银行从业考试《个人理财》重要知识点

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1、个人理财业务概念是什么？ 答：个人理财业务是商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务的活动。 个人理财业务的专业化性质是什么？ 答：一种是顾问性质，此时商业银行充当理财顾问，向客户提供咨询；另一种是受托性质，此时商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动我国对个人理财业务的性质界定与境外有何不同？ 答：境外法律并不禁止商业银行从事有关证券业务，一般也不禁止商业银行在向客户提供理财业务过程中进行信托活动，例如美国货币监理署规定，商业银行在开展有关理财业务(协助性服务)时可以未经事先获准而使用信托权利。同时，境外大多实行的是利率市场化

2、和浮动汇率政策。因此，商业银行可向客户提供的产品种类较多、交叉性较强，理财业务主要侧重于咨询顾问和代客理财服务，分类和性质界定较为简单。相比之下，中华人民共和国商业银行法明确规定商业银行不得从事证券和信托业务，同时利率尚未完全市场化，在这样的市场环境和经营条件下，商业银行开发销售个人理财产品面临的约束较多，潜在的法律风险较大。什么是理财顾问服务？ 答：理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。 什么是综合理财服务？ 答：综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资

3、产管理的业务活动 综合理财服务包含什么内容？ 答：私人银行业务和理财计划。 什么是理财计划？ 答：理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发、设计并销售的资金投资和管理计划。 理财计划包括什么内容？ 答：按照客户获取收益的方式不同，理财计划可分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划。什么是保证收益理财计划？答：保证收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。非保证收益理财计划包括什么内容？

4、答：非保证收益理财计划又可进一步划分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。什么是保本浮动收益理财计划？答：保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财计划。什么是非保本浮动收益理财计划？答：非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划。1.收益递增理财计划属于（A）。A.保本浮动收益理财计划B.最低收益理财计划C.固定收益理财计划D.非保本浮动收益理财计划注：目前我国理财市场上的非保证收益理财计划以保本浮动收益理财计划为主，比

5、较典型的有收益递增理财计划和收益动态（区间）理财计划两种。收益递增理财计划的特点是理财本金无风险，理财产品到期，银行向投资者归还本金额，投资收益随投资期限递延而分段递增，且各期限的年收益率均高于同期存款利率，最高收益率封顶。2.由银行向客户承诺支付最低收益，产生超过最低收益部分则由银行和客户按照合同约定进行分配，这样的理财计划是（C）A.非保本浮动收益理财计划B.保本浮动收益理财计划C.最低收益理财计划D.固定收益理财计划3.收益动态(区间)理财计划属于（A）A.保本浮动收益理财计划B.非保本浮动收益理财计划C.固定收益理财计划D.最低收益理财计划注：收益动态（区间）理财计划的特点是理财本金无

6、风险，理财产品到期，银行向投资者归还全额本金，除非投资者提出提前终止计划；银行公告理财计划投资方向、理财收益分配原则、预期年平均收益率（区间）和预计理财总收益率（区间），而且上不封顶；具有较高的流动性，投资者可以在规定的时间申请提前终止理财协议并收回本金，并缴纳提前终止费什么是私人银行业务？ 答：私人银行业务是一种向富人和其家庭提供的系统理财业务，它并不限于为客户提供投资理财产品，还包括替客户进行个人理财，利用信托、保险、基金等一切金融工具维护客户资产在获益、风险和流动性之间的精准平衡，同时也包括与个人理财相关的一系列法律、财务、税务、财产继承、子女教育等专业顾问服务，它是商业银行业务金字塔的

7、塔尖，其目的是通过全球性的财务咨询及投资顾问，达到保存财富、创造财富的目标。私人银行业务的核心是个人理财，已经超越了简单的银行资产、负债业务，实际属于混业业务，它涵盖的领域不仅包括传统零售银行的个人信用、按揭等业务，更提供包括衍生理财产品、离岸基金、保险规划、税务筹划、财产信托，甚至包括客户的医疗以及子女教育等诸多产品和服务。如果说一般理财业务中产品和服务的比例为7:3的话，那么私人银行业务中产品和服务的比例就为3:7个人理财业务在国外经历了那些发展阶段？ 答： (1)个人理财业务的萌芽阶段:20世纪30年代到60年代，通常被认为是个人理财业务的萌芽时期。这个阶段还没有关于个人理财业务的明确概

8、念界定，个人理财业务主要是为保险产品和基金产品的销售服务。 (2)个人理财业务的形成与发展时期:20世纪60年代到80年代，开始仍然以销售产品为主要目标，外加帮助客户规避繁重的赋税。在20世纪70年代到80年代初期，个人理财业务的主要内容就是避税、年金系列产品、参与有限合伙(即投资者投资合伙企业但只承担有限责任)以及投资于硬资产(如黄金、白银等贵金属)。直到196年，伴随着美国税法的改革以及里根总统时期通货膨胀的显著降低，个人理财业务的视角逐渐扩展，开始从整体角度考虑客户的理财需求。 (3)个人理财业务的成熟时期:20世纪90年代，开始广泛使用衍生金融产品，而且将信托业务、保险业务以及基金业务

9、等相互结合，从而满足不同客户的个性化需求。影响个人理财业务的宏观因素有哪些？ 答： （1）政治、法律与政策环境：财政政策，货币政策，收入分配政策，税收政策等。宏观经济政策对投资理财的影响具有综合性、复杂性和全面性的特点。各种宏观经济政策由于其发挥作用的方式不同，因此通常相互配合使用以达到整个宏观调控的目标。宏观调控的整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理财的战略选择。 （2）经济环境：经济发展阶段，包括传统经济社会；经济起飞前的准备阶段；经济起飞阶段；迈向经济成熟阶段；大量消费阶段。属于前三个阶段的国家称为发展中国家，而处于后两个发展阶段的国家则称为发达国家。消费者的收入水平。宏观经济状况：经济

10、增长速度和经济周期；通货膨胀率；就业率；国际收支与汇率； （3）社会环境：社会文化环境；社会制度环境：养老保险制度，医疗保险制度，其他社会保障制度；人口环境。 （4）技术环境：计算机信息技术与网络技术。 影响个人理财业务的微观因素有哪些？ 答： （1）金融市场的竞争程度：当市场需求相对稳定时，提供同类产品的金融机构越多，竞争者的业务创新越快、营销手段越先进，商业银行面临的发展个人理财业务的压力也就越大。 （2）金融市场的开放程度：一个开放的金融市场为商业银行个人理财业务的不断创新提供了必要的条件。同时，市场开放程度的提高，对商业银行管理个人理财业务风险提出了更高的要求。 （3）金融市场的价格机

11、制：金融市场上的一系列价格指标对理财产品的定价都有重要的影响，特别是利率水平。利率包括法定利率和市场利率，市场利率是市场资金借贷成本的真实反映。注意区分名义利率和实际利率，只有在物价水平不变的前提下，不同的名义利率才能够真实反映投资者投资于理财产品所获得的实际收益率水平的差异。什么是金融市场？ 答：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。它包括以下三层含义：(1)它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”；(2)它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系；(3)它包含了金融资产的交易机制，其中最主要的是价格(包括利率、汇率及各种证券的价格)机制。 什么是金融资产？

12、 答：金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。金融资产可以划分为基础性金融资产与衍生性金融资产两大类。前者主要包括债务性资产和权益性资产；后者主要包括远期、期货、期权和互换等。 金融市场的特征是什么？ 答： (1)市场商品的特殊性。金融市场交易的对象是货币和资金，它们能给货币资金供应者带来利息或收益，给货币资金需求者带来可能的利润。 (2)市场交易价格的一致性。金融市场中的货币资金价格则是对利润分割。利率作为货币资金价格的表现形式，在市场机制的作用下，不同市场的利率水平将趋于一致。 (3)市场交易活动的集中性。在金融市场上，金融工具的交易是通过一些专业机构组织实现的，通常有固定的交

13、易场所和无形的交易平台。(4)交易主体角色的可变性。在金融市场上，市场交易主体角色并非固定。一般说，企业通常是资金的亏绌方，它往往是资金的需求者；家庭或个人通常是资金的盈余方，它往往是资金的供应者。企业资金也有闲置的时候，这时它的角色就成了资金的供应者，家庭或个人也可能成为资金的需求者。影响个人理财业务的宏观因素有哪些？ 答： （1）政治、法律与政策环境：财政政策，货币政策，收入分配政策，税收政策等。宏观经济政策对投资理财的影响具有综合性、复杂性和全面性的特点。各种宏观经济政策由于其发挥作用的方式不同，因此通常相互配合使用以达到整个宏观调控的目标。宏观调控的整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理

14、财的战略选择。 （2）经济环境：经济发展阶段，包括传统经济社会；经济起飞前的准备阶段；经济起飞阶段；迈向经济成熟阶段；大量消费阶段。属于前三个阶段的国家称为发展中国家，而处于后两个发展阶段的国家则称为发达国家。消费者的收入水平。宏观经济状况：经济增长速度和经济周期；通货膨胀率；就业率；国际收支与汇率； （3）社会环境：社会文化环境；社会制度环境：养老保险制度，医疗保险制度，其他社会保障制度；人口环境。 （4）技术环境：计算机信息技术与网络技术。 影响个人理财业务的微观因素有哪些？ 答： （1）金融市场的竞争程度：当市场需求相对稳定时，提供同类产品的金融机构越多，竞争者的业务创新越快、营销手段越

15、先进，商业银行面临的发展个人理财业务的压力也就越大。 （2）金融市场的开放程度：一个开放的金融市场为商业银行个人理财业务的不断创新提供了必要的条件。同时，市场开放程度的提高，对商业银行管理个人理财业务风险提出了更高的要求。 （3）金融市场的价格机制：金融市场上的一系列价格指标对理财产品的定价都有重要的影响，特别是利率水平。利率包括法定利率和市场利率，市场利率是市场资金借贷成本的真实反映。注意区分名义利率和实际利率，只有在物价水平不变的前提下，不同的名义利率才能够真实反映投资者投资于理财产品所获得的实际收益率水平的差异什么是金融市场？ 答：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易

16、机制的总和。它包括以下三层含义：(1)它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”；(2)它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系；(3)它包含了金融资产的交易机制，其中最主要的是价格(包括利率、汇率及各种证券的价格)机制。 什么是金融资产？ 答：金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。金融资产可以划分为基础性金融资产与衍生性金融资产两大类。前者主要包括债务性资产和权益性资产；后者主要包括远期、期货、期权和互换等。 金融市场的特征是什么？ 答： (1)市场商品的特殊性。金融市场交易的对象是货币和资金，它们能给货币资金供应者带来利息或收益，给货币资金需求者带来可能的利润。 (2)市

17、场交易价格的一致性。金融市场中的货币资金价格则是对利润分割。利率作为货币资金价格的表现形式，在市场机制的作用下，不同市场的利率水平将趋于一致。 (3)市场交易活动的集中性。在金融市场上，金融工具的交易是通过一些专业机构组织实现的，通常有固定的交易场所和无形的交易平台。(4)交易主体角色的可变性。在金融市场上，市场交易主体角色并非固定。一般说，企业通常是资金的亏绌方，它往往是资金的需求者；家庭或个人通常是资金的盈余方，它往往是资金的供应者。企业资金也有闲置的时候，这时它的角色就成了资金的供应者，家庭或个人也可能成为资金的需求者。 来源:考试大银行从业资格考试二、投资组合理论的基本思想单一金融资产

18、的期望收益率：教材P128注意各种情形概率之和为1.例如书上的：25%+10%+35%+30%=1方差是指金融资产的收益与其平均收益的离差的平方和的平均数。标准差则是方差的平方根，是一个风险的概念。协方差是一种可用于度量各种金融资产之间收益相互关联程度的统计指标。另外，还可以使用相关系数这个统计指标来反映投资组合中各种金融资产之间收益的相关性。协方差就是投资组合中每种金融资产的可能收益与其期望收益之间的离差之积再乘以相应情况出现的概率后进行相加，所得总和就是该投资组合的协方差。协方差的符号(正或负)可以反映出投资组合中两种资产之间不同的相互关系：如果协方差为正，那就表明投资组合中的两种资产的收

19、益呈同向变动趋势，即在任何一种经济情况下同时上升或同时下降;如果协方差为负值，则反映出投资组合中两种资产的收益具有反向变动的关系，即在任何一种经济情况下，一种资产的收益上升另一种资产的收益就会下降。如果协方差的值为零就表明两种金融资产的收益没有相关关系。相关系数等于两种金融资产的协方差除以两种金融资产的标准差的乘积。如果相关系数为正，则表明两种资产的收益正相关;如果相关系数为负，说明两种资产的收益负相关;如果相关系数为零，说明两种资产的收益之间没有相关性。更重要的是，可以证明相关系数总是介于一l和+1之间，这是由于协方差除以两个标准差乘积后使得计算结果标准化。这有利于判断资产之间的相关性的大小

20、。并非所有资产的风险都完全相关，构成一个资产组合时，单一资产收益率变化的一部分就可能被其他资产收益率的反向变化所减弱或完全抵消由于分散化可使风险大量抵消，我们没有理由使预期收益率与总风险相对应与投资预期收益率相对应的只能是通过分散投资不能相互抵消的那一部分风险，即系统性风险资产组合的风险一般都低于组合中单一资产的风险，因为各组成资产的风险已经由于分散化而大量抵消适当分散投资一般会降低整体风险或提高整体收益，因为当一种资产的收益下降时，另一种资产的收益可能上升投资组合理论的基本思想来源：考试大的美女编辑们投资多元化是否有效减少风险，关键在于组合投资中不同资产的相关性。从理论上讲，资产组合只要包含

21、了足够多的相关性弱的单一资产，就完全有可能消除所有的风险但在现实的金融市场上，由于各资产的收益率在一定程度上受同一因素影响(如经济周期、利率的变化等)，其正相关程度很高。这时虽然可以通过分散投资消除资产组合的非系统性风险，但组合的系统性风险依然存在来源：考试大的美女编辑们一个充分分散的资产组合的收益率变化与市场走向密切相关，其波动性或不确定性基本上就是市场的不确定性。投资者不论持有多少股票都必须承担这一部分风险。风险相同情况下，追求收益最大化;收益相同情况下，追求风险最小化。考试大:银行从业资格考试三、财务管理理论(一)货币时间价值的概念(最最重要)一定要掌握、了解 教材P151货币时间价值，

22、也称资金的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。即是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值货币之所以具有时间价值，最主要原因是因为货币投入生产实现了货币增值(二)货币时间价值计算时间(时期数)的计算一般，0期就是现在，即投资决策的时候，是第1期的期初，第1期就是现在起第一个时期的期末，也是下个时期的期初，第2期就是过了2个时间段，是第2期的期末也是第3期初，第n期就是过了n个时间段的第n期末也是第n+1期初终值、现值和年金终值的计算终值又称未来值，是指从当前时刻看，发生在未来某时刻的一次性支付(收入)的现金流量单利终值计算公式：FVn=P (1+rn)复

23、利终值计算公式：其中FVn为终值，r为市场利率(通常是银行的存款利率，如果是债券等金融工具r是票面利率)终值计算例子某人将100 000元投资于一个项目，年报酬率为6%，经过1年时间的期终金额为：F=100 000(1+6%)=106 000(元)若此人并不提走现金，将106 000元继续投资于该事业，则第2年本利和为:F=100000(1+6%)=1000001.1236=112360(元)期望收益率计算 P128 书上例题。 周期性复利终值周期性复利终值：在复利终值计算中，可以按年，也可以按半年、按季度、按月和按日等不同的周期计算复利，称为周期性复利。算式如下：r为市场利率,m为1年中计算

24、复利的次数，n为年数例子：本金的现值为1 000元,年利率为8%，期限为3年。如果每季度复利一次,则3年后本金的终值为现值的计算现值指未来的货币收入在目前时点上的价值。现值是终值的逆运算单利现值计算公式：PVn=F(1+rn)复利现值计算公式：其中 PVn 为现值，F为未来的资金的数量，也就是终值，r为场利率，通常选取的贴现率也是银行存款利率，理论上最为理想的贴现率是投资者心理的预期的收益率，但是这在实践当中是很难获得的现值的计算例子假设票面价值为1000元的债券，每年年底支付100元的定期利息，还有3年到期，假定市场年利率为12%。问该债券的市场价格(现值)?现值=100/(1+0.12)1

25、+100/(1+ 0.12)2+1100/(1+0.12)3 =951.97周期性复利现值周期性复利现值计算公式：例子：如果年利率为8%，复利按每季度计算，则3年后的1 000元的现值为 年金含义 ：年金是指等额、定期的系列收支例子 ： 分期付款赊购、分期偿还贷款、发放养老金、分期支付工程款、每年相同的销售收入种类 ： 普通年金，预付年金，永续年金普通年金普通年金 ： 系列现金流的收入或支出时间是在每期期末假定期定额发生的系列现金流为A ，对应的时期的利率为r ，期数为n .按复利计算的每期支付的终值之和是年金终值普通年金终值公式 为：是年金终值系数普通年金现值按复利计算的一系列的现金流的现值

26、之和是普通年金现值普通年金现值 公式：预付年金预付年金 ：等额现金流发生在每期期初预付年金终值 公式：预付年金现值 公式：永续年金永续年金是无限期定额支付的年金永续年金现值 公式：永续年金采集者退散例如，某老华侨拟在某中学建立一项永久性的奖学金，每年计划颁发10000元奖金。若利率为l0%，现在应存人多少钱?P=100001/10%=100 000(元)来源:考试大银行从业资格考试一、理财顾问服务概述(一)理财顾问服务概念理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。在理财顾问服务活动中，客户根据商业银行提供的理财顾问服务管理和运用资金，并承担由此

27、产生的收益和风险商业银行为销售储蓄存款产品、信贷产品等进行的产品介绍、宣传和推介等一般性业务咨询活动，不属于理财顾问服务。(二)理财顾问服务流程(1)国外金融机构理财顾问业务流程接触客户 -基本资料收集-资产现状分析-风险分析-资产管理目标分析- 客户资产预测与评估-财务目标的确认-基础规划-建立投资组合-实施计划-绩效评估。国内商业银行理财顾问业务流程接触客户-收集客户信息-客户财务分析-客户财务目标分析与确认-财务规划 投资组合-实施计划-绩效评估。国外金融机构理财顾问服务流程详解：十步第一步：基本资料收集包括：客户信息;客户家庭信息;客户事业信息第二步：资产现状分析包括：收支现况;储蓄现

28、况;借贷现况;保障现况;投资现况;税务现况第三步：风险分析包括：经济风险;事业风险;个人风险;财物风险;责任风险;投资风险;市场风险;风险承受力;能转化的风险第四步：资产管理目标分析包括：人生目标;阶段性目标分解;各阶段服务需要;各阶段财务目标第五步：客户资产预测与评估包括：资产未来预测;适用的假设;现金流预测;资产状况的财务优劣;市场机会与威胁;资产评估第六步：财务目标的确认包括：服务需求;财务目标的确认;服务目标的分解;阶段性财务目标的确认第七步：基础规划包括：基本财务策划、保障的策划、税务的策划、个人事业财务策划、资产转移与继承策划。其中基本财务策划包括：现金、消费和债务管理保障策划包括

29、：保障目标、风险管理、保障策略、保障建议税务策划包括：税务的目标、税务的策略、避税的方法、资产海外的安排及实施方法风险管理包括：人生 (意外、健康、残疾、养老)、家庭、事业、资产第八步：建立投资组合包括：建立投资组合(固定资产、私有和上市公司股权、金融凭证、贵重金属、收藏品、继承和信托资产)、客户资产管理未来预测、客户得益整体预测第九步：实施计划包括：实施时间表、实施步骤、实施目标第十步：绩效评估包括：建立评估条件、考核业绩、调整资产配置、修正目标 国内金融机构理财顾问服务流程详解(1)第一步：收集客户信息包括：客户信息、客户外部环境信息第二步：客户财务分析包括：资产负债分析、收支分析、风险保

30、障分析、现金流与资产预测分析、财务比例分析第三步：客户财务目标分析与确认包括：人生目标、阶段性目标分解、各阶段财务目标、财务目标确认第四步：财务规划包括：基本财务规划(现金流管理，消费管理，债务管理)、保险规划、税务规划、人生事件规划、投资规划第五步：投资组合包括：建立投资组合、客户收益率预测和客户财务未来预测第六步：实施计划包括：实施时间表、实施步骤第七步：绩效评估包括：建立评估条件、考核业绩、调整资产配置、修正目标(三)理财顾问服务特点本文来源:考试大网建议性：在理财顾问服务中，商业银行只提供建议，最终决策权在客户专业性：商业银行为销售储蓄存款产品、信贷产品等进行的产品介绍、宣传和推介等一

31、般性业务咨询活动，不属于理财顾问服务综合性：理财顾问服务涉及的内容非常广泛，要求能够兼顾客户财务的各个方面制度性：商业银行提供理财顾问服务应具有标准的服务流程、健全的管理体系、明确的管理部门和相应的管理规章制度以及明确的相关部门和人员的责任长期性：商业银行提供理财顾问服务寻求的就是和客户建立一个长期的关系，不能只追求短期的收益第二节、客户分析收集客户信息客户财务分析客户风险特征和其他理财特性分析客户理财需求和目标分析(一)收集客户信息教材P199的图要注意看一下。要注意具体的信息属于那个范畴客户信息分类：定量信息与定性信息、财务信息与非财务信息客户信息收集方法：初级信息的收集方法、次级信息的收

32、集方法(二)客户财务分析个人资产负债表 现金流量表 (教材P201,202看看)现金流量表未来现金流量表财务比例分析本文来源:考试大网客户资产负债表在解读个人资产负债表时，银行从业人员需要掌握的一个基本关系就是会计等式。等式可以简单表述如下：所有者权益=资产-负债通过分析客户的个人资产负债表，银行从业人员不仅可以了解客户的资产和负债信息，而且能够了解客户的资产和负债结构，该公式告诉我们资产由负债和所有者权益组成。当负债相对于所有者权益来说过高时，个人有出现财务危机的风险。客户的资产负债表显示了客户全部的资产状况，正确的分析客户的资产负债表是财务规划和投资组合的基础现金流量表在掌握了收入和支出信

33、息后，可以计算客户每年的盈余/赤字了。盈余/赤字的计算公式如下：盈余/赤字=收入支出个人现金流量表可以作为衡量个人是否合理使用其收入的工具，有助于发现个人消费方式上的潜在问题，找到解决这些问题的方法，更有效地利用财务资源收入预期表预测客户的未来收入：考虑到工资、奖金、利息和红利等项目变化等因素的不确定性，应该进行两种不同的收入预测：一是估计客户的收入最低时的情况，这一分析将有助于客户了解自己在经济萧条时的生活质量以及如何选择有关保障措施;二是根据客户的以往收入和宏观经济的情况对其收入变化进行合理的估计在这种收入预测方法下，客户未来的收入会有一定的涨幅。在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规

34、性收入和临时性收入两类收入预期表在估计客户的未来支出时，需要了解两种不同状态下的客户支出，一是满足客户基本生活的支出;二是客户期望实现的支出水。无论是预测客户基本生活必需的支出,还是期望达到的消费水平支出,都要考虑客户所在地区的通货膨胀率的高低财务比例分析财务比例分析是指通过对客户的资产负债表和现金流量表中若干项目的数值之比进行分析，找出改善客户财务状况的方法和措施，实现客户的财务目标 (三)客户风险特征和其他理财特征分析客户的风险特征可以由 风险偏好、风险认知度、实际风险承受能力构成。对待不同风险特征的人当然应当采用不同理财方式结合上述风险特征的三个方面，我们可以分别用风险承受能力和风险承受

35、态度两个指标来分析客户的体现特征结合风险能力和风险态度两个方面的数据，可以找到客户在风险矩阵中的位置，从而选择合适的投资组合其他理财特征：投资渠道偏好。是指客户由于个人具有的知识、经验、工作或社会关系等原因而对某类投资渠道有特别的喜好或厌恶知识结构。客户个人的知识结构尤其是对理财知识的了解程度和主动获取信息的方式对于选择投资渠道、产品和投资方式会产生影响生活方式。客户个人不同的生活、工作习惯对理财方式的选择也很重要个人性格。客户个人的性格是个人主观意愿的习惯性表现，会对理财的方式和方法产生影响(四)客户理财需求和目标分析客户目标按时间的长短可以划分为：短期目标、中期目标、长期目标由于客户本身对

36、于投资产品和投资风险的认识往往不足，因此客户很有可能会提出一些不切实际的要求。必须加强与客户的沟通，增加客户对于投资产品和投资风险的认识，在确保客户理解的基础上，共同确定一个合理的目标来源:考试大银行从业资格考试三、财务规划 (教材知识要熟悉掌握)包括：五项现金、消费和债务管理保险规划税收规划人生事件规划投资规划来源：考试大的美女编辑们(一)现金、消费和债务管理现金管理是对现金和流动资产的日常管理。其目的在于满足日常的、周期性支出的需求;满足应急资金的需;满足未来消费的需求;满足财富积累与投资获利的需求合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，用一定的时间去评估现有的财务状况、支出模式及目标，会

37、得到一项比较实际的预算。预算编制的程序包括：设定长期理财规划目标、预测年度收入、算出年度支出预算目标、对预算进行控制与差异分析应急资金管理：紧急备用金可以应对失业或失能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。包括两个方面的内容1、.以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出意外或灾害承受能力=(可变现资产+保险理赔金-现有负债)/基本费用2、紧急预备金可以用两种方式来储备，一是流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金;二是利用贷款额度消费的合理性与客户的收入、资产水平、 家庭情况、实际需要等等因素相关。在消费管理中要注意一下

38、几个方面：1、 即期消费和远期消费2、消费支出的预期3、孩子的消费4、住房、汽车等大额消费5、保险消费在有效债务管理中，应先算好可负担的额度，再拟定偿债计划，按计划还清负债，负债是平衡现在与未来享受的工具。有效债务管理中需要考虑的因素包括：贷款需求2、家庭现有经济实力3、预期收支情况4、还款能力5、合理选择贷款种类和担保方式6、选择贷款期限与首期用款及还贷方式7、信贷策划特殊情况的处理在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于以下两点：客户收入能力、客户资产价值在债务管理中应当注意以下事项：债务总量与资产总量的合理比例、债务期限与家庭收入的合理关系、债务支出与家庭收入的合理比例、短期债

39、务和长期债务的合理比例、债务重组现金、消费及债务管理的目的是让客户有足够的资金去应付日常生活的开支、建立紧急应变基金去应付突发事件、减少不良资产及增加储蓄的能力。从而为自己建造一个财务健康、安全的生活体系。需要将这几个方面作综合分析安排(二)保险规划制定保险规划的原则：银行从业人员为客户设计保险规划时主要应掌握转移风险的原则、量力而行的原则、分析客户保险需要保险规划的主要步骤包括：确定保险标的、选定保险产品、确定保险金额、明确保险期限保险规划风险体现在未充分保险的风险、过分保险的风险、不必要保险的风险等三个方面(三)税收规划制定税收规划的原则：合法性原则、目的性原则、规划性原则、综合性原则税收

40、规划的基本内容：税收规划由于其依据的原理不同，采用的方法和手段也不同，主要可分为三类，即避税规划，节税规划和转嫁规划税收规划的主要步骤：了解客户的基本情况和要求、熟练把握有关法律规定和法律的执行、控制税收规划方案的执行补充：详细看教材P393-395页 了解个人所得税法的一些规定。以及本资料最后补充部分，掌握相关税率、征税的起征点。(四)人生事件规划教育规划是指为了需要时能支付教育费用所定的计划,可以包括个人教育投资规划和子女教育规划在确定了客户教育投资规划的基本数据，即该规划所需的资金总额、投资规划的时间、客户可以承受的每月投资额、通货膨胀率和基本利率后，从业人员就可以帮助客户制定教育投资规

41、划退休规划包括利用社会保障的计划，购买商业性人寿保险公司的年金产品的计划以及企业与个人的退休金计划客户在退休规划中的误区：1、计划开始太迟、2、对收入和费用的估计太过乐观、3、投资过于保守退休规划的步骤：一个完整的退休规划，包括工作生涯设计、退休后生活设计及自筹退休金部分的储蓄投资设计(五)投资规划投资规划的步骤为：制定投资策略、分析投资对象、构建投资组合、管理投资组合四个步骤投资工具根据其期限长短、风险收益的特征与功能作用的不同，可分为四种类型，即：货币市场工具、固定收益证券市场工具、权益证券市场工具和衍生金融工具商业票据及其特征是什么？ 答：商业票据是公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投

42、资者的一种短期无担保信用凭证。商业票据市场就是这些公司发行商业票据并进行交易的市场。商业票据的特点： 第一，融资成本低。第二，融资的灵活性。第三，利率的敏感性。第四，票据的信用度高。第五，票据的期限短。第六，票据的面额大。 商业汇票是什么？ 答：商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付金额给收款人或者持票人的票据。按照不同的承兑人可以分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。由银行承兑的汇票为银行承兑汇票;由银行以外的企事业单位承兑的汇票为商业承兑汇票。 银行承兑汇票贴现利息的计算？ 答：贴现利息=汇票面值实际贴现天数（月贴现利息/30） 实付贴现金额=汇票面额-贴现利息。 货币市场共

43、同基金市场的特征？ 答：投资对象：货币市场的金融工具（短券、回购等）；投资者以基金账户为基础签发支票取现（美国），类似存款，但不计提法定存款准备金；对货币市场基金没有存款方面的法规限制，没有利率限制。 资本市场的子市场有哪些？ 答：股票市场、债券市场、证券投资基金市场什么是股票？ 答：股票是由股份公司发行的，表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是能够给持有者带来收益的有价证券。 根据股东享有权利和承担风险的大小不同，股票分为普通股股票和优先股股票两大基本类型。按票面是否记载投资者姓名，股票分为记名股票和无记名股票。按有无票面金额，股票分为有票面金额的股票和无票面金额的股票。按业绩的好

44、坏，股票分为绩优股和垃圾股。绩优股一般指业绩好，收益稳定的股票；垃圾股指业绩差，公司经营不稳定的股票。在我国股权分置条件下，股票分为国家股、法人股、公众股和外资股。 股票的特征有哪些？ 答：收益性、风险性、稳定性、流通性、参与性。 什么是普通股和优先股？ 答：普通股是最基本、最重要发行量最大的股票，其持有者可以平等地享有不受特别限制的权益，其风险最大。优先股是指比普通股享有某些优先权的股票，表现为股息率固定、优先分配，公司破产或解散进行清算时，可先于普通股股票分得公司的剩余财产。 我国国情下股票的分类？ 答：国有股：代表国家投资的政府部门持股；国有法人股：国有法人或机构以国有资产投入公司形成的

45、股份；法人股：企业法人以其依法可支配的资产投入公司形成的股份，具有法人资格的事业单位和国家团体以国家允许用于经营的资产向公司投资形成的股份，代表这部分股份的股票被称为法人股股票；社会公众股：自然人、法人将个人合法财产投入公司形成的股份；外资股：外资股股票又可分为B种股票、H种股票和N种股票。 股票的收益有哪些？ 答：股息、红利、资本利得。股票的风险是什么？ 答：系统性：对市场的整体影响； 非系统性风险（对个别股票的影响），财务风险，信用风险，经营风险。 转载于:考试大_银行从业资格考试什么是债券？答：债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息

46、，并在到期日偿还本金的责任。债券要素包括期限、面值、票面利率、求偿等级、限制性条款、抵押与担保及选择权条款等。债券的特性是什么？答：收益性、安全性、流动性、安全性。债券有哪些种类？答：按发行主体分为政府债券、金融债券、公司债券、国际债券按偿还期限的长短分为短期债券和长期债券按利息支付方式可分为附息债券、贴现债券、一次还本付息债券按债券性质分为信用债券、担保债券、抵押债券、收益债券、可转设为首页换公司债券、附新股认购权债券、可赎回债券债券市场的功能是什么？答：第一，债券市场是债券流通和变现的理想场所。第二，债券市场是聚集资金的重要场所。第三，债券市场能够反映企业经营实力和财务状况。第四，债券市场

47、是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。债券的发行方式有哪些？答：荷兰式招标以价格为标的:以募满发行额为止，所有投标商的最低中标价格为最后单一的中标价格，全体标商的中标价格一致以缴款期为标的:募满发行额为止，中标商的最迟缴款期作为全体中标商的最终缴款日期，所有中标商的缴款日期相同以收益率为标的:以募满发行额为止，中标商最高收益率作为全体中标商的最终收益率，所有中标商的认购成本相同美国式招标:以价格为标的:以募满发行额为止，标商各自价格上的中标价作为各中标商的最终中标价，各中标商的认购价格不同以缴款期为标的:以募满发行额为止，中标商的各自投标缴款日期作为中标商的最终缴款日期，各中标商的缴款El期

48、不同以收益率为标的:以募满发行额为止，中标商各个设为首页价位上的中标收益率作为中标商各自最终中标收益率，每个中标商的加权平均收益率不同债券有哪些交易方式？答：现货交易:即时交割、次日交割、例行交割（成交后第四天交割）；期货交易；回购交易。怎样确定债券的发行价格？答：债券的发行价格：债券的发行价格是指在发行市场(一级市场)上，投资者在购买债券时实际支付的价格。通常有四种不同情况：按面值发行、面值收回，其间按期支付利息。按面值发行，按本息相加额到期一次偿还，我国目前发行债券大多数是这种形式。贴现发行，即以低于面值的价格发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息。这是国库券的发行和定

49、价方式。公司债大多是附息债券，即定期支付利息，到期一次还本并支付最后一期利息。债券的价格与收益率的关系是什么？答：一般来说，债券价格与到期收益率成反比。债券价格越高，从二级市场上买人债券的投资者所得到的实际收益率越低；债券价格越低，从二级市场上买人债券的投资者所得到的实际收益率越高。另外，债券的市场价格同市场利率成反比。市场利率上升，债券持有人变现债券的市场价格下降；反之则相反。怎样衡量债券的收益？答：名义收益率、当期收益率、到期收益率名义收益又称票面收益率是有价证券票面所载的利率。如果，有价证券的每年收益(75)除以票面金额(1000)而得百分率为7.5%。票面利率每年收益（利息收入）/面值

50、票面收益率实际上就是债券的发行利率当期收益率又称直接收益率、息票率。是债券票面所列的利息与买进债券的价格的比率，其计算方法如下：当期收益率=每年收益/市场价格一张面额100元的债券票面年利率为8，发售价格为95元，期限1年，则:当期收益率=100895100%=8.42%到期收益率,又称最终收益率、实际收益率。不但考虑有价证券的购买(市场)价格与市场价格(面值)，还要考虑持有证券至到期还本后的收益率。因此最能反映投资者的实际收益率。它是用来衡量债券持有者将债券保设为首页存到还本期满时能得到的实际收益的指标。到期收益率有简单计算法和复利计算法。到期收益率简单计算法是:从债券认购日起至最终偿还日所

51、能得到的利息与偿还差益差损之和与投资本金之比得到，计算公式为：到期收益率=年利息+（债券面值购买价格）偿还年数购买价格100%投资者A以14元1股的价格买入X公司股票若干股,年终分得现金股息0.90元,计算投资者A的股利收益率。（B）A.5.96%B.6.43%C.8.98%D.5.08%注：收益率是=0.9/14100%=6.43%债券的风险有哪些？答：债券投资的风险因素有：价格风险、再投资风险、违约风险、债券赎回风险、提前偿付风险和通货膨胀风险。价格风险也叫利率风险，是指市场利率变化对债券价格的影响。债券价格与利率变化成反比。当利率上涨时，债券价格下跌。对于在到期日前转让债券的投资者来说，

52、利率上涨引起的债券价格下跌会减损投资人的资产收益。债券的到期时间越长，利率风险越大。再投资风险，也是由于市场利率变化而使债券持有人面临的风险。当市场利率下降，短期债券的持有人若进行再投资，将无法获得原有的较高息票率，这就是再投资风险。利率风险和再投资风险是此消彼长的关系。投资者可以依据债券的这种价值特性制定投资策略。违约风险又称信用风险，是债券发行者不能按照约定的期限和金额偿还本金和支付利息的风险。违约风险一般是由于发行者经营状况不佳、财务状况恶化或信誉不高带来的风险，不同发行者发行的债券的违约风险不同。一般来说，国债的违约风险最低，公司债券的违约风险相对较高。公司债券的违约风险一般通过信用评

53、级表标示。有的债券契约赋予发行人在到期日前全部或部分赎回已发行债券的权利。这项权利使发行人可以在特定时期将债券赎回，再以更低的利率筹集资金。对于投资者来说，赎回条款有三项不利：附有赎回权的债券的未来现金流量不能预知，增加了现金流的不确定性；因为发行人可能在利率下降时赎回债券，投资者不得不以较低的市场利率进行再投资，由此蒙受再投资风险；由于赎回价格的存在，设为首页附有赎回权的债券的潜在资本增值有限。同时赎回债券增加了投资者的交易成本，从而降低了投资收益率。为此，可赎回债券往往规定有赎回保护期，在保护期内，发行人不得行使赎回权。常见的赎回保护期是发行后的5到10年。提前偿付是一种本金偿付额超过预定

54、分期本金设为首页偿付额的一种偿付方式。提前偿付风险类似于赎回风险。如果利率下降，债券的提前偿付就会使投资者面临再投资风险。对于中长期债券而言，债券货币收益的购买力有可能随着物价的上涨而下降，从而使债券的实际收益率降低，这就是债券的通货膨胀风险。发生通货设为首页膨胀时，投资者投资债券的利息收入和本金都会受到不同程度的价值折损。债券的风险包括（ABCDE）A.信用风险B.市场风险C.再投资风险D.购买力风险E.变现能力风险 考试大:银行从业资格考试什么是证券投资基金，其特征是什么？ 答：发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融工具，按照持有者的投

55、资份额进行分配的一种利益共享、风险共担的金融产品。特点：规模经营，分散投资，管理专业化，专业化服务，费用低。 证券投资基金的种类有哪些？ 答：按照受益凭证可否赎回分为：开放式与封闭式投资基金 按照法律地位分为：公司型（公司法）与契约型（信托法）投资基金 根据筹资和投资地域的不同分为：国内基金、国外基金 根据投资目标不同分为：成长型基金、收入型基金、平衡型基金 按基金投资标的物不同，将投资基金分为：股票基金、债券基金、期货基金（杠杆基金）、货币市场基金 按照募集方式分为：公募，私募 按照币种分类：美元基金、欧元基金 购买某只证券投资基金相当于投资于某一个资产组合。（对） 投资基金可以分散投资，甚

56、至完全消除风险。（错金融衍生工具有哪些？答：按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具。股权衍生工具指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生品，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。货币衍生工具指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。利率衍生工具指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利设为首页率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。按照交易场所划分，金融衍生工具可以分为场内交易工具和场外交易

57、工具。前者如股票指数期货，后者如利率互换等。按照交易方式，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。金融衍生工具的特征是什么？答：金融衍生工具的特性表现在：(1)可复制性。可根据市场和客户的需要定制出具有不同支付特征的产品，只要掌握了衍生工具的定价和复制技术，就可以较随意地分解、组合，根据不同的市场参数设计不同的产品。(2)杠杆特征。由于允许保证金交易，交易主体在支付少量保证金后就签订衍生交易合约，利用少量资金就可以进行名义金额超过保证金几十倍的金融衍生交易，产生以小搏大的杠杆效应。同时，高杠杆比例的特点放大了金融衍生工具的风险。有哪些经济主体进行金融衍生工具的交易？答：金融衍生工具有四类交

58、易主体：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。(1)套期保值者，又称风险对冲者设为首页，他们参与金融衍生工具的目的是减少未来的不确定性，降低甚至消除风险。(2)投机者。投机者的直接目的是谋取利润，即赚取远期价格与未来实际价格之间的差额。(3)套利者。套利者通过同时在两个或两个以上市场进行交易，获得无风险的套利收益。套利又分为跨市套利、跨时套利和跨品种套利，在不同地点市场上套作，或在即期、远期市场上和不同品种间套作，以获取无风险收益。(4)经纪人。经纪人主要通过自身的专业知识信息、信誉和技能，以促成交易、收取佣金为目的，担任交易商和客户的中介。在交易所市场的交易活动中，货币经纪商也经常受客户委托或

59、集合客户的资设为首页金，以自身名义参与交易。金融衍生工具的交易方式是什么？答：衍生金融市场的交易组织方式为交易所交易和场外交易。(1)交易所交易，即场内交易。金融衍生工具交易所是一种有组织的市场，它是从事金融衍生工具交易的交易者，依据法律所组成的一种会员制的团体组织。交易所仅提供交易的场所与设备、制定规章制度、充当交易的中介和仲裁人，它本身不直接参与交易，不具营利性。交易所最基本的职能是为交易提供一个安全的环境。在交易所内，经批准的会员，按一定的交易规章对易行为进行管理，对争端加以解决。(2)场外交易。场外交易无固定的场所，由交易者和委托人通过电话和电脑网络直接进行。近年设为首页来，由于交易规

60、则简单，交易清算便捷，场外市场交易的发展速度大大快于交易所交易，并成为衍生工具交易的主要场所。金融衍生工具市场的功能是什么？答：(1)转移风险。金融衍生品交易活动创造出转移风险的合理机制。套期保值是衍生金融市场的主流交易方式，交易主体通过衍生金融工具的交易实现对持有资产头寸的风险对冲，将风险转移给愿意且有能力承担风险的投资者，同时也将潜在的利润转移了出去。(2)价格发现。在衍生金融工具交易中，市场主体根据市场信号和对金融资产的价格走势进行预测，进行金融衍生品的交易。大量的交易，形成了衍生金融产品基础的金融产品的价格。(3)提高交易效率。在很多金融交易中，衍生品的交易成本通常低于直接投资标的资产，其流动性(由于可以卖空)也比标的资产相对强得多，而交易成本和流动性正是提高市场交易效率不可缺少的重要因素。所以，许多投资者以衍生品取代直接投资标的资产，在金融市场开展交易活动。(4)优设为首页化资源配置。金融衍生工具市场扩大了金融市场的广度和深度，从而扩大了金融服务的范围和基础金融市场的资源配置作用。一方