但作为融资工具的存款单据一定要规范、完整、真实。目前每天都有人持五 花八门的存款单据四处找人做滚

21、动、兑冲进行融资，成功实例却很少，失败的原因：一是资 金本身不规范、不完整、不真实；二是配套项目存在不可操作的问题；三是接单操作公司无 实力，一无备用资金、二无资金证明、三无成功案例，让客户/申请人/中介人跑来跑去，浪 费了时间与金钱。我们要求具体的操作的申请条件、申请程序及申请人（小银主）需要报备的资料如下：（一）申请条件（1）申请人必须持款人，无犯罪记录、资金来源合法；（2）申请人的资金必须是现金，且资金不移动、不质押，无风险；（3）存款银行：中国银行总行或省级分行，商业银行总行，招商银行各分行、支行；（4）操作银行：花旗银行总行、香港汇丰银行总行、或其它世界排名前25大银行AA 级总行；

22、（5）文件报备：申请人（持款人）必须先提供以下文件，进行前置作业报备：1）三日内有效的银行对账单（个人2000万、企业5000万人民币或者1亿美元以上）；2）银行存款证明书（POF）；3）申请人个人护照、身份证A4扫描件（正、反面）；4）申请书、授权书。5）增值备忘录6）申请人联系方式（手机）、家庭住址、电子邮箱滚动融资/兑冲的风险既然是金融投资，就必然有一定的风险，作为投资的参与者，就必须了解自己所承 担风险的程度。在整个交易过程中票据持有人的风险在于付给CD单据签发银行的各种费 用，签订合约时付给律师的费用以及差旅费等。而操盘人的风险就非常大，操盘人在申请交 易时首先要付出交易保证金和购买

23、各种保险，再就是要付出票据持有人的全部回报收益。因 此操盘人所承担的风险是滚动计划过程的全部交易风险。为什么操盘人敢冒如此大的风险， 接受票据持有人的委托，去进行滚动计划的运作呢？1. 利益驱使，因为滚动计划的收益率远远高于其它金融投资的收益率；2. 在有绝对胜算的前提下，操盘人为自己的资金进行了二年一次盈利预期估算。国际金融市场是很大的，机遇很多，关键是如何捕捉机遇。据纽约的国际清算银行 的最新资料报告，国际金融市场中股票、证券、外汇、票据等，每天的交易量已达2亿美 元，单外汇交易额每天已达6400亿美元。在这些金融交易中，每天的利润可达数亿美元。 如此庞大的金融市场提供了数百亿美元的资本剩

24、余价值，人们为什么只想到去负债贷款，而 不去赢取更多的资本剩余价值呢？此交易主体是持票人通过委托国际金融经理人，采用战略性有价货币套期保值策 略（Tactical Hedging Strategy,遵循现行的债券市场和新兴市场债务两种公共政策，寻求利 用风险一一收益时机，提供在一年内每月每日时差的全球各地不间断反复滚动的有价货币套 期保值受益的国际债权组合投资交易。交易结果是持票人在本金处于有价货币套期保值债券 组合投资的无风险条件下，资金方一年的总回报利润基本是所持票面值的几十倍甚至更多 倍，再除去中间人的总利益（一般在20%左右），再除去与银行的手续费以及其他一些费用， 这样至少能获得十倍以上的短期投资高额利润回报。重庆融资超市是专业致力于贷款及信用卡领域的金融服务集团。贷款业务涵盖信用贷款、汽车贷款、 住房贷款、消费贷款、企业贷款等银行最重要的五大项贷款产品，结合在线虚拟电子商务平台与线下贷款 规划服务，为您提供创新、高效的一站式全方位贷款专业咨询顾问、经纪服务，开创了业内领先的服务平 台。