上市公司财务报表分析报告(doc 28)

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1、上市公司财务报表分析主编 张新民 （对外经济贸易大学出版社11月北京第1版）主编(张新民)简介张新民，1962年12月20日生。管理学博士，公司财务状况质量分析理论的倡导者，现为对外经济贸易大学国际工商管理学院院长、会计学专家，并任中国会计学会理事、中国对外经济贸易会计学会常务理事。中国大陆高等院校唯一一位拥有英国特许公认会计师(ACCA)资格的现职会计学专家。其出版的专著有：公司财务状况质量分析理论研究、公司财务分析、公司财务报表分析、中国会计热点问题；主编了税务会计、中级会计英语、会计学原理、现代公司会计丛书和布莱克韦尔会计学百科辞典等10余部专业书籍和辞典；主译了高档会计实务、公司财务报

2、表解释、绩效管理等书。在会计研究、财务与会计等专业刊物上刊登学术论文30余篇。前言本书从理论、政策与实务等方面全面、系统地论述了上市公司财务报表重要项目以及公司整体的财务状况分析措施。在内容上形成了如下风格与突出特点：1.在对资产负债表项目进行分析时，按照资产质量分类的观点，除了对各资产项目进行一般分析外，还对重要资产如商业债权、存货、对外投资、无形资产等展开质量分析；2.在对利润表项目进行分析时，强化了对利润质量的分析内容，并对公司利润质量下降的种种体现进行了分析；3.在对钞票流量表进行分析时，侧重于对钞票流量的质量进行分析，强调钞票流量的整体观，注重将公司钞票流量的状态与公司的发展阶段、经

3、营状况相结合进行分析；4.在对公司财务状况进行整体分析时，强调公司财务信息的质量对信息分析以及非货币信息的极端重要性，并对与财务信息质量有密切关系的审计报告及审计质量进行了分析。5.进行了相称数量的案例分析，使读者有机会接触到最具有时代感的财务信息，并对其进行分析。此外，书中还对资产重组、公司重组、资本重组以及债转股等热点问题从财务角度进行了分析和研究。本书既可以作为高等院校MBA学员以及有关专业师生开设上市公司财务报表分析的教材，也可以作为公司管理人员、研究人员以及其她各类人员培训和学习上市公司财务报表分析的重要教材。本书由对外经济贸易大学国际工商管理学院张新民专家任主编。各章编写分工是：武

4、艳辉编写第一章，王晗编写第三章，何谦编写第四章，曲昱编写第五章，林铁蓉编写第八章、第九章，张新民编写第二、六、七、十章。张新民负责总纂、定稿。由于作者水平所限，书中难免存在许多局限性之处，恳请广大读者批评指正。编者 8月29日于北京对外经济贸易大学 目录第一章上市公司财务报表分析概论(1)第一节上市公司财务信息的使用者及其对财务状况的不同关注点(2)第二节上市公司财务报告的构成内容(6)第三节制约上市公司报表编制的基本会计假设(16)第四节制约上市公司报表编制的一般原则(21)第五节会计基本假设和一般会计原则对报表信息的影响(29) 第六节制约上市公司财务报表编制的法规体系(33)第二章上市公

5、司信息披露制度(40)第一节招股阐明书(41)第二节上市公示书(70)第三节定期报告(75)第四节临时报告(90)第五节配股和增发的信息披露(94)第三章资产负债表分析资产(107)第一节资产负债表的作用(108)第二节资产负债表的构造(109)第三节流动资产分析(110)第四节长期投资分析(159)第五节固定资产分析(193)第六节无形资产分析(211)第七节长期待摊费用、其她长期资产与递延税款(资产)分析(224) 第八节对资产按照质量分类的理论研究(225)第四章资产负债表分析负债与所有者权益(235)第一节负债分析流动负债(236)第二节负债分析长期负债(242)第三节负债分析或有负债

6、(247)第四节应交所得税、递延税款、会计利润与应纳税所得额互相关系的分析(250)第五节所有者权益以及资本构造质量分析(278)第六节有关资产重组、债务重组、资本重组、公司重组以及债转股等问题的专项研究(285)第七节与资产负债表有关的财务比率(305)第五章利润表及其分析(312)第一节利润表的基本构造与具体格式(313)第二节利润表收入的确认与计量(317)第三节利润表成本费用类项目及其她项目的确认与计量(332)第四节分部报告及其分析(344)第五节对上市公司利润质量的分析(348)第六节与利润表有关的财务比率(361)第六章钞票流量表及其分析(365)第一节钞票流量表及钞票流量的分类

7、(366)第二节钞票流量表的格式与编制(373)第三节钞票流量的质量分析(375)第四节与钞票流量表有关的比率(384)第七章合并报表及其分析(388)第一节公司合并的种类与因素(389)第二节与合并报表有关的若干重要概念(391)第三节合并报表的一般原理(398)第四节国内公司合并报表问题(414)第五节对合并报表作用的结识与分析(419)第八章与财务报表有关的其她重要信息(425)第一节财务报表附注的基本内容(427)第二节国内股份有限公司报表附注的重要内容(430)第三节会计政策、会计估计变更和会计差错改正(432)第四节关联方关系及其交易的披露(442)第五节资产负债表后来事项(452

8、)第六节审计报告及其对财务信息的质量含义(456)第九章上市公司财务报表分析措施(一)(472)第一节上市公司财务报表分析的基本措施(472)第二节比率分析的基本原理(477)第三节国内评价上市公司财务状况的指标体系(488)第十章上市公司财务报表分析措施(二)(494)第一节上市公司财务状况质量的综合分析措施(494)第二节不同公司间进行比较分析时应注意的若干问题(508)第三节报表比率分析的局限性(512)第四节避免陷入“利润泡沫”、“钞票泡沫”、“资产泡沫”(515)第五节应用案例分析(525)重要参照文献(550)第一章 上市公司财务报表分析概论本章提纲本章将向读者简介进行上市公司财务

9、报表分析所必备的基本知识。本章学习目的1.理解上市公司财务分析、财务报表分析的内容，上市公司财务信息的重要使用者以及对上市公司财务状况的不同关注点；2.理解上市公司财务报告的构成内容；3.理解制约上市公司报表编制的基本会计假设；4.理解制约上市公司报表编制的一般会计原则；5.理解基本会计假设与一般会计原则对报表信息的影响；6.理解制约上市公司财务报表编制的法规体系。第一节上市公司财务信息的使用者及其对财务状况的不同关注点在市场经济条件下，与上市公司有经济利害关系的有关方面一般要对上市公司的财务状况进行分析。有关上市公司财务分析的含义，可以有诸多结识与理解。从分析的内容来看，财务分析既可以指对上

10、市公司历史的财务状况与成果进行的分析，也可以是指对上市公司将要实行的投资项目在财务方面进行评价与分析；等等。从分析的主体来看，既可以指从外部股权持有者(即上市公司的所有者)和债权人的角度运用财务报表对上市公司财务状况进行分析，也可以指从上市公司内部管理者的角度对上市公司过去整体与局部的财务状况进行的分析，还可以指上市公司内部管理者从管理者的角度对上市公司整体或局部将来财务状况的预测分析。从上面的分析可以看出，本书所波及的财务报表分析是上市公司财务分析的重要方面，特指上市公司的有关信息使用者借助于上市公司的财务报表以及以财务报表为基本的一系列财务指标来对上市公司进行财务状况进行的分析与评价。因此

11、，我们一方面应明确上市公司财务报表的信息使用者及其对上市公司财务状况的关注点。一般而言，与上市公司有经济利害关系的有关方面可以分为：上市公司股东、上市公司的贷款提供者、商品或劳务供应商、上市公司管理人员、顾客、上市公司雇员、政府管理部门、公众和竞争对手等。这些方面构成了上市公司财务报表的使用者。由于与上市公司经济关系的限度不同，上述诸方面对上市公司财务状况的关注点也就不同。重要关注点分别为：一、上市公司业主或股东上市公司业主或股东是上市公司的入资者或购买上市公司股票的人。一般来说，她们要作的决策往往在于与否向某一上市公司进行投资或与否保存其在某一上市公司的投资。为了作出此类决策，业主或股东需要

12、估计上市公司的将来收益与风险水平。因此，她们对上市公司的获利能力以及投资风险方面感爱好。对于上市公司的股东而言，她们还会关怀自己持有的公司的股票的市场价值。公司的钞票(货币资金)流入和流出方面的信息也会吸引她们的注意力，由于良好的钞票流转状况既可以使公司能顺利地维持其经营活动，还可以使上市公司在分红时能考虑分发适度的钞票股利。但是，应当看到，在上市公司的业主或股东之间，由于对上市公司持有的股份比例不同，上市公司的业主或股东在对上市公司的控制和影响力方面有着较大的不同。这种对上市公司的控制和影响力方面的不同直接导致了持有不同份额股份的股东对上市公司财务状况关注方面的差别：对于控制性股东和重大影响

13、性股东而言，由于她们可以通过自己的努力直接或间接地影响被持股上市公司重要岗位上的人事安排、投资决策、经营决策，以及股利分派政策等，因此，此类股东往往关怀与上市公司战略性发展有关的财务信息，如上市公司资产的基本构造和质量、上市公司资本构造、上市公司长期获取质量较高利润的前景等等；非控制性、非重大影响性股东则更关怀上市公司近期业绩、股利分派政策以及短期钞票流转状况等。二、上市公司的贷款提供者按照一般分类，上市公司的贷款提供者可以分为短期贷款者和长期贷款者。其中，短期贷款者提供的贷款期限在12个月以内，长期贷款者提供的贷款期限在12个月以上。同样，拥有上市公司不同期限与金额债权的贷款提供者也会关注上

14、市公司财务状况得不同侧面。短期贷款者一般关怀上市公司支付短期债务的能力，对上市公司的获利能力并不十分关怀。长期贷款者则关怀其利息和本金与否能按期清偿。对上市公司而言，能按期清偿到期长期贷款及利息，应以具有长期获利能力及良好的钞票流动性为基本。因此，尽管长期贷款者并不指望从上市公司中分红，但她们仍然关怀上市公司的获利能力。三、商品和劳务供应商商品和劳务供应商与上市公司的贷款提供者的状况类似。她们在向上市公司提供商品或劳务后即成为上市公司的债权人。因而她们必须判断上市公司能否支付所需商品或劳务的价款。从这一点来说，大多数商品和劳务供应商对上市公司的短期偿债能力感爱好。另一方面，某些供应商也许与上市

15、公司存在着较为持久的稳固的经济联系。在这种状况下，她们又对上市公司的长期偿债能力感爱好。四、上市公司的管理人员管理人员受上市公司业主或股东的委托，对上市公司业主或股东投入上市公司的资本的保值和增值负有责任。她们负责上市公司的平常经营活动，必须保证公司支付给股东与风险相适应的收益，及时归还多种到期债务，并能使上市公司的多种经济资源得到有效运用。因此，一般来说，管理人员对上市公司财务状况的各个方面均感爱好。但是，也应看到，处在上市公司不同管理层次的管理人员由于所处的位置不同，管理范畴和权限大小不同，因而对上市公司财务信息的关注仍然有较大差别：处在较高管理层次的管理者，其所处的位置就规定对上市公司财

16、务状况有较为全面的掌握，同步，由于较高管理层次的管理者拥有理解上市公司财务状况较为全面信息的有利条件，因此，较高层次的上市公司管理者既需要也有也许关怀上市公司较为全面的财务状况。而上市公司较低管理层次的管理者，由于其所作出的决策一般只能影响其管理范畴内的活动，因而往往关怀与自己决策范畴内有关的财务信息，诸如与上市公司工资有关的信息等。五、顾客在许多状况下，上市公司也许成为某个顾客的重要的商品或劳务供应商。此时，顾客关怀的是上市公司持续提供商品或劳务的能力。因此，顾客关怀上市公司的长期发展前景及有助于对此作出估计的获利能力指标与财务杠杆指标等。六、上市公司雇员上市公司的雇员一般与上市公司存在长期

17、、持续的关系。她们关怀工作岗位的稳定性、工作环境的安全性以及获取报酬的前景。因而，她们对上市公司的获利能力和偿债能力感爱好。七、政府管理部门政府与上市公司间的关系表目前多种形式上。在国内目前的条件下，全民所有制上市公司的所有者即为有关政府管理部门。此外，工商管理部门、税务管理部门等均对上市公司的财务状况感爱好。因此，政府管理部门也许对上市公司的获利能力、偿债能力与持续经营能力感爱好。八、公众公众对特定上市公司的关怀也是多方面的。一般而言，她们关怀上市公司的就业政策、环境政策、产品政策等方面。对这些方面的分析，往往可以借助于获利能力的分析。九、竞争对手竞争对手但愿获取有关上市公司财务状况的会计信

18、息及其她信息，借以判断上市公司间的相对效率。同步，还可为将来也许浮现的上市公司兼并提供信息。因此，竞争对手也许把上市公司作为接管目的，因而她们对上市公司财务状况的各个方面均感爱好。从以上的讨论中，我们可以得出如下结论：1.财务信息使用者所规定的信息大部分都是面向将来的；2.不同的信息使用者各有其不同的目的，因此，虽然看待同一对象，她们所规定得到的信息也是不同的；3.不同的信息使用者所需的信息的深度和广度不同；4.上市公司财务报表中并不涉及使用者需要的所有信息。第二节上市公司财务报告的构成内容我们这里讨论的上市公司财务报告与一般说的上市公司财务报表是一致的。上市公司财务报表或财务报告是指涉及基本

19、财务报表、附表、附注及财务状况阐明书等内容的统一体。一、基本财务报表一般而言，基本财务报表是由上市公司会计部门提供的反映上市公司某一时期(或时点)财务状况与经营成果的书面文献。从基本财务报表的发展、演变过程来看，世界各国的报表体系逐渐趋于形式上的一致(尽管其概念内涵、指标口径等在各国间有不同限度的差别)。目前，世界各国的基本财务报表一般涉及资产负债表(BalanceSheet)、利润表(IncomeStatement或ProfitandLossAccount)以及钞票流量表(StatementofCashFlows或CashFlow Statement)。按照国内公司会计准则以及有关会计制度的

20、规定，上市公司的基本财务报表涉及资产负债表、利润表和钞票流量表。正是由于上市公司的会计报表揭示了财务状况与经营成果，才使上市公司目前和潜在的投资者(业主)、贷款提供者以及其她与上市公司有经济利害关系的信息使用者能理解上市公司的财务状况，在分析的基本上作出有关经济决策。(一)资产负债表资产负债表是基本财务报表之一，它是以“资产=负债+所有者权益”为平衡关系，反映上市公司在某一特定日期财务状况的报表。其中：资产是上市公司因过去的交易或事项而获得或控制的能以货币计量的经济资源，涉及财产、债权和其她权利。资产具有如下特性：1.资产是由过去的交易所获得的。上市公司所能运用的经济资源能否列为资产，其辨别标

21、志之一就是与否由已发生的交易所引起。2.资产应能为上市公司所实际控制或拥有。在这里拥有是指上市公司拥有资产的所有权；“控制”则是指上市公司虽然没有某些资产的所有权，但事实上可以对其自由支配和使用，例如融资租入固定资产。3.资产必须能以货币计量。这就是说，会计报表上列示的资产并不是上市公司的所有资源，能用货币计量的资源才予以在报表中列示。而对上市公司的某些资源，如人力资源等，由于无法用货币计量，目前的会计实务并不在会计系统中解决。4.资产应能为上市公司带来将来经济利益。在这里，所谓“将来经济利益”，是指直接或间接地为将来的钞票净流入作出奉献的能力。这种奉献，可以是直接增长将来的钞票流入，也可以是

22、因耗用(如材料存货)或提供经济效用(如对多种非流动资产的使用)而节省的将来的钞票流出。在国内目前的有关制度中，把资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其她资产。有关各项资产的具体含义与涉及的内容，我们将在后来对资产负债表的具体讨论中予以简介。负债是指上市公司由于过去的交易或事项而引起，在目前承当的将在将来向其她经济组织或个人交付资产或提供劳务的责任。负债具有如下基本特性：1.与资产同样，负债应由上市公司过去的交易引起。2.负债必须在将来某个时点(且一般有确切的受款人和偿付日期)通过转让资产或提供劳务来清偿。3.负债应是能用货币进行计量的债务责任。一般而言，负债按归还期的长短

23、，分为流动负债和长期负债。至于负债的具体内容，我们也留待后来简介。所有者权益是指上市公司的投资者对上市公司净资产的所有权，涉及上市公司投资者对上市公司的投入资本以及形成的资本公积、盈余公积和未分派利润等。(二)利润表利润表是反映上市公司某一会计期间财务成果的报表。它可以提供上市公司在月度、季度或年度内净利润或亏损的形成状况。利润表各项目间的关系可用“收入-费用=利润”来概括。其中：收入是上市公司通过销售商品或提供劳务等经营活动而实现的营业收入。涉及主营业务收入和其她业务收入。费用是指上市公司在生产经营过程中发生的多种耗费。应当指出，不同类型的上市公司，其费用构成不尽相似。对工业上市公司而言，按

24、照与否构成产品成本、费用可划分为制造费用和期间费用制造费用是指与生产产品有关的多种费用，涉及直接材料、直接人工和间接制造费用。一般而言，在制造过程中发生的上述费用应通过有关成本计算措施，归集、分派到各成本计算对象。各成本计算对象的成本将从有关产品的销售收入中得到补偿。期间费用是指那些与产品的生产无直接关系，与某一时期相联系的费用。对工业上市公司而言，涉及管理费用、销售费用和财务费用等。此外，在上市公司的费用中，尚有一项所得税费用。在会计利润与应税利润没有差别的条件下，所得税费用是指上市公司按照当期应税利润与合用税率拟定的应交纳的所得税支出。国内会计理论与实务界长期遵循“所得税是利润分派的成果”

25、的结识，将所得税支出作为利润分派的内容。随着会计制度改革的进一步和结识的不断深化，国内已将所得税支出从本来的“利润分派表”中移至“利润表”，这事实上是接受了将所得税支出作为一项费用解决(尽管在表中只浮现“所得税”而不是“所得税费用”)的观念。有关上述收入与费用的具体构成及利润表的格式，我们将在“利润表分析”一章中讨论。(三)钞票流量表钞票流量表是反映上市公司在一定会计期间钞票流入与钞票流出状况的报表。需要阐明的是，钞票流量表中的“钞票”概念，指的是货币资金(涉及库存钞票、银行存款、其她货币资金等)和钞票等价物(一般涉及短期投资等变现能力极强的资产项目)。二、附表这里的附表，是指那些对基本财务报

26、表的某些重大的项目进行补充阐明的报表。我们前面所谈的基本财务报表，只能提供反映上市公司财务状况的基本信息。从各国会计的实践来看，上市公司越来越多地倾向于对基本报表内容予以精炼化、概括化，大量具体、重要的信息则在附表中列示。因此，附表对揭示财务状况正在发挥着越来越重要的作用。从国内目前的状况看，资产负债表的附表重要涉及资产减值准备明细表、股东权益增减变动表和应缴增值税明细表等；利润表的附表涉及利润分派表和分部报表(业务分部和地辨别部)等。三、财务报表附注与财务状况阐明书财务报表附注重要是以文字和数字形式对基本财务报表的内容以及其她有助于理解财务报表的有关事项进行必要的阐明，涉及基本的会计政策以及

27、运用的重要会计措施等内容。财务状况阐明书则是对上市公司当期财务分析成果进行总结的文字阐明。重要涉及上市公司的生产经营状况、利润实现和分派状况、资金运用状况等内容。有关财务报表附注和财务状况阐明书的具体内容，我们留待本书后续部分讨论。国内公司目前资产负债表、利润表以及钞票流量表的基本格式如下：(一)资产负债表(二)利润表(三)钞票流量表第三节 制约上市公司报表编制的基本会计假设上市公司的会计部门从事财务会计活动，编制财务报表，要遵循一定的原则。而会计原则又是建立在某些基本的会计假设基本之上的。因此，本节及下节将讨论会计的基本假设与一般原则。会计的基本假设与一般原则，也是制约上市公司报表编制的基本

28、假设与一般原则。一般觉得，会计假设是指会计机构和会计人员对那些未经确认或无法正面论证的经济业务或会计事项，根据客观的正常状况或变化趋势所作出的合乎情理的判断。长期以来，国内会计界对会计假设的概念始终存有疑义，觉得从“会计假设”一词所涉及的内容与会计工作的实际两方面看，称为“假设”有些名不符实。因而，会计假设一词从概念到内容只是出目前某些教科书中或学术论文中，在国内的会计法规中并未作出明确、具体的规定。财政部发布的公司会计准则，将国际上公认的4个基本会计假设，即会计主体假设、持续经营假设、会计分期假设和货币计量假设写入了总则，但仍未浮现“会计假设”字样，在有关简介公司会计准则的文献中也未将上述4

29、个会计假设称为“会计假设”，而将其称为“会计核算的基本前提”。下面我们分别简介基本会计假设的含义及其对报表编制的影响。一、会计主体假设会计主体假设的基本含义是指每个上市公司的经济业务必须与上市公司的所有者及其她经济组织分开。会计主体假设规定了会计解决与财务报告的空间范畴，也限定了上市公司的会计活动范畴。有了会计主体假设，会计解决的经济业务和财务报告才可以按特定的主体来辨认。国内公司会计准则对会计主体假设的表述是：“会计核算应当以上市公司发生的各项经济业务为对象，记录和反映上市公司自身的各项生产经营活动。”需要阐明的是，上市公司会计主体并不一定是作为法律主体的法人。作为法律主体的法人是指在政府部

30、门注册登记、有独立的财产、可以承当民事责任的法律实体，它强调上市公司与各方面的经济法律关系。而会计主体则强调上市公司的会计活动的空间范畴，它是按照对的解决所有者等其她经济组织与上市公司自身的经济关系的规定而设立的。从会计实践上看，会计主体与作为法律主体的法人常常浮现差别。例如，在国内，在上市公司集团内部，独立核算的母子公司均是法律主体，但从上市公司集团整体来讲，自身并不是法律实体。从会计的角度来看，为了全面反映上市公司集团的经营活动和财务成果，就应将上市公司集团作为一种会计主体来看待，编制合并财务报表。又例如，在西方，独资上市公司和合伙上市公司不是法人，但从会计的角度仍可将独资上市公司和合伙上

31、市公司作为会计主体并组织其会计活动。此外，国内上市公司实行的内部银行及内部承包制，对上市公司内部划分的各“责任单位”，均可作为会计主体来看待，但这些单位就也许不是法人。会计主体假设的作用除了是限定上市公司会计活动的空间范畴以外，对会计概念、会计行为、会计法规建设及报表编制等方面尚有重大影响。例如，对会计概念的影响，规定基本的会计概念具有鲜明的会计主体性。例如，会计中的资产概念，指的是特定上市公司可以支配的经济资源。离开了一定的会计主体，就不也许谈论会计概念。这是会计学概念与其主体的立场而不是上市公司以外的立场。按照会计主体假设的规定，上市公司会计行为只能对上市公司管理层负责，而不能对上市公司以

32、外的其她利益集团负责。事实上，国内新近修订的中华人民共和国会计法中规定的“单位负责人对本单位会计工作和会计资料的真实性、完整性负责”的内容，就是在法规建设中尊重会计活动基本规律和基本规定的体现。再如，对报表编制的影响，规定特定会计主体的财务报表只能反映某特定主体的财务状况与经营成果；等等。明确会计主体假设对会计的重要意义，对制定会计政策、评价上市公司会计行为等方面具有重要意义。二、持续经营假设持续经营假设的基本含义是，上市公司会计措施的选择应以上市公司在可预见的将来将以它现实的形式并按既定的目的持续不断地经营下去为假设。通俗地讲，就是上市公司在可预见的将来不会面临破产、清算。对此，公司会计准则

33、的表述是：“会计核算应当以上市公司持续、正常的生产经营活动为前提”。在这里，上市公司在可预见的将来保持持续经营并不意味着上市公司会永久存在，而是指上市公司能存在足够长的时间，使上市公司能按其既定的目的开展其经营活动、按已有的承诺去偿清其债务。持续经营假设为上市公司在编制报表时会计措施的选择奠定了基本。重要表目前：一是在一般状况下，资产以其获得时的历史成本计价，而不按其立即进入解散、清算状态的现行市价计价；二是对长期资产摊销，如固定资产折旧、无形资产摊销等问题的解决，均以上市公司在折旧年限或摊销期内会持续经营为假设；三是上市公司偿债能力的评价与分析也是基于上市公司在会计报告期后仍能持续经营的假设

34、；四是正是由于考虑到持续经营假设才有了会计上除固定资产折旧与无形资产摊销以外其她权责发生制措施的选择(如坏账解决的的备抵法、销售收入的确认等)，等等。不仅如此，持续经营假设还规定当老式措施也许危及上市公司的“持续经营”时上市公司的会计活动可以选择对上市公司“持续经营”有利的措施。例如，在市场上存在通货膨胀的条件下，当简朴的价值补偿已不能维持其实物替代的“持续经营”时，就需要研究通货膨胀对持续经营的不利影响，并力求在会计措施上予以消除；又如，在通货膨胀条件下，存货计价采用后进先出法比较有助于“持续经营”；等等。三、会计分期假设会计分期假设的含义是，上市公司在持续经营过程中所发生的多种经济业务可以

35、归属于人为地划分的各个期间。这种因会计的需要而划分的期间称为会计期间，会计期间一般是按月、季和年来划分。会计分期假设是持续经营假设的必然成果。由于我们假设上市公司会在可预见的将来保持其持续经营状态，这就存在着在持续经营的过程中，什么时候向与上市公司有利害关系的各方提供财务报告的问题。在会计实践上，绝不也许等到上市公司的所有经营活动完结后来才向外界提供财务报告。为了使财务报告的使用者能定期、及时地理解上市公司的财务状况和经营成果，会计上就应把其持续经营的经济活动人为地进行划分，使其归属于各不相似的会计期间，并进行会计解决及财务报告的编制。以年度划分的会计期间，称为会计年度。会计年度既可与日历年度

36、相一致，又可与日历年度不一致。国内规定以日历年度作为上市公司的会计年度，即以公历1月1日起至12月31日止为一种会计年度。在以季度和月份作为会计期间时，其起讫日期也采用公历日期。会计期间的拟定，事实上决定了上市公司对外报送报表的时间间隔以及上市公司报表所涵盖的时间跨度。从会计信息自身应当反映的经济内容以及报表信息使用者所但愿理解的内容来看，会计期间的划分应当体现较为完整的生产经营过程。在上市公司持续、大批、大量生产和经营产品且季节性影响对其影响较小的条件下，会计期间的划分不会对信息披露以及信息使用者对上市公司财务状况的分析产生较大影响。但是，在上市公司季节性生产的条件下，整洁划一地以日历年度为

37、会计年度，将有也许因财务信息代表性较差而使得上市公司所披露的部分信息(如资产负债表信息)难以反映上市公司财务状况，从而误导信息使用者。另一方面，在上市公司的年度报告越来越多地规定注册会计师进行审计的状况下，整洁划一地以日历年度作为会计年度，也将使得审计人员在每年的第四季度和次年的第一季度空前地繁忙。在“时间紧、任务重”的压力下，审计人员难免会减少审计质量。这就是说，会计期间的划分，对会计信息的质量、审计工作的质量关系重大。会计分期假设除了为上市公司进行会计解决计算损益和编制财务报告限定了时间区域、对会计信息质量有重要影响外，对会计的概念也有一定的影响。由于受会计分期假设的影响，许多会计概念具有

38、鲜明的“时期”特性。例如，利润总额、收入、费用等均带有鲜明的时期特色。此外，会计分期假设与持续经营假设一起，构成了权责发生制原则的理论基本。四、货币计量假设货币计量假设的基本含义是，只有能用货币反映的经济活动，才干纳入到会计系统中来。这意味着：第一，会计所计量和反映的，只是上市公司能用货币计量的方面；第二，不同实物形态的资产需用货币作为统一计量单位，才干据以进行会计解决，揭示上市公司的财务状况。货币计量假设使得上市公司对大量复杂的经济业务进行统一汇总、计量成为也许。第四节 制约上市公司报表编制的一般原则会计原则是从会计实践中逐渐发展起来的，被公觉得公正、妥善和有用的系统化的惯例，是会计人员据以

39、辨认、计量和记录经济业务、提供财务报告的指南。国内财政部发布的公司会计准则以及公司会计制度中对国内上市公司会计以及报表编制应遵循的基本会计原则作了规定。现分述如下：一、客观性原则公司会计准则对客观性原则的表述是：“会计核算应当以实际发生的经济业务为根据，如实反映财务状况和经营成果”。我们觉得，客观性原则有两层含义：一是可验证性，二是会计人员对某些会计事项的估计判断合法、合规、合理。可验证性是指上市公司的会计解决应当尽量以实际发生的业务为基本，以获得的业务凭证为根据。这样，就能保证上市公司的会计解决，从填制记账凭证、登记账簿到编制会计报表等过程均有可靠的凭证为根据，也能保证会计上的账证、账账、账

40、表和账实之间的互相一致。在会计实务上，除了可以获得记载业务发生状况凭证的业务以外，尚有某些业务虽已发生，但其金额需要靠会计人员的职业估计和判断才干拟定的业务。对此类业务的解决，就很难规定其达到数据精确性。这些业务有：固定资产和无形资产、递延资产的摊销、坏账损失的预先估计，制造费用在竣工产品和产成品的分摊、或有损失的估计，等等。很明显，这些“业务”在各个会计期间都会发生，但其金额大小，不同的会计人员也许会估计出不同的成果。对这些问题的估计，我们只能规定会计人员的解决能尽量合法、合规、合理，不带主观偏见。因此，美国会计界比较有代表性的见解觉得，财务信息客观性的标志是：“如果两个以上有资格的人员查证

41、同样的数据时，基本上能得出相似的计量和结论。”(转引自：常勋著：现代西方财务会计，中国记录出版社，1994年版)。二、实质重于形式原则按照实质重于形式的原则规定，上市公司“应当按照交易或经济事项的实质进行会计核算，而不应当仅仅按照它们的法律形式作为会计核算的根据”。实质重于形式的原则，是财政部发布的公司会计制度中作出的新规定。按照该项原则，上市公司在进行会计解决时，对那些经济实质与法律形式不相符合的业务或者事项，可以按照经济实质进行解决。如对融资租入的固定资产，承租方在租赁期内，应将被租赁的固定资产视同自己的固定资产进行解决。三、有关性原则有关性原则是指上市公司所提供的会计信息应当与信息使用者

42、有关，对信息使用者的决策有用。会计的有关性原则，是会计信息的生命力所在。由于，任何一种上市公司会计信息的使用者，都也许但愿通过对有关会计信息的使用以做出相应的决策。如果会计信息不能协助信息使用者做出有关决策，会计信息乃至会计工作也就失去了意义。公司会计准则对会计信息有关性的规定，“会计信息应当符合国家宏观经济管理的规定，满足有关各方理解上市公司财务状况和经营成果的需要，满足上市公司加强内部营管理的需要”。这阐明，上市公司会计在新形势下应同步满足三方面的规定。但如何做到这一点，还需进行进一步地摸索。四、可比性原则公司会计准则对可比性原则的表述是：“会计核算应当按照规定的会计解决措施进行，会计指标

43、应当口径一致、互相可比。”这就是说，对于不同上市公司、特别是同一行业内部的不同上市公司之间，应使用类似的会计程序和会计措施，以使不同上市公司会计报表的编制建立在相似的基本上，从而有助于会计信息的使用者进行上市公司间的分析比较。遵守可比性原则，将使上市公司会计信息的有用性大大提高。五、一贯性原则公司会计准则对一贯性原则的表述是：“会计解决措施前后各期应当一致，不得随意变更。如确有必要变更，应当将变更的状况、变更的因素及其对上市公司财务状况和经营成果的影响，在财务报告中阐明。”这就是说，一贯性原则规定上市公司在编制报表时所采用的会计措施和报表的指标口径、核算内容、编制规则在前后各会计期间应保持一致

44、，不得随意变更。坚持一贯性原则，可以使上市公司持续几种会计期间的会计信息对经营决策有使用价值，还可以使不同会计期间的会计报表和会计信息进行纵向的分析和对比；也可以避免个别上市公司或个别人运用会计措施的变动，人为地操纵体现上市公司财务状况的指标如成本、利润等以粉饰上市公司的财务状况和财务成果的状况发生。需要阐明的是，强调会计的一贯性原则，并不等于会计措施在任何条件下均不能变动。对此，公司会计准则也有提及。对上市公司来讲，一旦其所选择的会计措施已不适合于上市公司的实际状况，就应对现行的会计措施作出调节或变更。但应在财务报告中对有关状况作出阐明。六、及时性原则公司会计准则对及时性原则的表述是：“会计

45、核算应当及时进行”。我们觉得，及时性原则有两方面的含义：一是在上市公司的经济活动发生后来，会计人员应对其进行及时的会计解决，将其纳入会计系统；二是在会计期间结束后来，应能及时地编制财务报告，使有关利害有关者可以及时地理解上市公司财务状况的最新发展变化状况。上述及时性的两方面含义是互相联系的：只有对已发生的经济业务进行及时的会计解决，才有也许在会计期间结束后来迅速编制财务报告；但如果在会计期间结束后来，未能及时编制财务报告，虽然会计记录做到了及时性，也会使会计信息的价值大打折扣。七、明晰性原则公司会计准则对明晰性原则的表述是：“会计记录和会计报表应当清晰明了，便于理解和运用。强调明晰性原则是由会

46、计核算的目的决定的。我们懂得，会计核算的目的之一是要向与上市公司有关的各个方面提供有用的会计信息，而要做到这一点，就必须规定上市公司的会计信息可以清晰完整地反映出上市公司经济活动的来龙去脉。如果由于上市公司提供的会计信息清晰度不高而使信息使用者无从使用，不仅给信息使用者导致困难，对提供信息的上市公司也是一种损失。另一方面，为了保证上市公司提供的会计信息符合客观性原则，还需要通过特定的措施对会计信息及其产生的过程进行审查和验证。这就需要上市公司的会计记录精确、清晰，会计凭证和账簿要据实填制和登记，账户相应关系清晰，文字摘要属实，手续齐备，程序合理。八、权责发生制原则权责发生制原则也称应计制原则，

47、其基本含义是，凡属于本会计期间的收入和费用，不管其款项与否收付，均应作为本期的收入和费用解决；凡不属于本期的收入和费用，虽然其款项已在本期收取或付出，也不作为本期的收入和费用解决。在这里，属于本期的收入，也称已实现的收入，其确认重要关注实现收入的过程与否完毕，并不关注货币的收取状况：只要商品销售的过程完毕或收入的赚取过程完毕，在会计上就确认收入。一般来说，上市公司会计上所确认的收入(体现为利润表中引起利润增长的因素)与货币收款状况有三种相应关系：一是在销售活动完结或劳务提供过程完结时立即收取货款(如现销)，从而使得收入的确认引起货币同步增长；二是在销售活动完结或劳务提供过程完结时并不立即收取货

48、款(部分或所有)，但却获得在将来拟定的时间内收取货款的权利(如赊销)，从而使得收入的确认引起债权增长；三是在向顾客提供商品和劳务此前已经收取了货币(如预收款销售)，此时收入的确认引起债务减少。在会计实务中，多种状况下收入的确认问题，在各行业财务制度中均有原则规定。所谓属于本期的费用，也称已发生的费用，是指为产生一定会计期间的收入而发生的耗费，在利润表中体现为使利润减少的因素。按照权责发生制原则对费用进行确认，其确认重要关注资源的消耗与实现收入的过程与否有关，并不关注货币的支付状况：只要是为实现收入发生的资源消耗，在会计上就确觉得费用。一般来说，上市公司会计上所确认的费用(体现为利润表各项费用等

49、)与货币支付状况有三种相应关系：一是在费用发生时立即支付货款(如小额的费用开支)，从而使得费用的确认引起货币同步减少；二是在费用发生时并不立即支付款项(部分或所有)，但却承当在将来拟定的时间内支付款项的义务(如先耗用她人资源，后付款)，从而使得费用减少。九、配比原则配比原则是指在会计核算上应将上市公司实现的收入与获得这些收入所发生的耗费相相应、相比较，以计算得失。可见，上市公司的财务成果是收入与费用相配比的成果。事实上，前面的权责发生制原则解决了上市公司收入和费用的确认问题。在收入和费用确认后来，利润计算问题事实上已经解决。因此，我们觉得，权责发生制原则与配比原则实质上是一致的，只是侧重点有所

50、不同：前者着眼点在于收入和费用的确认；后者着眼点在于损益的计算。应用配比原则，将上市公司一定会计期间的收入与费用相配比，可以反映该期间的财务成果，并据以对上市公司整体的财务状况作出评价；如果将上市公司内部某部门的收入与费用相配比，可以揭示该部门的财务状况并对其业绩进行评价；如果将某种产品的收入与费用相配比，可以揭示具体产品的赚钱水平，上市公司可据此作出产品决策。十、谨慎原则谨慎原则又称稳健性原则，是指在对上市公司不拟定的经济业务进行解决时，应持保守态度。具体地说，就是但凡可以预见的损失和费用均应予以确认，而对不拟定的收入则不予确认。国内会计界对谨慎原则在很长的时间内始终持否认或抵制态度。但随着

51、国内市场经济的发展，越来越多的人觉得，稳健原则是市场经济条件下上市公司会计活动必须遵循的一条重要原则。这是由于，在现实经济生活中存在着许多不拟定性因素。例如，上市公司只要与其她经济组织和个人发生商品赊销业务，就存在发生坏账损失的也许性；商业上市公司的购入商品，在经营活动中也许存在削价解决损失以及其她某些或有损失等，所有这些，都也许对上市公司的财务状况产生影响。对于上述也许发生的费用和损失，如果不进行预先解决，也许导致高估资产和收益、低估费用和损失，从而使上市公司在财务分派上处在不利的境地，也会响上市公司将来的正常经营活动。公司会计准则将稳健性原则作为一项基本原则，是国内对会计原则的理论研究和实

52、际应用的重大突破。目前，一般觉得，容许上市公司采用谨慎原则的方面有：以应收账款余额的一定比例按备提法进行会计解决；容许上市公司根据实际状况对存货计价采用后进先出法；对部分固定资产可以采用加速拆旧法等。十一、历史成本原则历史成本原则的含义是指在对上市公司的经济活动进行计量时，应以交易发生时的实际价格作为记录根据。具体地说就是，上市公司的资产应以使其达到可运用状态此前的所有支出计价入账；费用和损失也应以所耗用的资产的历史成本为基本计算入账；负债也应以负债发生时所确认的负债金额进行清偿；资本也应按其投入时所确认的价值入账。采用历史成本原则计价的优越性在于：第一，由于交易价格是由上市公司与上市公司外部

53、共同拟定的，因而具有一定的客观性；第二，历史成本的拟定一般要有一定的会计凭证作根据，具有可验证性；第三，历史成本原则还可克制因主观判断而产生的也许蓄意歪曲上市公司财务状况的事件发生。十二、划分收益性支出与资本性支出原则收益性支出是指直接服务于当期的生产经营活动和当期收入的支出，如材料费支出、人工费用支出等；资本性支出是指那些与本期和后来各期的经营活动及收益均有关系的支出，如无形资产的获得支出、固定资产的购建支出等。划分收益性支出与资本性支出原则，规定上市公司在进行会计解决时，对于收益性支出，应直接计入当期损益，在损益表中予以反映；对于资本性支出则应作为资产解决，列入资产负债表。十三、重要性原则

54、公司会计准则规定上市公司的财务报告在全面反映上市公司的财务状况和经营成果的同步，对于重要的经济业务，应当单独反映。重要性原则重要体现为：对某些经济业务，因其金额或数量较小，不单独反映对揭示上市公司的财务状况不至发生重大影响，因而在解决时采用与其她项目合并、以突出其她重要性项目的做法。例如，对低值易耗品的会计解决，尽管其受益期将持续若干会计期间，但因其与固定资产相比，金额较小，因而对低值易耗品的解决在实务上多采用简化的措施，如一次摊销法、五五摊销法等。而对固定资产则采用比较规范化的折旧解决。至于哪些项目可视为重要性项目，则应视上市公司的实际状况而定。需提示读者注意的是，有的会计书籍中又对上述原则

55、进行了进一步的分类，提成总体性规定原则、对会计信息质量规定的原则以及会计确认计量原则。其中，总体性规定原则涉及可比性原则、一贯性(一致性)原则和谨慎性原则；对会计信息质量规定原则涉及客观性、有关性、及时性、清晰性和重要性等原则；而对会计确认计量的原则涉及划分收益性支出与资本性支出原则、历史成本原则、权责发生制原则、配比原则等。第五节会计基本假设和一般会计原则对报表信息的影响会计假设与会计原则是老式会计理论的基本与重要构成部分。通过对会计所面对的社会、经济环境进行推论，并在此基本上构建一系列有关确认与计量的基本原则，会计工作实现了对会计信息的收集、记录、汇总与产出。但是，基于会计假设与一般会计原

56、则而产生的财务报表信息与否就完全真实、可靠地反映了上市公司的全貌?通过度析这样的财务报表与否就能清晰、全面地理解上市公司的经营管理和财务状况?本节所讨论的问题旨在给读者提供一种新的思路，使读者从另一种角度来思考会计假设与会计原则对上市公司财务报表信息也许产生的影响，同步也使读者能对的理解财务报表分析的内容和局限性。一、会计假设的影响现行的四条基本会计假设会计主体、持续经营、会计分期、货币计量最后形成于20世纪60年代，是与当时的工业时代的会计环境相适应的。随着科技的迅猛发展，人类社会也步入了后工业经济时期并大步向知识经济迈进，会计赖以生存的经济环境发生了极大的变化，老式的会计假设与经济现实的差

57、距越来越大，重要体现为：一方面，上市公司形式的多样化发展使上市公司概念的外延越来越难以界定，给会计主体假设提出了挑战。一般地说，一种上市公司便是一种会计主体，但在信息技术发展浪潮的推动下，上市公司的生产经营方式和组织方式都发生了巨大变化。最典型的例子就是虚拟公司(VisualCorporation)的诞生。虚拟公司是由众多的上市公司，特别是中小上市公司，通过现代信息技术互相结合而成，打破了一般联合公司的时间间隔和空间距离一旦市场存在需要，众多公司甚至个人能充足运用各自的资源优势和信息优势，通过网络迅速联合成一种新公司，以最小的成本使资源得以最充足的运用。看待如此形式的上市公司，若根据老式的会计

58、主体假设则很难真实、公允地计量她们的资产、负债和所有者权益，由此产生的会计信息也就缺少足够的有关性。另一方面，竞争剧烈的市场经济环境使持续经营假设有关会计主体前程稳定性的设想不断受到冲击。持续经营假设觉得，在正常的状况下，会计主体的生产经营活动将按照既定的目的不断地进行下去，在可以预见的将来不会面临清算或兼并。持续经营是每个上市公司得以生存的必要条件，是每个上市公司的目的，但在现实的经济环境下，随着着不断加大的经营风险和财务风险，上市公司的随时均有也许被清算、被兼并，从而被迫终结经营活动。而如前所述的虚拟公司，它的经营活动是建立在短期合伙的基本之上一旦预期的任务完毕，新公司的经营也就宣布结束更

59、谈不上“持续经营”了。再次，会计分期假设的缺陷日益暴露。从某种意义上说，会计分期假设是与持续经营假设联系在一起的。由于只有假定一种会计主体可以持续经营，才有必要和也许进行会计分期。由于人为的把持续不断的上市公司生产经营活动划分为较短的经营期间，为了分清各期间的经营责任和业绩，在会计解决上就需要运用“应计”、“应付”、“预提”、“待摊”和“摊销”等特殊的会计解决程序来确认收入和费用的归属，因此也可以说，会计分期假设是权责发生制产生的理论基本。而在权责发生制下，会计要素的确认和计量要受到人们主观结识的影响，且应计、应付的收入或费用等项目往往与实际的钞票流量不一致，这些都不同限度地减少了会计信息的可

60、靠性与有关性。最后，世界范畴内的通货膨胀和信息使用者对非货币性信息需求的不断增大，使货币计量假设与现代经济的发展越来越不相适应。货币计量假设暗含着两个假设前提，一是币值稳定，这显然与世界范畴内的通货膨胀现状相去甚远，物价变动会计的浮现就是明证。二是会计信息应理解为基本上是可按货币定量或带有财务性的。这样的成果是把大量的诸如上市公司名誉、人力资源等重要的非货币性信息排斥在会计信息系统之外，致使会计信息外部使用者无法真正全面地理解上市公司的面貌。二、会计原则的影响相对于会计假设，会计原则在会计理论构造中并不居于基本的层次，但它却是制定具体准则或选择特定程序的必要根据。本节仅就历史成本原则、稳健性原

61、则和权责发生制原则为例进行评述。(一)历史成本原则从老式会计理论的内在构造与联系方面看，历史成本原则是建立在持续经营假设与货币计量假设基本之上的。前者为历史成本计量提供了也许性，而后者则是采用历史成本计量的必要条件。由于历史成本计价的客观性、可溯性和以便性，它曾一度被觉得是最合理的计价原则。然而，随着会计环境的深刻变化以及内外部信息使用者对会计信息的需求日益复杂化、多样化，历史成本原则赖以存在的优势正在逐渐丧失。一方面，历史成本原则以获得资产时的货币支出作为其计价根据，使建立在其基本之上的报表信息成了真正的“历史”信息，主线不能代表该资产的现行成本或变现价值，从而导致了会计信息有关性的逐渐减少

62、。另一方面，在历史成本计价模式下，计量收益所采用的措施是配比。在通货膨胀普遍存在的情形下，由于资产按历史成本计价，收入按获得时的市价计价，这样就产生了两个不可比的计价基本，使上市公司多计了收入少计了成本，容易导致虚增利润的假象。最后，在无形资产计价方面，历史成本原则也显得力不从心。无形资产计价具有其特有的复杂性和不拟定性，其中之一便表目前无形资产的成本项目往往不明确，即形成无形资产的因素往往难以溯及。最典型的例子就是商誉。由于没有具体可计算的成本费用支出，许多对上市公司经营有着重大影响的无形资产，如商誉、知识产权、人力资源等，便无法按历史成本原则在资产负债表上得到反映。(二)稳健性原则稳健性原则规定对也许的损失或负债应予以充足的估计，而对也许的收入或利得则一般不予估计或必须十分谨慎地估计。目前会计实务中常用的成本与市价孰低、计提投资准备和存货跌价损失准备等即是稳健性原则的具体运用。但是它仍然存在许多缺陷：从理论上看，稳健性原则与其她的会计理论没有必然的联系，也不是逻辑推理的必然成果，它只是基于这样一种观点，即“在财务呈报上，悲