产品说明书中国梦基金DOC

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1、精心整理中国梦敏捷配置混合型证券投资基金产品说明书目录产品名片3产品特点6产品问答7产品投资一览11产品名片一、 基金名称中国梦敏捷配置混合型证券投资基金二、 基金类型混合型证券投资基金三、 基金的运作方式契约型开放式四、 基金投资目标和投资范围投资目标：以上市公司根本面探究作为根底，通过专业化探究分析，踊跃挖掘成长性行业和企业所蕴含的投资时机，在严格限制风险的前提下，追求超越业绩比拟基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。投资范围：本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、债券包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企

2、业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、资产支持证券、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券、债券回购、银行存款包括协议存款、定期存款及其他银行存款、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。债券、债券回购、银行存款包括协议存款、定期存款及其他银行存款、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的5。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金

3、后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。债券、债券回购、银行存款包括协议存款、定期存款及其他银行存款、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的5。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。五、 业绩比拟基准沪深300指数收益率60%上证国债指数收益率40%。六、 风

4、险收益特征本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。七、 费率构造1、认购费率和申购费率本基认购费率最高不高于1.2%，申购费率最高不高于1.5%，随认购和申购金额的增加而递减：认/申购金额M认购费率申购费率M100万1.2%1.5%100万M500万0.8%0.9%500万M1000万0.2%0.3%M1000万每笔1,000元每笔1,000元2、赎回费率本基金赎回费率不高于1.5%，随申请份额持有时间增加而递减其中1年为365天。详细如下表所示：申请份额持有时间N赎回费率N7日1.5%7日N30日0.75%30日N1年0.5%1年N2年0.

5、3%N2年03、基金管理费率1.5%。4、基金托管费率：0.25%。5、其它运营费用：证券交易费用、银行划汇费用、基金信息披露费用、基金持有人大会费用、与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费等遵照国家有关规定可以列入的其他费用。八、 基金销售支配1、销售渠道：本基金将通过各销售机构的基金销售网点或按基金管理人、销售机构供应的其他方式办理公开出售。2、募集期限：自基金份额出售之日起不超过3个月。3、认购金额：本基金销售机构首次认购和追加认购最低金额均为人民币1,000元，详细认购金额以各基金销售机构的公告为准。4、开放日：本基金的申购、赎回自基金合同生效之日起不超过三个月起先办理。投资人在开放日办

6、理基金份额的申购和赎回，详细办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间基金管理人公告暂停申购或赎回时除外。5、基金转换：基金间转换由基金管理人另行公告。6、申购限额：本基金首次申购和追加申购的最低金额均为1,000元，基金销售机构另有规定的，以基金销售机构的规定为准。本基金不对单笔最低赎回份额进展限制，基金份额持有人可将其全部或局部基金份额赎回，基金销售机构另有规定的，以基金销售机构的规定为准。九、 收益安排1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益安排次数最多为12次，每份基金份额每次基金收益安排比例不得低于基金收益安排基准日每份基金份额可供安排利润的10%，假设

7、基金合同生效不满3个月可不进展收益安排；2、本基金收益安排方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进展再投资；假设投资人不选择，本基金默认的收益安排方式是现金分红；3、基金收益安排后基金份额净值不能低于面值；即基金收益安排基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益安排金额后不能低于面值；4、每一基金份额享有同等安排权；5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。产品特点一、中国梦基金为投资人供应共享中国经济长期开展的投资工具目前，中国经济正处于一个重要的战略开展机遇期，工业化和信息化严密融合，城镇化和农业现代化相辅相成。2013年前三季度，我国GDP同

8、比增长7.7%，从长期来看，中国经济将接着保持较快的增长速度，居民收入水平也将持续增加。特殊是实现全面建成小康社会目标的提出，将进一步促进我国经济构造调整和社会转型，中国经济蕴含着巨大的投资空间和投资时机。本基金的设计目的就是为投资人供应一个共享中国经济长期开展的投资工具。二、敏捷配置的设计理念为投资人缔造赚钱效应目前基金投资者以中小个人投资者为主，而个人投资者和客户经理普遍缺乏资产配置和择时实力，为此本基金引入了敏捷配置的理念。本基金股票投资仓位为0-95%，基金经理可以主动限制仓位和精选个股，真正发挥专业优势，当市场行情上涨时可增加股票仓位，当市场不协作时可以主动减仓甚至空仓，通过股票、债

9、券和其他资产的敏捷配置，力争追求超越业绩比拟基准的投资回报，实现基金资产的长期稳健增值，真正为投资人缔造赚钱效应，维护投资人的根本利益。产品问答1、本基金作为敏捷配置基金，其主要投资比例限制如何？答：（1） 本基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。（2） 债券、债券回购、银行存款包括协议存款、定期存款及其他银行存款、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的5；（3） 本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5的现金或者到期日在一年以内的政府债券；（4） 本基金参加股票发行申购，所申报的金额和

10、股票数量，将不得超过监管部门相关规定的上限。2、本基金在投资方面有哪些特点?答：1仓位敏捷：中国梦基金是一只敏捷配置基金，股票投资仓位可以在0-95%中自由调整，使基金具有明显的运作优势：在市场行情向好时可增加股票仓位以提高收益；在看不清市场前景的时候限制仓位，追求较稳定的肯定收益。2专注成长：基金经理彭砚先生具有7年证券从业经历，对成长风格投资有较深化的探究。投资风格特征为精选景气度高行业的龙头个股，注意风险并通过基金仓位限制基金净值的回撤，换手率较低。 3、本基金的模拟业绩？答：依据中国梦基金的投资方案，进展了如下的模拟：1、组合模拟状况构建的模拟组合从2009年1月1日起先，依据中国梦基

11、金的投资思路和行业选择标准，配置了wind三级行业中的9个子行业，不同行业的配置比重如下，且2009年1月1日起行业配置的比例不发生改变。业绩考核基准为：沪深300指数收益率60上证国债指数40%权益资产的仓位75%WIND三级行业行业代码电子设备、仪器和元件88225310%媒体8822265%软件8822505%能源设备与效劳8822005%食品8822335%饮料88223210%制药88224010%建筑与工程88220910%房地产管理与开发88224715%组合模拟时间从2009年1月1日起先。从上图可以看出，从2009年1月1日设定为1000点起先，截至2013年9月30日，组合

12、指数1780.5点，累积收益率78.05%；基准组合点数1293.5点，累积收益率29.35%。按季度统计组合的收益率和基准的收益率，及二者的差：年季度模拟组合收益基准收益超额收益2009Q125.01%21.65%3.36%2009Q215.22%15.38%-0.16%2009Q3-0.72%-2.51%1.80%2009Q416.56%11.49%5.07%2010Q11.48%-3.17%4.64%2010Q2-15.93%-14.19%-1.74%2010Q318.45%8.97%9.48%2010Q46.31%4.00%2.32%2011Q1-1.43%2.37%-3.80%201

13、1Q2-3.56%-3.00%-0.55%2011Q3-9.23%-8.95%-0.28%2011Q4-7.09%-4.97%-2.12%2012Q13.15%3.27%-0.11%2012Q26.07%0.63%5.44%2012Q3-3.70%-3.75%0.05%2012Q43.19%6.33%-3.14%2013Q12.18%-0.16%2.34%2013Q2-0.45%-6.81%6.36%2013Q312.14%5.91%6.23%组合战胜基准的概率是57.89%，累计获得的超额收益为48.69个百分点。模拟组合和沪深300走势分析图：可以看出从2009年1月1日至今，中国梦基金模

14、拟组合明显跑赢沪深300指数。2、风险收益特征依据组合业绩的改变状况，我们测算了组合波动率状况。年份业绩基准模拟组合收益率年化波动率收益率年化波动率200952.55%15.47%66.67%18.50%2010-5.83%6.96%7.43%10.73%2011-14.09%7.19%-19.83%9.54%20126.36%4.38%8.73%5.56%2013Q3-1.46%4.61%14.07%6.37%从上面可以看出，模拟组合的波动率和业绩基准的波动率基准相同，但是该模拟组合具有良好的超额收益。3、流淌性分析由于该组合的模拟组合采纳行业指数收益率来进展测算，因此不存在小股票效应及小股

15、票流淌性问题。4、归因分析在中国梦基金的模拟分析中，我们主要侧重的是股票局部模拟组合，没有考虑债券局部，在测算的公式上相当于75%*权益仓位收益率+0%*债券仓位收益率，相比拟业绩基准而言，这样的测算更加严格。由于是历史回溯，我们对于资产配置采纳了行业指数的配置方法，幸免了由于某些个股的突出表现而主观夸张模拟业绩收益，我们的模拟组合业绩超越业绩基准的主要来源来自于行业选择。同时在时间区间的选择上，我们躲避了2007年大牛市，而是金融危机后的2009年1月1日起先测算，这样所得出的年化收益率更加有劝服力。我们设定2009年1月1日为1000点起先，截至2013年9月30日，组合指数1780.5点

16、，累积收益率78.05%，年化收益率为12.91%；基准组合点数1293.5点，累积收益率29.35%，年化收益率为5.57%。产品投资一览一、 投资目标以上市公司根本面探究作为根底，通过专业化探究分析，踊跃挖掘成长性行业和企业所蕴含的投资时机，在严格限制风险的前提下，追求超越业绩比拟基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。二、 投资范围本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、债券包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方

17、政府债、资产支持证券、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券、债券回购、银行存款包括协议存款、定期存款及其他银行存款、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。债券、债券回购、银行存款包括协议存款、定期存款及其他银行存款、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的5。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。如法律法规或监管机构以后允

18、许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。三、 投资策略1、资产配置策略本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场开展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定的根底上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进展定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。2、股票投资策略本基金通过定性分析和定量分析相结合的方法，主要投资受惠于我国社会主义经济建立、政治建立、文化建立、社会建立和生态文明建立的优质成长性上市公司。1定性分析在定性分析方面，本基金关于具备以下特

19、征的上市公司：A、公司所处的行业符合国家的战略开展方向，同时公司在行业中具有明显的竞争优势；B、公司具有良好的创新实力，这种创新包括产品的创新、盈利模式的创新、兼并收购的创新等；C、公司具有良好的治理构造，从大股东、管理层到中层业务骨管有不错的鼓励机制，同时企业的信息披露公开透亮；D、公司的产品、人才、机制、资源有明显优势，且具有必须的资金实力，有必须的进入壁垒，有利于企业在行业快速成长的过程中不断提高企业的市场份额；2定量分析本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值指标等进展定量分析，以选择具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。A、成长性指标：收入增长率、营业利润增

20、长率和净利润增长率等；B、财务指标：毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率、经营活动净收益/利润总额等；C、估值指标：市盈率相对盈利增长比率PEG、市盈率PE、市销率PS和总市值。3、债券投资策略在选择债券品种时，首先依据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判定将来利率期限构造改变，并充分考虑组合的流淌性管理的实际状况，配置债券组合的久期；其次，结合信用分析、流淌性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置；再次，在上述根底上利用债券定价技术，进展个券选择，选择被低估的债券进展投资。在详细投资操作中，采纳骑乘操作、放大操作、换券操作等敏捷多样的操作方式，获得超额的投资收益。本基金投资于中

21、小企业私募债。由于中小企业私募债券采纳非公开方式发行和交易，并限制投资人数量上限，整体流淌性相对较差。同时，受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用根本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。中小企业私募债券的这两个特点要求在详细的投资过程中，应采纳更为慎重的投资策略。本基金认为，投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体的信用根本面，并综合考虑信用根本面、债券收益率和流淌性等要素，确定最终的投资决策。4、权证投资策略本基金在进展权证投资时，将通过对权证标的证券根本面的探究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，主要考虑运用的策略包括：杠杆策略、价值挖掘策略、获利爱护策略、价差策略、

22、双向权证策略、卖空爱护性的认购权证策略、买入爱护性的认沽权证策略等。基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流淌性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，慎重进展投资，追求较稳定的当期收益。5、股指期货等投资策略本基金在进展股指期货投资时，将依据风险管理原那么，以套期保值为主要目的，采纳流淌性好、交易活泼的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的探究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进展匹配，通过多头或空头套期保值等策略进展套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流淌性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊状况下的流淌性风险，如大额申购赎回等

23、；利用金融衍生品的杠杆作用，以到达降低投资组合的整体风险的目的。今后，随着证券市场的开展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将踊跃寻求其他投资时机，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。四、 投资限制1、组合限制基金的投资组合应遵循以下限制：1本基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。债券、债券回购、银行存款包括协议存款、定期存款及其他银行存款、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的5；2本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于

24、基金资产净值5的现金或者到期日在一年以内的政府债券；3本基金持有一家上市公司的证券，其市值不超过基金资产净值的10；4本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10；5本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3；6本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10；7本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的0.5；8本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的10；9本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20；10本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超

25、过该资产支持证券规模的10；11本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10；12本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，假如其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报揭发布之日起3个月内予以全部卖出；13基金财产参加股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；14本基金进入全国银行间同业市场进展债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%；15在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产

26、净值的10%；在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的95%，其中，有价证券指股票、债券不含到期日在一年以内的政府债券、权证、资产支持证券、买入返售金融资产不含质押式回购等；在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%；在任何交易日内交易不包括平仓的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的20%；所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计轧差计算应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定；16本基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的10%；17法律法规及中国证监会规定的和基金合

27、同约定的其他投资限制。除上述第12项另有约定外，因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进展调整。基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。基金托管人对基金的投资的监视与检查自本基金合同生效之日起起先。假如法律法规对上述投资组合比例限制进展变更的，以变更后的规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程序后，那么本基金投资不再受相关限制。2、制止行为为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于以

28、下投资或者活动：1承销证券；2违反规定向他人贷款或者供应担保；3从事担当无限责任的投资；4买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；5向其基金管理人、基金托管人出资；6从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正值的证券交易活动；7依照法律法规有关规定，由中国证监会规定制止的其他活动。如法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，那么本基金投资不再受相关限制。五、 业绩比拟基准本基金的业绩比拟基准为：沪深300指数收益率60%上证国债指数收益率40%。沪深300指数是中证指数公司依据国际指数编制标准并结合中国市场的实际状况编制的沪深两市统一指数，科学地反映了我国证券市场的整体业绩表现，具

29、有必须的权威性和市场代表性，业内也普遍采纳。因此，沪深300指数是衡量本基金股票投资业绩的志向基准。上证国债指数由上交所编制，具有较长的编制和发布历史，以及较高的知名度和市场影响力，适合作为本基金债券投资局部的基准。假如今后法律法规发生改变，或者有更权威的、更能为市场普遍承受的业绩比拟基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，本基金可以在与基金托管人协商相同的状况下，报中国证监会备案后变更业绩比拟基准并刚好公告，无需召开基金份额持有人大会。假如本基金业绩比拟基准所参照的指数在将来不再发布时，基金管理人可以按相关监管部门要求履行相关手续后，依据维护基金份额持有人合法权益的原那么，选取相像的或可替代的指数作为业绩比拟基准的参照指数，而无需召开基金份额持有人大会。六、 风险收益特征本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。