亚洲与台湾的金融改革(1)

《亚洲与台湾的金融改革(1)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《亚洲与台湾的金融改革(1)（49页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、 亞洲與台灣的金融改革台灣金融研訓院院長 薛琦11.20.2002台灣金融聯誼會/金門綱要n金融市場功能n台灣金融情勢與金融改革n東南亞各國之金融改革n韓國金融改革n日本金融改革n他山之石“Money resembles the blood of human body.”凡索奎內凡索奎內Franois Quesnay(1694-1774)Financial market matters貨幣就像人體的血液RedRedbloodbloodcellscellsDelivering oxygen,nutrients,hormones.WhiteWhitebloodbloodcellscellsLook

2、ing out for signs of disease and producing antibodies and attacking 血液是輸送養份的流體 血液是輸送消滅病菌抗體的流體金融市場功能 金融部門金融部門:分配資金分配資金潛在投資人潛在投資人生產順利生產順利土地土地勞工勞工設備設備投資失敗投資失敗壞帳壞帳資金提供者資金提供者Resource Acquisition/AllocationInefficient AllocationEfficient Allocation(WBC)Case approvedInvestment Proposals(RBC)Resource Depriv

3、ation金融分配資源之功能金融分配資源之功能金融市場功能銀行業之利差比較本國銀行 vs.外商銀行 資料來源:金融統計月報，中央銀行。註：利差計算方式為存、放款加權平均利率之差值。5.803.145.414.53.823.983.944.513.973.874.34 4.354.354.824.865.655.925.803.273.022.612.823.223.062.752.972.952.832.762.892.773.032.992.90012345677576777879808182838485868788899091.6外國銀行在台分行本國一般銀行年度%台灣金融情勢與金融改革本國

4、銀行逾放比率 資料來源:金融業務統計輯要，財政部金融局。註：該逾放比率並非以國際標準計算，意即未包括應予觀察放款金額，含(1)中長期分期償還放款未按期攤還逾3個月以上但未滿6個月；(2)其他放款本金未逾期3個月以上但未滿6個月；及(3)其他已達列報逾放而准免列報者，如展延及紓困貸款。年度%8.788.285.476.046.478.287.750.8211.070.991.081.241.642.492.662.833.23.033.113.333.223.532.973.52 3.533.772.684.1834.154.524.414.774.935.645.715.825.675.865

5、.936.256.26.847.968.167.443.743.744.063.925.055.094.96 5.115.175.182.884.274.415.517.527.701234567891084年1 2月85年1 2月86年1 2月87年 3 月 6月 9月 12月88年 3 月6月 9月 12月89年 3 月 6月 9月 12月 90年 3 月 6月 9月 12月 91年 3 月 6月全體金融機構逾放比率本國銀行(含信託投 資公司)外國銀行在台分行台灣金融情勢與金融改革本國銀行逾放比率依國際標準計算 本國銀行逾期放款及應予觀察放款（以 91年6月為例）單位：新台幣億元逾期放款金

6、額 10,569 總放款 141,298 逾放比率（國內標準）7.48%應予觀察放款 4,736（1）中長期分期償還放款未按期攤還逾 3 個月以上但未滿 6 個月 1,411（2）其他放款本金未逾期 3 個月以上，而利息未按期繳納逾 3 個月但未滿 6 個月 550（3）其他已達列報逾放而准免列報者 2,775 應予觀察放款占總放款比率 3.35%逾期放款及應予觀察放款占總放款比率（國際標準）10.83%資料來源：中央銀行。根據S&P看法，2002年銀行業總問題資產比率將從 2001年的約15%上升至18%。台灣金融情勢與金融改革本國銀行vs.外商銀行財務績效 資料來源:金融業務統計輯要，財政

7、部金融局。年度%0.1314.228.699.8612.2813.149.727.186.33.611.970.7614.3812.921.5120.3624.1920.4215.7930.2230.9519.010.430.370.40.260.490.580.730.580.520.560.6313.815.181.190.340.390.330.390.560.480.430.820.611.0916.7812.1805101520253035808182838485868788899091.6本國銀行資產報酬率本國銀行淨值報酬率外商銀行資產報酬率外商銀行淨值報酬率台灣金融情勢與金融改革

8、銀行業收入結構分析本國銀行vs.外商銀行 資料來源:金融業務統計輯要，財政部金融局。年度0.850.860.020.030.030.030.030.030.040.040.060.780.780.740.630.120.120.140.130.130.160.180.190.260.820.840.800.840.830.880.800.790.790.700.700.770.000.100.200.300.400.500.600.700.800.901.00838485868788899091.6本國銀行利息收入占總收入比重本國銀行手續費及佣金收入占總收入比重外商銀行利息收入占總收入比重外商

9、銀行手續費及佣金收入占總收入比重台灣金融情勢與金融改革當前金融改革主要措施當前金融改革主要措施n 已完成項目n成立控股公司，擴大金融機構跨業經營。n鼓勵金融機構合併。n鼓勵資產管理公司設立、成立金融重建基金，處理不良金融資產及問題金融機構。n強化金融機構資訊揭露。n發展資產管理業務，建立興櫃股票制度，擴大資本市場規模。n取消11000債券交易稅，加強債券市場發展。n金融資產證券化台灣金融情勢與金融改革當前金融改革主要措施n 待完成項目：n籌設金融監理委員會。n建立透明、強制性資本適足性管理。n不動產證券化。台灣金融情勢與金融改革Banking Supervisionn金融監理當局不能，而且不應

10、該提供保證銀金融監理當局不能，而且不應該提供保證銀行不能倒。行不能倒。nSupervision cannot,and should not,provide an assurance that banks will not fail.Core principles for Effective Banking SupervisionBasle Committee on Banking supervision,April 1997東亞各國的金融改革n國際金援IMFIMF及其他國際金融組織與國家援助東亞國家情形及其他國際金融組織與國家援助東亞國家情形承諾援助實際援助*國家 總額IMF世銀及亞銀其他國家

11、總額IMF其他泰國172402710514334109印尼497150100247219116103南韓584211142231304198106合計1,253401269583666348318註:*為2000年5月底數字Source:IMF,Recovery from the Asian Crisis and the Role of the IMF,June 2000n金融改革n推動金融機構合併及退出n金融不良資產的處理n金融監理制度的改革n健全公司治理n保護股東權益n資訊揭露及透明化n修改破產法制改革措施東亞各國的金融改革金融機構合併及退出金融機構合併及退出金融機構合併關閉接管印尼7家國

12、營銀行中的4家合併為1家(54%)64家銀行(18%)12家銀行(20%)韓國9家銀行及2家商人銀行合併為4家新銀行(15%)5家銀行,17家商人銀行及100家以上金融機構(15%)4家銀行(14%)馬來西亞52家銀行合併為10家無1家商人銀行及3家融資公司(3%)泰國5家銀行及12家融資公司合併為3家(16%)56家融資公司(11%)及1家銀行(2%)6家銀行及12家融資公司(12%)註:()內百分比為占全體銀行資產比重Source:IMF,Financial Sector Crisis and Restructuring,1999東亞各國的金融改革n不良金融資產的處理機構處理資產訂價印尼I

13、ndonesia Banking Restructuring Agency(IBRA,1998)國營銀行壞帳及符合資格之民營銀行壞帳零韓國Korean Asset Management Co.(KAMCO,1997)所有金融機構擔保:面值45%無擔保:3%馬來西亞Danaharta(1998)所有金融機構平均價37%泰國Financial Sector Restructuring Agency(FRA,1997)倒閉之融資公司拍賣制各國公營資產管理公司概況各國公營資產管理公司概況東亞各國的金融改革韓國金融改革1n設立專責的重整機構n金融監理委員會（FSC）n韓國存款保險公司（KDIC）n韓國資

14、產管理公司（KAMCO）東亞各國的金融改革-韓國韓國金融改革2n建立金融機構重整的判定基準與重整模式n金融機構重整以資本適足率作為判定基準。無無法法繼繼續續營營運運 收收歸歸國國有有、合合併併以以及及概概括括承承受受後後終終止止營營業業 可可繼繼續續營營運運 在在的的監監督督下下，循循重重整整計計畫畫，以以增增資資、合合併併、尋尋求求外外資資挹挹注注，以以及及收收購購、縮縮減減營營業業範範圍圍、據據點點或或撤撤換換管管理理階階層層等等方方式式 東亞各國的金融改革-韓國韓國金融改革3n設置公共資金作為金融重整基金的財源 東亞各國的金融改革-韓國韓國金融改革4n其他重要配套措施：n實施新信貸分類與

15、備抵放款損失（provisioning for loan loss）提列標準、n建立及時糾正措施n強化會計標準n改善流動性風險管理制度及2001年修正存款保障制。東亞各國的金融改革-韓國韓國金融改革實施成效1,5227777391433692,072合計203463019141221,268-33-1-23-11-4-2-2348-1143-12963115125101518665-722573330363131142311,666銀行銀行綜合金融公司綜合金融公司證券公司證券公司投資信託公司投資信託公司人壽保險公司人壽保險公司產物保險公司產物保險公司相互信用公庫相互信用公庫信用協同組合信用協同

16、組合新新設設立立合併合併關閉關閉新設新設立立合併合併關閉關閉2001年底年底2001年年19982000年年1997年底年底單位：家金融機構家數減少二成七東亞各國的金融改革-韓國韓國金融改革實施成效(續)1.資本適足率提升：7.04%10.81%(1997年底)(2001年底)2.不良債權比率下降：12.90%3.40%(1999年底)(2001年底)3.營運轉虧為盈 9.7兆韓元 5.3兆韓元 (1999-2000年)(2001年)東亞各國的金融改革-韓國日本之金融改革n1.1996年7月金融三法n2.1996年金融大改革n3.1998金融重建二法：n1999年4月設立整理回收機構n1999

17、年8月瑞穗集團宣布成立（金融控股公司）n2002年4月各金控公司正式運作東亞各國的金融改革-日本日本銀行不良債權現狀都市銀行地方.第二銀行資料來源：日本金融廳，平成14年=2002年東亞各國的金融改革-日本日本銀行放款年增率資料來源：日本之惜貸（原始資料日本銀行統計月報）東亞各國的金融改革-日本國家（金融危機期間）財政成本/GDP總產出損失/GDP%復甦年數*美國（19811991）3.25.43日本（19922000）20.027.79韓國(19972000)26.516.53印尼(19972000)50.033.04馬來西亞(19972000)16.422.84泰國(19972000)32

18、.831.54智利(19811983)41.245.59墨西哥(19942000)19.39.62芬蘭(19911994)11.023.17瑞典(19911994)4.06.53註*：指經濟成長低於金融危機前經濟成長趨勢之年數資料來源：Honohan and Klingebiel(2000),Controlling Fiscal Costs of Banking Crisis,World Bank.n 各國金融改革之成本各國金融改革之成本Source:Ernst&Young,Non Performing Loan Report:Asia 2002,July 2002 東亞各國逾放占GDP比率他

19、山之石1.KEY WORD：迅速與透明2.建立金融監理委員會3.金融重建基金運用機制4.存款保險機制之改進附錄n美國商業銀行概況n金融重建基金設置及管理條例修正案n韓國金融改革（詳）美國商業銀行概況TotalInstitutionsUnassistedat YearEndMergersMergersPaid Off20011291736030188,08020001922345660198,31519992322042260178,58119981942456430208,77419971885560110289,14319961454955450479,5301995102376096034

20、9,942199450175481101610,4521993611248135273610,9601992721142873251811,4661991106354478520911,92719901652439314117612,347YearAdditionsDeletionsNewChartersConversionsFailuresOther金融重建基金設置及管理條例修正案n91.10.09行政院院會通過行政院金融重建基金設置及管理條例修正案n修正案內容n1.重建基金規模：1400億15000億n2.法定存活年間：93.6.30 94.6.30 n3.財源財源與用途（1/3）n一.延

21、長營業稅稅款收入，由原四年延長為十年，約有三千億元，其用途為處理經營不善之金融機構金融重建基金設置及管理條例修正案財源與用途（2/3）n二.由政府循預算程序以特別預算方式辦理，其財源以舉債方式支應，不受預算法及公共債務法每年舉債上限之限制，但其累計舉債總額以新台幣二千億元為限；其用途亦為處理經營不善之金融機構。金融重建基金設置及管理條例修正案財源與用途（3/3）n三、處分不良債權及特別股之收入，該基金得委託存保公司向中央銀行或其他金融機構辦理無擔保融通、洽請財政部代為發行乙類公債，或委託存保公司發行該基金擔保之金融債券，預估為六千億元；其用途為收購金融機構不良債權及認購金融機構之特別股。金融重

22、建基金設置及管理條例修正案韓國金融改革主要內容一一、設立專責的處理機構分工執行金融改革設立專責的處理機構分工執行金融改革 金融監理委員會（FSC）：負責修改金融法規、健全金融監理架構，並監督與評估金融機構重整、合併及增資案。另設立金融監督院（FSS），負責執行FSC的決策。韓國存款保險公司（KDIC）：提供資金協助金融機構資本重整，強化金融機構營運體質。韓國資產管理公司（KAMCO）：處置金融機構不良資產。二、建立金融機構重建模式與作法二、建立金融機構重建模式與作法 以資本適足率低於8%者為重建對象。設置超然專業獨立之評估委員會辦理評估。金融機構經判定無法繼續營運者，採取概括讓售方式處理，可繼

23、續營運者，則由公共資金注入資本或合併或引進外資等方式，協助其改善營運體質。鼓勵金融機構合併，朝大型化與國際化發展。韓國金融改革主要內容韓國金融改革主要內容(續續)三三、動用公共資金，推動金融重整動用公共資金，推動金融重整 1 南韓在南韓在1998年迄年迄2002年年3月共籌措月共籌措156兆兆韓元（約韓元（約 1,245億美元）公共資金，占億美元）公共資金，占GDP25%2 公共資金回收率為公共資金回收率為30%，高於日本的，高於日本的18%金融改革主要內容金融改革主要內容(續續)韓國金融改革主要內容韓國金融改革主要內容(續續)金融改革主要內容金融改革主要內容(續續)四、制定公共資金監督特別條

24、例，確保公共資金之四、制定公共資金監督特別條例，確保公共資金之 運用及管理符合效率運用及管理符合效率、公平及透明公平及透明 1.條例條例重點重點n設置公共資金監督委員會n公共資金動用應符合最小成本原則及公平損失分攤原則n應與受援助金融機構簽訂MOUn指定存保公司或其職員為清理人或破產管理人n向國會報告n出版白皮書金融改革主要內容金融改革主要內容(續續)2.公共資金管理原則公共資金管理原則n最小成本原則最小成本原則n政府、政府、KDIC、KAMCO對資金挹注應提出符合最小成本原對資金挹注應提出符合最小成本原則及為則及為Due Diligence相關證明資料相關證明資料n公平損失分攤原則公平損失分

25、攤原則n追究問題金融機構負責人及相關人員責任追究問題金融機構負責人及相關人員責任n挹注公共資金之分次支付挹注公共資金之分次支付n問題金融機構之自救行為列入資金援助考量問題金融機構之自救行為列入資金援助考量n受援助金融機構簽訂正常化受援助金融機構簽訂正常化MOUn問題企業與金融機構簽定問題企業與金融機構簽定MOUn資產處理應以使納稅人負擔最小為原則資產處理應以使納稅人負擔最小為原則 公共資金之財源及運用公共資金之財源及運用 單位：兆韓元 註：註：*捐款包括對銀行捐款捐款包括對銀行捐款13.6兆韓元及對非銀行金融機構捐款兆韓元及對非銀行金融機構捐款2.7兆兆 韓韓元。元。資料來源：南韓財政經濟部，

26、公共資金之運用，資料來源：南韓財政經濟部，公共資金之運用，2002年年7月。月。100.012.866.720.538.526.99.625.0156201043260421539公共資金公共資金一、財源一、財源 財政資金財政資金 發行債券發行債券 公共資金回收金公共資金回收金二、運用二、運用 對金融機構出資對金融機構出資 代償存款給付、捐款代償存款給付、捐款*收購資產收購資產 收購不良債權收購不良債權百分比%金額金融改革主要內容金融改革主要內容(續續)韓國金融改革主要內容韓國金融改革主要內容(續續)五五、其他重要的金融改革配套措施其他重要的金融改革配套措施1.實施放款分類與備抵呆帳失提列標準

27、新制，符合國際金融規範2.建立立即糾正措施，強化金融監理機能3.提高銀行資訊揭露制度，提升銀行經營透明度4.改善流動性風險管理制度，1998年7月前短期資產占短期負債比率應超過70%5.2001年修正存款保障制，由全額保障制改為限額保障制（最高5千萬韓元）韓國金融改革主要內容韓國金融改革主要內容(續續)Functions of Financial Sector(1)mobilizing savings (4)easing transaction (2)allocating resources (5)monitoring corporate governance(3)managing riskS

28、avingsFinancial SectorFundShortLongInsuranceInvestmentConsumptionProduction14454Capital Market(Direct Finance)Banking(Indirect Finance)23金融市場功能本國銀行家數變化 資料來源:金融業務統計輯要，財政部金融局。*本國銀行=本國一般銀行+中小企業銀行年度年度 總家數總家數 增增/減減 家數家數 增增/減減 銀行銀行 80 25 1 萬通 81 40 15 大安、聯邦、中華、遠東、亞太、華信、玉山、萬泰、泛亞、中興、台新、富邦、大眾、寶島、中國信託（中國信託投資公

29、司改制）82 41 1 安泰 83 42 1 慶豐（國泰信託投資公司改制）84 42-85 42-86 47 5 信合社改制為商業銀行：誠泰、陽信、板信、第七、高新 87 48 1 匯通（第一投資信託公司改制）88 52 4 中華開發工業銀行（中華投資信託公司改制）、華泰、三信、台灣工業銀行 89 53 1 聯信 90 53-91 52-1 大安銀行(與台新銀行合併)台灣金融情勢與金融改革銀行業之存放款加權平均利率 資料來源:金融統計月報，中央銀行。本國一般 銀行 外國銀行在台分行 中小企業 銀行 信用合作社 農漁會 信用部 信託投資 公司 年度 存款 放款 利差 存款 放款 利差 存款 放款

30、 利差 存款 放款 利差 存款 放款 利差 存款 放款 利差 80 7.13 10.18 3.05 6.38 10.31 3.93 7.33 11.65 4.32 7.45 11.78 4.33 6.91 11.38 4.47 10.08 12.93 2.85 81 6.42 9.17 2.75 5.67 9.64 3.97 6.61 10.27 3.66 6.64 10.32 3.68 6.06 10.14 4.08 8.91 11.33 2.42 82 6.29 9.26 2.97 5.76 9.63 3.87 6.52 10.29 3.77 6.78 10.29 3.51 6.15 10

31、.15 4.00 8.2 11.16 2.96 83 6.04 8.98 2.94 5.32 9.65 4.33 6.23 10.02 3.79 6.49 10.07 3.58 5.91 9.93 4.02 7.84 10.64 2.80 84 6.06 8.88 2.82 5.28 9.61 4.33 6.22 9.87 3.65 6.49 9.87 3.38 5.94 9.74 3.80 7.59 10.15 2.56 85 5.79 8.55 2.76 5.04 9.39 4.35 5.94 9.47 3.53 6.20 9.62 3.42 5.73 9.56 3.83 7.13 9.7

32、3 2.60 86 5.36 8.25 2.89 4.87 9.69 4.82 5.46 8.94 3.48 5.61 9.16 3.55 5.23 9.23 4.00 6.58 9.08 2.50 87 5.72 8.48 2.76 5.51 10.37 4.86 5.70 8.96 3.26 5.80 9.03 3.23 5.42 9.22 3.80 6.96 8.87 1.91 88 5.00 8.03 3.03 4.50 10.14 5.64 5.02 8.14 3.12 5.06 8.64 3.58 4.61 8.72 4.11 6.15 8.53 2.38 89 4.62 7.61

33、 2.99 3.87 9.78 5.91 4.58 7.61 3.03 4.69 8.24 3.55 4.45 8.39 3.94 5.56 8.26 2.70 90 4.09 6.99 2.90 3.34 9.14 5.80 4.11 6.88 2.77 4.09 7.7 3.61 3.71 7.84 4.13 5.35 7.3 1.95 91.6 2.71 5.85 3.14 1.96 7.76 5.80 2.73 5.98 3.25 2.71 6.82 4.11 2.39 7.06 4.67 3.99 6.82 2.83 台灣金融情勢與金融改革銀行業之績效指標本國銀行vs.外商銀行本國銀

34、行 vs.外商銀行資產報酬率與淨值報酬率一覽 資料來源:金融業務統計輯要，財政部金融局。本國銀行 外國銀行在華分行 年度年度 資產報酬率（%）淨值報酬率（%）資產報酬率（%）淨值報酬率（%）80 0.43 14.22 0.34 12.18 81 0.37 8.69 0.39 14.38 82 0.40 9.86 0.33 12.90 83 0.63 15.18 0.39 16.78 84 0.56 13.80 0.56 21.51 85 0.52 12.28 0.48 20.36 86 0.58 13.14 0.43 24.19 87 0.73 9.72 0.82 20.42 88 0.58

35、7.18 0.61 15.79 89 0.49 6.30 1.09 30.22 90 0.26 3.61 1.19 30.95 91.6 0.13 1.97 0.76 19.01 台灣金融情勢與金融改革銀行業收入結構分析本國銀行vs.外商銀行 資料來源:金融業務統計輯要，財政部金融局。本國銀行 外國銀行在華分行（含 OBU）年度 總收入 利息 收入 利息收入占總收入比重 手續費及 佣金收入 手續費及佣金收入占總收入比重 總收入 利息 收入 利息收入占總收入比重 手續費及佣金收入 手續費及佣金收入占總收入比重 83 844916 691715 82%20873 2%50749 39635 78%

36、5956 12%84 933153 783106 84%23571 3%68560 53356 78%8000 12%85 1009399 804841 80%27933 3%78305 61883 79%10600 14%86 1092226 877996 80%32183 3%101454 77651 77%12960 13%87 1222298 1023676 84%36254 3%114263 90125 79%14847 13%88 1245487 1032143 83%41321 3%102885 76301 74%16251 16%89 1329769 1164413 88%51

37、987 4%122488 85568 70%22461 18%90 1279582 1093923 85%51237 4%112032 78647 70%21793 19%91.6 514934 443543 86%30738 6%42702 26914 63%11179 26%單位：新台幣百萬元 台灣金融情勢與金融改革谢谢观看/欢迎下载BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES.BY FAITH I BY FAITH