中小企业融资困难的原因及对策分析

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1、 中小公司融资困难的因素及对策分析基于中小公司融资困难的因素分析及对策探讨是流星毕业论文网通过网络收集，并由本站工作人员整顿而发布的，基于中小公司融资困难的因素分析及对策探讨是篇高质量的论文，本文来源于网络，版权归原作者所有，但愿此文章能对您论文写作，提供一定的协助。基于中小公司融资困难的因素分析及对策探讨为免费毕业论文提供，不可用于其她商业用途。中小公司在各国经济发展中起到了举足轻重的作用。无论是发展中国家，还是发达国家，中小公司的数量都占绝对优势，并提供绝大多数的就业岗位，GDP值的很大一部分是由中小公司发明更重要的是中小公司有很强的创新能力，对科技进步也有很大奉献。然而，中小公司在发展中

2、却面临着普遍的融资困境，严重的制约了国内中小公司的发展壮大。 一、国内中小公司的融资现状 国内中小公司目前的融资现状可以概括为如下几点： (一)中小公司的资金来源重要依赖于业主的内部融资和商业信贷，外部融资的比重较小。由于国内银行在为中小公司提供资金方面起到的作用十分有限，公司平均78的营运资金和82的新增投资款项，均来源于公司内部资金积累和历年留存利润，而银行提供的资金仅满足公司流动资金和固定投资需求的10。其中，大概60的银行贷款为短期贷款，借款用途多为流动资金，并且大部分贷款都流向了国有大型公司。此外，资我市场和非银行金融机构的作用更小，它们所提供的资金仅仅占公司资金来源的1。而中小公司

3、从外部筹集资金尤为困难，其90的资金要从公司内部筹集或者向家人、朋友借贷。从CPDF的这个调查可以明显的看出，国内中小公司重要还是依赖内源融资，获得外部资金的能力和机会较小。 (二)在外部融资中，间接融资发展不久，直接融资的规模很小。中小公司在外源直接融资方面的困难一方面是面临严重的资本缺口。资本缺口体现为中小公司在已有的股票主板市场上的份额几乎可以忽视不计(有学者计算约为5)，而二板市场(创业板)则尚未成立，因此难以获得足够的资金。此外，在外源直接融资的另一方式债券融资方面，由于国内的资我市场始终呈现“股热债冷”的局面，债券市场的规模非常小，国内中小公司在债券市场的融资额也非常有限。 (三)

4、在重要的外源融资渠道银行贷款中，中小公司的贷款满足率较低。在外源融资中，银行贷款是重要渠道，但是国内的中小公司在银行贷款方面仍有较大的障碍，贷款的需求并不能得到充足的满足。在不同所有制公司中，私营公司贷款满足率最低，由此可以推断，私营中小公司贷款满足率更低，属于最难获得货款的群体。 二、国内中小公司融资难问题的成因分析 国内中小型公司多为民营公司，通过近年的发展，已初具规模，但其进一步扩张与发展受到资金短缺的障碍。无论在直接融资上，还是在间接融资上都遇到了一定的困难，其因素重要表目前： (一)金融体制障碍是中小公司融资困难的重要因素。对中小公司来说，最适合的融资方式应当是运用银行融资，然而在目

5、前的金融体制下，国有银行处在垄断地位，而她们服务的对象多数为大中型公司。其她银行无论是在数量上还是能力上都不能满足民营中小公司的融资需要，国家也没有建立起专门为中小公司服务的金融机构。成果导致民营中小公司想运用银行间接融资，十分困难。再次，商业银行普遍实行的担保、抵押制度，也制约了中小民营公司信贷资金的流入。 (二)政府支持力度不够是中小民营公司融资困难的重要因素。对中小民营公司来说，从理论上讲其融资的渠道有多种，公司可以用留存利润来融资；通过银行贷款融资；运用商业信用来融资；用发行股票融资；发行债券融资等等。但实际中，大多数民营公司在创立初期通过自我积累用留存利润来弥补自有资金的局限性，运用

6、租赁，易货贸易等商业信用形式发展起来的，由于国内银行的政策导向于国有大中型公司，中小民营公司向银行贷款条件非常苛刻，很困难；而发行股票和债券来融资对民营中小公司来说更是难上加难。因此，目前中小民营公司不仅仅是缺少资金来源，更重要的是缺少融通资金的渠道。政府对中小民营公司融资渠道启动局限性，没有在加强资金融通方面采用优惠的扶植政策，在客观上限制了中小民营公司的融资能力。 (三)中小民营公司自身的经营状况是其融资困难的深层次因素。国内民营公司大多数成立时间短，规模小，自有资本偏低，抵御风险能力差。并且民营公司经营机制落后，管理不善，责任约束力弱，管理人员的行为不规范，财务管理水平低，资信普遍不高。

7、经营规模相对较小，组织构造变动快，致使起筹资有较大的信用风险，这与发行股票，债券融资，银行贷款的规定都不相符，因此很难得到各方的支持，是融资难的深层因素。 三、国内私营公司外源性融资困境的对策 (一)加强中小公司自身建设，苦练内功，重塑形象，全面提高公司自身素质和管理水平。化解中小公司外源性融资困境，必须内外互动，而努力重塑形象，全面提高公司自身素质又是其中的核心和重点。一是加快产权制度创新，不断改善和完善公司运营机制，尽快建立起产权清晰、权责明确、管理科学的现代公司发展新机制。要根据奉献原则、效率原则和公平原则，尽快理顺内部产权关系，调节产权构造，增进个人资本的公众化、社会化。要建立基于中小

8、公司融资困难的因素分析及对策探讨是流星毕业论文网通过网络收集，并由本站工作人员整顿而发布的，基于中小公司融资困难的因素分析及对策探讨是篇高质量的论文，本文来源于网络，版权归原作者所有，但愿此文章能对您论文写作，提供一定的协助。基于中小公司融资困难的因素分析及对策探讨为免费毕业论文提供，不可用于其她商业用途。、健全法人治理构造，形成合理有效的内部约束与鼓励机制，从而从制度上消除公司运作也许因个人失误而带来的风险，并以此在融资上获得商业银行和社会投资者的信赖与支持。二是积极参与社会经济分工，加快产业升级和产品构造调节。要摒弃小而全的低水平发展模式，找准优势资源和特色产品作为构造调节的突破口，着力发

9、展以高新技术成果转化为支撑的技术密集型、以本地农副产品和自然资源深加工的增值型和与大公司协作的配套型产业，加快产品和技术创新步伐，不断提高公司生产经营规模。增强公司的市场竞争力和发展后劲。三是树立诚信意识，强化公司财务管理，规范资金运作行为，提高财务信息的可信度和透明度。密切银企关系，自觉接受银行与社会的指引和监督，努力构建良好的公司信用。 (二)继续深化金融体制改革，加快哺育和发展多层次、多元化的商业银行体系。现实表白，中小公司外源性融资难表面上反映的是融资渠道狭窄，而深层次的因素则是体制和制度问题。因此，仅靠出台某些政策是不够的，还必须进一步深化银行金融体制改革，加快制度调节与完善，尽快构

10、建起适应私营公司发展的多层次、多元化的金融体系。一要打破国有金融垄断，积极发展与私营经济相适应的各类非国有商业银行和其她金融机构，特别是地方性的中小私营银行。从近期看，国内中小公司的融资还要依赖于银行，但既有的金融业国有格局却阻碍了私营公司的融资和私营经济的发展。因此要进一步深化金融体制改革，积极鼓励和引导有实力的中小资本进入金融领域，特别是要抓住目前国家注资改造农村信用社的有利契机，新建或重组一批以民间资本为主、以中小公司为服务对象的区域性股份制中小银行，尽快构建起“大、中、小银行共同发展，国有、 外资、私营银行互为补充”的多层次，多元化的商业银行体系，全力支持私营经济的发展。二要加快国有金

11、融机构商业化和市场化改革步伐，突破老式所有制观念的束缚。在市场经济条件下，金融机构应根据“效益性、安全性、流动性”原则，平等地看待多种经济主体，而不能对任何一种经济成分的经济主体持歧视性态度。因此，金融部门，特别是国有金融部门要转变观念，提高对中小经济的结识，抛去“恐私避嫌”的想法，切实做到多支持、少责难，多服务、少设障，多引导、少干涉。在信贷过程中要坚持“唯效益论”，而非“唯成分论”，充足体现效益优先的原则，在贷款审批、办理手续、贷款延期以及贷款利率等方面消除对中小经济的某些歧视性做法，不断增强对中小公司的信贷支持。 1 2 下一页 (三)着力发展多层次资我市场，全面拓展公司直接融资渠道。资

12、我市场是公司融资的一种重要选择。因此，建立构造完整、功能完善的多层次资我市场体系，也是舒缓国内中小公司外源性融资困境的重要途径与环节。一方面，进一步放松管制，制定并执行统一的股票市场上市原则，赋予中小公司与国有公司相似的平等市场主体资格，积极鼓励和支持中小公司通过资产重组方式借“壳”间接上市。另一方面，加快“二板市场”即创业板市场的建设，使成熟的中小高科技公司均能及时上市融资或变现退出市场；同步，努力发明条件并积极着手在中小公司经济相对较发达的地区设立若干个区域性“三板”柜台交易市场，使更多不具有上“二板市场”条件的中小公司也能通过柜台交易市场兼并重组或进行产权转让。第三，开放公司债券市场，鼓

13、励、引导公司积极发明条件，通过发行债券融资。 (四)尽快建立、健全中小公司信用担保体系，有效防备与化解融资风险。设立中小公司信用担保体系，以缓和中小公司融资困境，完善贷款风险缓冲机制，是发达市场经济国家的通行做法和成功经验。近年来，国内各地也相继设立了某些中小公司信用担保机构。但是由于国内担保业才刚刚起步，业务管理和经营模式尚处在摸索阶段，尚有许多问题需要进一步研究和解决。一是要制定和完善有关法律法规，保证中小公司信用担保工作有法可依、规范发展。二是建立和完善市场准入机制，充足调动和发挥政府、公司和个人等各方面的积极性，多渠道筹措与充实信用担保资本金，有效解决担保机构规模小、担保能力局限性的问

14、题。三是加强管理，从体制上尽量保证各类信用担保，特别是政府出资设立的信用担保机构按照市场化原则和效率原则有效运作，以最大限度地减少或避免信用担保业务中的道德风险和逆向选择。 (五)，拓展融资渠道。各中小公司必须努力培养与银行培养良好的合伙关系。由于良好的银企关系可以使得公司获得充足的资金来源。随着国内政府逐渐放宽对资我市场的限制，各类公司开始在国际资我市场上从事各类股权融资活动，公司到境外融资的措施有多种，既可以到国外上市，还可以通过债权、股权或以知识产权入股，与外国公司合伙成立上市公司。也可以尝试通过国内的担保机构向境外的银行、财团贷款。此外，风险投资、租赁融资、互换股权等融资扩张方式也越来越流行，公司可以根据自身的需求，选择合适自己的融资渠道。