证券从业资格考试证券交易练习题

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1、证券从业资格考试证券交易练习题4一 单选(1)目前，我国的证券投资基金主要是( )。A公司型基金 B契约型基金C单位信托基金 D对冲基金专家答案：B解析内容 目前，我国的证券投资基金主要是契约型基金。(2)采取多个基金共用一个基金合同、子基金独立运作的结构形式的基金被称为( )。A系列基金 B基金中的基金C保本基金 D混合基金专家答案：A解析内容 系列基金的定义：系列基金又称为伞形基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。(3)下列关于资产配置的表述，错误的是( )。A资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到80%

2、以上B其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系，与投资者的特征和需求密切相关C从实际投资的需求来看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资子者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占的比重，从而降低投资风险提高投资收益D需要考虑投资者的风险承受能力和收益要求的各项因素专家答案：A解析内容 资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。(4)在日常运作中，目前我国基金管理公司按照( )的规定管理基金资产。A发起人协议 B公司章程C基金合同 D基金托管协议专家答案：C解析内容 考察基金合同的作用。(5)假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为1

3、6%，贝塔系数()为2。如果市场预期收益率为12%，市场的无风险利率为( )。A8% B10% C12% D16%专家答案：A解析内容 16%=r+ (12%-r)*2，解出r=8%(6)证券投资基金由( )管理、( )托管、投资收益归( )所有。A基金管理人，中国结算公司，基金份额持有人B基金管理人，基金管理人，基金份额持有人C基金份额持有人，基金托管人，基金份额持有人D基金管理人，基金托管人，基金份额持有人专家答案：D解析内容 证券投资基金由基金管理人管理、基金托管人托管、投资收益归基金份额持有人所有。(7)根据开放式基金的运作特性，结合我国的情况，在采用未知价交易的情况下，当日公布的是(

4、 )的基金份额净值。A当日 B前一交易日 C当月 D当周专家答案：B解析内容 开放式基金当日公布的是前一交易日的基金份额净值。(8)股票投资的小公司效应是一种( )。A积极投资策略 B消极投资策略C以基本分析为基础的投资策略 D市场异常策略专家答案：D解析内容 常见的市场异常策略包括小公司效应、低市盈率效应、被忽略的公司效应以及其他的日历效应、遵循公司内部人交易等策略。(9)证券投资基金起源于( )。A英国 B美国 C荷兰 D德国专家答案：A解析内容 证券投资基金起源于英国的投资信托公司。(10)在债券投资组合的现金流量匹配策略的运用中，为了达到现金流与债务的配比，必须投入( )必要资金量的资

5、金。A高于 B低于或等于 C低于 D等于专家答案：A解析内容 考察多重负债下的现金流匹配策略。(11)下列关于封闭式基金募集的陈述，不正确的是 ( )。A我国封闭式基金的募集期限一般为3个月B封闭式基金募集期限自基金份额发售之日次日起计算。C我国封闭式基金的发售价格一般采用1元基金份额面值加计0.01元发售费用的方式加以确定D封闭式基金在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用专家答案：B解析内容 封闭式基金募集期限自基金份额发售之日起计算。(12)根据规定，开放式证券投资基金的注册登记业务可以由基金( )委托其他机构代为办理。A管理人 B托管人 C监管机构

6、 D销售服务机构专家答案：A解析内容 我国证券投资基金法规定，开放式基金的注册登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他的机构办理。(13)基金信息披露义务人应当在重大事件发生之日起( )日内,编制并披露临时报告书。A1 B2 C3 D5页 码：218 专家答案：B解析内容 考察基金临时信息披露。(14)债券基金对( )的投资者具有较强的吸引力。A长期投资者 B短期投资者 C追求最大利润 D追求稳定收入页 码：36 专家答案：D解析内容 债券基金主要以债券为投资对象，因此对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。(15)基金管理公司的投资研究一般不包括( )。A行业研究 B宏观

7、与策略研究 C个股研究 D个股内幕信息研究页 码：95 专家答案：D解析内容 投资研究的3个内容：宏观与策略研究;行业研究;个股研究。(16)假设A证券的贝塔系数为1.2，B证券的贝塔系数为0.9，以下说法正确的是()。A证券对市场指数的敏感性较强 B证券对市场指数的敏感性较强C所获得的收益较高 D所获得的收益较高页 码：297 专家答案：A解析内容 贝塔系数越大，表明对市场指数的敏感性越强。(17)基金管理公司设立的监察稽部门对 ( )负责。A总经理 B公司经理层 C董事长 D董事会页 码：111 专家答案：B解析内容 基金管理公司设立的监察稽部门对公司经理层负责。(18)QDII基金的净值

8、在估值日后( )内披露。A2天 B2个工作日 C3天 D3个工作日页 码：177 专家答案：B解析内容 QDII基金的净值在估值日后2个工作日内披露。(19)( )阶段是基金托管人全面行使职责的阶段。A签署基金合同阶段 B基金募集阶段 C基金运作阶段 D基金终止阶段页 码：116 专家答案：C解析内容 基金运作阶段阶段是基金托管人全面行使职责的阶段。(20)目前，我国基金卖出股票按照1的税率征收( )。A营业税 B所得税 C增值税 D股票交易印花税页 码：193 专家答案：D解析内容 目前，我国基金卖出股票按照1的税率征收股票交易印花税。(21)假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列叙述正确

9、的是( )。AX股票承担的系统风险越大 BY股票承担的系统风险越大CX股票获得的收益越大 DY股票获得的收益越大页 码：295 专家答案：A解析内容 贝塔系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。(22)基金投资组合中的某个股票长期停牌期间，市场出现了大幅趋势性波动，为了能使基金资产体现的净值更好的反映市场的这种变化，基金托管人根据国家政策和法律法规，对估值方法做了修改，这属于 ( )原则。A建立账务组织和账务处理体系 B建立凭证管理制度C采取合理的估值方法 D建立复核制度页 码：130 专家答案：C解析内容 基金投资组合中的某个股票长期停牌期间，市场出现了大幅趋势性波动，为了能使基金资产体现的净

10、值更好的反映市场的这种变化，基金托管人根据国家政策和法律法规，对估值方法做了修改，这属于采取合理的估值方法的原则。(23)下列基金类型中实行实物申购、赎回机制的有( )。A封闭式基金 B开放式基金 CETF DLOF页 码：48 专家答案：C解析内容 ETF具有独特的实物申购、赎回机制。(24)基金管理公司必须以( )为会计核算主体。A基金管理人 B基金托管人 C基金份额持有人 D每只基金页 码：181 专家答案：D解析内容 基金管理公司必须以每只基金为会计核算主体。(25)目前，我国封闭式基金发行时，主要采用( )的方式。A网上和交易所 B柜台和交易所 C网上和网下 D柜台和网上页 码：62

11、 专家答案：C解析内容 目前，我国封闭式基金发行时，主要采用网上和网下的方式。(26)在我国，目前对个人投资者从基金分配中获得股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴应纳税所得额的( )个人所得税。A10% B20% C30% D40%页 码：194 专家答案：B解析内容 在我国，目前对个人投资者从基金分配中获得股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴应纳税所得额的20%个人所得税。(27)我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在( )年以上。A20 B

12、15 C10 D5页 码：10 专家答案：D解析内容 我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应5年在以上，我国封闭式基金的存续期大多在15年左右。(28)保障基金投资人能够在基金公司的交易平台上进行便利的申购、赎回、查询等投资基金操作，这是销售机构在信息管理平台的建立和维护时遵循了( )。A具备规定所列示的各项基金销售业务功能B具备基金销售业务信息流和资金流的监控核对机制C保障基金投资人基金流动的安全性D具备基金销售费率的监控机制页 码：163 专家答案：A解析内容 保障基金投资人能够在基金公司的交易平台上进行便利的申购、赎回、查询等投资基金操作，这是销售机构在信息管理平台的建立和维护时遵

13、循了具备规定所列示的各项基金销售业务功能。(29)下列基金类型中实行实物申购、赎回机制的有( )。ALOF BETF C货币基金 D封闭式基金页 码：48 专家答案：B解析内容 ETF的特点： (一)被动操作的指数型基金; (二)独特的实物申购赎回机制; (三)实行一级市场与二级市场并存的交易制度;(30)以下不属于我国基金监管的原则有( )。A监管的连续性和有效性原则 B监管与自律并重原则C审慎监管原则 D投资者利益优先原则页 码：226，227 专家答案：D解析内容 基金监管原则： (一)依法监管原则; (二)“三公”原则 (三)监管与自律并重原则 (四)监管的连续性和有效性原则; (五)

14、审慎监管原则(31)需要以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算公司开设的账户是( )。A资金账户 B基金银行存款账户 C交易所证券账户 D结算备付金页 码：120 专家答案：C解析内容 需要以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算公司开设的账户是交易所证券账户。(32)下列关于基金管理公司内部控制的表述，正确的是( )。A基金管理公司内部控制应当遵循合法、合规性、全面性、审慎性、适时性原则B基金管理公司制定内部控制制度应当遵循健全性、有效性、独立性、相互制约性、成本效益原则C公司内部控制机制一般包括五个层次D公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等部分组

15、成页 码：103-105专家答案：D解析内容 基金管理公司内部控制应当遵循健全性、有效性、独立性、相互制约性、成本效益原则;基金管理公司制定内部控制制度应当遵循合法、合规性、全面性、审慎性、适时性原则;公司内部控制机制一般包括四个层次。(33)中国证监会应当自受理基金募集申请之日起( )个月内作出核准或者不予核准的决定。A9 B6 C3 D1页 码：60 专家答案：B解析内容 中国证监会应当自受理基金募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。(34)封闭式证券投资基金与开放式证券投资基金的主要区别之一是( )。A期限不同 B法律形式不同 C投资对象不同 D募集方式不同页 码：10 专家

16、答案：A解析内容 封闭式基金与开放式基金主要有以下不同：期限不同;份额限制不同;交易场所不同;价格形成方式不同;激励约束机制与投资策略不同。(35)债券基金投资风格主要依据基金所持债券的( )来划分。A发行人 B收益 C凸度 D久期与信用等级页 码：38 专家答案：D解析内容 债券基金的类型：债券基金投资风格主要依据基金所持债券的久期与信用等级来划分。(36)基金管理公司的督察长应由( )任命。A基金管理公司董事会B基金经营所在地中国证监会派出机构C基金管理公司总经理D基金注册所在地中国证监会派出机构页 码：102专家答案：A解析内容 基金管理公司的督察长应由基金管理公司董事会任命。(37)投

17、资组合保险策略的支付模式为( )。A直线 B曲线 C凹型 D凸型页 码：329 专家答案：D解析内容 参考表12-1。投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸型。(38)根据我国目前基金注册登记业务的通常做法，除QDII基金外，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在( )日为投资人登记权益，投资人在()日(含该日)后有权赎回该部分基金份额。AT，T+1 BT+1，T+2 CT+2，T+3 DT+3，T+4页 码：69 专家答案：B解析内容 根据我国目前基金注册登记业务的通常做法，除QDII基金外，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在T+1日为投资人登记权益，投资人在

18、T+2日(含该日)后有权赎回该部分基金份额。(39)我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在( )以上。A10年 B8年 C5年 D3年页 码：10 专家答案：C解析内容 我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在5年以上。(40)经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构被称为( )。A合格境内机构投资者 B合格境外机构投资者C合格境内、外机构投资者 D合格机构投资者页 码：51专家答案：A解析内容 在境内募集资金可以进行境外证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。(41)在我国，基金监管的首要目标是( )。A保护投资者利益 B保证市场的公平、效率和透明C保证市场的

19、公开、公平和公正 D推动基金业的发展页 码：225 专家答案：A解析内容 常识题。基金监管的首要目标是保护投资者利益。投资者是市场的支撑者，保护和维护投资者的利益是我国基金监管的首要目标。(42)基金投资组合中的某个股票长期停牌期间，市场出现了大幅趋势性波动，为了能使基金资产净值更好地反映市场的这种变化，基金托管人根据国家政策和法律法规，对估值方法做了修改，这种做法符合( )原则。A采取合理的估值方法 B建立复核制度C建立凭证管理制度 D建立账务组织和账务处理体系页 码：130 专家答案：A解析内容 此题考察相关法规对风险控制点建立的会计系统控制措施的规定。(43)如果证券市场是有效市场，那么

20、这个市场的特征是( )。A未来事件能够被准确地预测 B价格能够反映所有相关信息C价格不起伏 D证券价格由于不可辨别的原因而变化页 码：306 专家答案：B解析内容 如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是价格能够反映所有相关信息。(44)常用来作为对未来收益率的无偏估计的指标是( )。A算术平均收益率 B几何平均收益率 C年化收益率 D时间加权收益率页 码：381 专家答案：A解析内容 常识题。算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计，因此它更多地被用来对将来收益率的估计。(45)ETF的投资目标是( )。A提供尽可能多的套利机会 B取得与指数基本一致的收益C使ETF规模不断扩大

21、D超越指数页 码：51 专家答案：B解析内容 ETF的投资目标是取得与指数基本一致的收益。(46)某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为1.15。若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普指数为( )。A6.96 B0.38 C0.7 D3.8页 码：386 专家答案：B解析内容 考察夏普指数的公式。(14%-6%)/21%=0.38 。(47)我国基金管理公司投资决策的一般程序是( )。A制定总体投资计划，提出研究报告，制定具体方案，提出风险控制建议B制定总体投资计划，提出研究报告，提出风险控制建议，制定具体方案C提出研究报告，决定总体投资计划，制定具体方案，提出风险控制

22、建议D提出研究报告，决定总体投资计划，提出风险控制建议，制定具体方案页 码：93,94专家答案：C解析内容 我国基金管理公司投资决策的一般程序是提出研究报告，决定总体投资计划，制定具体方案，提出风险控制建议。(48)如果某债券基金的久期为3年，市场利率由5%下降到4%，则该债券基金的资产净值约( )。A增加3% B降低3% C增加5% D降低5%页 码：360 专家答案：A解析内容 市场利率下降，导致债券价格上升，因此会使债券基金的资产净值上升。(dp/dy)/p=-1/(1+y)*D ，D为久期，所以dp/p=-1/(1+1%)*3 *dy，约等于-3% 负号表示与市场利率变动相反，即增加3

23、%。(49)基金托管人每()需要向监管机构报送一次其对基金运作的监督报告。A每日 B每周 C每月 D每年页 码：126 专家答案：B解析内容 托管银行根据对基金运作的监督情况，每周编制基金运作监督周报，向监管机构报告。(50)根据中国证监会对基金的分类标准，基金资产( )以上投资于债券的基金为债券基金。A40% B50% C70% D80%页 码：24 专家答案：D解析内容 根据中国证监会对基金的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的基金为债券基金。(51)投资者在强趋势的市场中的最优策略为( )。A买入并持有策略 B恒定混合策略 C投资组合保险策略 D战术性策略页 码：329 专家答案：C

24、解析内容 投资者在强趋势的市场中的最优策略为投资组合保险策略。(52)基金管理公司股票投资研究的落脚点是( )。A股票组合研究 B行业研究 C个股投资价值判断 D宏观与策略研究页 码：95 专家答案：C解析内容 基金管理公司股票投资研究的落脚点是个股投资价值判断。(53)根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指( )基金。A以债券为主要投资对象 B以股票为主要投资对象C以货币市场工具为主要投资对象 D以股票、债券、货币市场工具为投资对象页 码：24 专家答案：D解析内容 根据中国证监会对基金类别的分类标准，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金

25、规定的为混合基金。(54)当基金二级市场交易价格高于其份额净值时，称为( )。A溢价交易 B折价交易 C平价交易 D不确定页 码：66 专家答案：A解析内容 溢价交易的定义。(55)以下关于行为金融理论的描述，正确的是( )。A投资者总可以通过掌握更多的信息获利B委托理财、随大流、追涨杀跌等行为都是投资者为避免后悔心态的典型决策方式C投资者由于受信息处理能力、信息不完全的限制以及心理偏差的影响，不可能立即对全部公开信息做出反应，因此市场是弱式有效市场D投资者由于心理因素，会对新信息过度反应或反应不足，导致证券价格的错定，投资者同样无法获利页 码：307，308专家答案：B解析内容 避免“后悔”

26、心里的内容。(56)证券投资基金销售适用性指导意见发布并实施于( )。A2004年6月 B2006年1月 C2007年10月 D2008年1月页 码：159专家答案：C解析内容 2007年10月发布并实施证券投资基金销售适用性指导意见。(57)目前我国证券投资基金反映的是一种( )关系。A信托 B债权 C担保 D股权页 码：4专家答案：A解析内容 目前我国证券投资基金反映的是一种信托关系。(58)投资者将登记在证券登记结算系统中的基金份额转托管到基金注册登记系统，属于()转托管。A跨系统转托管 B系统内转托管 C一步转托管 D两步转托管页 码：79专家答案：A解析内容 投资者将登记在证券登记结

27、算系统中的基金份额转托管到基金注册登记系统，属于跨系统转托管。(59)下列哪一项不属于基金财产保管的基本要求 ( )。A依法处分基金财产 B严守基金商业秘密C保证基金资产的安全 D保证基金资产的保值增值118，119专家答案：D解析内容 另外还有对基金财产的损失承担赔偿责任等4个基本要求。(60)( )是约定基金管理人，托管人和投资人权利义务的重要法律方件。A基金合同 B基金招募说明书 C基金代销协议 D基金托管协议页 码：207专家答案：A解析内容 基金合同是约定基金管理人，托管人和投资人权利义务的重要法律方件。二 多选(61)下列关于恒定混合策略的描述，正确的有()。A是消极型的长期再平衡

28、方式B保持投资组合中各类资产的比例固定C在股票价格上涨时提高股票的投资比例D适用于风险承受能力较稳定的投资者页 码：322，323 专家答案：BD解析内容 买入并持有策略是消极型的长期再平衡方式;投资组合保险策略在股票价格上涨时提高股票的投资比例。(62)根据我国的实践，基金募集申请核准的主要程序和内容包括()。A对基金募集申请材料进行合规性审查B对基金募集申请材料进行齐备性审查C办理基金备案D组织专家评审会对基金募集申请进行评审页 码：241,242专家答案：ABCD解析内容 基金募集申请核准的主要程序和内容还包括：作出核准或者不予核准的决定。(63)下列有关基金销售费用正确的有()。A基金

29、销售服务费目前只有货币市场基金和一些债务型基金收取B收取销售服务费的基金通常不收取申购费C货币市场基金是不收取申购费和赎回费的D不同的开放式基金申购费率、赎回费率可能不同页 码：179，210 专家答案：ABCD解析内容 考察基金费用计提方式以及招募说明书中基金买卖费用的相关条款。(64)基金净值收益率的计算方法包括()。A简单收益率 B时间加权收益率C年化收益率 D算术平均收益率与几何平均收益率页 码：379-382 专家答案：ABCD解析内容 基金净值收益率的4种计算方法。(65)在基金管理公司股东以及股权比例方面的规范，下列说法正确的是()。A一家机构或者受同一实际控制人控制的机构参股基

30、金管理公司的数量不得超过2家B基金管理公司股东不得持有其他股东的股份以及权益，与其他股东不得同属同一实际控股人C内资基金管理公司主要股东的持股比例上限为49%D设立基金管理公司必须由具备条件的金融机构作为主要股东页 码：234 专家答案：ABCD解析内容 常识题，以上说法均正确。(66)以下关于基金管理公司业务特点的论述中，正确的有( )。A在经营上更多地体现出一种知识密集型产业的特色B对时间与准确性的要求较高，任何失误与迟误都会造成很大问题C经营风险相对具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要低得多D资产管理规模的扩大对基金管理公司具有重要的意义页 码：88专家答案：ABCD解析内容 常

31、识题。考察基金管理公司在业务上具有的特点。(67)基金管理公司的业务包括()。A证券投资基金业务B特定客户资产管理业务C投资咨询服务业务DQDII业务页 码：86，87 专家答案：ABCD解析内容 考核基金管理公司的主要业务：包括证券投资基金业务、特定客户资产管理业务、投资咨询服务、全国社会保险基金管理及企业年金管理业务、QDII业务。(68)证券投资基金托管人应当履行的职责包括()。A按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户B对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见C对所管理的不同基金财产分别管理，分别记账D计算并公告基金资产净值页 码：114，115 专家答案：AB解析内容 其他两项

32、属于基金管理人的职责。(69)关于现金替代下列说法正确的是()A分为禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代B可以现金替代指在赎回份额时，允许使用现金作为全部或者部分该成分证券的替代C现金替代溢价又称为现金替代保证D必须现金替代是指在申购赎回基金份额时，该成分证券必须使用现金作为替代页 码：75,76 专家答案：ACD解析内容 可以现金替代指在申购份额时，允许使用现金作为全部或者部分该成分证券的替代。(70)基金销售机构内部控制的内容包括()。A内部环境控制 B销售决策流程控制C销售业务流程控制 D会计系统内部控制页 码：167-169 专家答案：ABCD (71)关于基金收益分配的说法中，正

33、确的有( )。A封闭式基金当年利润应首先弥补上一年的亏损，然后才可以进行当年的分配B开放式基金需在合同中约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。C开放式基金分红主要有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种形式D对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配页 码：191专家答案：ABCD解析内容 封闭式基金当年利润应首先弥补上一年的亏损，然后才可以进行当年的分配。(72)自证券投资基金法实施以来，我国基金业进入快速发展阶段，其主要变化有()。A基金业监管的法律体系日益完善B基金在规范化运作方面得到很大的提高C基金

34、品种日益丰富，封闭式基金取代开放式基金成为市场发展的主流D基金行业对外开放程度不断提高页 码：17-20专家答案：AD解析内容 基金在规范化运作方面得到很大的提高属于试点发展阶段的一个特点;基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流。(73)以下符合监管的连续性与有效性原则要求的有()。A基金监管应该遵循连续性的原则，避免出现大起大落的情形B基金监管中应处理好监管成本与监管效益之间的关系C基金监管中，以行政监管为主，市场自身调节为辅D在保证监管效益的前提下，做到监管成本最小页 码：227专家答案：ABD解析内容 在基金监管中，市场能自身调节的，不监管。(74)根据债券的发行人

35、的不同，可以将债券基金分为()。A政府债券 B企业债券 C金融债券 D公司债券页 码：38专家答案：ABC解析内容 根据债券的发行人的不同，可以将债券基金分为政府债券、企业债券和金融债券。(75)根据证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法及有关规定，出现下列情况之一，中国证监会将建议任职机构暂停相应高级管理人员职务或者免除其职务()。A收到警示函、被监管谈话后不按照规定整改B拒绝配合证监会履行监管职责C向证监会提供虚假信息、隐瞒重大事项 D擅离职守页 码：259专家答案：ABCD解析内容 当高级管理人员有下列情形之一的，中国证监会可以建议任职机构暂停或者免除其职务：1、高级管理人员最近1年内

36、被中国证监会出具警示函、进行监管谈话2次以上的，或者在收到警示函、被监管谈话后不按照规定整改。2、最近1年内受到行业协会纪律处分、证券交易所公开谴责2次以上。3、擅离职守。4、向中国证监会提供虚假信息、隐瞒重大事项，或者拒绝配合中国证监会履行监管职责的。(76)在我国，基金的会计核算由()负责。A中国证券登记结算公司 B基金管理公司 C基金托管人 D商业银行页 码：122专家答案：BC解析内容 在我国，基金的会计核算由基金管理公司和基金托管人负责。(77)资产配置策略可分为()。A买入并持有策略 B恒定混合策略C投资组合保险策略 D动态资产配置策略页 码：320专家答案：ABCD解析内容 从配

37、置策略上资产配置的4种类型。(78)目前在我国，关于基金代销渠道的说法，正确的有( )。A从本质上看，“银基通”属于基金营销渠道B保险公司已经成为基金销售主要渠道之一C证券公司拥有较多的专业投资咨询人员，在基金销售过程中可为投资者提供个性化服务D银行代销渠道有利于争取储蓄客户页 码：143，144专家答案：ACD解析内容 银基通业务实际上是指银行与基金公司的合作,以银行卡或活期存折账户下设的专门账户作为基金交易的保证金账户,通过网上、电话和柜台等渠道进行多种基金选择和交易的业务。因此，从本质上看，银基通属于基金营销渠道。在我国，保险公司还不是基金销售的渠道，在国外，保险公司的销售渠道也还没有成

38、为一个开放式平台，保险公司只是在销售自己产品的时候搭售其他基金公司的产品。(79)基金合同当事人包括()。A证券交易所 B基金托管人 C基金份额持有人 D基金管理人页 码：207专家答案：BCD解析内容 基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。(80)基金登记过程实际上是登记机构通过登记系统对其基金份额()的过程。A审查 B确认 C注册 D记账页 码：80专家答案：BD解析内容 基金登记过程实际上是登记机构通过登记系统对其基金份额及其变动的确认、记账的过程。有：信息技术内部控制、监察稽核控制等6个内容。(81)假设1年期即期利率为8%，1年后的1年期远期

39、利率为10%，2年后的1年期远期利率为11%，3年后的1年期利率为11%，则零息债券的( )。A1年期即期率为8.00% B2年期即期利率为9.50%C3年期即期率为9.66% D4年期即期率为9.99%页 码：355 专家答案：ACD解析内容 2年期即期利率：(1+8%)*(1+10%)(1/2)-1=9%,3年期即期利率：(1+8%)*(1+10%)*(1+11%)(1/3)-1=9.66%,4年期即期利率：(1+8%)*(1+10%)*(1+11%)(1+11%)(1/4)-1=9.99%(82)关于ETF的交易规则，正确的有( )。A上市首日的开盘参考价为前一工作日的基金份额净值B实行

40、涨跌幅限制，涨跌幅设置为10%C买入申报量为100份及其整数倍，不足100份的不可以卖出D基金申报价最小变动单位为0.001元页 码：74专家答案：ABD解析内容 买入申报量为100份及其整数倍，不足100份的部分可以卖出。(83)基金托管人对基金管理人投资运作的监督，主要包括()。A对基金投资范围、投资对象的监督 B对基金投融资比例的监督C对基金投资禁止行为的监督 D对基金管理人选择存款银行的监督页 码：124,125专家答案：ABCD解析内容 另外还有对参与银行间同业拆借市场交易的监督等5大内容。(84)行为金融的BSV模型认为，投资者在进行决策时会产生的偏差有()。A反应不足偏差 B反应

41、过度偏差 C保守性偏差 D选择性偏差页 码：308专家答案：CD解析内容 反应不足或反应过度是这两种偏差常常导致投资者产生的两种错误决策。(85)为明确信息披露义务人的责任，提醒投资者注意投资风险，目前法规规定，应在基金年度报告中作出的提示有()。A管理人和托管人的披露责任 B管理人管理和运用基金资产的原则C投资风险提示 D年度报告中注册会计师出具标准无保留意见的提示页 码：214专家答案：ABC解析内容 年报中披露的是：注册会计师出具“非标准”无保留意见的提示。如果出具的“标准无保留意见”不需要特别提示。(86)以下基金销售行为违反法律、行政法规或中国证监会有关规定的有()。A以排挤竞争对手

42、为目的，压低基金的收费水平B采取抽奖、回扣或者送基金份额等方式销售基金C聘请具有基金从业资格的人员进行基金的宣传推介D募集期间对认购费打折页 码：153专家答案：ABD解析内容 考察基金销售行为规范。(87)QDII基金在基金合同中应披露的信息包括()。A境外投资顾问和境外托管人信息 B投资交易信息C投资境外市场可能产生的风险信息 D披露收益公告页 码：221专家答案：ABC解析内容 收益公告是货币市场基金需要披露的信息。(88)货币市场基金的投资对象包括()。A股票 B现金 C一年以内的定期存款 D期限在一年以内的中央银行票据页 码：41专家答案：BCD解析内容 货币市场基金的不可以投资股票

43、。(89)按照我国的实践，以下关于投资决策委员会主要职责，正确的有()。A确定基金经理可以自主决定投资的权限B定期考核基金经理的工作绩效C制定公司投资管理相关制度D审定基金资产配置比例或比例范围页 码：93专家答案：ABCD解析内容 除ABCD外，投资决策委员会的职责还包括:根据公司投资管理制度和基金合同，确定基金投资的基本方针原则、策略及投资限制;审批基金经理提出的投资额超过自出投资额度的投资项目;定期审议基金经理的投资报告等。(90)按照股票的价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为()。A周期类 B能源类 C增长类 D稳定类页 码：336专家答案：ABCD解析内容 考察股票投资风格分

44、类体系。按照股票的价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。(91)ETF的特点包括()A其规模不固定，可以根据申购情况增加或减少B投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或赎回ETF，而不是现有开放式基金的以现金申购赎回CETF基本是指数型开放式基金，但与现有的指数型开放式基金相比，其最大优势在于，它是在交易所挂牌的，交易非常便利D它可以在交易所挂牌买卖，投资者可以像交易单个股票、封闭式基金那样在证券交易所直接买卖ETF份额页 码：48专家答案：BCD解析内容 ETF的三大特点。(92)基金销售机构内部控制的内容包括()。A内部环境控制 B销售决策流程控

45、制C销售业务流程控制 D会计系统内部控制页 码：166-169专家答案：ABCD解析内容 另外还有：信息技术内部控制、监察稽核控制等6个内容。(93)为了对基金绩效做出有效的衡量，须考虑()。A基金的投资目标 B基金的风险水平C比较基准和时期的选择 D基金组合的稳定性页 码：376,377专家答案：ABCD解析内容 考核基金评价需要考虑的因素。(94)债券风险的种类包括()。A利率风险、再投资风险 B流动性风险、经营风险C购买力风险、汇率风险 D赎回风险页 码：357,358 专家答案：ABCD解析内容 债券的风险包括利率风险、再投资风险、流动性风险、经营风险、购买力风险、汇率风险和赎回风险等

46、。(95)与恒定混合策略相比，投资组合保险策略( )。A在股票上涨时降低股票投资比例B流动性要求更高C当股票价格由升转降或者由降转升，恒定组合策略优于投资组合保险策略D当市场具有较强的保持原有运动趋势时，恒定组合策略优于投资组合保险策略页 码：325，329专家答案：BC解析内容 在股票上涨时提高股票投资比例;当市场具有较强的保持原有运动趋势时，投资组合策略效果优于买入并持有策略，进而优于恒定混合策略。(96)下列关于基金市场营销的表述，正确的有()。A证券投资基金的市场营销是基金销售机构从市场和客户需要出发所进行的基金产品设计、销售、售后服务等一系列活动的总称B证券投资基金的特殊性主要表现在

47、服务性、专业性、持续性和适用性四个方面C基金市场营销主要是指封闭式基金的市场营销D基金市场营销涉及的内容包括目标市场与客户的确定、营销环境的分析、营销组合的设计、营销过程的管理等4个方面页 码：133，134专家答案：ABD解析内容 基金的市场营销主要是指开放式基金的市场营销。(97)在基金招募说明书中符合有关基金销售费用规范的有()。A收取销售费用的项目 B收取销售费用的条件C收取销售费用的方式 D费率标准页 码：158专家答案：ABCD解析内容 基金管理人应当在基金合同、招募说明书中载明收取销售费用的项目、条件和方式，在招募说明书中载明费率标准。(98)以下关于债券投资策略的说法，正确的有

48、()。A现金流匹配策略是按照偿还期限从短到长的顺序，挑选一系列债券，使现金流与各个时期现金流的需求相等。B指数化投资策略属于消极型债券投资策略之一。C或有规避是一种常用的投资方法，投资者首先要确定准确地规避收益，然后要确定一个能满足目标收益的可规避的安全收益水平。D多重负债免疫策略要求投资组合可以偿还不止一种预定的未来债务，而不管利率如何变化。页 码：370-373专家答案：BCD解析内容 现金流匹配策略是按照偿还期限从长到短的顺序，挑选一系列债券，使现金流与各个时期现金流的需求相等。(99)信息管理平台应用系统的主要规范包括()。A制定业务连续性计划和灾难恢复计划并不定期组织演练B对于关键的

49、支持系统组成部分应当提供备份措施或方案C年度技术风险评估的报告应当报监事会备案D具有业务集中处理、数据集中存贮的技术特征页 码：165,166 专家答案：BD解析内容 制定业务连续性计划和灾难恢复计划并定期组织演练;系统投入使用、系统重大升级、年度技术风险评估的报告应当报中国证监会备案。(100)基金管理人在基金信息披露方面的作用主要是( )。A向中国证监会提交基金合同草案、托管协议草案、招募说明书草案等募集申请材料B在合同生效的次日，在指定的报刊和管理人的网站上刊登基金合同生效公告C至少每周一次公告封闭式基金的资产净值和份额净值D在每年结束后60日内，在指定的报刊上披露年度报告摘要，在管理人

50、网站上披露年度报告全文页 码：204，205专家答案：ABC解析内容 在每年结束后90日内，在指定的报刊上披露年度报告摘要，在管理人网站上披露年度报告全文。三 判断(101)ETF现金替代是指申购赎回过程中，投资者可以根据约定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。页 码：75专家答案：A解析内容 现金替代的定义。(102)投资组合理论认为，在所有可能的资产组合中，有效资产组合在风险不变的情况下收益最高，同时在收益不变的情况下风险最小。页 码：281,282专家答案：A解析内容 考察证券组合的有效边界内容。(103)基金的净值增长率可以全面反映基金经理的实际投资能力。页 码：380专家答

51、案：B解析内容 时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现。(104)当基金出现折价交易时不一定是买入封闭式基金的好时机。页 码：66专家答案：A解析内容 有时折价率会继续攀升，在弱市时更可能出现价格与净值同步下降的情形，因此当基金出现折价交易时不一定是买入封闭式基金的好时机。(105)按照股利贴现模型，内含报酬率高于资本必要收益率时卖出股票，内含报酬率低于资本必要收益率时买入股票。页 码：344专家答案：B解析内容 按照股利贴现模型，内含报酬率高于资本必要收益率时买入股票，内含报酬率低于资本必要收益率时卖出股票。(1

52、06)对个人投资者从基金分配中获得的储蓄存款利息以及买卖股票价差收入征收所得税。页 码：194专家答案：B解析内容 对个人投资者从基金分配中获得的储蓄存储利息收入由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付收入时，代扣代缴20%的个人所得税;买卖股票差价收入暂不征收所得税。(107)QDII是在我国人民币没有实现可自由兑换，资本项目即将开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。页 码：51 专家答案：B解析内容 QDII是在我国人民币没有实现可自由兑换，资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。(108)契约型证券投

53、资基金持有人是证券投资基金的受益人。页 码：5专家答案：A解析内容 基金持有人即基金的受益人。(109)反映任意证券组合的期望收益率与市场风险水平之间均衡关系的模型是证券市场线。页 码：294专家答案：A解析内容 反映任意证券组合的期望收益率与市场风险水平之间均衡关系的模型是证券市场线。(110)股债平衡型基金的股票与债券配置比例会根据市场状况进行较大幅度调整，有时股票的比例较高，有时债券的比例较高。页 码：44专家答案：B解析内容 股债平衡性基金股票与债券的配置比例较为均衡。(111)如果预期利率上升，应当增大债券组合的久期。页 码：363专家答案：B解析内容 如果预期利率上升，应当缩短债券

54、组合的久期。(112)理论上讲，当股票组合中所包含的股票数趋向无穷大时，股票组合的风险仅由各股票之间的协方差决定。页 码：332专家答案：A解析内容 分散风险的内容：理论上讲，当股票组合中所包含的股票数趋向无穷大时，股票组合的风险仅由各股票之间的协方差决定。(113)基金管理人应当在基金合同生效的5日内在指定报刊和网站上登载基金合同生效公告。页 码：204专家答案：B解析内容 基金管理人应当在基金合同生效的次日，在指定报刊和网站上登载基金合同生效公告。(114)目前，我国的证券投资基金可以以基金的名义，直接在中国证券登记结算公司开立清算备付金账户并进行资金结算。页 码：120专家答案：B解析内

55、容 考察基金资产账户管理。基金账户的开立和使用只限于满足开展基金业务的需要，基金管理人和托管人不得假借基金的名义开立任何其他账户。(115)套利定价模型(APT)认为有多种因素影响股票价格，并清楚地描述了影响证券期望收益率的因素有哪些，因而扩大了资产定价的思考范围。页 码：298专家答案：B解析内容 套利定价模型(APT)的前提假设是所有证券的收益都受到一个共同因素的影响。(116)债券在通货紧缩时期不具投资价值。页 码：39专家答案：B解析内容 通货膨胀会吞噬固定收益所形成的购买力。(117)基金管理公司的董事和基金经理的任免，应当经中国证监会核准。页 码：254专家答案：B解析内容 基金管

56、理公司的董事长和基金经理的任免，应当向中国证监会报告。(118)LOF和ETF都具备开放式基金可以申购、赎回和场内交易的特点，两者并无本质上的区别。页 码：28专家答案：B解析内容 LOF和ETF虽然都具备开放式基金可以申购、赎回和场内交易的特点，但两者存在本质上的区别。(119)对资产配置的理解必须建立在对机构投资者资产和负债问题的本质、对普通股票和固定收入证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础之上。页 码：310专家答案：A解析内容 考察资产配置的含义。对资产配置的理解，必须建立在对机构投资者资产和负债问题的本质、对普通股票和固定收入证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础之上。(120

57、)签署基金合同是基金托管人介入基金托管业务的起始阶段。页 码：115专家答案：A解析内容 签署基金合同是基金托管人介入基金托管业务的起始阶段。(121)基金中的基金又称为伞形基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以相互转换的一种基金结构形式。页 码：26专家答案：B解析内容 系列基金又称为伞形基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以相互转换的一种基金结构形式。(122)可赎回债券的利息收入具有较大的不确定性。页 码：358专家答案：A解析内容 可赎回债券的利息收入具有较大的不确定性。(123)基金市场营销是围绕基金公司需要而展开的。页 码：1

58、33专家答案：B解析内容 由定义可以看出，基金市场营销是围绕市场和客户的需要展开的。(124)持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多，基金的风险越高。页 码：35专家答案：A解析内容 持股集中度是反映基金风险大小的一个指标，持股集中度越高，风险越高。(125)基金销售机构为了让投资者更多的购买基金产品，可以在一定范围内自行变更收费项目或者收费标准。页 码：157专家答案：B解析内容 基金销售机构在基金销售活动中，不得擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准。(126)折价套利会导致ETF总份额的增加，溢价套利会导致ETF总份额的减少。页 码：49专家答案：B解析内容 折价套利会导致ETF总份额的减少，溢价套利会导致ETF总份额的扩大。(127)LOF净值报价频率较低，通常1天只提供1次或者几次基金净值报价。页 码：28专家答案：A解析内容 考察LOF和ETF的区别。(128)在二级市场的净值报价上，LOF每15秒提供一个基金净值报价。页 码：28专家答案：