浅论电子货币及其对银行业的影响

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1、浅论电子货币及其对中央银行的影响摘要电子货币作为货币演进的最新形态，与老式货币相比，可以提高交易效率，减少交易成本。电子货币取代老式的银行券和硬币作为重要的交易和支付工具已经成为一种不可逆转的世界性发展趋势。电子货币除了具有货币的某些一般属性外，还具有其自身从发行到流通这一过程中的某些特有的属性。正是这些特有的属性使得电子货币对中央银行货币发行权、货币政策的实行、中央银行的金融监管几方面产生不同限度的影响。虽然国内电子货币的发展还处在起步阶段，但发展迅速，因此如何增进电子货币的健康发展，防备和消除其也许带来的不利影响日益受到中央银行的关注。在这种状况下，有关的银行金融业如果还想要在目前竞争剧烈

2、的市场中站稳脚跟，那么就不仅要从考虑市场发展的角度出发，才干实现良性的发展。因此本文重点针对电子货币的发展对于中央银行的影响和对策，以希冀可觉得其发展提供某些可借鉴性的资料。核心词：电子货币；中央银行；金融；引言货币在发展过程中经历了三个阶段：商品货币、纸张货币和电子货币。从货币的发展历程可以看出：货币制度的变迁是为了提高货币流通速度、减少货币流通费用，从而减少商品交易费用。20世纪70年代以来，电子通信技术与计算机技术的一体化使经济在生产、流通、消费的各个领域发生了革命性的变化。特别是以因特网为代表的网络技术的迅速普及，使人类社会逐渐向信息社会迈进。由于金融业对信息有超乎其她产业的特殊需求，

3、因此，从某种意义上而言，在这个网络经济时代，现代通信技术与计算机技术，从主线上变化了金融业在业务解决、顾客服务、经营决策、管理拓展方面的技术环境。这些革命性的变革无疑都必须依赖于货币及支付手段相应的电子化。电子货币的浮现和发展是20世纪末支付领域最为引人注目的事件，它正在并将会从主线上变化人们的消费习惯，变化银行的经营方式。币及支付手段的电子化，对既有的国家作为货币供应单一主体的格局，提出了挑战，并对中央银行货币政策以及金融发展将产生直接或间接的影响。一、电子货币有关概念 20世纪以来，电子商务在世界范畴内悄然兴起，作为其支付工具的电子货币也随之产生和发展。电子货币的产生被称为是继中世纪法币对

4、铸币取代以来，货币形式发生的第二次标志性变革，并在电子商务活动中占有极其重要的地位，它的应用与发展不仅会影响到电子商务的进行，并且会影响到全球的金融体系。（一）电子货币的定义：电子货币就是由消费者占有的，存储在一定电子装置中，代表一定的货币价值的“储值”或“预付价值”的产品。具体而言，这里所讲的电子装置一般涉及两种形态：以IC卡为媒质的智能卡和以计算机为基本的电子货币载体。电子货币的货币价值以数字信息的方式存储在电子装置载体中，体现为多种各样的储值卡、智能卡，以及运用计算机网络进行支付的货币形态。电子货币不是纸质的，也不像电子资金划拨同样波及到银行，这种新的货币形态可以离开银行的中介作用，在交

5、易过程中不用同存款发生密切联系。就其现阶段而言还只是一种新的支付形式，还要以既有存款为基本。（二）电子货币的特性：1、电子货币是以计算机技术手段为依托，一般以各类电子设备（如智能卡）及计算机存储器为价值载体的货币电子货币重要有卡类和计算机两种载体。以卡类为载体的电子货币，卡中的芯片可以根据事先存储在里面的程序和外部销售终端或其她设备（如电子钱包）的指令存储和解决信息。借助特殊的设备和终端，卡中代表金钱的信息可以被辨认，并且按照指令进行转移。而以计算机为载体的电子货币进行交易时，需要借助个人计算机和互联网，交易前要先下载或从发行人那里获得专门的软件，通过特殊的软件和计算机的解决能力，实现电子货币

6、数额的计算和转移。这种强大的存储和解决能力是老式的提款卡所不具有的。提款卡重要是通过输入密码同中央数据库相联系，通过中央数据库增减相应的金额，卡自身不存在代表电子货币信息的增减。2、电子货币是一种信息货币电子货币说究竟但是是观念化的货币信息，它事实上是由一组具有顾客的身份、密码、金额、使用范畴等内容的数据构成的特殊信息，因此也可以称其为数字货币。人们使用电子货币交易时，事实上互换的是有关信息，这些信息传播到开设这种业务的商家后，交易双方进行结算，要比现实银行系统的方式更省钱、更以便、更快捷。3、电子货币价值传送的无纸化 电子货币是现实货币价值尺度和支付手段职能的虚拟化，是一种没有货币实体的货币

7、。电子货币是在电子化技术高度发达的基本上浮现的一种无形货币。一般来说，电子货币的价值通过销售终端从消费者手里传送到货品销售商家手中，商家再回赎其手里的货币。商家将其手里持有的电子货币传送给电子货币发行人从其手里回赎货币，或者传送给银行，银行在其账户上借记相应金额，银行再通过清算机构同发行人进行结算。整个过程是无纸化的。所谓无纸化是与票据、信用卡相比较而言。并且，电子货币可以在各个持有者之间直接转移货币价值，不需要第三方如银行的介入，这也是电子货币同老式的提款卡和转账卡的本质区别。电子货币在这一点上，很类似于真正货币的功能。二、电子货币对中央银行的挑战和影响（一）对中央银行独立性的挑战货币政策是

8、中央银行为了实现特定的经济目的而采用的多种控制和调节货币供应量和信用量的方针、措施的总和。不同经济条件的国家必然会实行不同的货币政策。同一国家在不同经济发展时期的不同发展阶段，其环境也会发生较大变化，因而也会采用不同的货币政策。这就是货币政策的独立性。电子商务交易平台和电子金融市场的开放性，全天候和无地区限制，使得电子货币全球化。网络银行通过计算机网络可以瞬间使巨额资金从地球的一端传到另一端，大量资金的突发性转移会加剧金融市场的波动，而网络迅速传递的特性会使波动迅速扩大。因此，货币政策难以独立。（二）货币发行垄断权受到影响从历史上看，纸币发展成为不兑现货币并被中央银行所垄断经历了一种相称长的时

9、期，同样，电子货币的这种发行机制在短期内也不会政变。虽然中央银行想强行垄断电子货币的发行权，但电子货币技术上的复杂性、波及合同的多样性以及防备伪币也许的高成本使央行不得不三思而行。并且，中央银行对电子货币的垄断发行极有也许阻碍电子货币的创新和新技术的发展，从而使本国电子货币的发展落后于她国电子货币的发展，并成为易受袭击的货币。同步，由于电子货币使用境域的开放性，也很难避免外国电子货币的渗入。这些因素都会对中央银行发行垄断权导致影响。（三）电子货币对中央银行铸币税的影响所谓铸币税是指中央银行从货币的发行和锻造中所获得的收入，即货币的面值超过生产成本的那部分收入。铸币税是中央银行收入的核心部分，也

10、是国家财政收入的构成部分之一。因此，电子货币即便只是逐渐取代法币，对于有庞大预算赤字的国家也会形成相称大的压力。根据国际清算银行的预测，电子货币在流通条件下也许导致铸币税收人减少占GDP的比重，同步，铸币税收入是弥补中央银行操作成本的最重要资金来源，铸币税收入的减少将严重削弱中央银行的经济基本，进而间接影响其调控一国货币政策的独立地位，以及实行货币政策的有效性。对于发展中国家而言，由于其钞票使用的范畴更为广泛，中央银行的管理成本比较高，电子货币对中央银行收入及其独立性的影响将更加突出。三、电子货币影响中央银行的因素分析（一）中央银行在政策制定方面的滞后性从客观上讲，电子货币的浮现和发展对于中央

11、银行的存在提出了挑战，中央银行在网络经济的支撑下，一方面必须要积极地顺应时代的发展潮流，全面地开展自身职能的转变，同步还要重点提出具体的对策措施，以盼望为有关的网络金融营造一种务实的广阔的动作空间。在电子货币逐渐发展的条件之下，由于纸币逐渐地被电子货币所取代，在现实当中流通的钞票和银行存款准备金两者之和被定义为基本货币的理论基本已然不再存在；同步电子货币的再次发明的速度极快，这样就会使得货币乘数的趋于最大，也很也许是无穷大，因此电子货币的流通量将重要由金融市场内生的电子货币流通速度来最后决定，而不是单纯地由央行的初始货币的供应量来外生决定，因此，将电子货币的发行作为整个的网络金融内生的市场选择

12、过程，而完全不是一种政府选择的过程来进行有关的制度安排的话，则是一种更加有效及合理的减少交易费用的制度选择。（二）市场发展的客观性需要电子货币的浮现被觉得是货币形式发展的第二次标志性变革,同步也是零售支付方式改革的重要创新。它的存在和浮现不仅对电子商务的发展意义十分重大,同步还直接甚至间接地影响到了目前既有的货币体系、中央银行的地位、货币政策的实行以及有关层面的金融监管。而需要明确的是支付制度的演进总是随着着减少交易费用、提高经济效益的途径进行来开展的,具体体现为货币发明过程中的有关竞争机制的加强。因此说纸币对金属铸币的取代在很大限度上意味着在货币的发明过程中国家垄断地位的消灭和银行体系之间竞

13、争关系的引入,如果只是将货币从单一依赖一国贵金属总量演变成为与经济发展运营息息有关的一种重要外生变量的话,那么电子货币则在相称大的限度上加重了这一发展趋势。在目前既有的一种阶段，电子货币是作为新生事物而存在的，因此与之有关联的有关的法律法规都不是很健全，继续进一步的完善和发展。在上文当中所提到的电子货币对于中央银行的以及与之有关的货币政策所产生的影响，都充足地阐明了目前范畴内的电子货币的有关政策和法规都缺少有力保障。（三）国外央行的政策影响电子货币目前在国内的发展仍然处在起步阶段，虽然获得了一定的成绩，但是仍然存在着诸多的问题。同步更重要的是它的浮现给中央银行的发展带来了相称大限度的影响，从客

14、观环境方面的角度分析，不难发现：各国在不同阶段浮现的电子货币都或多或少地影响了中央银行的发展，这一现象告诉我们，目前国内存在的电子货币进一步地影响中央银行发展的状况，也在很大限度上同其她各个国家的政策导向有密切关系。因此从某种限度上讲，虽然电子货币不也许完全由中央银行来进行发行,但是其监管责任一般觉得仍然需要由中央银行来进行承当和负责。与老式监管不同的地方表目前：中央银行对电子货币随开展的创新性监管仍然处在两难的境地:一方面如果中央银行过早地进行介入，有或者是在事后证明其所制定的规则过于严肃的话,那么就会在很大限度上行阻碍电子货币的创新性发展,从而导致本国电子货币发展处在相对劣势的方面,最后难

15、以抵挡国外电子货币的冲击的影响。从另一种角度讲，一旦介入得过晚的话,部分风险已经成为现实，那么再进行管理的成本就会相对较高。正由于这样，如何针对有关的电子货币开展创新性的监管,必然要根据各国针对这一问题的不同结识而区别看待。四、电子货币对中央银行影响的对策电子货币给21 世纪的金融行业的发展带来了一次极具革命性的创新发展，因此在目前的状况下，与电子货币有关的问题都已经受到了来自多种国家的普遍关注。自1994 年开始, 欧美中央银行就开始对电子货币的发展及创新进行了全面的探讨, 重要涉及有针对电子货币的发展模式、管理规范、法律监督以及有关的技术安全等方面进行规范管理。由于目前国内的电子货币的发展

16、无论是从技术方面来讲，还是从外部运作环境方面来看都处在较为落后的阶段，这种状况的存在将在很大限度上制约国内电子商务的发展。目前国内的中国人民银行正在致力于开展针对电子货币的开发及有关研究工作，这是实现将来发展的一种良好开端。由于只有充足结识到电子货币对金融业的正、负面影响, 全面分析其整体的运作机理,并合理地借鉴国外的经验、吸取教训, 更重要的是要分环节、有规划地实行推广和发展，这样才可以实现电子货币对于国内网络建设以及金融电子化发展的良好增进作用。（一）变化央行的货币管理制度为了实既有效地平衡电子货币在发行过程中容易浮现的社会公共利益与私人商品之间的矛盾，规定央行应当在既有发行准备的基本之上

17、，统一针对电子货币的发行和流通过程进行规范化的管理。在电子支付科技减少套现成本，减少货币需求总量的状况下，电子货币扩张货币供应总量的功能将使经济面临通货膨胀的压力。因此，中央银行有必要冲销扩张的储藏。中央银行可采用的政策工具有对电子货币账户实行较高的准备金率以克制其信用扩张或通过公开市场操作吸取多余的流动性资金。（二）完善电子货币的监管法律制度在全国建立统一的涉及各金融机构参与的电子货币支付网络系统，加强中央银行在电子货币支付体系中的领导作用和银监会的监督作用，从而加强对各商业银行电子货币发行规模、交易领域、资金流向的监控，必要时可通过调节准备金率调节电子货币发行与流通中的信用伸缩 。央行应当

18、适时地将金融监管工作重心由控制初始货币供应量转移到对电子货币发行资格的认证、对电子货币安全技术的审查和监督以及建立健全电子货币流通的有关法律上来。从中央银行垄断发行电子货币的状况来看，虽然此举可以消除电子货币对货币供应机制所带来的冲击，有效地提高有关货币政策的合用性，但也会带来影响目前电子货币的将来发展，从而使得整个支付系统效率的减少。在数字化、网络化条件下，监管部门应当及时地调节金融监管工作的重点，充足运用各重要商业银行及金融机构既有的电子化基本设施，在全国建立统一的涉及各金融机构和非金融机构参与的电子货币支付转账网络系统，来加强电子货币发行机构、支付结算渠道提供商的现场和非现场检查。（三）

19、加强与各国央行的合伙共同应对风险国际间货币政策的协调和沟通信息时代的到来，使电子货币不仅可以以迅捷、迅速、低成本的优势实现飞速发展，同步还可以凭借着其无地区、无疆界、全天候的特点，使得资金可以迅速地在国际间的迅速流动，同步更可以使得大笔的资金瞬间流入流出某个国家，这就迫切需要各个国家的中央银行进行协调和沟通，以便于避免由于通过电子货币实现对货币政策的规避，使巨额资金外逃，产生金融动乱。因此应当制定一系列的规章制度，对电子货币的跨国界流通进行规范，例如电子货币流动管理和报告制度、电子货币产品与系统资料及互换方式、互相影响的阐明等。同步针对某些不法分子运用电子货币交易的匿名性、隐蔽性特点进行非法交

20、易和洗钱的活动，中央银行必须要联合国内的金融机构，成立一种相对统一的金融机构并建立起有关的反洗钱系统，同国外的金融机构实现紧密的合伙，共同打击通过电子货币来实行洗钱的犯罪活动。综上所述，为了沉着地应对货币介质的变化，中央银行就必须要不断地调节老式的政策手段，以便于来适应电子货币以及有关的网络银行所带给老式货币的挑战和变革。结论电子货币的浮现是信息革命的产物。电子货币的产生和流通使实体货币与观念货币发生分离。真实货币演变为虚拟货币，是新技术革命和网络经济发展的必然成果，它有效地解决了市场全球化的大背景下，如何减少“信息成本”和“交易费用”的问题。网络和电子货币的浮现加快了市场全球化，加强了全球经

21、济的联系，人们通过网络和电子货币可以更快更省地解决经济事务，所有的这些都大大减少了信息搜寻成本，减少了交易费用，节余了更多的社会财富，提高了资源化配备的范畴和效率。本篇论文重要分析了电子货币的发展和其对央行的影响。分析了影响国内中央银行发展的电子货币的产生和发展，在可以预见的将来电子货币的发展对各国的货币政策的影响与其她金融创新对货币政策的影响相比不会有明显的差别，但是从长期看它们有也许在较大限度上变化各国的金融和经济构造，在将来，必须要将电子货币纳入到较为规范的管理当中，使其于中央银行之间可以实现良好的互动，即以长远的眼光看电子支付技术的创新不仅减少交易的成本，提高支付的效率，并且将会对金融行业的构造支付体系经济水平产生重要的影响。最后可以实钞票融行业的科学发展。