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1、创业板上市公司股票期权会计解决研究股票期权作为一种被国外公司广泛采用的鼓励手段，在国内日益受到关注。在即将开盘的创业板市场上，这种鼓励方案必将被广泛采用。因此，对创业板上市公司的股票期权方案，从会计角度进行研究很有必要。本文将对股票期权问题的必要性及股票期权的确认、计量、记录和披露等方面进行研究。一、创业板上市公司股票期权会计解决研究的必要性股票期权作为一种鼓励手段，不用直接支付钞票就能鼓励员工，这对规模小、需要大量资金的创业板上市公司来说极具吸引力。同步，股票期权机制有助于解决高科技发展中人力资源的价值实现问题。股票期权在创业板上市公司中的重要授予对象是非控股股东的管理层和核心技术人员，她们
2、将对公司的发展起核心作用，而股票期权有助于将她们个人的利益与公司股东的利益结合起来，最后实现公司价值最大化。目前，国内已有部分公司采用了“股票期权筹划”，但是，这些筹划重要是针对国企经营者，融入了过多的政府行为，风险与收益不对称，没有达到预期的鼓励效果。而创业板自身是一种高竞争性的市场，上市公司所受的行政干预少，报酬与风险相匹配，股份所有流通，上市公司受到严格的市场规范，因此，“真正规范的股票期权方案的浮现，要和即将浮现的高科技板紧密相连”。但是，目前股票期权的会计解决仍缺少规范性，它作为股票期权筹划的一种核心内容，如果不能得到有效解决就会影响股票期权筹划的操作实行。特别对于创业板上市公司而言
3、，若解决不当，将对其持续融资能力产生影响，并且也将使股票期权的鼓励作用大打折扣。创业板上市公司以高成长性的中小高科技公司、民营公司为主，资金局限性是其重要特点，因此在进行其股票期权会计解决时要考虑创业板上市公司的特点。二、股票期权的确认1.股票期权价值的构成。股票期权的确认，事实上是对劳动报酬与股票期权之间的关系以及股票期权价值的确认，从理论上讲，股票期权的价值由两部分构成：内在价值和时间价值。内在价值指在股票期权授予日的股票期权受市场利率等多种因素影响形成的价值，时间价值是股票期权授予日到行权日股票期权随时间流逝发生的变动价值。但在事实上，公司设计股票期权方案时，往往是以预期公司将来价值的增
4、长为前提的，行权价往往比将来每股价值低，其间的差额为补偿成本。这种补偿成本与股票期权在价值量上是相等的。从实际状况上看，股票期权价值的确承认以转化为补偿成本的确认。因此，要确认股票期权价值，就要确认股票期权的补偿成本。2.股票期权确认的时点。股票期权作为期权的一种，是一种有待执行的合约，权利义务双方最后与否履行合约，在合约生效时无法预料，并且股票市价、利率等多种市场因素的变化使股票期权将来经济利益具有很大的不拟定性。因此，股票期权在何时确认波及到股票期权的授予日、予以日、行权日等日期，在这三个日期中，只有在行权日确认才是最合理的，这是由于：(1)从确认原则分析，按授予日的授权价确认股票期权的价
5、值不完全符合确认原则。会计要素的确认原则是：符合定义、可计量性、可靠性、有关性，作为一种金融衍生工具，期权自身具有极大的风险和不拟定性。在股票期权授予日，被授予人与否行权取决于尚未发生的状况，如股票价格与否跌至行权价之下、被授予人与否离职或放弃执行、公司与否被收购等因素。在具有不拟定性条件下，根据稳健性原则，一般不预先确认股票期权的价值。(2)按授予日的授权价和按予以日的执行价确认股票期权的价值没考虑到创业板上市公司的具体状况：在股票期权授予日确认补偿成本有悖公司鼓励员工的初衷。股票期权的设计以市场有效性为基本，公司赚钱会随着员工的努力而增长，从而使公司股价上涨，这样才使被授予人报酬增长。如果
6、在授予日记作一笔费用，公司利润就会下降，从而导致公司股价下跌，股票期权随之相应贬值，其成果反而打击了员工的积极性，最后还形成了一种恶性循环。在创业板市场上市的公司但愿通过提高公司价值，在股票市场上持续地筹集资金，以满足公司发展壮大的资金需求。同步，由于多数上市公司是高科技公司，处在初创期或成长期，研究与开发费用占公司总支出相称的比重，如果再增长一笔补偿费用，极也许导致公司价值低估，其再融资能力随之下降。如果员工最后又放弃行权，则放弃日又要冲回在可执行日确认的股票期权和补偿费用。这种状况会无端导致报表项目的波动。(3)从会计解决的角度分析，股票期权与公司创立时股东认购股权基本相似，按照公司法规定
7、，应在实际交纳股金时才登记入账。因此股票期权应在行权日确认并记账。(4)在行权日确认符合现行的确认原则。在行权日，员工如果选择执行股票期权，以往签订的股票期权合约已被履行，股票期权经执行已实现，不拟定性消除。同步，在执行日，可以比较公允地拟定股票期权的价值，这个公允价值不仅涉及了内在价值并且也反映了时间价值。 三、股票期权的计量 1.计量基本的拟定。股票期权计量的核心问题在于拟定其计量基本。股票期权不存在历史成本。由于它是一种远期合约，合约签订时只是拟定了双方的权利和义务，其合约标的物并没有实际交易；并且股票期权合约的计量与其标的物股票的计量性质不同，也许股票具有历史成本，但股票期权却不存在历
8、史成本。正因如此，股票期权宜以公允价值作为计量基本。2.西方国家的计量措施。在西方国家，计量股票期权的两种流行措施是内在价值法和期权定价模型计量法。如美国会计原则委员会(APB)主张以内在价值计量股票期权。其具体做法是在期权授予日，当股价不小于行权价时，把两者的差额记为股票期权的价值，相应记一笔补偿成本。问题在于，若两个价格相等，或行权价高于授权日股价时，则股票期权就没有价值可言，这显然是不合理的。美国会计准则委员会(FASB)建议运用期权定价模型计算出股票期权的公允价值，但该模型有一种必备的假设条件是期权可以自由交易，而事实上股票期权除继承外任何状况下都不得转让，否则就达不到公司所盼望的鼓励
9、作用。此外，运用此模型，需要如下数据：股票市场价格、行权价、期权的盼望寿命、无风险利率、估计股票收益率的波动率及估计的股息回报率。其中，估计股票收益率的波动率及估计的股息回报率很难把握，特别对于刚上市公司，主线没有计算这些指标的历史资料。因此，运用这一模型计算股票期权公允价值的精确性是值得怀疑的。3.笔者倡导的措施。在不存在人为操纵的状况下，行权价应体现公司的价值。这个价值由两个差额构成：授权日股价与行权价的差额和行权日股价与授权日股价的差额。前者代表了内在价值；后者则表白随时间流逝股价上涨而实现的股票期权的时间价值。这样拟定的价值事实上就是被授权人的收益，与股票期权的价值相对照，显示了股票期
10、权方案的鼓励作用，即只有当公司的价值在员工的努力下得到提高，员工才有收益，这一期权才有价值可言。这一计量措施取决于两个因素：行权价与行权日的股价。一般状况下，行权价的拟定有三种措施：行权价等于授权日股价、行权价不小于授权日股价、行权价不不小于授权日股价。行权价不不小于或等于目前股价比行权价不小于目前股价所予以员工的优惠更多，鼓励作用更大，因此，采用合适低于目前股价的措施拟定行权价是可行的。但是，为了避免内部人运用信息减少股价，行权价可以控制在股票期权授出前30日收市平均价的80%。如果是刚上市公司，也可用当天股价或评估价。固然，各上市公司根据自身不同的状况可以有不同的设计方案。此外，对于行权日
11、的股价，极有也许由于种种因素被严重低估或高估，在这种状况下，公司可以对当天股价作一定的修整或评估，得到一种适中的股价以作为计量基本。行权价拟定后，我们可以行权日股价减去行权价来计算股票期权的公允价值。四、股票期权的记录由上述分析可知，股票期权价值实质上是行权日股价与行权价之间的差额，具有股本溢价的性质，应通过“资本公积股票期权”科目进行核算。由于股票期权的价值相称于员工的收益，相对于上市公司而言，就是一笔费用。因此，同步应通过“补偿成本”科目核算此费用。当员工按行权价支付钞票给公司购买股票时，公司收到一笔钞票，应借记“钞票”科目，同步这项股票期权已被执行，应借记“资本公积股票期权”科目；另一方
12、面，公司按股票面值贷记“股本”科目，将溢价部分记为“资本公积”科目。此外，在行权日还波及对补偿成本追溯调节的会计记录。补偿成本是针对被授权人在股票期权合约规定的期限内达到特定原则而享有报酬所产生的，因此宜将此项成本在从授予日到行权日所经历的会计期间内分摊。五、股票期权的披露1.披露有关股票期权的基本状况。披露的重要内容涉及：股票期权合约的签订日、等待期，授予数量及商定的行权价；合同签订日的股价；股票期权授予的对象、原则及时机；公司管理层、核心技术人员及一般员工各自所获股票期权的比例。从披露的基本状况可以理解行权价、授予日股价及授予时间，从而作出判断。2.应披露有关股票期权确认和计量的状况。披露
13、的内容涉及：确认时间与计量属性；放弃执行的人数、相应的股份比例及放弃的因素；行权日及当天股价；获得股票期权价值的措施及根据；若对行权价或执行日股价进行了修正，阐明修正的因素、修正前后的价格、修正的措施及根据。披露这些内容，可以使会计信息使用者理解公司的会计确认与计量工作与否合法合规且合理。3.披露股票期权对公司财务的影响。披露的内容重要涉及：补偿成本的计算措施、摊销措施及其根据，对所得税和利润的影响；由于执行股票期权与否导致公司股份稀释；股票的来源及获得股票来源的有关费用。4.披露与股票期权相应的风险。披露的重要风险为：市场风险：股票市价波动的状况、因素；预期有哪些将影响股价波动的因素；信用风险：被授予人离职的也许性，重要被授予人的道德状况；政策法律风险；其她股东抵制的也许性。总之，对有关股票期权的信息披露应坚持详尽、严格的原则。只有这样，才干使公司处在更透明的环境中，受到公众的广泛监督，从而使得其会计解决更规范、股票期权筹划更完善，从而更好地为创业板上市公司服务。
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