信用风险管理

《信用风险管理》由会员分享，可在线阅读，更多相关《信用风险管理（26页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、第一章:信用与信用风险管理信用概述:广义：即诚信,是一个行为准则，属于道德范畴与法律范畴;遵守法律法规；履行合法有效承诺；对于因意外而没有履行承诺时,积极采取补救措施； 狭义：以偿还为条件的价值运动的特殊形式,属于经济范畴，多产生于货币借贷和商品交易的赊销或预付中；能力，一种建立在信任基础上，不用立即付款就可以获取资金,物资，服务的能力;国家信用,银行信用，商业信用和消费者信用信用风险：是指债务人或交易对手未能履行合同所规定义务或信用质量发生变化,影响金融工具价值,从而给债权人或金融工具持有人带来损失的可能性信用风险的分类: .受险主体:企业信用风险、金融机构信用风险、个人信用风险;2。引起信

2、用风险的原因:道德性信用风险、非道德性信用风险；3.风险暴露情况:违约风险、暴露风险、补偿风险信用风险后果分析微观环境：。 信用风险对微观经济主体的影响;2。 信用风险会给经济主体带来潜在的经济损失；3. 信用风险影响投资者的预期收益；4 信用风险增大了经营管理的成本;5。信用风险降低了部门生产率;6. 信用风险降低了资金利用率；7。 信用风险增大了交易成本信用风险后果分析-宏观环境:1。 引起实际收益率,产出率,消费和投资下降,风险越大，下降幅度越大;2。 引起金融市场的动荡，破坏社会正常的生产秩序，使社会陷入恐慌，极大破坏生产力;3。 造成产业结构畸形发展，社会生产力下降;。影响整个宏观经

3、济政策的制定和执行;5 影响着一国国际经贸活动和金融活动的顺利进行和发展企业信用风险带来的严重后果影响企业发展机遇企业利润下降流动资金总额减少优质客户减少资金使用效率下降各项成本上升呆账坏账增多表面症状不良应收账款增加表现形式信用风险金融机构信用风险造成的损失:. 直接损失:贷款本金不能收回;风险加大;贷款利息损失；各项管理成本增加2. 间接损失:形象受损;监管机构处罚更加严厉;大面积坏账;引发流动性风险和社会恐慌.第二章：企业信用风险管理企业信用风险是指在以信用关系为纽带的交易过程中，交易一方不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性，其最主要的表现是企业的客户到期不付货款或者到期没有能力付

4、款而给企业造成损失。企业信用风险主要来自于企业的信用销售，即“赊销。客户信用评估：管理信用风险，最关键,最有效的办法就是事前控制.当企业遇到新客户或者当交易存在一定风险时，首要的工作就是调查和收集客户的信用资料；然后采用科学的评估技巧和手段，把各种数据按照信用要素的重要程度加以客观分析,评估风险是否存在和风险的程度；最终决定是否给予客户信用以及信用额度。信用决策过程包含三个核心部分：客户资信调查；信用分析；授信决策信用分析:指授信者利用各种评估方法,分析对方在信用关系中的履约趋势、偿债能力、信用状况、可行程度并进行公正审查和评估的活动。信用分析使收集到的散乱无序的客户信息转化为企业授信决策时的

5、有用信息。信用分析的方法包含两种:财务评估法和信用评级法。信用分析方法对比:1.财务评估法：通过对各种财务数据的变化进行评价,并按照对方企业财务报表数据反映的情况确定授信额度;优点在于财务数据都是可以量化的数字,评估依据相对客观,结果不会因为评估人员的主观成见,偏见或判断产生较大的误差；企业最常用信用评估方法。2. 信用评级法:是将企业所有的信用要素设定不同权重,量化各要素特性,最后根据综合得分结果评估企业信用等级;涵盖影响企业信用的所有要素，比财务评估法更全面；工作量大,企业无力自行完成。适合银行等金融机构，或者专业信用评级机构。财务评估法：客户在申请信用额度时要提供可以证明其资信水平的资料

6、，比如最近三年的资产负债表，损益表和现金流量表。企业可以根据这些报表进行财务分析,揭示出客户的偿债能力，营运能力，盈利能力，发展能力和现金流量状况,以此评价客户的资信水平.财务评估主要指标：流动性分析主要看企业的营运资金是否充分，即流动资产减流动负债后的数额能否周转，以及企业目前和将来的偿债能力如何。用来评价这一能力的主要财务指标有：流动比率、速动比率、现金比率、应收账款周转率与期末未清账期(DO)流动比率：流动比率表明流动资产与流动负债的比率关系，表示每1元的流动负债有几元的流动资产来抵偿,故又称为偿债能力比率.如某企业2011年的流动资产为1713041.14元,流动负债为39064。01

7、元,则流动比率17101.146390。 100 =268。1%.短期债权人可以根据该指标评估其安全边际(流动资产超过流动负债的部分)的大小，测定企业的营运资金是否充足。流动比率一般应维持在2以上,这个比率越高,说明企业偿还流动负债的能力越强,流动负债得到的偿还的保障越大.但这个比率也不能过高，若流动比率过高，表明企业在流动资产上占用了过多资金，可能会影响企业的获利能力。上例中企业流动比率为2.8,说明对企业的短期债权人来说,其流动负债较有保障速动比率：速动比率是企业一定时期的速动资产与全部流动负债的比率。这里的速动资产是指流动资产总额减去存货后的余额。由于流动资产中存货的变现能力相对较差,该

8、指标是假设在企业存货均不能迅速变现情况下,企业可动用的流动资产清偿流动负债的能力。如某企业011年的流动资产为113041.14元,存货为280元，流动负债为3 64. 0元,则速动比率(113041。1220)6904。01= 。64。一般情况下，该指标越大说明企业偿债能力越强,速动比率为l被认为对大多数企业是适宜的,即以一倍的速动资产来保证一倍的流动负债的偿债还是比较充分的但不同企业的实际财务状况有很大的差异，对于速动比率的判断,还是要根据企业的具体情况作有针对性的分析。现金比率:现金比率是指现金和现金等价物(有价证券)对企业流动负债的比例关系.现金类资产包括库存现金，随时可以用于支付的存

9、款和现金等价物。如某企业2011年的现金为975元,现金等价物为202. 38元,流动负债为63904。 1元，则现金组合比（872.5+279。38)63064.01100%=4。 8%。一般来说，现金比率越高,说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强,但同时表明企业持有大量不能产生收益的现金,可能会降低企业的获利能力；现金比率越低,说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。应收账款周转率与期末未清账期:应收账款周转率=销售额/应收账款x10销售未清账期应收账款/同期的销售额该时期的天数应收账款只有收回之后才能成为企业支付其赊购他人产品的资金来源。资金周转越快,说明企业经营状况越好,效率越高,经

10、营能力越强,授信企业收回账款的保障也越大。一般情况下,应收账款周转次数越大，说明企业资金有较好的利用水平,说明企业在短期内能收回贷款,利用经营活动产生的资金支付短期债务的能力越强,在一定程度上可弥补流动性比率低的不利影响。相反，应收账款周转天数在一般情况下是越小越好,说明企业资金周转一次花费的天数越少，资金的利用水平较高。这个指标非常重要,应收账款周转的失控往往会导致现金流量失控。授信决策:在完成对申请信用额度企业的信用分析之后,信用管理人员得到代表该企业资信水平的一个分数或者等级.这样信用管理人员就可以根据企业信用政策中规定的信用标准来判断是否应该给予客户信用额度。如果该客户信用水平达到规定

11、的信用标准,那么信用管理人员接下来要考虑的问题就是在当时信用条件下，根据本企业的信用政策,该给予多少信用额度。在确定授信额度时通常采用营运资产模型先确定授信额度的最高上限-信用限额，然后再综合考虑多方面因素给予客户相应的信用额度。信用限额 = 营运资产x 评估值对应的百分比营运资产(营运资本+净资产)/2营运资本=流动资产-流动负债净资产=资产-负债评估值对应的百分比=流动比率+速动比率短期债务净资产比率-债务净资产比率短期债务净资产比率=流动负债/净资产x00债务净资产比率=债务总额净资产x100*资产流动性越高，资产负债率越低,评估值越高。根据营运资产模型得出的信用限额可以作为信用人员决策

12、的参考由于其他一些影响风险的因素在模型中没有得到体现，所以在确定信用额度时通常低于这个信用额度.债权保障 转移风险：如何平衡风险和收益，帮助企业实现利润最大化,实践中常用的措施包括:债权担保、保理、信用保险债权担保：在合同关系中,违约责任中的赔偿条款和担保都有保障债权的作用。任何一份规范的合同中都有违约责任的规定。对于一些风险较大的交易，光凭这一点是不够的，还需要同时签订一份保障主合同的担保附属合同。企业在签订担保合同时应注意以下事项:保证人主体的禁止规定；并不是所有的资产都可以抵押；到抵押物等级部门查询防止重复抵押.订立担保合同是为了保障债权,降低管理费用,但如果订立的担保合同无效,或者对方

13、恶意欺诈，则不但达不到设想的目的,反而会增加不必要的麻烦保理:保理全称保付代理,是指卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商(提供保理服务的金融机构），由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。保理是商业贸易中以托收、赊账方式结算货款时，卖方为了强化应收账款管理、增强流动性而采用的一种委托第三者(保理商)管理应收账款的做法. 信用保险：是保险人根据权利人要求担保被保证人信用的保险。该保险是以商品赊销和货币借贷中债务人信用为保险标的,以债务人到期不能履行其契约中的债务清偿义务为保险事故,

14、由保险人承担被保险人因此遭受的经济损失。目前我国应用比较多的是出口信用保险，是国家为了推动本国出口贸易，保障出口企业收汇安全而制定的一项由国家财政提供保险准备金的非营利性的政策性保险业务。目前,中国出口信用保险公司是我国唯一的政策性出口信用保险公司,提供短期出口信用保险,中长期信用保险和投资保险等服务,企业可以根据自身的业务性质投保相应品种，以分担信用风险。为什么需要信用保险?。提高企业工作效率.企业通过投保出口信用保险，可从保险公司那里获得买方资信调查和其他相关服务，简化了企业信用部门的工作；2降低企业信用风险。投保之后企业的出口贸易收汇更加安全,降低了企业的信用风险；3。提高企业竞争水平。

15、有了出口信用保险保障,出口商可以放心地采用更灵活的结算方式,开拓新市场,扩大业务量,从而使企业市场竞争力更强；4.账款追收增值服务。部分信用保险公司能提供商账追收服务,对付恶意拖欠,对一些濒临破产的买家能最大程度地保全，追收欠款.第三章:金融机构信用风险管理金融机构信用风险管理定义：1。传统观点:交易对象无力履约,债务人未能如期偿还其债务造成违约,给经济主体经营带来的风险.只有当违约实际发生时才会产生的风险，也叫违约风险。2。现代观点：债务人或交易对手未能履行金融工具的义务或信用质量发生变化,影响金融工具的价值，从而给债权人或金融工具持有人带来的风险.金融机构的信用风险管理，就是通过科学地运用

16、各种工具和方法,识别,衡量,控制和管理金融机构面临的信用风险,以减少和控制信用风险对本机构以及本机构持有的金融工具价值变动的负面影响。金融机构信用风险的特征和类型:.信用风险特征,非系统性风险特征;概率分布为非正太分布;信息不对称和道德风险是形成信用风险的根本原因。 风险成因类型，违约风险；交易对手风险；信用迁移风险;信用事件风险；结算风险.3。 受险主体分类：商业银行信用风险;投资银行信用风险;保险公司信用风险；信托与租赁公司信用风险。商业银行的信用风险及其管理:市场经济国家都将商业银行定位为“风险机器”，也就是说,商业银行是通过提供金融服务，承担各种各样的风险来获取风险回报的。商业银行对自

17、身面临的信用风险首先要运用各种科学有效的方法与工具识别和衡量，然后根据本行的风险容忍度,信用风险管理策略,资本金状况以及监督部门的相关规定制约因素,在不同市场条件下对不同的客户采取不同的信用风险管理措施.商业银行信用风险类型:1。 信贷风险.商业银行面临着除贷款之外其他金融工具中所包含的信用风险，包括承兑,同业交易,贸易融资，外汇交易，金融期货,债券,股权，期权，担保以及交易结算等;对于多数商业银行，贷款是最大,最明显信用风险来源。信贷风险是中国银行业面临的最主要信用风险.信贷业务是商业银行的核心业务，银行在贷款过程中,不可避免地会因为借款人自身经营状况和外部经济环境的影响而不能按时收回贷款的

18、本息。2。 投资风险。投资风险是商业银行因受到未来不确定性的变动而使其投入的本金和预期收益产生损失的可能性.投资风险包括证券投资风险，信托投资风险和金融租赁投资风险等.3. 或有信用风险.或有信用风险是指银行为客户签发了保函，银行承兑汇票,信用证等或有信用业务,因客户不能按期履约,促使银行垫款,进而造成资金损失的可能性.商业银行信用风险成因及管理:信贷风险成因：信贷风险源于借款人的不良表现；借贷活动当中的信息不对称；内在和外在原因导致借款人丧失还款能力；借款人主观上没有履行合约的意愿.信贷风险管理：高度关注借款人财务状况，抵押品的现值,还款意愿等相关因素;客户分类管理：同一国家，行业或级别的客

19、户限定授信额度上限;对贷款申请经由信贷人员或信贷委办人员进行责任认定；采取技术手段进行风险分散.单一公司客户信用风险识别:金融机构对单一公司客户信用风险识别的重点主要体现在四个方面:1。基本情况分析；2。 财务状况和现金流量分析;。 非财务因素分析；4。 担保分析基本情况分析:在对银行客户进行信用风险分析时,必须对客户的基本情况和与银行业务相关信息有全面的了解,以便从中判断客户的一些基本情况：客户的类型（单一客户还是集团客户）;基本经营情况（业务范围,盈利情况)；信用状况(履约能力,有无违约记录)等.商业银行应要求客户提供基本资料，并对客户提供的身份证明,办理授信的法人资格,财务状况等资料合法

20、性,真实性和有效性进行认真核实，并将核实过程和结果以书面形式记载。财务状况和现金流量分析:财务分析是对企业经营活动中的经营成果，财务状况以及现金流量情况的分析。通过分析，评估企业经营管理者的管理业绩，经营效率,所创造价值,并估计企业的财务风险和信用风险等目标。财务分析是一项系统工程，应建立完整的分析框架，分析的主要内容包含：财务报表分析;财务比率分析;现金流量分析非财务因素分析：非财务因素分析与财务分析相互印证和补充。1. 客户管理层:客户管理层人品，诚信度,经营管理能力，公司治理状况等;2。 行业风险：借款人所处行业发展阶段，受宏观经济变动影响程度;行业风险有阶段性特征,但同一行业借款人面临

21、风险一致；3.生产与经营风险:从企业总体经营风险进行分析;产品原材料供应-生产销售;4 宏观经济与自然环境因素:宏观调控,经济环境，法律环境，科技进步，人口因素；自然和社会因素均可能给借款人带来意外风险,从而影响还款能力。担保分析:担保是为维护债权人和其他当事人的合法权益,提高贷款偿还的可能性,降低资金损失的风险，由借款人或第三人对贷款本息的偿还或其他授信产品提供的一种附加保障,为银行提供一个可以影响或控制的潜在还款来源。当借款人财务状况恶化,违反借款合同或无法偿还贷款本息时，银行可以通过执行担保来争取贷款本息的最终偿还或减少损失。担保方式解析：1. 保证:保证人和债权人约定，当债务人不履行债

22、务时,保证人承担约定履约责任;保证关键点在于第三方保证的有效性。2.抵押:债务人或第三方不转移对财产占有，将该资产作为债权担保;债务人不履行债务时,债权人有权将该财产折价或以拍卖，变卖的价款优先受偿.。 质押：债务人将其动产移交债权人占有,将其作为债权担保;债务人不履行债务时，债权人有权将该动产折价或以拍卖,变卖的价款优先受偿。4。留置与定金:债权人按照约定占有债务人动产,债务人不按期限履约,债权人有权留置该财产,并折价或拍卖，变卖优先受偿；应用于保管合同，运输合同等。集团客户信用风险识别：集团客户指由相互之间存在直接或间接控制关系或其他重大影响关系的关联方组成的法人客户群.确定为同一集团客户

23、内的关联方可称为成员单位。集团客户分类:根据集团内部关联关系不同:横向一体化（宝钢和武钢合并)；纵向一体化 （伊利整合产业链)根据集团内部企业紧密程度不同：紧密型企业；松散型企业。集团客户信用风险特征:集团客户授信业务风险一般是指由于对集团客户多头授信,过度授信和不适当分配授信额度,或集团客户经营不善以及集团客户通过关联交易,资产重组等手段在内部关联方之间不按公允价格原则转移资产或利润等情况,给债权银行带来损失的可能性。与单一客户相比,集团客户的信用风险有以下特征:内部关联交易频繁;连环担保十分普遍;财务报表真实性差;风险监控难度较大；资金链断裂引致的信用风险.集团客户信用风险特征：1。 连环

24、担保十分普遍:集团成员企业采用连环担保形式申请银行贷款；企业集团频繁关联交易蕴藏着经营风险；担保风险未能外散到集团外部,债权银行贷款处于担保不足状态。2. 财务报表真实性差 企业集团根据需要随意调节合并报表关键数据;报表真实性较差,影响银行资信评估;向银行提供虚假报表。. 风险监控难度较大:集团公司跨行业,跨区域,跨国界经营，对内，对外都有融资,增大经营的潜在风险，银行风险监控难度较大；资金链断裂引致的信用风险 企业为追求规模效应，利用其集团规模，过度负债，贷款比增加，资金使用成本过高;随着业务扩张，集团以资金为纽带，形成较长资金链条如遇上经济周期低谷或行业发生重大变革,资金抗风险能力脆弱，极

25、易导致资金链断裂，从而引起巨大信用风险。关联交易:关联方：指在财务和经营决策中,与他方之间存在直接或间接控制关系或重大影响关系的企,事业法人关联交易:指关联方直接转移资源，劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。企业集团内各关联方之间相互关系类型的分析和确定:首先应全面了解集团的股权结构,寻找出企业集团的最终控制人和关联公司;其次是对集团内部企业之间的关联交易进行评估.集团客户内隐蔽关联方的特征:与无正常业务关系的单位或个人发生重大交易;价格,利率，租金及付款等条件异常的交易;与特定顾客或供应商发生的大额交易；实质与形式不符的交易；易货交易;明显缺乏商业理由的交易；处理方式异常的交易;资产负债表

26、日前后发生的重大交易;互为提供担保或连环提供担保;存在有关控制权的秘密协议;除股本权益性投资外，资金以各种方式供单位或个人长期使用.零售客户信用风险识别:零售客户主要是自然人,但国外商业银行将小企业和微小企业划归入零售客户中。零售业务特点:单笔业务资金规模小,但客户个数较多。小企业和微小企业客户还存在金额小,频率大,时间急，财务报表不完整，不真实等情况。对于零售业务来说,大多数先进的商业银行通常都依赖向外部查询客户的信用评分,或者在外部评分的基础上通过预先设定的模型自行处理,来实施对零售客户信用风险的识别,并在此基础上对零售客户信贷业务开展审批，监督，控制等业务。巴塞尔协议三大支柱：1. 对银

27、行提出了最低资本要求,银行最低资本充足率达到8；2 加大对银行监管的力度,监管者通过监测决定银行内部能否合理运行，并对其提出改进的方案;3. 银行实行更严格的市场约束,要求银行提高信息的透明度,使外界对它的财务、管理等有更好的了解。专家评判系统：1)6C分析法：。品格 hrcter.借款人是否愿意偿债和能否主动偿债；2。 能力 Capacty借款人是否有权利借债并有能力按期偿债;3。 资本 Capita借款人是否有足够的资本实力清偿债务；4。担保 ollaeral.借款人能否提供担保以保证债务偿还；5。经济周期走势 Cycle conditios。预知借款人是否受到内外部环境的影响从而影响偿债

28、；. 现金流Cashfw。借款人业务运作和资金营运是否稳健，有无财务风险。2)5p系统:1.Persnal acto个人因素；。 rpoe Faor 资金用途因素;。 Paymet Fatr 还款来源因素;4. Prtectionctor 保障因素；5。 Perpct Facto企业前景因素。）LS 骆驼分析系统:Caita Aducy资本充足性;Aet Qualt资产质量；Managemt管理水平；Ergs盈利水平；Luidit流动性;Sensitivty对风险的敏锐性。客户债项评级客户债项评级是针对客户某一债务所作的信用风险评级，其主要包括贷款风险分类以及企业发行债券的评级等。信贷资产分类

29、:通常指信贷分析和管理人员，或监督当局的检查人员,综合能够获得的全部信息并运用最佳判断,根据信贷资产的风险管理程度对信贷资产质量做出评价。信贷资产风险分类是贷后管理的有机组成部分，其目的在于掌握资产质量状况,对不同类型的资产分门别类地采取措施和相应的处置手段，从而提高信用风险的管理与控制水平,为量化信用风险和贷款定价打下基础。贷款五级分类制度:贷款五级分类制度是根据内在风险程度的分类方法,是银行主要依据借款人的还款能力,即债务人最终偿还贷款本金和利息的实际能力，确定贷款遭受损失的风险程度。贷款五级分类制度详解：五级分类是国际金融业对银行贷款质量的公认标准,其建立在动态监测的基础上,通过对借款人

30、现金流量,财务实力,抵押品价值等因素的连续监测和分析，判断贷款的实际损失程度。五级分类不再依据贷款期限来判断贷款质量，能更准确地反映不良贷款真实情况，从而提高银行抵御风险的能力。正常:借款人能够履行合同,没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还关注:尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素.不良贷款次级：借款人还款能力出现明显问题,完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息,即使执行担保,也可能会造成一定损失。可疑：借款人无法足额偿还贷款本息,即使执行担保,也肯定要造成较大损失。损失：在采取所有可能措施或一切必要法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分

31、。贷款四级分类制度:正常逾期呆滞损失违约损失率：发生违约时债务面值中不能收回部分所占的比例。经验研究表明：违约损失率并不是一个确定的数值,它取决于很多因素：债务种类；优先级别;风险缓释技术;商业周期.以抵押为例:抵押债务的违约损失率很大程度上取决于抵押物的变现能力;影响变现能力的因素包括:法律因素：债权人是否有权利占有和处置抵押物；物理因素:资产本身是否完整,资产质量是否恶化,抵押资产市值波动因素等。银行风险管理中的三种损失：1）异常损失：发生概率非常小,损失金额巨大，难以度量，银行不能以资本抵御这部分风险；重大灾难，战争形成的损失。2)预期损失:银行可估计或可预见到的损失,根据历史数据测算推

32、定;预期损失违约概率 x违约损失率 x 违约风险敞口;3）非预期损失:银行实际经营中发生的损失往往会围绕预期损失上下波动，这种实际损失对均值的偏离称为非预期损失；受市场条件,经济周期,行业环境变化等因素影响。预期损失和非预期损失区别分析:1）概率分布:预期损失是一条直线,是一个常数；非预期损失是对均值和预期损失的偏离；如果损失分布服从均匀分布,损失将永远等于预期损失,银行不存在非预期损失,就不需要持有资本。2)银行风险抵补:预期损失可以预见,银行通常计提专项准备金的方式,将其列为业务成本;银行在确定贷款利率和产品定价时，会通过合理定价覆盖部分非预期损失，但市场不会支持过高价格来覆盖所有非预期损

33、失，因此需要经济资本金来抵御;非预期损失导致银行损益波动，是银行风险主要来源.3)典型案例比较:预期损失情形包括:市场价值预期波动,如支付红利导致股票价格波动,应剩余期限变化导致债权价格变动等;非预期损失的情形包括：市场价值的非预期波动,如东南亚金融危机时期的股价、汇率、利率变动等;由于经济危机导致贷款违约数量和金额大大超过预期。影响违约损失率的因素:1)项目因素：与贷款项目的设计有关,反应违约损失率的项目相关特性;反映银行在具体交易中通过交易方式设计来管理和降低信用风险;这类因素具体包括清偿优先性和抵押品等.2）公司因素:与特定企业相关；影响因素包括借款企业的资本结构和清偿优先性。3）行业因

34、素:与企业所处行业有关;有形资产较少的行业的违约损失率往往比有形资产密集型行业的违约损失率高。4)宏观经济周期：与宏观经济周期性变化有关;经济萧条时期的债务回收率要比经济扩张时期的回收率低1/3。违约损失率影响程度:清偿优先性37 宏观经济因素26% 行业性因素% 资本结构因素6%信用风险监测与报告信用风险监测是风险管理流程中的重要环节，指信用风险监管者通过现场和非现场的监管技术，动态捕捉风险监测指标的异常变动，判断其是否已达到引起关注的水平，并采用调整授信政策,优化组合结构,资产证券化等对策加以应对，以达到控制，分散，转移风险的效果,或在风险演变成危机时采取有效处理机制，将损失减少到最低程度

35、。风险监测的工作层面:风险监测是一个动态和连续的过程：一是跟踪已识别风险的发展变化情况,包括整个授信生命周期内,风险产生的条件和导致的结果变化，评估风险减缓计划需求;二是根据风险变化情况及时调整风险应对计划,并对已发生的风险及其产生的遗留风险和新增风险及时识别，分析,并采取适当的应对措施.JP摩根:在贷款决策前预见风险并采取预控措施,对降低实际损失贡献度为5060%;在贷后管理过程中监测到风险并迅速补救，对降低风险损失贡献度为2530%;而当风险暴露后才进行事后处理，其效力则低于2客户风险内生变量分析:基本面指标75 财务指标 5%从外生变量来看，借款人的生产活动不是孤立的,而是与其主要股东,

36、上下游客户，市场竞争者等持续交互影响的。以上因素，均可能对借款人的生产经营和资信状况造成影响。组合风险监测：组合层面的风险监测以把信贷资产作为投资组合为出发点,其理论基础是投资组合理论,即资产组合所对应的信用风险不等于单笔债项所对应信用风险的叠加，可通过分散化投资来降低风险。组合风险监测有两种主要方法:1。传统的组合监测方法。主要是对信贷资产组合的授信集中度和结构进行分析监测。2。资产组合模型。商业银行在计量每个敞口的信用风险,即估计每个敞口的未来价值概率分布的基础上,计量组合整体未来价值概率分布风险监测的主要指标:风险监测指标体系是非现场监测的关键,通常包括潜在指标和显现指标两类前者主要用于

37、对潜在因素定量分析，后者则用于显现因素定量分析中国银行业监督管理委员会对商业银行实行三大类七项指标进行评估：第一类:经营绩效类指标.总资产净回报率,股本净回报率，成本收入比;第二类:资产质量类指标。指不良贷款比例；第三类：审慎经营类指标。资本充足率，大额风险集中度和不良贷款拨备覆盖率。有问题贷款的控制与管理：贷款一旦发生违约风险,就需要对其进行积极的组合管理。这不仅需要度量,加总和监控风险,而且也要积极地调整风险组合。这一积极的管理需要银行能够在组合层面上度量风险,并运用各种管理工具对原有组合进行调整，并实现信用的分散，对冲和转移有问题贷款的处理方法主要包含:贷款重组和贷款转让。贷款重组定义:

38、当债务人因种种原因无法按原有合同履约时，银行为了降低客户违约风险引致的损失,而对原有贷款结构(期限、金额、利率、费用、担保等)进行调整、重新安排、重新组织的过程。贷款重组的措施:贷款展期、借新还旧、还旧借新、减免或全减利息罚息、调整贷款利率、债转股、减少贷款额度 、追加担保品、重新规定还款方式及每次还款金额等。在实施贷款重组的过程中，应该定期检查债务重组是否按重组计划实施,并对重组流程阶段性目标的实现与否进行评估。贷款转让定义：是贷款的原债权人将已经发放但未到期的贷款有偿转让给其他机构的经济行为。贷款转让的程序:打包同质性单笔贷款,并将其放在一个资产组合中;评估该资产组合；帮助投资者评估该贷款

39、组合的预期违约率；双方协商确定购买价格签署转让协议；办理贷款转让手续。第四章：国家信用风险管理国家风险定义：“经济主体在与非本国居民进行国际经贸往来中,由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的可能性”。国家风险的特点：1)和国家主权密切 相关国家风险是和国家主权有密切关系的风险,表现在东道国制定的有关法律、法令对外国投资者或外国经营者的一些不利规定或歧视待遇。）不可抗拒因素形成 国家风险是指一国的个人、企业或机构作为投资者或债权人所承担的风险,这种风险是由不可抗拒的国外因素形成的3)存在于跨国经贸当中 国家风险存在或产生于跨国的金融经贸活动中,属于国际之间经济交往的风险。）非合同或契约

40、能改变 国家风险源于东道国的法律和法规有强制执行性,这种风险非合同或契约条款所能改变或免除。国家风险与主权风险:主权风险是由于国家主权行为所引起的风险。例如：当主权政府作为银行的债务人或债务担保人时，主权国家有可能出于对其利益的考虑而拒绝偿付债务或承担担保责任，作为债权银行对于违约不还债的主权国家无法获得法律上保障,对于银行来说,这就面临着主权风险。国家风险包括了主权风险和非主权风险。国家风险与政治风险:政治风险是一国投资者在另一国的资产因该国政权,领土,法律及政策变化而可能蒙受的损失。例如：发展中国家国有化运动：海外子公司被当地政府国有化征收;国家发生革命或政治动荡,可能导致该国拒绝支付前统

41、治者欠下的债务;两国关系紧张,一国可能冻结或没收另一国所有机构和个人在该国的资产。国家风险包括政治风险.国家风险与信用风险:现代意义的信用风险,指的是债务人或交易对手未能履行金融工具的义务或信用质量发生变化，给债务人或金融工具持有人带来损失的风险。信用风险分为一般信用风险和特殊信用风险，而国家风险是金融机构无法控制的由国家因素引发的一种特殊风险。国家风险在国际经贸金融活动中的表现形式：1)国际信贷中：债务国否认债务，拒绝履约还款;债务国随意中止还款;债务国政府单方要求重组债务;债务国外汇收支困难，随意实施严格外汇管制。)国际投资中:投资被征用、没收;合营企业利润无法汇回母国，正常经营受到政府任

42、意干预;政府间对立导致投资者资产受损；当地政府动乱、革命或倒台等政治事件,造成营业中断或利润损失等。3)国际贸易中:对方国单方面破坏契约,并拒绝赔偿本国企业,银行及政府的经济损失；对方国强行关闭国内市场，限制外国商品进入；对方国外汇管制，税率变化无常;战争、革命及政变等导致双方利益受损。国家风险的种类：国家风险依据不同标准可以划分为不同类型，最常用的分类标准包括：。国家风险按可能导致风险的事故性质或者按其形成原因可以分为:经济风险，政治风险,社会风险。经济风险：由债务人所在国经济原因引起。通常由于一国国民收入长期呈低增长,罢工和生产成本剧增，出口收入持续降低,国际收支恶化,粮食与能源的进口需求

43、突然增加以及外汇短缺等因素造成的风险。1国际收支风险。国际收支发生困难,外区获取能力降低,影响债务国偿债能力的风险。2。 外汇转移风险.外汇管制极为严格，导致外汇无法获得或者汇出引起的转移风险。3。 通货膨胀或经济衰退的风险。通货膨胀引起的购买力,出口力下降以及经济衰退带来的投资收益下降都会影响债务国偿债能力。. 国家偿债能力造成的风险.债务国举债目的是平抑过量进口,提高外汇储备和增加出口,为此需改变汇率政策,这会削弱偿债能力。B.从债务偿还方式来划分：贷款间接损失风险。国家风险预期提高，导致新增贷款利息提高，而偿付利息相对较低，使投资银行收益降低；国家风险提高,银行减少相应贷款,将贷款转向风

44、险较低但收益较小的国家，带来收益降低。.到期不还风险。利息到期不支付；本金到期不完全偿还。3。债务重新安排风险.跨国银行,有关国家政府或其它金融机构共同协商,就重债国有关债务支付做出新的协议安排;议定用新贷款对原债务进行还本付息；延期还本付息或改变偿还利息支付条件做出安排。4.债务购销风险.跨国银行迫于债务国严峻形式对债务进行勾销;风险最大银行最为敏感。影响国家风险的因素:导致国家风险产生的因素繁杂多样，要准确分析,通常需要考虑几个关键因素:1。经济因素;2.政治因素;3社会因素;4.外部因素.对外经济金融地位：一国的国际清偿力最终取决于其对外经济和金融地位，通常体现在以下几个指标:国际收支；

45、国际储备；外债;通货膨胀。国际收支状况:国际收支是指一个国家或者地区在一定时期内,由于经济、文化等各种对外经济交往而发生的，必须立即结清的外汇收入与支出。是偿还外债能力标志。国际收支保持顺差：偿债能力较强&国家风险较小；外汇流入大于外汇流出;有利于促进经济增长和经济总量平衡，保持国家经济安全,便于实施宏观调控。国际收支保持逆差:偿债能力较弱&国家风险较大；外汇流出大于外汇流入；本国外汇市场上外汇供给减少,需求增加,使得外汇汇率上涨,本币的汇率下跌。国际储备：国际储备主要包括黄金储备,外汇储备，在国际货币基金组织的储备头寸,国际基金组织分配给会员国而尚未运用的特别提款权。国际储备来源于一国的国际

46、收支顺差,央行收购黄金,央行干预外汇市场购入和从国外借入。国际储备作为外汇资产,政府可以随时动用，用于弥补国际收支逆差和干预外汇市场,是国家对外支付和偿债能力的保证。考察一国的国际储备,有助于预测该国的国家风险。国际储备丰富的国家,对外支付能力强，国家风险小;国际储备匮乏的国家，对外支付能力弱,国家风险大。外债：外债是国际债权债务的表现形式之一，是国际收支的一个重要内容。国际收支状况很大程度上影响着债务活动周期。外债的规模和结构要与国家的经济发展水平相适应,超过自身偿债能力的借债和不合理的债务结构会引起债务国的清偿危机。衡量外债偿还能力的标准:生产能力:是指拿出一部分国民收入偿还外债本息后不影

47、响国民经济正常发展;资源转换能力:是指用于偿还外债的那部分国民收入能否转换为外汇。外债的积极作用：第一，外债是国家筹措财政资金、平衡收支、弥补建设资金不足的一种形式。第二,利用外债还可以调节本国产业结构、地区结构,促进国民经济均衡发展。第三,举借外债也有助于提高一国在国际支付中的清偿能力。外债管理不善的消极作用：外债是一把双刃剑,既有积极的促进的一方面，也有消极的不利的一方面。外债并非越多越好,外债规模必须同外汇储备、同国民经济发展水平保持一定的比率.借入外债不仅要考虑偿还能力,而且还要考虑外债是否能够有效利用,发挥其积极作用。因此，对于外债的借入、使用和偿还必须进行有效管理,管理不善,必然会

48、给国家带来消极影响，应尽力避免之。 1.外债结构不合理,会加大偿债成本和风险。2.外债规模过大,易引发外债危机。3.外债使用不当，会影响偿债能力,影响外汇收支平衡外债的适度标准：衡量外债是否适度的指标主要有：偿债率,即年还本付息额与年商品及劳务出口所创外汇收入总额的百分比，一般参照系数是20%。债务率，指一国外债余额占年出口外汇收入的百分比例，一般不得超过100%。负债率，指一国外债余额占国民生产总值的比例,一般不得高于15%。偿息率,指年利息支付总额与出口所创外汇收入的百分比，一般不得高于0%。国家风险的防范与控制国家风险的防范与控制是国家风险管理中最为重要的一环,也是国家风险分析工作的目的

49、。国家风险的防范与控制是通过各种技术，经济手段将风险减小,分散和转移。一般来说，将风险防范与控制分为五大方法:风险回避；风险转移;风险抑制;风险自留;风险集合。风险回避:风险回避是指事先预料风险产生的可能性程度,判断导致其实现的条件和因素，在国际投资活动中尽可能地避免这些风险或及时改变投资流向。优点：风险控制中最彻底的方法,可完全清除某一特定风险，而其它方法只能减轻损失程度和潜在影响；不足:实际运用中,可能会因回避风险而放弃某些投资机会,从而减少某些方面的收益.分散化：对国际贷款来说,分散化可以分为贷款对象分散化及贷款者的分散化1。贷款对象的分散化:国际贷款按国别分散化,将款项分别投向众多借款

50、者,避免风险较大的国家或行业;处理国别风险问题时,可以利用国别风险监测制度,鼓励银行投资分散化,以降低贷款风险2。贷款者的分散化:利用参加辛迪加贷款的方法，共同承担风险;借款者的潜在风险情况由实力雄厚的牵头银行负责收集，其它参与银行可以分享牵头行所收集的借款人相关风险信息。分散贷款原则：要求银行着眼于整个贷款组合，地理分布、行业分布、期限的分布.追求综合收入最大化、风险最低化和资产流动性国别风险数量化：尽可能仔细评估政府或私人借款者获得还款所需外汇可能性,是银行所能采取的最重要防范措施；对政府或政府机构借款者评估其经济或政治因素对其国际收支可能产生的影响是非常有必要的。在项目可行性研究中,有些

51、因素易于定量分析，也有些因素,如政治动荡,财产国有化,该国被施以制裁等可能性以及其他相关因素,虽不易定量分析，但也同样重要,因此也要进行考察。风险转移:风险转移是指风险承担者通过若干技术手段和经济手段将国家风险转移给他人承担。风险转移主要包括保险转移和非保险转移两种。保险转移：指国际债权人通过购买投资保险的方式将国家风险转移到保险人身上。非保险转移:指国际债权人在进行国际资金融通时往往要求当地信誉好的银行,企业或政府为其提供担保。保险转移：保险转移是最基本的风险管理技术。国家风险，尤其是政治风险，可以通过购买保险的方式转移给别人。随着国际经济往来的增多,国营以及私人保险公司纷纷开展涉外保险业务

52、，比如出口信用保险，投资保险,汇率风险保险等.美国海外投资公司专门承办投资保险业务,被保险的事故包括战争、革命、剥夺或征用私有财产、对外国投资实行国有化或予以没收、叛乱、罢工、绑架、破坏、恐怖等带来的损失。非保险转移：在国际信贷方面,担保人通常是借款国政府或中央银行以及第三国银行或非银行金融机构。在政府担保下债权风险转变为主权风险，风险程度相对降低。美国进出口银行在对发展中国家提供信贷时,通常要求借款国财政部或中央银行出面提供担保,基于此如果债权银行对主权风险仍有疑虑时，可要求借款人寻求第三国银行提供担保,从而使国家风险转移到信誉较好的第三国。例如:英法体系银行为英法属非洲国家贷款进行担保；跨

53、国公司母公司可以为子公司进行担保等。许多发展中国家都曾以轮船,油井,国外入港权，国外不动产等作为借款的抵押品。风险抑制:风险抑制是指采取种种措施减少风险实现的概率及经济损失的程度。风险抑制是国际投资者在分析风险的基础上，力图维持其原有决策，实施风险对抗的积极措施。其通常采取的抑制方法有以下几个方面:债务重新安排；贝克计划;债务-权益调换；贷款出售；债务对债务转换；风险债权管理。风险自留:风险自留是指对一些无法避免和转移的风险采取现实的态度,在不影响国际投资者根本或大局利益的前提下承担风险。风险自留实际上是一种积极的风险控制手段,它会使投资者为承担风险损失而事先做好种种准备工作，修改自己的行为方

54、式,努力将风险损失降低到最小的程度.例如：商业银行提取贷款损失准备金,主要是为了预防不能收回贷款而采取的措施。风险集合：风险集合是指在大量同类风险发生的环境下,行为人联合行动以分散风险损失并降低防范风险发生的经济成本。比如,债务偿付困难是普遍存在的风险现象,所有参与国际贷款的银行都为之苦恼,世界银行和国际货币基金组织一直在为建立国际合作性的多边担保机构而努力。建立国际合作性的多边担保机构，可拥有一定紧急贷款基金,在债务国偿债困难时或由于债务未及时偿还使债权银行陷于困境时，提供“搭桥贷款”帮助该国或该银行渡过难关 第五章:信用管理行业其他著名的欧美国家信用管理机构:克莱勒信息集团:美国著名征信公

55、司、地方性公司、擅长国家分析。荷兰格瑞顿:成立于1888年,历史悠久;提供30多个国家和地区商业报告。澳大利亚TCM:后起之秀、经营方式独特:连锁经营。信合联合&波盖尔:德国规模最大的征信公司：不属于洲际跨国公司、主要服务德国和欧洲市场。其他地方性公司:美国的TSI、英国的商业信用管理公司、瑞士的NoVinom等.亚洲著名的地区性信用管理机构:1、日本帝国征信公司、东京商工所。日本最大的信用管理公司是帝国征信公司(Teioku ata Bank Ld),又称帝国数据银行。该公司成立于899年帝国征信公司于192年在美国纽约市设立了分公司。2、中国台湾中华征信所企业股份有限公司、财团法人金融联合

56、征信中心等。中华征信所企业股份有限公司由人称“征信之父”的张秘先生6年创立。其他还有一些较为著名的亚洲征信公司,如日本中央调查服务公司、新加坡Daaool公司、香港S和AM公司、菲律宾CII公司等信用评估与信用评级:资信调查完成后,专业机构把这些零散信息进行汇总整理,按照各机构自己的内部格式编制出一份详细的调查报告,并在报告最后加入资信调查机构自己的评价和评分,以供委托人参考使用。规模较大的信用管理机构,通常会有一套自己的评分标准,也称为信用评级,它是在分析大量企业资料的基础上,将影响信用的各种要素具体化,数量化,最后根据综合得分结构评估调查对象的信用等级信用评级标准:美国是世界上最早从事信用

57、评级研究和实际运用的国家，其信用评级标准大致分为五个级别：信用卓越级、信用良好级、信用尚佳级、风险较大级、无法接受级信用评级标准参考因素:在分级时通常考虑以下项目要素并加以分析。从财务报表中分析其流动比率,速动比率,存货周转率，应收账款,固定财产与权益比，负债与权益比,借以了解其财务状况的安全性，收益性和偿债能力；分析被调查企业的行业状况及其业务往来状况，预测行业市场动态和企业未来发展趋势;被调查企业在其他金融机构的几款情况及往来记录;被调查企业以往的经营业绩和信誉，主要负责人能力;被调查企业抵押品的性质和保证人的信用状况；被调查企业授信期限的长短，交易性质和履约能力；被调查企业对国外市场变动

58、和政府政策导向变化的敏感程度；被调查企业获利能力,现金流量,还款来源及授信获偿能力.穆迪对工业企业资信评估的指标体系:穆迪公司的创始人是约翰穆迪，穆迪投资服务公司曾经是邓白氏的子公司，01年邓白氏公司和穆迪公司两家公司分拆，分别成为独立的上市公司穆迪是世界三大评级机构之一,另外两个公司是标普与惠誉。它对工业企业进行信用评级时集中分析两个问题:债权人不能准时收回债权本息的风险有多大;风险程度同其他债权比较如何。分析焦点就是要决定这个可靠性，必须仔细分析发债单位的优点和缺点以及外来因素对公司履行债务能力的影响，特别关注管理当局能否在经营环境不利时仍维持现金收入穆迪信用评估体系参考因素:行业发展趋势

59、,包括经济周期影响本地和国际竞争，加入本行业的障碍,成本因素,受科技进步的支配;公司基本经营及竞争地位，包括市场占有率，分散业务领域,收益来源和成本结构；管理层素质，包括策略性方向财务观念,稳健倾向，业绩业务计划持续性等;国际政策和监管环境，包括本国经营习惯,监管和撤管趋势政府担保和支持，货币政策等;财务状况及流动资金来源，包括评估财务弹性，备用流动资金，备用融资性质和信贷来源等；母公司担保及维持协议;突发事件风险.美国三大信用局：提供个人征信产品的信用中介机构是个人征信公司,在美国称为信用局。信用局工作包括两部分：收集消费者个人信用记录资料和向社会提供消费者个人信用调查报告。美国三大信用局包

60、括:艾贵发公司、益百利公司、全联公司。个人信用报告内容：个人信用产品主要销售给消费信贷的授信方、商业银行、保险公司、雇主、司法部门及消费者个人。信用局提供的个人信用报告通常包括以下内容:流水账信息、人口统计资料、就业资料、公共记录资料、查询记录。个人信用评分标准：1.支付历史，包括破产记录，扣押抵押品，拖欠债务，迟付借款。35% 。未偿还债务,过度负债导致延迟还债或无法还债。30% 3.信用历史的长短,开户时间的长短和信用记录的长短。15 4.贷款情况，短时间开立多个信用账户意味着较大信用风险。15% 5使用过的信贷种类，拥有哪些种类的信用卡。5%第六章：财务分析在信用风险管理中的运用财务报表

61、分类:企业的财务报表按照不同标准，可以分为五类：1。按财务报表的报送对象进行分类;2.按财务报表所反映的经济内容进行分类；.按财务报表的编制时间进行分类；。按财务报表的编制单位进行分类;。按财务报表所包含的会计主体的范围进行分类.财务报表编制要求：1。及时性.必须按照规定期限和程序及时编制与报送;方便报表使用者及时有效利用报表资料做出决策.2。表首清晰明了。每张财务报表表首,要清晰表明企业确切名称，报表名称,编表日期或报告的期间;假如合并财务报表，需在标题上予以说明。项目分类清楚。报表上项目分类应该从方便阅读人要求出发来设计;项目应加以分类,清楚明确,按规定顺序排列，不能颠倒。4。统一性。专用

62、术语，分类和会计原则等方面的统一性在同行业企业间是需要的;同一企业不同会计期间，应保持一惯性;满足利益团体对不同企业和同一企业不同时期财务状况进行比较.反映全貌。财务报表内容要完整,不得漏编;按照同一规定的报表种类,格式和内容进行编制；一些重要资料,如果不方便列入报表主体，则要求以附注或其他形式加以说明。6客观性。企业财务数字必须客观真实,准确反映企业财务状况与经营成果;不应以估计数字代替真实数字,更不能伪造报表数字;客户性包括可验证性和公允性两个方面,为了做到必须在编制报表前按期结账,认真对账和清查财产。基本财务报表:财务报表里面,通常包含四种基本形式:资产负债表、损益表、财务状况变动表、现

63、金流量表辅助报表：辅助报表是为了帮助报表使用人更好地理解报表的有关内容而以表格形式对主要报表的补充说明。资产负债表辅助报表:存货表，应收账款账龄分析表，固定资产及累计折旧表，在建工程表等;损益表的辅助报表:利润分配表,主营业务收支明细表,制造费用明细表,产品成本表,管理费用明细表等。对于外部报表使用人而言,目前制度规定的主要附表就是利润分配表它反映企业在一定时期内对实现利润分配或亏损弥补的报表；通过利润分配表,可以了解企业利润分配结构,数额及年末利润分配情况.主要财务比率及其分析运用:财务报表中有大量的数据,可以根据需要计算出很多有意义的比率,这些比率涉及企业经营管理的各个方面。通过比率分析比

64、较，可以获得企业经营状况的信息。实践中的财务比率种类很多，信用分析人员会选择2025个财务比率进行财务分析,银行和企业通常根据自己的偏好进行不同选择。变现能力比率:有效的营运资金管理能够优化企业现金循环周期和营运资本投资。足够流动性，即有足够现金应付短期支付需要。企业偿还短期债务的能力,取决于:短期债务有多少、可变现偿债的流动资产有多少。流动资产越多,短期债务越少，偿债能力越强；用流动资产偿还全部流动负债,剩余的就是企业的营运资金，其可以反映偿还短期债务的能力流动资产 流动负债 =营运资金营运资金是绝对数，不同规模企业相比意义较小;变现能力比率是相对数，更适合企业之间或本企业不同时期比较变现能力比率分析：企业变现能力分析，通常包括:流动比率：含义 ：流动比率是流动资产与流动负债的比率.他用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力.计算公式:流动比率流动资产流动负债通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企业流动资产占用较多,会影响资金的使用效率，影响企业的获利能力根据国外多数企业的经