精算管理-精算师考试笔记

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1、精 算 管 理目 录1 精算师与精算职业11.1 精算师及其职业领域11.2 精算师的职业化发展21.3 精算管理系统22 精算工作的环境32.1 影响精算工作的环境因素32.2 文化和社会因素32.3 人口因素32.4 法律和监管环境32.5 经济因素42.6 行业和企业因素42.7 其他因素53 明确问题53.1 明确问题的意义和方法53.2 风险与精算问题53.3 精算问题的共性和典型的精算问题74 解决问题84.1 设计风险管理解决方案84.2 数据94.3 精算建模104.4 精算假设124.5 模型的校验与调校134.6 沟通145 结果监控和反馈145.1 明确监控目的145.2

2、 经验分析145.3 结果反馈166 产品开发与管理166.1 概述166.2 影响产品开发的内外部因素166.3 产品开发186.4 产品管理206.5 产品开发和管理实例207 负债评估207.1 负债评估概述207.2 数据217.3 负债评估模型227.4 评估假设237.5 结果分析及监控258 资产负债管理258.1 资产负债管理概述258.2 资产负债管理的技术和方法268.3 资产负债管理建模278.4 资产负债管理的报告与监控279 偿付能力279.1 偿付能力概述279.2 偿付能力资本需求评估289.3 偿付能力监控与管理299.4 我国法定偿付能力监管实践291 精算师

3、与精算职业1.1 精算师及其职业领域1.1.1 精算师及其产生于发展精算师是分析风险并量化财务影响的专门职业人员。他们综合运用数学、统计学、经济学、金融学及财务管理等方面的专业知识及技能，在保险、金融及其他领域中，分析、评估不确定的现金流对未来财务状况的影响。精算师最早产生于18世纪70年代。1775年，英国公平人寿把运用数学工具为产品定价的专门人员命名为精算师。1848年，世界第一个精算师协会英格兰精算师协会在伦敦成立。1895年，由比利时、法国、德国、英国、美国等5国发起的首届精算师大会在布鲁塞尔召开，成立了国际精算师协会。国际精算师协会每4年召开一次全球性大会。最初精算师只限于在寿险和养

4、老业务中发挥作用，运用数学工具，结合利息理论生命表技术，为产品定价、准备金提存及养老金计划的筹资水平及待遇调整提供依据。19世纪向非寿险、健康险、社保领域扩张；20世纪后，进入银行、投资、公司财务、金融工程等领域。精算师工作从单纯的价格和准备金计算提升到对产品和制度的设计，以及对相关领域风险的管理和控制上。1.1.2 精算师的工作1、在保险公司的工作主要就职于产品开发部、精算部、风险管理部、财务部等相关部门，主要工作为：经验数据分析（出险、费用、退保等）；新产品设计和定价；负债评估（责任准备金和法定责任准备金）；财务管理、资产负债管理、偿付能力评估、公司价值评估等方面。2、在保险公司承担的监管

5、职能监管机构要求精算师审核保险产品费率、准备金等精算项目是否符合法规要求，随时监控保险公司的经营风险并及时报告。3、在养老金计划管理中的工作在养老金计划的设计中，精算师需要与计划发起人充分沟通，明确计划的设计目标和原则。对计划的成本与负债作出定期评估，以确保计划的偿付能力，并满足监管对融资的需求。4、社保制度运行中精算师的工作1889年德国颁布世界上第一部养老金法案以来，许多国家尤其是欧美发达国家相继建立了社保体系。1.2 精算师的职业化发展1.2.1 什么是专门职业专门职业具备三大因素，即知识相关因素、价值相关因素、组织性因素。知识相关因素包括专门知识和长期训练等内容；价值相关因素包括道德行

6、为和为社会利益提供服务的义务；组织性因素，包括有惩戒权利的全国性团体、为知识相关因素和价值相关因素提供支持。1.2.2 精算师职业组织的发展1987年，南开大学与北美精算师协会签署了联合培养保险精算研究生的协议书；1992年在南开设立了考试中心；1995年保险法规定“经营人身保险的保险公司，必须聘请经金融监管部门认可的精算专业人员，建立精算报告制度”，2002年和2009年两次修订保险法后，将精算专业人员的法定职责扩展到了所有类型的保险公司。1999年10月，中国保监会举行了首次考试，认可了43名首批中国精算师；2000年12月，首次全国精算师资格考试，召开了第一届中国精算师年会。2007年1

7、1月30日，中国精算师协会正式成立。1949年，北美精算师协会成立。1.2.3 精算师职业守则和精算实务标准精算制度由两部分构成：精算师的培养和资格认证；对精算师的管理。前者一般由精算师协会认证；后者由政府监管机构和协会共同负责。瑞士和法国等西欧国家由政府为主体管理，美国和加拿大的精算师则由政府和精算协会共同管理。英国精算师职业道德守则：精算师有责任保护客户的隐私；客户和精算师本人有利益冲突时，应向客户说明或拒绝客户的委托；精算师应和客户明确说明工作得到的酬劳。英国的精算实务指南分为推荐类和强之类。强制类是必须遵守的标准。1.3 精算管理系统1.3.1 精算管理系统的基本框架1985年，英国精

8、算师协会前主席杰瑞米在关于忍受保险公司的财务控制中提出了精算管理系统的概念。精算管理系统的基本原理是运用控制论和负反馈描述精算师在金融服务业和管理中的工作流程和工作职责，将精算管理系统描述为一个概念性的框架，认为该系统概括了金融企业、产品或计划管理的持续管理过程，以及各个过程之间的关系。其主要思想为：发现和明确问题、设计并执行解决方案、监控解决方案实际效果并提供反馈意见的决策和控制过程，同时需要考虑外部环境的影响和问题的实际背景，以及精算师职业规范对精算管理系统的影响。精算管理系统实际将不同领域的精算师从事的工作概括为两个基本问题：一是精算师面临着风险和不确定性问题；二是精算师需要使用模型为风

9、险管理和控制提供解决方案。1.3.2 精算管理系统的主要环节明确问题、解决问题、监控结果并反馈三个环节。1、明确问题在给定条件下，寻找能够达到设定目标的最优方案；实际问题与目标有差异，需要寻找产生差异的原因，并寻找调整方案的方法以达到目标。2、解决问题第一类问题，在寻找最优方案时，在多种方案中作出选择，通过构造定量模型来估计不同方案下的结果及其与预期的偏差。一个完整的模型由外部变量、内部变量、控制变量和结果描述四部分构成。构造模型就是建立外部变量、内部变量、控制变量及结果之间的数学关系。第二类问题，结果与预期目标之间存在偏差，寻找影响最大的因素，并给出合适的控制方案来减少偏差。不仅要构造合理的

10、模型来对各种因素的影响作出定量描述，还要采用敏感度分析等方法来寻找关键变量，比对每种风险因素的特征给出相应的风险管理方法。3、监控与反馈2 精算工作的环境2.1 影响精算工作的环境因素职业环境、监管法律（政府、法律、司法）、自然环境、经济和社会环境、行业环境。2.2 文化和社会因素如性别歧视、种族歧视、宗教歧视、年龄歧视等。我国养儿防老的思想根深蒂固，这些传统文化使人们对提供死亡和伤残等保障类的商业保险缺乏认同感。2.3 人口因素一个国家人口总量、人口结构及其未来变动趋势直接影响该国保险市场的需求及其变化，影响着社保制度的设计和发展模式。生育率、死亡率、平均寿命、失业率、伤残率、疾病发生率等人

11、口因素是重用的模型参数。2.4 法律和监管环境2.4.1 法律法规我国现行的法律体系主要由七个法律部门和三个不同层级的法律规范构成。七个法律部门：宪法及宪法相关法、民法商法、行政法、经济法、社会法、刑法、诉讼与非诉讼程序法；三个不同层级的法律法规是法律、行政法规、地方性法规、自治条例和单行条例。法律是全国人大，法规是国务院、省、直辖市、自治区人大，规章是国务院组成部门及地方人民政府为执行法律、法规制定的规范性文件。保险法1995年、2002年、2009年。2.4.2 金融监管银行业监管委员会巴塞尔委员会；证券业国际证券业组织委员会；保险业国际保险监督官协会；会计国际会计准则委员会。2.4.3

12、税收政策我国税收按征税对象可分为流转税、所得税、资源税、财产税和行为税五种。保险业的营业税加上城市维护建设税和教育费附加，以全部报废收入为基础，税率为5.5%，企业所得税的税率为25%。我国对保险公司开展一年期以上返还人身保险业务的保费收入免征营业税，指保鲜期一年以上，到期返还本利的普通人寿保险、养老年金保险、健康保险。对于投保人和被保险人，购买保险支付的保费没有减免税规定，但保险赔款免征个人所得税。2.4.4 会计准则对于金融企业，由于会计目标与监管目标存在一定差异，相应分别建立一般会计准则和监管会计准则（也有反例，加拿大的两套准则是一致的）。一般会计目标强调投资者利益保护至上，要求会计信息

13、真实公允、客观公正；金融监管目标主要是防范和控制金融风险，维护金融安全与稳定。我国之前一直以保监会发布的精算规定计提保险合同准备金，并作为保险责任负债出现在财务报告中，因此较审慎。2009年12月22日，财政部印发了保险合同相关窥觊处理规定要求保险公司会计以合理估计金额为基础计量保险合同准备金，监管所需的偿付能力报告仍然以法定精算规定为基础计提保险合同准备金。2.5 经济因素在精算工作中，为预测未来业务的现金流，需要对投资收益率、通货膨胀等一些列经济变量作出假设。其他如经济周期、经济波动也会影响保险索赔的变化。经济波动不一定总是会使得死亡率上升。2.6 行业和企业因素2.6.1 企业的组织形式

14、和股东结构独资企业、合作制企业、公司制企业。公司制企业所有权与管理权分离，出资者按出资额对公司承担有限责任。有限责任公司由2个以上、50个以下的股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任。股份有限公司的全部注册资本由等额股份构成，并通过发行股票筹集资本，公司需要对外披露经营情况。2.6.2 市场竞争的格局寡头、垄断等2.6.3 精算职业组织的自律管理精算实务标准为精算师的具体工作提供指导。精算实务标准的意义在于：保证精算职业的专业水准；保护公众利益；为精算师提供保护。2.6.4 保险行业协会维持公平竞争的市场环境；开展调查研究，提供数据和研究报

15、告。2.7 其他因素2.7.1 自然灾害2.7.2 技术进步3 明确问题提出一个定义明确且充分的问题，比给出好的解决方案具有更加重要的意义和价值，这将有助于寻找解决问题的合理、适用的方法，且往往能起到事半功倍的效果。3.1 明确问题的意义和方法3.1.1 好问题与坏问题简称那些有很好定义且明确的问题为“好问题”，反之则称为“坏问题”。在最初的产品开发和随后的产品管理中能够进行有效的风险识别和管理，充分考虑产品的外部环境、自身的风险状况（投保人的行为有很大的不确定性，进而直接影响到收入、赔付和利润）。3.1.2 如何得到一个“好问题”明确问题时需要着重考虑的方面：1、对事情本身的充分了解，反映真

16、实的需求；2、提出具有建设性开放的问题；3、积极和认真倾听各方的意见，让一些重要的利益向关者参与进来；4、评估所处的环境和状况；5、从长远考虑；6、集中关注那些最为核心的问题；7、 必要时进行相应的调整；8、明确并分析可能存在的危险。3.1.3 精算实践中的具体问题如果没有明确问题的本质，则可能会忽略问题所处的外部环境；进行任何的财务预测都必须考虑人的行为因素。在给出解决方案之前要多问一些问题来明确客户真实的需求是什么；充分分析所提供的解决方案可能造成的众多复杂而又难以遇到的结果。3.2 风险与精算问题保险公司风险管理的对象既包括保险风险，也包括保险公司在经营中面临的其他不确定因素。保险风险是

17、那些对个人或企业财务有影响的风险，通常称为“可承保的风险”。3.2.1 风险的概念和金融风险管理1、风险两种定义：风险表现为不确定性；风险表现为损失的不确定性。后者属于广义风险，风险产生的结构可能带来损失、获利或无损失也无获利，金融风险属于此类。精算师看来，要定义风险首先要明确风险是来自个体还是来自金融保障体系；风险是可保风险（可能通过金融保障体系进行管理的）还是不可保风险。风险的分类：所经营业务本身的风险（业务性风险）和经营业务过程中产生的风险（非业务性风险）两大类。业务性风险：产品风险、宏观经济风险、技术风险；非业务性风险：事件风险（法律风险、信誉风险、灾难风险、监管/政治风险）、金融风险

18、（市场风险、信用风险、流动性风险；操作风险、汇率风险）。保险风险管理的个体风险，一般指承保标的本身的风险，具体包括：死亡风险、长寿风险、失能风险、医疗费用风险、意外伤害风险、财产损害风险、责任风险。保险风险管理中的保险公司风险，按国际精算师协会下属的偿付能力工作小组在一份工作报告中的建议，可分为：承保风险（承保过程风险、定价风险、产品设计风险、赔付风险、保单持有人行为风险、净自留额风险、准备金提取不足风险）、信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险和事件风险（法律风险、信誉风险、巨灾风险、法规性风险、政治风险），上述分类只列举那些影响偿付能力，尤其是与责任准备金充足程度相关的风险，不一定包括所

19、有的经营风险。除此上述六大风险外，还销售风险（业务销售量、业务结构、商誉风险）、费用风险（费用过高的风险，由通货膨胀或内部管理的低效率）。2、风险管理风险管理作为一个管理过程，一般流程包括：风险识别、风险评估、制定策略和控制风险、风险监控和风险管理的监督与改进等环节。上述各环节又可分为三个部分：主要目标；主要内容和方法；主要结果。3.2.2 明确问题与风险识别北美人寿保险公司在资产负债管理风险度量方法发展历程的回顾来说明风险识别与明确问题的关系。资产负债管理中常用的风险度量方法有：点估计方法、情景测试、随机建模、动态建模。不同的风险度量方法都是围绕各自的环境和目的进行的，无所谓好模型和坏模型，

20、关键看模型的使用目的。20世纪70年之前主要的风险度量技术是点估计进行损失率估计和准备金评估，简化为负债管理，相应的风险识别也是对承保标的风险的识别，风险度量也集中于负债风险的度量；20世纪70年代，利率敏感型的寿险产品大行其道（包括大量的年金产品），基于利率风险管理的风险度量方法，如免疫技术、久期、凸值等；20世纪80年代，竞争的加剧使得保险公司更加注重投资收益，从而导致资产组合风险的增加，在设定评估利率是考虑对再投资利率的假设，出现了期权调整利差方法和各种测试方法（现金流测试、情景测试和压力测试等），相应的度量方法也更为广泛和复杂，更多建立在现金流基础上，直接对现金流进行建模；20世纪90

21、年代，情景测试最终成为准备金充足性和公司健康状况的主要测试工具，衍生产品和保险产品中隐含期权等出现，使得迈入全面风险管理问题；21世纪，次贷危机所引起的全球金融危机使金融保障体系的安全性受到很大的威胁，表面上看是资产负债的不匹配导致的失去偿债能力或流动性问题，但本质上是金融机构的整体风险管理问题。风险度量技术是不断演变和发展的，资产负债管理从最初只关注资产或负债的一方演变到将资产负债作为一个整体进行综合管理，进而上升为保险公司全面风险管理的一个组成部分，相应的度量方法也从最初的点估计方法发展到复杂的动态随机模型。3.3 精算问题的共性和典型的精算问题许多精算科学中的基本概念限于精算职业的形成。

22、如精算服务的主要工作内容为产品开发和准备金评估两类工作。包括以下共同基础：资产（负债）的现金流预测、现值计算、损失模型等。精算管理系统本身就是精算问题共性的一个范例。精算管理系统的定义为：明确问题可以看做是将所面对的经济现实翻译为可用某种语言描述的模型；给出解决方案看看做是将语言模型转换为数学模型以便模拟、管理和控制，还要考虑如何选择一些假设条件，为此可能需要建议一些底层的模型；结果监控包括“开发必要的信息系统来支持金融保证系统的管理和控制”，也包括根据经验对假设进行调整。所有的精算问题本质上都基于一个基本原理：现实的管理中所拥有的资产现值扣除负债现值的部分应充分保证金融保障体系的未来到期需求

23、。基本概念：风险的经济性及风险选择、货币的时间价值、随机变量和精算模型、精算建模、基于假设、谨慎原则和不断修正。3.3.1 风险的经济型及风险选择在市场经济环境中，经济损失可用货币方式表示，也称之为经济损失；大多数情况下，经济损失发生的可能性是不确定性的，称这种风险暴露为经济风险。总之，风险的经济型是指那些具有经济价值的风险。风险的分类、选择和逆向选择。所有的金融保证体系的提供方会根据风险的特征将个体进行分类，如精算师将人寿保险标的按性别、年龄和职业进行分类，认为这种分类可使得同类的风险特征具有一致性。进而基于这种分类，金融保障体系可以对每个个体进行风险选择。作为金融保障体系的需求方，会尽量选

24、择对其有利的服务。也就是说，会选择对其最为有利的一个分类，这就是所谓的逆向选择。3.3.2 货币的时间价值关于利息的理论很多，主要有：时间偏好理论，人们更偏好当前的物品；资本的生产力理论，当资本的汇报超过利息时，该商业活动就是有利可图的；未来不确定性理论，人们总是对不确定性的事情持拒绝和厌恶态度。精算师还会利用收益率曲线工具分析不同期限的利率，每个利率都包括三个成分：基本的时间因素、一定的违约因素、通货膨胀的影响。3.3.3 随机变量与精算模型与传统的财务分析方法不同，精算师主要利用随机变量产生的现金流。精算师需要对现金流进行估计、预测、管理和价值分析，现金流的波动将产生风险，金融保障体系通过

25、管理这些风险机那里自身的盈利模式并产生价值。所有精算工作领域的现金流都是高维的，这也是精算师与金融系统的其他专业人员相区别的主要方面，较高维的现金流也是精算师最有作为之处。精算师可以对那些具有长期性和多维现金流的业务提供技术支持，如能源开发（采矿企业、能源机构）等。具体的精算工作中，有如下几个常见的随机变量：时间、个体损失、总损失、利率。3.3.4 精算建模建模过程可看做是利用模型解决问题的过程。一般的建模过程包括：（1）明确建模目的；（2）进行模型设计、选择和建立人员组织；（3）选择和分析输入数据；（4）结果分析；（5）对建模过程和结果的沟通交流。模型永远不会是完全正确和完美的，为使得建模过

26、程有效，在选择模型时，首先要充分理解和了解所建模对象的主要问题；其次，考虑适用的模型也就是模型的复杂性和有效性之间进行平衡；最终，考虑具体环境因素。3.3.5 基于假设、谨慎原则和不断修正无论具体的精算工作如何，所有精算问题在以下方面具有共性：基本的精算概念、对金融保障体系的认识（金融风险管理）、风险分类选择和逆向选择、问题中隐含的随机变量和精算模型。4 解决问题精算师不仅要针对已经明确的问题寻找各种解决方案，还要从中选出最优的方案并加以实施。寻找解决方案、评价方案、实施方案构成解决问题的全部过程。用合适的模型定量描述风险的特征及确定不同风险之间的关系是精算师所提供的解决方案的重要组成部分。精

27、算师选择的最优方案，是指在可接受的风险暴露水平下能够最好满足目标并为各个利益方提供价值的方案，精算师要保证最终的解决方案具有现实的可操作性、可执行性和可度量性。精算师使用的工具和技术主要包括建模、风险度量、设置假设、结果监控和沟通。精算解决方案设计过程的各个组成部分为：数据、建模、提出假设、模型的校验和结果的沟通。4.1 设计风险管理解决方案4.1.1 解决方案的基本概念所谓的解决方案是一组满足某种方程的变量的取值。例1：产品开发，帮助政府对未来的人口结构进行建模，进而帮助政府估计未来的医疗、养老等方面的成本。前一个问题的解决方案是人口分布、后一个问题的解决方案是社会保障体系的成本预算模型。例

28、2：精算评估。保险负债评估，需要对当前所有有效保单预测未来的死亡率、残疾、退保、投资收益及成本和税赋等。所有精算解决方案都在对未来不确定收支发生的频率和严重程度找出原因并进行解释。4.1.2 设计风险管理解决方案的意义主要的风险管理方式有降低风险、避免风险、转移风险和积极面对风险（自留）。4.1.3 如何设计风险管理解决方案在设计风险管理解决方案的最初阶段，要考虑所处理的风险是否可分散化。所谓可分散化的风险，是由一些独立或相关性较低的小风险组成的风险。可分散户的风险可通过汇聚的方法降低风险，这也是保险业可以生存和盈利的基础；不可分散化的风险，即“系统性风险”将成比例增加，而不是因为分散化而有所

29、降低，也就是规模的增加不会带来好处，甚至带来更加不良的表现，这类风险常见的处理方法是进行预测性损失分析。设计风险管理解决方案的基本要素为：度量和管理风险；满足各利益方要求，与各利益方进行沟通并建立共识；考虑所有可行的方案；对解决方案本身的风险进行量化分析，明确各风险变量之间的关系；充分考虑现实的约束。设计风险管理解决方案的主要步骤：（1）作出问题清单；（2）对现有工作基础的充分认识；（3）设计具体的解决方案；（4）对解决方案本身和开发过程建立说明文档；（5）与各利益方进行有效沟通，保证符合相关的法律法规；（6）及时、有效实施解决方案。4.2 数据数据对精算师来说是非常基础、重要的组成部分。精算

30、师与数据的关系可从以下几个方面进行归纳：（1）许多建模方法以数据为“起点”；（2）有时需要利用数据来支持提出的精算假设，数据指导我们选择最合适的假设，数据还会对假设可能的变化提供信息；（3）利用某些数据来比较、校验其他数据和精算建模结果以及进一步的模型应用；（4）常需要利用数据来支持其决策过程。实际工作中，精算工作的数据有多种来源渠道，精算师无法做到对全部数据的质量完全负责，但精算师起码要负责对所提供的数据与当前问题的相关程度进行评估。对于任何精算项目，精算师最终都要说明所采用的数据对于该项目是否充分可靠或达到了什么程度。4.2.1 常见的数据类型（1）第一类数据，保单基本数据，尽可能利用自身

31、内部的保单数据，这些数据记录了保单持有人的分布、产品的分布以及损失的分布情况。（2）第二类数据：围绕承保标的损失的内外部数据。死亡率、伤残率、索赔记录、人口数据、劳动力统计数据。（3）第三类数据：经营数据。费用、退保或持续率、投资数据等。4.2.2 数据来源常要在数据的可获得性与数据的充分性之间权衡。精算师可利用以下一些方法来对所获取的数据进行相应的调整，以提高数据的质量和效用：（1）直接调整；（2）寻找替代变量；（3）根据数据的可信度进行加权。精算师可从多种渠道获得数据，一般分为内部和外部两种，也可将数据分为主要和次要两个方面。主要数据时为了当前的问题专门收集的数据，可通过对研究对杨的观测得

32、到，或与研究对象直接或间接沟通得到；次要数据指并不是专门为该项目而搜集的数据，虽然目的性不强，但易于获得。例1：开发新产品，估计死亡率可参考行业数据或人口普查数据；市场销售量可用市场调查来获得原始数据。例2：调整费率或费率结构，提高利润。4.2.3 数据的收集两种常用数据收集方式普查和抽样调查。普查是对总体中的个体逐一调查，测量数据；抽样调查是按照一定的筛选规则选择一部分个体进行调查。常用的问卷调查和市场调查都是抽样调查的一种方式。（1）普查寿险公司的法定责任准备金评估中，监管机构一般会逐单估计；企业年金计划的设计中，原则上需要逐个雇员的信息，也要采用普查方法。（2）抽样调查分层抽样、分步抽样

33、、系统抽样、聚类抽样、定额抽样、机会抽样（不是随机抽样）、线路抽样、雪球抽样。（3）市场调查4.2.4 数据的处理基础数据的处理：基础数据的分组；使用替代数据。数据的调整：可信度理论是常用的调整方法之一。4.2.5 数据的验证检查原始数据；核对财务数据；复核数据是否符合要求；审核异常数据；合理性检验。4.3 精算建模科学模型是对现实中某种现象的抽象和简化，数学模型是用数学语言表示的科学模型。数学模型的作用常常是有条件的，也就是模型的结果在一定的条件下是可靠的。精算师利用数学模型来表示某个金融保障体系，并用来测试各个影响因素对该体系输出结果的影响。在这个过程中，精算师将尽量使模型简化，以表现该体

34、系作为关键的决定因素。4.3.1 一般的建模过程我们可采用精算管理系统的思想，将精算建模看做一个微循环，称之为“模型控制循环”，分为明确问题、解决问题和结果反馈三个步骤，以及相应的精算职业化和外部环境部分。精算管理系统建模控制循环明确问题定义模型解决问题建立模型结果监控与反馈模型维护职业化模型的管理和控制外部环境最初的实际问题以及相应的约束1、定义模型确定建模的主要目的，对现有可选模型的确认和选择以及所需的修正，确认建模所需的数据、输入、假设和约束条件。（1）是否有现成的模型可直接使用？如果没有，是否可以将现有模型进行修正以满足问题的要求，如何修正？（2）可以得到哪些数据，这些数据是否合适？（

35、3）模型需要哪些输入信息和假设，模型的约束条件有哪些？2、建立模型将理论模型转化为计算机可以实现的程序，并运行得到输出结果。（1）准备输入数据，确定模型假设和估计参数；（2）检查数据是否充分、合适；（3）选择合适的软件编写程序构造模型。3、模型维护模型的输出是否能解决问题、模型结果是否合理并有现实意义、是否与现有模型的输出有一致性、模型输出对参数和输入的敏感程度是否在合理的范围内。模型的维护包括运行模型、测试模型、确认模型的真实性、验证模型的一致性以及需要时重新开始定义模型等步骤。4、建模控制循环的外部环境 指需要解决的精算问题本身、其他的外部因素和模型本身的限制，如对模型结构、输入、假设和参

36、数具有约束性的外部因素。其他的一些外部约束，如监管机构要求用公式法进行寿险产品定价、用调整纯保费法评估法定责任准备金等，这些都对定价模型、准备金评估模型构成了重要的限制。 5、模型的管理和控制 在进行模型修改时，不应该立即在现有工作应用的模型上直接修改，应该在经过测试、批准后，再替代现有模型。4.3.2 主要的精算模型及其应用按变量的性质分，可分为连续模型和离散模型；按模型的函数特点，可分为确定性模型和随机模型。如果按模型的用途，可将精算模型分为主要模型和次要模型两个大类。典型的精算问题是产品开发与管理、责任准备金评估、资产负债管理和偿付能力管理等。这些精算问题虽有不同的目标，但其使用的精算模

37、型都可看做是主要模型，有两个特征：预测未来现金流、采用随机或仿真模型。精算师要避免落入“精确幻觉”的陷进。我们必须了解所有模型只能是仿真，而不可能有百分百重现真实，模型帮我们把各种逻辑关系整合起来，而复杂的模型仍然依赖于假设对结果的影响。用来估计现金流分布或相关关系的模型称之为次要模型，但次要模型不仅于此。如：敏感性测试模型（寻找模型参数与目标变量之间的关系）、经验费率调整模型、保单持有人行为模型。不存在唯一正确的精算建模方法，只可遵循一些基本原则。精算师通过建立模型来设计解决方案，在时间和资源允许时，应尽可能选择比较复杂的模型，这样可为问题提供相对充分的分析结果，还要通过检验来保证结果的可靠

38、性。最终还要依据建模过程和相关说明建立文档，以供今后进一步的模型修订和开发进行参考。综指，精算模型不只是以供孤立的数学表达式，还包括围绕模型的所有相关变量和参数以及建模过程中的各要素构成的一个系统，这些参数的选取对模型的最终效果至关重要。4.4 精算假设精算假设与精算模型的结合才构成完整的精算解决方案。精算假设，是关于未来保险事故发生率、投资收益率、费用率和保单失效率等于精算工作相关的要素所设定的假设条件的总和。从狭义上来讲，精算假设又可定义为精算师依据目前掌握的所有信息，对精算模型参数所作的合理估计。精算师还应对假设的敏感性进行评估，对于有显著影响的精算假设则应通过量化方法说明其影响程度。存

39、在的误解：已知变量不是精算假设。实际的观测数据不是精算假设。事后补齐的数据时一种精算假设。4.4.1 精算假设在精算管理系统中的作用精算假设过程对于精算管理系统的设计解决方案和结果监控两个环节都有作用。精算假设微循环：起点是利用时机数据或其他相关信息提出适于最初的商业问题的假设，然后是对假设的重要性进行定量分析和评估，一旦确认了最终的模型和假设，下一步就是执行解决方案，最后是对假设的监控和反馈。1、确定主要的变量和假设；2、给出假设的初始值；3、对假设进行检验：一致性检验是指假设与精算建模目的保持一致。4、评估假设的重要性；5、详细的文档记录。（精算假设的基本描述；得到精算假设的依据；精算假设

40、的估计方法；精算假设的适用范围）6、定期监控。虽然要定期回顾假设，但并不意味着每次都要更新，如果新的经验并不可靠或者对最终结果的影响不大，维持原假设反而更为安全。4.4.2 精算假设的基本特征精算假设都不是现实已经发生的，是未被证实的。显性假设是指对未知变量的取值和参数给出的估计值；隐性假设通常是指隐含在数据、模型或者显性假设背后的假设（假设每个被保险人生死是独立事件）。不同的外部环境或精算问题，隐性假设可能不再适用。精算假设常有如下几类：经济类假设；总人口的结构假设；基于具体经验的假设；关于保单持有人行为的假设。精算师在设定精算假设时应考虑相关利益群体。4.5 模型的校验与调校模型校验是指将

41、模型的输出结果与观察结果进行比较，以检验模型本身的正确性和准确性。模型调校是指模型实施（上线）后根据现实情况的需要对模型进行的调校，不得是保证模型对现实问题的适用性。一句话，模型校验是为检查模型本身的正确性和合理性；模型结果调校则为了检验模型对问题的适用性、模型结果的现实性。模型的校验是精算建模过程的最后一个环节；模型的调校是模型监控与反馈的组成部分。4.5.1 模型校验的主要内容模型校验的对象包括模型的输入、模型结构和模型的输出。模型输入的的校验主要是指输入数据和假设的检验，低质量的数据会造成估计的错误和输出结果不准确。检验模型的结构时，还要识别模型的适用范围。模型的输出是指利用模型估计或预

42、测变量值，如逾期赔付、保费收入、利润等。次要模型的输出是赔付率、退保等主要模型所需的参数；主要模型的输出是未来现金流预测值和利润等目标变量。4.5.2 模型校验和结果调校的方法这些方法包括（但不限于）：损益分析方法、静/动态模型校验和其他的数据交叉校验等方法。损益分析方法的关键是帮助我们全面了解在得到模型结果的过程中所涉及的各种重要的影响因素。模型的损益分析是由养老金精算师提出的；另一种常见的损益分析是寿险精算师进行的利源分析。总之，损益分析方法是深入模型内部来分析产生模型结果的原因和过程，其中那些影响模型结果的各个主要因素本身也是一种模型，这些因素以及它们之间的相互作用构成了模型最终的输出结

43、果，精算师首先将模型的结果进行分解，然后再将其重新组合在一起。模型校验可以分为静态和动态两种，静态只关心模型在某个时点的拟合情况，而动态校验则要确定模型在整个时期内的效果，这再次说明建模过程是一个需要大量的时间和经理的工作。 其他的检验方法为：用已有样本进行检验（交互检验和迭代检验，剔除一些观测值进行检验）；估计值与实际值比较；用历史数据检验。 主要模型中的变量往往都是随机变量，有些主要模型的验证需要一些特殊的方法，包括：结果再现，如审计师用的方法；结果稳定性检验；结果的合理性检验；内部验证；敏感程度检验。4.6 沟通4.6.1 沟通的目的1、获得各个利益方对解决方案的接受和认可；2、对专业术

44、语的解释；3、促进方案的实施；4、有助于今后对方案的更新；5、使得精算专业标准更加适用。4.6.2 沟通的技巧在精算报告的开始给出一段文字，简介报告的主要内容和结论；不要过度强调结果的精确度；注意信息的充分披露。5 结果监控和反馈“结果监控”可以看做是“模型验证”工作的延续。精算师在得到精算解决方案的实施结果之后，需要利用积累的经验来验证解决方案并进行调整。结果监控与反馈本身也可看做是一个精算管理的微循环系统，它由明确监控目的、实施监控过程和结果反馈三个部分构成。5.1 明确监控目的目标偏离预期值的原因既可能来自模型本身，如假设不合理或参数估计不准确，也可能是外部环境的变化使假设和参数不再合适

45、。5.1.1 确定监控对象1、用敏感度测试来找到关键假设和参数；2、关注模型中的一些隐性假定；3、需要监控依据行业经验或有限数据得到的假设和参数估计；4、监控成本过高的参数要及时放弃。5.1.2 搜集监控数据收集的数据必须经过验证后才可以使用。5.2 经验分析经验分析是指利用公司或行业关于某个精算模型或精算问题的实际经验对精算模型或精算解决方案进行分析的方法和过程，通过数据整理得到关于模型参数或变量的信息，进而了解变量的变化规律或对模型进行调整。5.2.1 经验分析的目的1、积累经验和数据；2.审核现有精算模型的参数和精算假设；3.剖析经验偏离假设的原因；4、帮助进行利源分析；5、为管理层提供

46、信息、6、满足财务报告信息披露的要求；7、满足监管者的要求。5.2.2 经验分析的主要内容 实务中只分析那些非常重要的活动，是否“重要”取决于经验变动带来的财务影响是否严重。经验分析的项目可分为五类：承包损失分布（如赔付率）和保单持续率分析；经济假设分析，主要包括投资收益率和通货膨胀率；费用率分析；业务规模分析；利润和资本回报分析。1、人寿保险，费用率对人寿保险业务十分重要；2、非寿险业务，持续率和赔付经验是两类重要的项目；3、健康保险，除了持续率和赔付率之外，还有医疗费用增长率、承保群体的风险程度。赔付经验包括赔案的发生率和长尾业务中的最终结案率和最终赔付额。5.2.3 经验分析的主要方法设

47、定目标；数据；分析；结果检验；报告分析结果；分析实际经验偏离预期经验后的财务结果。1、承保损失分布和保单持续率分析。赔付率和持续率的经验分析要定期进行，注意使用与以前分析一致的假设。2、经济假设分析向公司进行投资报告时，应使用资本加权收益率；若对投资经理的表现进行评估，就要消除现金流的影响，通过计算时间加权收益率。3、费用分析按会计核算方法，保险公司的费用可划分为：手续费及佣金、理赔费用、业务及管理费。成本会计关心如何将这些费用合理分摊到每一类产品上，而精算师要进一步分解产生各类费用的来源，从而得到产品定价模型的费用率假设，以及未来的费用现金流预测。按照业务分摊费用；同一业务或职能部门中，按业

48、务流程可范围内获取费用、保单维持费和理赔费用；按流程分配的费用与费用驱动因子联系起来。费用驱动因子：代表业务规模的，能够对费用产生重要影响的指标，同时也是可以从业务统计数据中得到的指标。费用驱动因子：佣金（保费）；保单管理费用（保单数量）；核保费用（保额）；理赔管理费用（理赔案件数和实际赔付金额）；投资费用（投资资产规模）；销售管理费用（佣金）；营销费用（新业务量）；财务和一般管理费用（不睦分摊的费用）。4、业务量分析进行业务量分析，应按照新保单和有效保单分别进行。对有效保单的分析主要是赔付率和失效率分析以及客户在保险产品和投资产品的支出增长率分析。业务量还包括新产品的特征。5、利润和资本收益

49、率分析分摊利润的难点在于费用和资本的分配。如果对每种产品只一句其自身的业务量和保额确定自留额，所有产品的自留额总和可能会比整体上考察所有产品（即考虑产品中所蕴含风险的相互关系）所得到自留额低，但在作资本分析时，需将后者（较高自留额）带来的资本需求增量分摊在每种产品上。新业务通常是实际资本需求偏离预测资本需求的原因，当然，利润也是使资本需求改变的主要原因之一。5.3 结果反馈精算师可以从如下几方面对公司的业务管理提供检验和建立反馈机制：1、财务控制体系；2、费用管理（费用管理洗过、提高费用管理水平、只能外包）3、资本管理采取各种可行的措施降低资本需求并寻找最合适的资本配置（包括按业务配置资本、权

50、益性资本和债务性资本）资本最优化并不一定单纯是寻找最低的资本水平，这是因为一些赢利性强的业务以及公司的财务实力都需要用较高的资本水平来支持。4、投资收益分配确定投资收益的数额；确定股东及不同利益方的分配比例；按比例分配投资收益。平滑投资者收益和基金单位定价是两种分配投资收益的方法。5、风险管理精算师可以通过风险报告或企业财务稳健性报告等途径将经验分析或精算管理系统中所获得的风险信息恰当、及时反馈给管理层、监管机构或投资者。6 产品开发与管理保险公司既要选择合适的可保风险和保险服务作为获利来源，又要注意控制各种风险的不利影响，得到稳定的利润。保险产品的开发与管理工作主要由风险评估、保险方案设计、

51、保险品种的设计和开发、承保后的风险防范和管理等环节构成。产品定价模型是精算师在产品开发过程中寻找产品定价最优方案的主要工具，数据分析并建立合适用于该模型的假设也是精算人员最重要的专业责任之一。6.1 概述保险产品主要包括承保前的保险咨询、风险评估、保险方案设计、保险品种的设计和开发、承包后的风险防范和管理、保险利益补偿、保险条件的优化等满足投保人需要，维护保险公司与顾客关系的过程。总之，保险公司为客户提供服务的过程就是保险产品。以保险客户的需要为导向，注重维持客户长期关系与内部产品开发的平衡。6.1.1 产品开发动因6.1.2 产品开发与管理循环1、产品开发需求（潜在的市场需求、原因、得不到满

52、足的原因）；2、产品开发实施；3、产品管理。6.2 影响产品开发的内外部因素6.2.1 相关利益方 股东、投保人、监管机构和政府、销售中介、公司管理层、公司员工、保险行业协会。6.2.2 产品开发原则1、费率的充足性，产品开发的首要原则；2、可负担性；3、可评估性（可保风险的潜在损失的发生必须具有偶然性）；4、合理性；5、公平性；6、风险独立性；7、合规性。6.2.3 定价策略产品定价策略受到公司战略的影响：要么大量生产标准化、中低质量、低价的保险保障；要么个性化生产中高质量、高价的保险保障。中间区域的行业只能得到较低期望利润。常见的定价目标有：1、既定的投资收益率；2、保持和提高市场占有率；

53、3、稳定的价格；4、被动定价。现实中很难同时实现销售量和利润目标，最终的结果往往是一种折中。6.2.4 利润指标1、会计基础的选择不同的会计基础会得到不同的利润结果。基于偿付能力的准备金和基于一般会计准则准备金的可分配盈余是不同的。前者适合监管和评级，后者适用于股东和证券市场。（1）可分配盈余。股东可以自由支配和适用的盈余，是在产品现金流基础上经税收、准备金提转差和最低偿付能力额度资本等的调整后计算得到的。基于法定准备金的可分配盈余，往往令结果扭曲，造成重大的新业务压力，因此在实务中经常计算股东盈余。（2）股东盈余。偿付能力盈余要减去偿付能力准备金提转差，而股东盈余则是减去一般会计准备金提转差

54、。在计算股东盈余时候需要对股东盈余和偿付能力盈余之间的差额进行税收调整，即递延税准备。税收股东盈余可在睡前法定盈余上调整而得。出现正的可分配盈余表示能够分配给股东的最大金额，出现副的表示股东需向公司提供资本以保证其财务稳健和监管要求。税后股东盈余表示在一般会计准则下财务报表上的盈余。对于一家正在成长的公司，税后股东盈余通常超过可分配盈余；对于一家不再成长的公司，关系相反。2、利润指标及其选择（1）新业务价值（在某个报告期间销售的新保单在签单时的价值），新业务价值是衡量保险公司业务长期可持续增长的一个重要指标。（2）新业务内部回报率（IRR）由于可分配盈余能很好的反应预期的现金流，一般用于新业务

55、内部回报率，通常将新业务产生的每年税后偿付能力盈余或可分配盈余作为利润进行贴现。（3）加权平均的权益回报率。权益回报率等于税后股东盈余除以股东权益。（4）利润与保费的比值。利润的限制除以保费的现值。（5）利润与资产比值。资产回报率（ROA），每个保单年度的资产回报率等于利润的现值除以资产的现值。（6）利润和风险保费的比值；（7）新业务压力。由于产品的可分配盈余在首年多为负值，首年可分配盈余或首年可分配盈余与保费的比值称为“新业务压力”。3、贴现率的选择6.3 产品开发6.3.1 产品定价方法1、净保费加成法人寿保险的保费由净保费和附加费构成。净保费是指保险人承担保险责任的成本。在在计算净保时，

56、一般只考虑死亡率和利息因素。附加保费又可可分为附加费用和利润。附加费包括管理费用和佣金（个人业务）/手续费（团体业务）两部分，个人业务的佣金由支付给代理人的直接佣金和间接佣金构成。计算净保费的基本公式是净保费的精算限制与保险给付的精算限制相等。传统的净保费加成定价方法已不能适应寿险业发展的要求。第一个改进，使用毛保费等价公式，毛保费的精算现值等于未来保险给付、费用和利润的精算现值；第二个改进，将死亡率和失效因素同时考虑，采用二元风险模型。2、资产份额法资产份额类似一个收支账户，每年的保险费和利息收入作为收入项，死亡保险金、生存给付金、退休金、红利和费用作为支出项目，计算结果为单位保额有效保单的

57、资产，即资产份额。上述都是传统定价方法：以某种单位为基础衡量产品赢利能力；确定价格采用费用相加的算法；非边际费用与产品的价格及销售量无关，人为主观分摊。3、宏观定价法以业务规划为基础的定价过程。定价不是从单位利润出发，而是根据总利润最大的原则，始终以总利润作为判断产品本身及其价格优劣的标准。宏观定价法没有把非边际费用列入分析，而是只考虑边际费用。宏观定价法通常采用从“最小利润出发”的方法。 宏观定价法的优点在于能最大程度上使产品的价格达到最优，保证公司安全运行；另外在一定程度上解决了精算部门和业务部门之间的冲突，使其利益一致。定价不再仅是精算师的责任，而是精算部门与熟悉市场动态、了解市场需求的

58、业务部门共同制定出合理的价格，从而确保公司预期利润目标的实现。6.3.2 产品定价模型 1、产品定价模型简介P(p)=p*D(p)-e*D(p)-c保险的单位定价由以下几部分组成：（1）保险给付的精算现值；（2）管理费用以及与费用分摊有关的精算现值；（3）利润边际的精算现值。2、产品定价模型（1）短期险，财产保险、短期意外险、短期医疗险和团体保险的定价模型都属于这一范畴。（2）长期险长期险定价指责的焦点是折现率的确定过于主观，“市场一致内含价值评估方法”可看成是这种努力的阶段性成果。传统的定价方法是建立在欧洲内含价值（EEV）、一般会计准则或法定准则基础上的，以利润边际或内部回报率等指标为要求

59、，而市场一致内含价值评估方法（MCEV）是建立在负债的市场价值和经济资本的基础之上的。负债分解为金融部分和非金融部分：金融部分按照资本市场对资产定价的一致性方法确定，这部分价值不依赖公司管理者对利率、期望收益率等的预测；非金融部门根据简历啊资本成本基础上的理论模型来确定；资本要求建立在经济资本要求基础上，而非法定资本。6.3.3 定价假设为模型选择假设，并解释选择该假设的原因，是精算师经常必须面对的问题。精算师还要经常解释说明假设与实际数据的区别。假设是利用历史数据和关于未来的理论预测来估计以后会发生的情况。选择假设的过程绝不只是精算师的职责，这需要来自不同领域的众多专业人士的共同努力。1、假

60、设选择循环选择假设、量化假设、监控假设。人寿保险产品的利润受到死亡率、费用率、投资收益率和退保率等参数变动的影响。2、主要的定价假设（1）死亡率1997年颁布第一张中国寿险业经验生命表1990-1993,1999年颁布的人寿保险精算规定，保险公司厘定保险费时，预定死亡率应当用此表提供的数据。2005年颁布2000-2003经验生命表，保险公司自行决定定价用生命表。（2）利率（3）退保率（4）费用率大公司比小公司总是有较低的费用，但并不完全是规模经济的结果。费用分析：业务分类；将费用按照业务流程分为获取费用、保单维持费和理赔费用；按照流程分配的费用与费用驱动因子联系起来。（5）佣金初始佣金、续保

61、佣金、资本佣金或追踪佣金（6）件均保费 件均保额/保费越大，相对分摊的保单固定费用就越多（7）红利水平；（8）万能结算利率；（9）赔付率；（10）税收及相关监管情况6.4 产品管理产品管理涉及现有产品的追中评估、老产品的停售及更新换代等。6.4.1 保险产品的生命周期理论保险产品的生命周期分为引入期、增长期、成熟期、饱和期、衰退期五个阶段。6.4.2 精算管理系统在产品管理中的应用6.4.3 产品管理过程中的监控和反馈 产品管理中，“监控”可看成是一个精算管理系统，由三个步骤组成明确监控对象、收集数据和分析结果、结果的反馈。6.4.4 精算师在产品开发管理中的作用6.5 产品开发和管理实例6.

62、5.1 产品定价实例6.5.2 产品开发管理流程实例1、产品开发管理涉及部门精算部/产品开发部门；销售部门；核保部门；法律部/合规部门；财务部门；信息技术部；客户服务部门；投资部门2、产品开发流程（1）制定产品战略和产品计划阶段；（2）创意及可行性分析阶段；（3）产品实施和发布；（4）产品推广及后续管理；产品设计和定价过程中，可能先从设计产品形态出发，确定产品的利润目标，再估计索赔成本和费用，得到了产品费率。但有时，产品费率已确定，如监管机构对费率由最低或最高的限制。7 负债评估7.1 负债评估概述负债评估的精算实践产生于18世纪的寿险领域，主要目的是评估保险公司因出售保险服务而需要承担的保险

63、责任。保险公司的负债评估主要是回答在评估时点公司需要提取多少准备金才能满足保单责任这一问题。准备金评估通常基于未来法和过去法两种思路。未来法即未来应付保险金现值与未来应收保险现值的差值；过去法则是指已收到的保险累积值与过去保险承保累积值的差值。实际中常常采用未来法。责任准备金评估结果取决于评估要求的谨慎程度和现金流的不确定性。目前，在我国的保险和养老金领域，负债评估已成为精算师的例行工作。7.1.1 负债评估的目的1、公司公开财务报告公开财务报告通常按照一般会计准则编制，采用持续经营的基本会计假设，对资产和负债采用适度谨慎的评估原则。2、监管和偿付能力报告监管机构会权衡稳健和发展的要求，制定出最低的责任准备金评估标准。偿付能力编报对资产和负债采用谨慎的评估原则，其谨慎程度由监管机构制定。3、公司内部管理报告衡