常用的50种财务比率计算公式

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1、(主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金)/主营业务收入=主营业务利润率流动比率A、流动比率流动资产/流动负债 (下限为1，合适为2)a、流动比率高下反映公司承受流动资产贬值能力和归还中、短期债务能力的强弱；b、流动比率越高，表白公司流动资产占用资金来源于构造性负债的越多，公司投入生产经营的营运资本越多，公司归还债务的能力就越强；c、一般觉得比率值为2时比较合理，但规定中国公司流动比率达到2对大多数不实际；d、正常状况下，部分行业的流动比率参照如下：汽车1.1 房地产1.2 制药1.25 建材1.25 化工1.2 家电1.5 啤酒1.75计算机2 电子1.45 商业1.65 机械1.8 玻璃

2、1.3 食品2 饭店2 一般觉得，流动比率为2是比较合适的，这样既达到一定的安全性，又能充足地运用了公司可以运用的资金来源。由于，过低的流动比率，意味着公司的短期支付能力局限性，也许捉襟见肘，难以如期归还债务;流动比率过高，则也许表白公司没有充足运用资金，影响到资金的使用效率和获利能力。事实上该比率数值的合理性没有统一原则，行业性质不同，流动比率也不尽相似4。速动比率1.85B、速动比率速动资产/流动负债 （合适为1）注：速动资产货币资金短期投资应收账款应收票据流动资产存货预付账款待摊费用待解决流动资产损失保守速动比率（钞票证券应收账款）/流动负债a、一般觉得，公司速动比率为1时比较安全；b、

3、部分行业的速动比率参照如下：汽车0.85 房地产0.65 制药0.90 建材0.90 化工0.90 啤酒0.90计算机1.25 电子0.95 商业0.45 机械0.90 玻璃0.45 餐饮2一般觉得，速动比率等于1较为合适，但也不能绝对化，如大量采用钞票结算的公司，其应收账款很少，速动比率也许较低，但这并不代表此类公司的短期偿债能力就不强。因此，不同行业、不同公司要具体分析长期偿债能力分析公司对一笔债务总是负两种责任：一是归还债务本金的责任；二是支付债务利息的责任。评价公司的长期偿债能力时，不仅要分析公司归还本金的能力，也要分析其支付利息的能力。对长期债务而言，债权人则关怀公司的长期持续性，如

4、果公司的赚钱能力很强，后来就能从经营活动中获取足够的钞票或从其她债权人及投资者那里筹到新的资金，就样就不用顾虑后来偿付本息的能力。负债对资产的比率和负债对所有者权益的比率一般用来评价公司的偿债能力。公司长期偿债能力重要运用如下指标来分析。钞票比率1.36F、经营钞票比率经营活动钞票净流量/流动负债公司在正常经营的状况下，该指标值越高，阐明短期偿债能力越强。 钞票比率用以衡量即刻归还债务的能力，可以衡量流动资产变现性的大小。但由于是基于极端保守的观点，该比率忽视了公司流动资产和流动负债间循环的性质5营运资本营运资本是指流动资产总额减去流动负债部分，它是归还流动负债的“缓冲垫”，是计量公司短期偿债

5、能力的绝对指标。营运资本数额越大，公司偿债能力越强。计算公式：营运资本=流动资产-流动负债资产负债率A、资产负债率负债总额/资产总额100 （保守为不高于50，合适为60）注：一般觉得，债权人投入的资金不应高于公司所有者投入公司的资金，但目前国内公司的资产负债率较高，重要因素是公司拥有的营运资本局限性，流动负债过高。此指标反映在公司总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，可以衡量公司在清算时保护债权人利益的限度。由于这个指标从不同的利益有关者的角度看，其好坏的判断原则是截然不同的。如:对于公司债权人来讲，资产负债率越低越好，债权人所负风险就越小;对股东来讲，在资本利润率高于举债利息率时，资产负债

6、率越高越好;而对经营者来讲，在进行资本决策时，举债的数额及比率的拟定，必须要充足估计财务风险及由之带来的预期收益，权衡得失而定。权益乘数权益乘数期末总资产期初权益权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。权益乘数重要受资产负债率指标的影响。在资产总额不变的条件下，适度开展负债经营，可以减少所有权益所占份额从而达到提高净资产收益率的目的。因此，负债比例大，权益乘数就高，阐明公司有较高的负债限度，能给公司带来较大的杠杆利益，同步也给公司带来较大的风险。有形净资产债务率有形资产债务率是负债总额与有形净资产的比率。所谓有形资产，即资产中扣除商誉等无形资产后的净值。该指标更为谨慎的反映公司在清算时债券投资人投

7、入的资本收到所有者权益保护的限度。计算公式：有形资产负债率=负债总额/(所有者权益-无形资产)100% 利息保障倍数利息保证倍数=息税前正常营业利润/利息费用 =(净利润+所得税+利息费用)/利息费用分析资产的变现是要靠产品销售来实现，销售收入在补偿生产经营耗费后，必须要有足够的余额来支付利息费用。利息保证倍数能反映公司偿债能力的保证限度。该指标是从偿付债务利息资金来源的角度考察债务利息的归还能力，反映公司息税前利润为所需支付债务利息的多少倍。一般来说，该指标值至少应不小于1，由于如果指标值不不小于1，公司不仅没有还本的能力，连归还利息都存在困难。固然，也不是绝对的，如果公司存在大量的非付现费

8、用(如折旧费、待摊费用等)，由于这些费用已经在当期收入中扣除，因此，虽然此类公司浮现利息保障倍数不不小于1的状况，也不一定就不能偿付债务利息。目前，对于利息保障倍数指标的衡量，没有绝对的原则，在对该指标进行评价时，需要与其他公司，特别是本行业平均水平进行比较4。行业公认的利息保证倍数一般为3产权比率产权比率是指负债总额与股东权益总额之间的比例关系，又称负债对股东权益的比率，计算公式如下：产权比率=负债总额/股东权益总额产权比率越高，公司存在的风险越大，长期偿债能力较弱，不管公司与否获利，都必须履行支付利息和本金的义务主责任；产权比率越低，公司的长期偿债能力越强，公司的风险也就越小。一般觉得，该

9、指标的抱负值为1，如果觉得资产负债率应当在40%-60%之间，则意味着产权比率应当维持在70%-150%之间4。获利能力赚钱能力就是指公司在一定期期内赚取利润的能力，利润率越高，赚钱能力就越强。对于经营者来讲，通过对赚钱能力的分析，可以发现经营管理环节浮现的问题;通过赚钱指标在行业内的对比，可以衡量经营者的工作业绩。 对公司赚钱能力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。在这里，主要以反映资本经营与资产经营赚钱能力、产品经营赚钱能力、上市公司赚钱能力的财务指标进行分析。净资产收益率 指公司的所有者通过投入资本经营所获得的利润的能力。它表白公司每使用1元的股东的投资，能获取多少元的净利润。该指标越

10、大，表白股东所有投资获得的投资回报水平越高，公司对股东所有投资的运用效果越大，赚钱能力越强。其计算公式如下: 净资产收益率=净利润/平均净资产 平均净资产=（期初净资产+期末净资产）/2 资产收益率是反映公司赚钱能力的核心指标。资产净利率分析 此指标反映的是公司运用所有资产所获得利润得水平，即公司每占用1元的资产平均能获得多少元的利润。该指标越高，表白公司投入产出水平越高，资产运营越有效，成本费用的控制水平越高。其计算公式如下: 资产净利率分析=净利润/平均总资产 平均总资产=（期初资产总额+期末资产总额）/2 资产净利率是一种综合指标，指标越高，表白资产的运用效率越高。总资产报酬率总资产报酬

11、率是指公司一定期期内获得的报酬总额与公司总资产平均余额的比率。它是反映公司资产综合运用效果的指标，也是公司衡量债权人和所有者权益总额所获得赚钱的重要指标。总资产报酬率越高，表白公司投入产出的水平越好，公司赚钱能力越强。计算公式：总资产报酬率=(2（利润总额+利息支出）)/(期初总资产+期末总资产)100%资产报酬率资产报酬率是指净利润与平均总资产的比值，反映是公司从1元受托资产中得到的净利润。资产报酬率越高，表白公司投入产出的水平越好，公司赚钱能力越强。计算公式：资产报酬率=(2净利润)/(期初总资产+期末总资产)100%营业毛利率 销售毛利率是指毛利占营业收入的比例，其计算公式如下: 销售毛

12、利率=（营业收入-营业成本）/营业收入销售毛利率，表达每一元营业收入扣除营业成本后，有多少可以用于支付各项期间费用和形成赚钱。销售毛利率是公司销售净利率的最初基本，没有足够大的毛利率便不能赚钱。营业净利润率销售净利率是指净利润与营业收入的比例，其计算公式如下： 销售净利率=净利润/营业收入该指标反映每一元营业收入带来的净利润的多少，表达营业收入的收益水平。公司在增长营业收入额的同步，必须相应地获得更好的净利额，才干使销售净利率保持不变或有所提高。股本报酬率股本报酬率又称资本收益率，是指税后净利润与股本的比值，表白公司股本总额中平均每百元股本所获得的纯利润。该指标可以观测公司分派股利的能力，若当

13、年股本报酬率高，则公司可供分派股利自然高，反之，股本报酬率低，若不动用保存盈余，则公司可供分派的股利自然低。计算公式：股本报酬率=净利润/股本100%每股收益a、每股收益净利润年度末一般股份总数基本每股收益是指公司应当按照归属于一般股股东的当期净利润，除以发行在外一般股的加权平均数，发行在外一般股加权平均数按下列公式计算：发行在外一般股加权平均数=期初发行在外一般股股数+当期发行在外一般股股数*已发行时间/报告期时间-当期回购一般股股数*已回购时间/报告期时间稀释的每股收益重要是指可转换为一般股的优先股、可转换债权、期权及有可发行股份等潜在一般股也许向一般股的转换而引起对基本每股收益的稀释效应

14、。每股收益（可分为基本每股收益和稀释每股收益，定义详见附录1）是指本年净收益与年末一般股份总数的比例。如果公司发行了不可转换优先股，则计算时要扣除优先股数及其分享的股份，以使每股收益反映一般股的收益状况。其计算公式如下: 每股收益=（净利润-优先股股利）/年末一般股股数每股收益是证券市场当中应用最为广泛的一种赚钱能力指标，反映了一般股的获利水平，平均每份股利享有的收益份额。该指标甚至是大多数一般投资者观看年度财务报告唯一关注的指标。每股收益越高，阐明公司赚钱能力越强，也就越能吸引投资者的眼球，从而使得股票价格上涨的概率上升。市盈率每股市盈率每股市价/一般股每股赚钱注：该指标反映股市对公司发展前

15、景所持的见解。营业利润率0.2营业利润率营业利润/营业销售额100运营能力应收帐款周转率5.95流动资产周转率1.25固定资产周转率4.62A、流动资产周转率销售收入/平均流动资产100a、平均流动资产（期初数期末数）2b、周转率越高，阐明公司流动资产周转越快、运用效果越好。c、提高周转率的有效途径：提高产品质量和功能的同步提高产品售价，扩大市场销售量，从而提高销售收入；减少存货、应收账款等的资金占用，从而减少流动资产占用。B、固定资产周转率销售收入/固定资产平均净值100a、周转率高，阐明固定资产运用效率提高；周转率低，阐明固定资产过多或设备有闲置。b、与同行相比，周转率较低，意味着公司生产

16、能力的过剩或者公司生产的过多；周转率较高，也许是公司设备较好地运用引起的，需要扩大公司的生产规模，也也许是设备老化即折旧完了导致的，在后一种状况也许会引起较高的生产成本使公司实现利润减少，使将来更新改造更加困难。c、公司一旦形成固定资产过多局面，除了想措施扩大销售量外，一般没有其她有效措施，由于设备等固定资产的成套性和专用性，如果使用率极低，的确多余，就必须解决。C、公司经营管理能力：a、应收账款周转率销售收入净额应收账款平均余额注：影响该指标对的性的因素有：季节性经营、大量式样钞票结算或分期付款的销售、年末大量销售或年末大幅度下降等。应收账款周转天数，也加平均应收账款回收期应收账款平均余额或

17、平均收现期，是用以测试公司收回账款时期的长短。其计算公式如下: 应收账款周转天数=360/应收账款周转率b、存货周转率销售成本存货平均余额c、总资产周转率销售收入总资产平均余额存货周转率分析的重要目的是要反映存货的储藏量与流动性与否科学合理。过大的存货量，即周转次数过慢，有也许是供应环节浮现材料的采购与生产销售不匹配，形成材料的积压;也有也许是生产环节浮现了了半成品、在成品的积压;或者是销售环节浮现了滞销产品的积压。因此指标的高下能在一定限度上反映出存货的管理水平。其计算公式如下: 存货周转率=营业成本/存货平均余额 存货平均余额=（期初存货+期末存货）/2存货周转天数表达存货每周转一次平均所

18、需的时间，其计算公式如下: 存货周转天数=360/存货周转率流动资产周转率（次）=主营业务收入净额/平均流动资产总额成本费用利润率=利润总额/成本费用总额100%营业周期 营业周期是指从获得存货开始到销售存货并收回钞票为止这段时间。营业周期的计算公式如下：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数一般状况下，营业周期越短，阐明资金周转速度快；营业周期越长，阐明资金周转速度慢。长期资产周转率长期资产周转率是指公司一定期期（一般为一年）的主营业务收入与长期资产（一般一年以上）平均余额的比率。它反映一定期期内公司长期资产周转状况、衡量长期资产运营效率的指标。一般而言，长期资产增长幅度高于销售增长幅度，

19、则长期资产营运能力上升。计算公式：长期资产周转率=(2主营业务收入)/(期初长期资产+期末长期资产)100%成长能力净收益增长率净收益增长率是衡量公司净利润在上年基本上增长速度的指标。该指标越高阐明公司净收益增长越快，发展能力越强。计算公式：净收益增长率=(本年净利润-上年净利润)/上年净利润100%销售增长率销售增长率销售（营业）收入增长率是指公司本年销售（营业）收入同比上年增长的比率。销售是公司收入的最主线来源，销售增长是公司价值增长的最基本体现。该指标越高，公司的成长速度越快，成长能力越强。计算公式：销售增长率=(本年销售收入-上年销售收入)/上年销售收入100%总资产增长率总资产增长率

20、总资产增长率是指公司本年总资产同比上年的增长比率。该指标越高，公司的资产规模扩张速度越快，成长能力越强。在经营效益和资产周转次数不变的状况下，一种公司的新增利润，重要源于新增资产，因此一种公司的增长能力一方面体现为规模的扩张上，总资产增长率是从公司资产总量扩张方面衡量公司的发展能力，体现公司规模增长水平对公司发展后劲的影响。计算公式：总资产增长率=(本年总资产-上年总资产)/上年总资产100%可持续增长率可持续增长率又称净资产增长率，是公司本年度净资产比上年净资产的增长比率。该指标越高，公司的净资产规模扩张速度越快，可持续能力越强。可持续增长率=(本年净资产-上年净资产)/上年净资产100%钞

21、票流量通过计算公司各项钞票流入量占钞票总流入量的比重，以及各项钞票流出量占钞票总流出量的比重，有助于揭示公司的动态支付能力，同步有助于公司收益质量的评估。）钞票流量比率用于从钞票流量方面反映一年内到期债务的偿付能力。其计算公式为：钞票流量比率=一定期间（一般为一年）的钞票净流量/期末流动负债（含一年内到期的长期负债）钞票净流量与一般股股数的比率 该比率重要用于衡量公司的股利支付能力。该比率值愈高，表白公司支付钞票股利的能力愈强，否则反之。其计算公式为：钞票净流量与一般股股数的比率=一定期间（一般为一年）钞票净流量/发行在外的一般股股数营业活动钞票净流量对营业利润的比率该比率用于阐明公司营业收益

22、的变现状况，据以阐明营业收益的质量。该比率值愈高，表白公司营业收益的变现状况愈好，质量愈高，反之，则收益质量不佳。其计算公式为：营业活动钞票净流量对营业利润的比率=一定期间（一般为一年）钞票净流量/同一期间的营业利润销售钞票比率销售钞票比率是指公司经营活动钞票净流量与主营业务收入的比值。该比率反映每1元销售获得的净钞票，其值越大，阐明公司销售获取钞票的能力越强。计算公式：销售钞票比率=经营活动钞票净流量/主营业务收入100%钞票比率是钞票（涉及钞票和钞票等价物）与公司流动负债的比率。该指标是衡量公司偿债能力特别是短期偿债能力的重要指标，指标越高公司短期偿债能力越强。但对于公司来说，不应当保持过

23、高的钞票比率，只要保证具有一定的偿债能力不至于发生债务危机即可。计算公式：钞票比率=钞票及钞票等价物/流动负债100%总资产钞票回收率所有资产钞票回收率是指公司经营性活动钞票流量与所有资产的比值，它反映的是所有资产获取钞票的能力。全计算公式：部资产钞票回收率=经营性活动钞票净流量/资产总额100%盈余钞票保障倍数盈余钞票保障倍数又称赚钱钞票比率，是经营性钞票净流量与净利润的比值。该指标反映的是一定期期内公司当期净利润中钞票收益的保障限度。盈余钞票保障倍数从钞票流入和流出的动态角度，对公司收益的质量进行评价，对公司的实际收益能力再一次修正。计算公式：盈余钞票保障倍数=经营性活动钞票净流量/净利润

24、流动负债保障率流动负债保障率是指年度经营活动产生的钞票净流量与流动负债的比率，是钞票流量对流动负债归还满足限度的指标，指标越高阐明公司偿债能力越强。计算公式：流动负债保障率=经营活动钞票净流量/流动负债100%负债保障率流动负债保障率是指年度经营活动产生的钞票净流量与负债总额的比率，是钞票流量对所有负债归还满足限度的指标，指标越高公司偿债能力越强。计算公式：负债保障率=经营活动钞票净流量/负债总额100%钞票流量构造比率0.74D、钞票流量的构造分析：钞票流量构造比率经营活动钞票净流量/当期钞票及钞票等价物净增长注：该比率越高，阐明经营活动发明的净钞票流量作为钞票资源的主源泉的作用明显，公司持

25、续、稳定发明钞票流量的能力较强；反之，则公司面临较为严重的钞票短缺。如果该比率不小于1，则阐明公司的筹资活动钞票净流量、投资活动钞票净流量至少一种为负，公司经营活动钞票净流量可觉得投资、归还债务本息或支付股利提供钞票资源。 无论是财务报表分析，还是单一财务指标分析都局限性以全面反映公司总体的财务状况和财务成效。杜邦财务分析体系就是根据各重要财务指标之间的内在联系，建立财务分析指标体系，综合分析公司财务状况的措施。由于该指标体系是美国杜邦公司最先采用的，故称为杜邦财务分析体系。此分析体系的特点就是将若干反映公司赚钱状况、财务状况和营运状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一种完整的指标体系，

26、最后通过净资产收益率这一核指标来综合反映。 杜邦分析体系从评价公司绩效最具综合性和代表性的指标净资产收益率出发，层层分解至公司最基本生产要素的使用，成本和费用的构成以及公司的风险，从而满足对公司业绩的评价需要，并且在公司的经营目的发生异动时能及时查明因素并加以修正。在这个指标体系中，净资产收益率是公司综合分析的核心，这一指标反映了投资者投入资本获利能力的高下，体现了公司经营的目的，它的变动又取决于公司的资本经营状况、资产经营状况以及产品经营状况，因此无庸质疑，净资产收益率就是公司财务活动效率和经营活动效率的综合体现。从财务指标来看，净资产收益率取决于销售净利率、总资产周转率及权益乘数。要有效提

27、高净资产收益率不仅要合理使用所有资产，又要妥善安排资本构造。 销售净利率是反映公司赚钱能力的重要指标。此指标高下的因素分析，要从销售额和销售成本两个方面进行，要想提高销售净利率，一方面要扩大销售收入，另一方面要减少成本费用。 总资产周转率是反映公司营运能力的重要指标，是实现净资产收益率最大化的基本。各类资产的收益性有很大差别，长期资产体现公司目前公司的经营规模、将来的发展潜力和赚钱能力，流动资产体现是公司目前的偿债能力和变现能力。因此除了对资产的各构成部分从占用量与否合理进行分析外，还可以通过对流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关各资产构成部分使用效率的分析，判明影响资产周转的重要

28、问题出在哪里。权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。权益乘数重要受资产负债率指标的影响。在资产总额不变的条件下，适度开展负债经营，可以减少所有权益所占份额从而达到提高净资产收益率的目的。因此，负债比例大，权益乘数就高，阐明公司有较高的负债限度，能给公司带来较大的杠杆利益，同步也给公司带来较大的风险。 杜邦财务分析体系的作用是解释指标变动的因素和变动趋势，为采用措施指明方向。根据海信电器到持续三年的年报计算出的净资产收益率、总资产净利率、权益乘数如下表。（计算过程详见附录2）4林敏新. 南宁糖业股份有限公司财务分析研究D.广西：广西大学，.5徐光华,柳世平.财务管理理论与应用M.北京：清华大学出版社，.3959.