技术经济学不确定性分析方法

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1、山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院00)(QdQQPBPQB山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院QCCCvf山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院QCCCvf山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学

2、院山东建筑大学管理工程学院BEPPQBQCCCvf山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院BEPPQBQCCCvf山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院BEP亏损亏损盈利盈利PQBQCCCvf山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院*QCCPQvfQvfCPCQ山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院%100%100vCfCCPQCQQEcvfcQCCCQPB*CfvQCCP*山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院cvfcQCCCPQB*CfvQCPC*山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山

3、东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院 66000+（28-0.001Q）Q=（55-0.0035Q）QQ1=3470Q1=3470（件）；（件）；Q2=7060Q2=7060（件）（件）山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院解得：解得：QQmaxmax=5400=5400（件）（件）BCQB，CQ1QmaxQ2山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院SCCcfccvQSCC)1(山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院ccccccccCCPQSCQQSCPSCQ)(1)1(*ccvQSCPC*山东建筑大学管理工

4、程学院山东建筑大学管理工程学院BEP山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院BEP山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院BEP山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院BEP山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院QQSCSCPQQCCPQNBcccvf)1(ccQSCPQdNBd)1()()(山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院解：设为Q预计产量，各方案的成本费用方程为：FVQC150050QCA45002

5、0QCB1650010QCB100QCABB，求得令AC753QCACC，求得令AC2001QCBCC，求得令BC成本CC方案A方案B方案16500450015001003751200产量Q山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山

6、东建筑大学管理工程学院某小型电动汽车的投资方案，用于确定性经济分某小型电动汽车的投资方案，用于确定性经济分析的现金流量见下表，所采用的数据是根据未来最可能出析的现金流量见下表，所采用的数据是根据未来最可能出现的情况而预测估算的。由于对未来影响经济环境的某些现的情况而预测估算的。由于对未来影响经济环境的某些因素把握不大，投资额、经营成本和销售收入均有可能在因素把握不大，投资额、经营成本和销售收入均有可能在20%20%的范围内变动。设定基准折现率的范围内变动。设定基准折现率10%10%，不考虑所得，不考虑所得税，试就三个不确定性因素作敏感性分析。税，试就三个不确定性因素作敏感性分析。小型电动汽车项

7、目现金流量表（单位：万元）小型电动汽车项目现金流量表（单位：万元）山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院q 解：设投资额为解：设投资额为K K，年销售收入为，年销售收入为B B，年经营成本，年经营成本C C，期末，期末残值残值L L，选择净现值指标评价方案的经济效果。，选择净现值指标评价方案的经济效果。万元11394)11%,10,/(2000)1%,10,/)(10%,10,/(460015000)11%,10,/()1%,10,/)(10%,10,/)(FPFPAPFPLFPAPCBKNPV山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院q 设定投资额变动的百分比为设定投资额变动

8、的百分比为 x x，分析投资额变动对方案净，分析投资额变动对方案净现值影响的计算公式为：现值影响的计算公式为：q 设定经营成本变动的百分比为设定经营成本变动的百分比为 y y，分析成本变动对方案净，分析成本变动对方案净现值影响的计算公式为：现值影响的计算公式为：)11%,10,/()1%,10,/)(10%,10,/)()1(FPLFPAPCBxKNPV)11%,10,/()1%,10,/)(10%,10,/)(1(FPLFPAPyCBKNPV山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院q 设定销售收入变动变动的百分比为设定销售收入变动变动的百分比为 z z，分析销售收入变动，分析销售收入

9、变动对方案净现值影响的计算公式为：对方案净现值影响的计算公式为：q 相对效果分析相对效果分析 用表格，分别对用表格，分别对x x、y y、z z取不同的值，计算出各不确定因素在不同取不同的值，计算出各不确定因素在不同变动幅度下方案的变动幅度下方案的NPVNPV，结果见下表。，结果见下表。)11%,10,/()1%,10,/)(10%,10,/()1(FPLFPAPCzBKNPV山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院变动率变动率0变动率变动率投资额投资额销售收入销售收入经营成本经营成本1010NPV山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院q 绝对测度法绝对测度法取取NPVNPV

10、=0=0，计算得：，计算得：x x=76.0%,=76.0%,y y=13.4%,=13.4%,z z=-10.3%=-10.3%。如果经营成本与销售收入不变，投资额增长如果经营成本与销售收入不变，投资额增长76.0%76.0%；如；如果投资额与销售收入不变，经营成本增长果投资额与销售收入不变，经营成本增长13.4%13.4%；如果；如果投资额与经营成本不变，销售收入低于预期值投资额与经营成本不变，销售收入低于预期值10.3%10.3%，方案才变得不可接受。因此，销售收入变动对净现值方案才变得不可接受。因此，销售收入变动对净现值影响最大，经营成本的变动次之，投资额变动的影响影响最大，经营成本的

11、变动次之，投资额变动的影响很小。很小。山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院q 综合评价综合评价 对于方案来说，产品价格与经营成本都是敏感因素。对于方案来说，产品价格与经营成本都是敏感因素。在作出决策前，应该对产品价格和经营成本以及其可在作出决策前，应该对产品价格和经营成本以及其可能变动的范围作出更为精确的预测估算。如果产品价能变动的范围作出更为精确的预测估算。如果产品价格低于原来预测值格低于原来预测值10.3%10.3%以上或经营成本高于原预测值以上或经营成本高于原预测值13.4%13.4%以上的可能性较大，则意味着这笔投资有较大的以上的可能性较大，则意味着这笔投资有较大的风险。另

12、外，经营成本的变动对方案经济效果有较大风险。另外，经营成本的变动对方案经济效果有较大影响这一分析结论还说明，如果实施本方案，严格控影响这一分析结论还说明，如果实施本方案，严格控制经营成本将是提高项目经营效益的重要途径。至于制经营成本将是提高项目经营效益的重要途径。至于投资额，显然不是本方案的敏感因素，即使增加投资额，显然不是本方案的敏感因素，即使增加20%20%甚至更多一些也不会影响决策的结论。甚至更多一些也不会影响决策的结论。山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院)11%,10,/()1

13、%,10,/)(10%,10,/)(1()1(FPLFPAPyCBxKNPV山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院 在该临界线上，在该临界线上，NPVNPV=0=0；在临界线下方，；在临界线下方，NPVNPV00；在临界线上方；在临界线上方，NPVNPV050）=1-0.6=0.4（3）净现值大于80万元的概率为：P（NPV80）=1-0.895=0.105山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院某企业拟开发一种新产品取代将要滞销的老产品，新产品的某企业拟开发一种新产品取代将要滞销

14、的老产品，新产品的性能优于老产品，但生产成本比老产品高。性能优于老产品，但生产成本比老产品高。投入市场后可能面临四种市场前景投入市场后可能面临四种市场前景销路很好销路很好(我们称为状态我们称为状态1 1，记作，记作1)销路一般，能以适当的价格销售出去销路一般，能以适当的价格销售出去(2)销路不太好销路不太好(3)没有销路没有销路(4）经过周密的市场调查研究，销售部门作出判断经过周密的市场调查研究，销售部门作出判断状态状态1 1出现的概率出现的概率 p（1）=0.3状态状态2 2出现的概率出现的概率 p（2）=0.4状态状态3 3出现的概率出现的概率 p（3）=0.2状态状态4 4出现的概率出现

15、的概率 p（4）=0.1山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院技术部门提供了三种方案技术部门提供了三种方案方案方案A：立即停止老产品的生产，改造原生产线生产新产品，这一方案立即停止老产品的生产，改造原生产线生产新产品，这一方案的投资较少但有停产损失，而且生产规模有限的投资较少但有停产损失，而且生产规模有限方案方案B：改造原生产线生产新产品，并把部分零件委托其他厂生产，以改造原生产线生产新产品，并把部分零件委托其他厂生产，以扩大生产规模扩大生产规模方案方案C：暂时维持老产品生产，新建一条高效率的生产线生产新产品暂时维持老产品生产，新建一条高效率的生产线生产新产品，这一方案投资较大这一方

16、案投资较大山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院三种方案在不同的状态下具有不同的经济效果，在一定计算期内，各方三种方案在不同的状态下具有不同的经济效果，在一定计算期内，各方案在不同状态下的净现值如下表。这个例题是一个典型的风险决策问案在不同状态下的净现值如下表。这个例题是一个典型的风险决策问题。企业的目标是取得最好的经济效果，决策者面临三个备选方案四题。企业的目标是取得最好的经济效果，决策者面临三个备选方案四种可能状态，并且已经了解了各种方案在不同的状态下的经济效果指种可能状态，并且已经了解了各种方案在不同的状态下的经济效果指标及各种状态发生的概率，决策者要解决的问题是确定哪个方案。

17、标及各种状态发生的概率，决策者要解决的问题是确定哪个方案。各方案在不同状态下的净现值各方案在不同状态下的净现值山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院212)(xpxDniii山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院 根据各种状态发生的概率根据各种

18、状态发生的概率与相应的损益值分别计算每一与相应的损益值分别计算每一个方案的损益期望值，并将其个方案的损益期望值，并将其标注在相应的状态点上，经过标注在相应的状态点上，经过比较，将期望值最大的一个分比较，将期望值最大的一个分枝保留，其余的剪除，称为剪枝保留，其余的剪除，称为剪枝，最后决策点上方的数字就枝，最后决策点上方的数字就是最优方案的期望值。是最优方案的期望值。决策树法常用于多层决策决策树法常用于多层决策的情况，每一个决策点进行缩的情况，每一个决策点进行缩减，一层层决策。减，一层层决策。13NPV=150NPV=50NPV=-200NPV=2104NPV=180NPV=-50NPV=-500

19、NPV=2402NPV=100NPV=10NPV=-80NPV=140ABC0.30.40.20.10.30.40.20.10.40.20.10.38411376113山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院;3.0)(P10)2(22生的概率为年内销路一直不好，发为;1.0)(P8)3(33率为年销路不好，发生的概为前两年销路好，后;6.0)(P10)1(11生的概率为年内销路一直很好，发为山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院市场前景市场前景年净收益年净收益方案方案山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院3.0)()

20、(221PWWP1.0)()(321PWbP86.0)(/)()|(12112bPbbPbbP10年内销路一直很好的概率：10年内销路一直不好的概率：前2年销路好，后8年销路不好的概率：前2年销路好的条件下，后8年销路好的概率：前2年销路好的条件下，后8年销路不好的概率：14.0)(/)()|(12112bPWbPbWP6.0)()(121PbbP前2年销路好的概率：7.0)()()(21211WbPbbPbP山东建筑大学管理工程学院山东建筑大学管理工程学院D1D2年净收益年净收益100万元万元年净收益年净收益50万元万元前前2年年净收益年年净收益100万元万元后后8年年净收益年年净收益60万

21、元万元年净收益年净收益80万元万元年净收益年净收益50万元万元年净收益年净收益30万元万元年净收益年净收益18万元万元年净收益年净收益18万元万元A1A2A21A22b1b2（0.6）W1W2（0.3）b1W2（0.1）b2|b1（0.86）W2|b1（0.14）b1|b2（0.86）W2|b1（0.14）W1W2（0.3）b1（0.7）投资投资400万万投资投资150万万前前2年年净收益年年净收益30万万投资投资300万万前前2年年后后8年年104.4151.1104.67利用决策树进行多阶段风险决策要从最末一级决策点开始。管理工程学院决策树（多级）习题：决策树（多级）习题：某化妆品公司生产

22、某化妆品公司生产BF型号护肤化妆品。由于现有生产工艺比较落后，型号护肤化妆品。由于现有生产工艺比较落后，产品质量不易保证，且成本较高，销路受到影响。若产品价格保持现产品质量不易保证，且成本较高，销路受到影响。若产品价格保持现有水平无利可图，产品价格下降还要亏本，只是在产品价格上涨时才有水平无利可图，产品价格下降还要亏本，只是在产品价格上涨时才稍有赢利。为此公司决定要对该产品生产工艺进行改进，提出两种方稍有赢利。为此公司决定要对该产品生产工艺进行改进，提出两种方案以供选择：案以供选择：一是从国外引进一条自动化程度高的生产线；一是从国外引进一条自动化程度高的生产线；二是自行设计一条有一定水平的生产

23、线。二是自行设计一条有一定水平的生产线。根据公司以往引进和自行设计的工作经验显示，引进生产线投资根据公司以往引进和自行设计的工作经验显示，引进生产线投资较大，但产品质量好，且成本较低，年产量大，引进技术的成功率为较大，但产品质量好，且成本较低，年产量大，引进技术的成功率为80%。而自行设计生产线，投资相对较少，产品质量也有保证，成本。而自行设计生产线，投资相对较少，产品质量也有保证，成本也较低，年产量也大，但自行设计的成功率只有也较低，年产量也大，但自行设计的成功率只有60%。进一步考虑到无论是引进或自行设计生产线，产量都能增加，因进一步考虑到无论是引进或自行设计生产线，产量都能增加，因此，公

24、司生产部门又制定了两个生产方案：此，公司生产部门又制定了两个生产方案：一是产量与过去相同（保持不变）；二是产量增加，为此有需要一是产量与过去相同（保持不变）；二是产量增加，为此有需要进行决策。进行决策。最后若引进或自行设计均不成功，公司只得仍采用原有生产工艺最后若引进或自行设计均不成功，公司只得仍采用原有生产工艺继续生产，产量保持不变。继续生产，产量保持不变。管理工程学院 公司打算该护肤化妆品生产公司打算该护肤化妆品生产5年。根据以往价格统计资料和市场年。根据以往价格统计资料和市场预测信息，该类产品在今后预测信息，该类产品在今后5年内价格下跌的概率为年内价格下跌的概率为0.1，保持原价的，保持

25、原价的概率为概率为0.5，而涨价的概率为，而涨价的概率为0.4。通过估算，可得各种方案在不同价。通过估算，可得各种方案在不同价格状态下的益损值如表所示：格状态下的益损值如表所示：对各方案进行决策。对各方案进行决策。管理工程学院 建立多级决策树：建立多级决策树：引进生产线引进生产线A1自行设计生产线自行设计生产线A2失败（失败（0.2）成功（成功（0.8）跌价（跌价（0.1）原价（原价（0.5）涨价（涨价（0.4）-100万元万元0125万元万元产量不变产量不变B1产量增加产量增加B2跌价（跌价（0.1）原价（原价（0.5）涨价（涨价（0.4）-250万元万元80万元万元200万元万元跌价（跌价（0.1）原价（原价（0.5）涨价（涨价（0.4）-400万元万元100万元万元300万元万元失败（失败（0.2）成功（成功（0.8）跌价（跌价（0.1）原价（原价（0.5）涨价（涨价（0.4）-100万元万元0125万元万元产量不变产量不变B1跌价（跌价（0.1）原价（原价（0.5）涨价（涨价（0.4）-250万元万元0125万元万元跌价（跌价（0.1）原价（原价（0.5）涨价（涨价（0.4）-350万元万元-250万元万元650万元万元95万元万元130万元万元产量增加产量增加B2130万元万元112万元万元75万元万元100万元万元100万元万元76万元万元112万元万元