昨日盘面点评

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1、 抚顺西七路营业部咨询部晨会报告2010.10.20昨日盘面点评 周二两市大盘呈现探底回升、大幅震荡反弹格局。上证于2949低开5点，随后快速探底，触及5日均线止跌反弹，钢铁、地产、金融等权重板块先抑后扬，带动大盘尾盘逐波走高，突破并首次站上3000点整数大关，沪指报收于3001.85点，上涨46.62点，涨幅1.58%，成交2037.38亿，深成指报收于12970.2点，上涨320.93点，涨幅2.54%，成交1411.45亿。个股普涨，其中涨停57家，没有跌停股票。两市合计成交3448.83亿，较上一交易日量能有所缩减。 宏观面上看，昨日审议通过的“十二五”规划建议稿确定了今后五年经济社会

2、发展的主要目标：经济平稳较快发展，经济结构战略性调整取得重大进展，城乡居民收入普遍较快增加，社会建设明显加强，改革开放不断深化，使我国转变经济发展方式取得实质性进展，综合国力、国际竞争力、抵御风险能力显著提高，人民物质文化生活明显改善，全面建成小康社会的基础更加牢固。业内人士表示，“十二五”规划本来就是个民生规划，这是跟过去历次规划不同的地方，也是中国战略规划的历史转型过去更加重视发展，更加重视速度，现在是更加注重民生，更加注重质量。 同时，在周期性行业具备持续上涨动力的背景下，以及短期快速上涨后需要等待技术面的修正时，需要寻找适当的安全边际，这或许是更为可行的选择。而市场是否会形成明显的风格

3、转换，目前还需要观察，因为基础经济的因素，被炒作熟悉的热点资金不会轻易放弃，加上中小板多为新兴产业，还是有很大的成长性诱惑资金，所以风格转换可能会演变成风格包容。但是可以确认的是，这一次的风格上的演变，其程度将会比7月份的更为彻底，原因还是在于流动性的好转，尤其是周期性行业对于流动性较为敏感。按照我们跟踪市场风格的指标大小盘股的相对超额收益来看，当前的小盘股相对超额收益尽管较9月中旬的 98%的历史高点有所回落，但依然是处于历史高位区域，因此，在这一指标没有出现明显企稳之前，市场风格偏向股本较大的周期性行业的过程仍然没有结束。 昨日晚间，央行宣布加息0.25个百分点，记得前不久央行行长周小川表

4、态“年内不加息”，所以昨晚的加息利空对市场来说比较突然，央行在经济数据即将出台之际选择加息，是否意味着CPI数据将比市场预期的高？而9月中旬的时候我们就提到过由于双节因素，9月份CPI数据仍将出现年内新高，我们认为这应该是大概率事件。这次出其不意的加息源于两点因素，一是前期房地产调控政策一直未达到预期效果，房价还在高企；二是针两个月以来物价水平持续高位的态度。我们认为，这次加息主要是针对前期房地产调控政策的失效来制定的，而不是股市，因此还是坚持以往看好股市的观点。所以，此次加息对金融行业整体负面不是特别大，对银行股利差缩小影响有限，而对保险股则趋于正面。同时我们认为此次加息针对的是较高的通胀率

5、，短期不会再有加息举动，最快也要等到明年，所以短期的利空实际上已经出尽，股市将继续上行! 对于短期市场，操作上要更倾向于修复行情的把握。此时市场上对“极端”体现的淋漓尽致：一方面风险较高，涨幅较大的热点个股受热钱追捧的局面不改变，例如资源类、前期热炒的新兴产业等；另一方面，为寻安全，资金也配置超低估值个股，且板块界限不明显，包括业绩超预期的中游制造品、银行、地产等。以往不能出现的超大盘蓝筹和中小板共存的现象在盘中演绎的如火如荼。而短期配置的变化也来自于这两个方面，一是从动量效应找相对涨幅较小、估值仍然较低的行业，除了保险、银行、地产以外，还关注钢铁、电力、大建筑、公路铁路等板块；二是“十二五”

6、规划和新兴产业规划给传统白马股插上翅膀的领域，如高端装备、节能环保、新能源、新材料等,调整中可中线布局。展望后市，当前流动性宽松、人民币升值、政策环境偏暖的整体局面尚未改变，行情向上发展的方向也没有转向，不过就短期技术面来看，指数同时面临着继续冲高动力减弱的压力，昨天量能萎缩就是最直观的证明，因此仍有进一步整固消化要求，我们认为，又到了把握个股行情的阶段，十二五规划所受益的板块会存在一定的交易性机会，另外一方面，一些受益产品价格上涨的品种也应引起关注，如今天表现出色的新能源就是典型代表。在加息背景的此时，我们仍然坚持大盘中期谨慎乐观的观点，在人民币长期升值的预期下，热钱的流入将使得第四季度的暴

7、涨行情或将超出想象。对牛市加息，加一次涨一次，熊市减息，减一次跌一次，后市大盘整体仍将以震荡向上为主，中级行情值得期待。但由于前期涨幅较大，短线大盘需要修正整理，预计大盘将以宽幅震荡为主，但回调正是低吸优质个股的良机，投资者把握阶段性入场机会。从中线来看，大盘再显强势，昨日首次站上3000点关口，后市上涨空间再度打开，所以可以乐观看待大盘中期走势，中线稳定持仓待涨。技术分析 从技术上看，昨日两市股指小幅低开后窄幅震荡，临近尾盘两市股指震荡走高，股指再度站上3000点关口，沪指收出了一根带有下引线的光头阳线，在经过了周一的震荡调整之后，市场的风险逐步消化，资金进场积极，对后市依旧乐观，从分钟分时

8、图上看大盘的30分钟线和60分钟分时图看市场载连续回调后出现企稳。从OBV指标看，目前市场人气旺盛，资金进场积极，指数的上扬伴有成交量的积极配合，资金流入明显。从BOLL线指标看，目前大盘上升通道由窄变宽，指数在UB线即2949点处有较好的支撑，表明市场上升趋势明显，后市继续上涨得概率相对较大。从成交量上看两市成交量相对温和，两市共成交3448.8亿。从指标线上看，股指走势形态虽然有所恢复，但是仍日线指标然处于超买的风险区域。从形态上看，昨日上证指数在5日均线附近获得支撑，再次向3010点到3050点区域发起攻击。按大盘上攻上述技术位时所释放的能量来看，经过本周一的冲高回落做空能量较好的获得释

9、放，盘中主动性抛盘明显减小。日K线提示上证指数在3000点附近反复震荡的可能性偏大，我们预计大盘在震荡过程中会考验10日均线的支撑且不排除下探年线确认其支撑的有效性。昨日热点和资金流向分析从盘面上看，个股普涨，中小盘个股涨势明显强于大盘蓝筹股，尤其以创业板个股涨幅最大。从具体的板块分析，昨日两市涨幅超过5%的板块分别LED板块、锂电池板块、计算机板块和物联网板块，由于国家“十二五”规划尘埃落定，明确了未来经济发展的方向，淡化了GDP发展的目标，而把经济增长方式转变放在了首位，这就意味着未来依托高科技的新兴产业将会成为经济发展中政策扶植的主要对象，而这些企业本身属于朝阳行业，具有十分广阔的发展前

10、景，在未来经济发展中必将成为经济增长的主要动力。前期涨幅较大的银行、地产和有色金属板块有一定的调整，尤其有色金属板块在广晟有色和中色股份双双停盘接受审查的情况下，调整力度相对较大，应该注意后市的风险。在目前的政策背景以及整体市场的走势来看，我们认为前期涨幅较大的蓝筹股已显示出一定的疲态，而战略新兴产业板块再次成为市场热点的概率相对较大，尤其是新能源板块中的风能板块，在前期锂电池、太阳能和核能经过资金轮番的炒作后，随着国家开发风能力度的加强，风能行业前景明朗，值得我们关注，特别是那些低价位的个股更加受到资金的青睐，可以关注。创业板无疑是昨日的最大亮点，也是中小盘的典型代表，在两市56只涨停个股中

11、，创业板占据了21余席之强。国庆假日过后，大盘进入强力暴涨，而创业板一则受前期较大上涨的透支和10月份解禁潮到来的双重压力而连续逆势下跌，9月中旬至昨日，创业板指数累积下跌近10%，同期上证综指涨幅则是10%，深成指也达到了8%之多，相当于创业板落后A股整体18%-20%，短期形成的这种洼地作用为创业板累积了较强的反弹动能，而大盘股的回调则为资金提供了最佳突破口，从而引发创业板在周二全线爆发。周二资金成交前五名依次是：中小板、有色金属、煤炭石油、新能源及材料、上海本地。周二资金净流入较大的板块：中小板、煤炭石油、上海本地、汽车类、创业板。周二资金净流出较大的板块：无。相关热点板块及个股如下：中

12、小板：净流入较大的个股有：孚日股份、苏宁电器、大族激光、江苏宏宝、精功科技、远 望 谷、登海种业、横店东磁、科大讯飞、双鹭药业、中原内配、汉王科技、宏达新材、友阿股份、软控股份、山河智能、拓维信息。煤炭石油，净流入较大的个股有：国阳新能、上海能源、国投新集、兖州煤业、神火股份、西山煤电、中煤能源、潞安环能、恒源煤电、中国神华、四川圣达。上海本地，净流入较大的个股有：上海能源、上海汽车、中路股份、飞乐音响、上海贝岭、中纺投资、界龙实业。汽车类，净流入较大的个股有：上海汽车、福耀玻璃、长安汽车、威孚高科、全柴动力、潍柴动力、洪都航空、一汽轿车、中国重汽、万向钱潮、悦达投资。创业板：净流入较大的个股

13、有：银江股份、国民技术、爱尔眼科、东方财富、机器人 、红日药业、世纪鼎利、华谊兄弟、吉峰农机、宝通带业、金亚科技、鼎汉技术、上海佳豪、乐普医疗、汉威电子、碧水源 、 大禹节水。今日市场消息存贷款基准利率今起上调0.25个百分点。时隔34个月，央行再次加息。中国人民银行昨天宣布，自10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点，这也是金融危机之后，中国首次加息。根据此次加息方案，金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%；一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%。外盘综述：道指收跌1.5% 纳指收跌1.8%

14、，道琼斯工业平均指数下跌165.07点，收于10,978.62点，跌幅1.48%；纳斯达克综合指数下跌43.71点，收于2,436.95点，跌幅1.76%；标准普尔500指数下跌18.81点，收于1,165.90点，跌幅1.59%。地产开发贷风险链条紧绷 银监会加码严控。银监会下发关于提示房地产企业规避调控政策有关风险的通知。通知认为：“一些房地产企业采取各种形式规避监管、套取银行贷款，影响了房地产调控政策执行效果。”通知列出了四种房地产企业规避监管的表现形式，同时要求“切实做好房地产信贷管理、严控房地产开发贷款风险”。原油涨价触及国内调价红线 柴油现倒挂汽油触顶。国际油价连日徘徊在80美元/

15、桶上方，令国内成品油零售价上调的氛围日趋浓厚。昨天，各类民间油价监测机构监测到的国际油价变化率已达4%这一国内油价调整红线；国内成品油批发市场则先行一步，全国范围内，汽油批发价逐渐上行，柴油甚至出现批零倒挂。市场人士纷纷预测，国内成品油零售价即将上涨。美拟制裁中国新能源产业 光伏面临双输风险。10月15日，美国贸易代表(USTR)办公室公告称，应美国钢铁工人联合会(下称“USW”)的申请，美方将按照美国贸易法第301条款，对中国政府所制定的一系列新能源政策和措施展开调查。商品房限购城市数升为十四个10月19日，大连限购令的出台使我国采取限购措施的城市数量升至14个。在此之前，已有北京、上海、天

16、津、深圳等13个大城市出台了限购令。这是在9月29日“国五条”提出限购之后，各地随后纷纷出台的楼市调控地方性细则。今日预测昨晚央行加息，引致美股资金流出而暴跌，期货普遍下跌，本次加息实属意外而在经济数据公布前期宣布意味深长，将刺激牛市的继续深入！短期有望先抑后扬本周既可消化此利空，中期继续看好！而昨日小盘股目前只是超跌反弹的性质，趋势走弱的态势目前仍未转变，反弹仍应减仓，蓝筹股仍有机会，逢低可以继续买入，预计市场将围绕3000点强势震荡。今日走势压力区间2980-3000支撑区间2950-2930操作建议和关注板块（概念）及个股推荐短线关注601003柳钢股份601318中国平安600528中

17、铁二局600018上港集团600881亚泰集团600210紫江企业000009中国宝安002202金凤科技600202哈空调002122天马股份600230沧州大化600309烟台万华600078澄星股份600382广东明珠600096云天化600277亿利能源600255鑫科材料600509天富热电600546山煤国际600971恒源煤电000060中金岭南601168西部矿业601958金钼股份000807云铝股份000969安泰科技 中线关注 600028中国石化601318中国平安601166兴业银行000858五粮液600019宝钢股份份600218全柴动力601958金钼股份600

18、549厦门钨业000960锡业股份 600432吉恩镍业000787云南铜业000807云铝股份600497驰宏锌锗600459贵研铂业600531豫光金铅000758中色股份000983西山煤电600546山煤国际601111中国国航000625长安汽车600037歌华有线600737中粮屯河600309烟台万华600160巨化股份000969安泰科技600481双良节能600509天富热电000901航天科技600480凌云股份002088鲁阳股份600206有研硅股600251冠农股份600277亿利能源600056中国医药600730中国高科必要的市场传闻关注据传，津滨发展：晚上公告预

19、增500%据传，重庆港九：今晚公告重大资产置换核准据传，昆明机床：近期有望引进新的战略投资者,定增以注入高精尖的军工数控机床。据传，天地科技：下周将公告与甘肃稀土集团共同增资收购甘肃稀土新材料股份有限公司股权。据传，特发信息：深圳国资将开始整合，注入2个盈利能力强劲的出租车公司。据传，福晶科技：明天公告投资led项目据传，酒钢宏兴：招商证券即将出报告强推，首次强烈推荐评级，目标价格18元据传，大族激光：未来5年LED产业将步入黄金发展期；中国大陆LED行业发展机遇显现，未来将在全球LED产业中占据重要地位据传，钱江水利：明后天将公告资产注入，大股东中国水务将注入旗下江苏水务和上海水务的资产，公

20、司将由“浙江水务”变为“中国水务”。据传，界龙实业：正在洽谈迪士尼相关彩印品合作，本月底出公告。据传，东方明珠：近日将停牌注入资产据传，民丰特纸：控股股东民丰集团整体注入嘉兴市丰莱桑达贝纸业有限公司全部资产，形成新的利润增长点。据传，金亚科技：收购路通光电完成，有望获得将四川省三网合一的机顶盒标书据传，海亮股份：参股红河恒昊矿业股份有限公司已进入收尾阶段，近期拟更名为“恒昊矿业”。据传，晋西车轴：私募人士透露，机械股蕴含大机会，昨日多家私募抢筹据传，宁夏恒力：非公开发行事宜将于近期获得国资委的批复据传，博瑞传播：研究员认为，新媒体业务平台初具雏形，新媒体业务成为公司战略发展的方向据传，芜湖港：中信证券即将出报告推荐，目标25元据传，中钢吉炭：国内唯一专业生产石墨烯的公司泰州巨纳新能源近期与公司商谈合作研制石墨烯相关事宜。5 东方证券抚顺西七路营业部咨询部(0413-2634768) 网址： 或者百度搜索（抚顺西七路 新浪） 股市有风险 入市需谨慎 本资料仅供参考