会计信息未披露所引起的问题及解决措施

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1、一、二、三、四、五、六、七、八、九、十、十一、十二、十三、十四、上市公司会计信息披露调查表1 上市公司会计信息披露违规行为内容统计分析违规内容违规内容出现频次20082009为控股股东或大股东提供资金，达到了应披露关联交易标准但未按照规定进行临时公告511开具大额商业承兑汇票未按规定披露21公司重大担保未按规定披露47为集团承担银行贷款债务、财务费用。未按规定披露21报送证监会配股申报材料和公开披露配股说明书中含有虚假信息1擅自改变募集资金用途，未按规定予以披露1报告披露虚假利润l虚记资产和负债。虚提坏账准备；虚假资金和票据)1未如实披露股东关联关系2隐瞒银行借款、虚假记载11未如实披露账外投

2、资亏损事项、未按规定披露重大投资事项、委托理财11没有披露期末存货可变现净值确定依据1上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上股东，违反规定买卖本公司股票3证券交易内幕信息知情人在内幕信息公开前，利用亲属账户或他人账户，买卖该公司证券25公司以个人名义开立账户买卖证券1 (一)上市公司会计信息披露违规行为内容统计分析从表1中可以看出。两年中违规内容出现频次最高是“为控股股东或大股东提供资金，达到了应披露关联交易标准，但未按照规定进行临时公告”；其次是“公司重大担保未按规定披露”；由此可见信息未披露在企业会计信息披露中占有很大比例，应当引起重视。二、会计信息未披露危害上市公

3、司会计信息未披露核心是损益不实，正是因为该披露未披露，所以损益才会及真实情况相差很多。而损益真实及否最终关系到相关决策者、上市公司所有现实和潜在投资者、上市公司债权人等相关者切身利益。损益反映得不真实，将对利益相关者造成许多不良后果。具体有一下三点:（一）会导致国家宏观调控和市场相关者微观决策失误会计信息是国家制定经济政策、进行宏观调控重要参考，上市公司披露会计信息也是使用者进行相关决策重要依据。由于未披露信息内容是重要，导致传递给国家、社会信息脱离实际情况。国家经济管理部门在此基础上制定宏观经济调控政策就难免出现失误。这种行为也会给市场上利益相关微观决策造成失误，从而会又一次给社会带来次生损

4、失。（二）不利于证券市场稳定发展股票市场是经济信息晴雨表，证券市场在经济生活中占据着重要地位。会计信息是上市公司和投资者之间进行对话、传递资源媒介。但我国证券市场上发生大量肆无忌惮会计信息隐瞒不披露事件使我国正处于发展中证券市场饱受冲击，投资者经济利益受到严重损失。虚假信息会严重误导投资者行为，加剧市场投机和市场波动，影响社会资源优化配置，不利于证券市场正常运转。（三）助长会计从业人员不正之风针对各类会计从业人员来说，在信息披露及否中往往没有决定权，他们不提供真实会计信息，参及财务欺诈可能有无奈之处。但是会计信息隐瞒披露成功利益却又形成了不良示范效应，助长了未得利益者照猫画虎仿效心理。如果不从

5、严打击，则可能产生群起效仿局面，扩大整个会计行业不正之风。我国上市公司及会计师事务所视假为真、串通作弊情况已经比较严重，会计从业人士已经面临深层信任危机。三、会计信息未披露原因（一）基于上市公司会计信息披露选择性当企业管理层有权决定信息披露或不披露时，如盈利预测信息，他们往往是进行有选择披露。当有关证券监管当局要求所有公司披露中期报告时，却也遭到一些企业反对。因此对信息披露问题有这样思考，为什么有企业自愿披露信息，而有企业却希望保持沉默。关键问题在于为什么管理层会进行有选择信息披露。具体来讲，管理层为什么自愿披露并不要求强制披露信息?而在进行自愿披露时，哪些具体因素影响管理层信息披露政策?这些

6、因素又是如何影响披露政策选择?管理层有选择信息披露现象给学术界带来困惑主要原因是，基于信息经济学逆向选择理论，如果管理层拥有某项信息，而且市场投资者知道管理层拥有信息这一事实，那么管理层将直接地或问接地通过某种行为公开这一信息。这是因为基于投资者无限理性预期，不披露行为背后只能表示管理层拥有最不利信息内容，这样迫使管理层将披露所掌握任何信息不管是有利还是不利。基于经济学逆向选择理论，当企业管理层面临可选择信息披露问题，完全披露是唯一均衡。但是在现实生活中显然不能做到完全披露，会计信息未披露问题成为会计学术界研究重要问题之一。（二）具体原因：宏观方面1法律法规不健全会计信息披露规范体系主要由证券

7、法、公司法、企业会计准则等法律法规及相关规定构成。尽管这些法律对上市公司会计信息披露作了相应规定，但实践操作中存在困难，使得上市公司在信息披露时有空可钻。2监管不力我国政府部门监管体系不健全，相关部门权责界定不清，对二级市场监督力度不大，而且一些监管人员专业胜任能力不足。另外，证券公司、会计师事务所及律师事务所等中介机构受畸形委托代理关系影响，缺乏独立性，往往无法客观地评价上市公司会计信息。3违规成本低上市公司披露会计信息中有瑕疵占比非常大，被揭露概率却非常小。加之，上市公司造假所付出代价远远小于因失信而得到收益，一些公司不惜通过隐藏或歪曲某些会计信息来形成对自己有利会计信息。微观方面1公司利

8、益驱动及内部管理文化治理文化存在问题公司利益驱动是导致上市公司信息披露存瑕疵根本原因。一些公司为了维护自己经济利益、达到配股要求等谎报公司业绩、操纵利润或延迟披露信息或披露错误信息。内部管理文化独断风格侵蚀公司治理文化，导致会计监督机制失灵。公司治理文化缺乏社会责任意识和法律意识，忽视信息披露诚信义务。2公司内部治理结构不完善我国上市公司中国有股和法人股占比比较大，普遍形成“一股独大”现象，难以对公司管理进行控制和约束。部分上市公司缺乏内部审计或者内部审计被弱化，也导致公司财务管理出现混乱，财会信息失去真实性。3投资者能力有限我国证券市场投资者以散户为主，一方面绝大多数投资者缺乏基本投资技巧和

9、信息甄别能力，另一方面大多数投资者没有树立正确投资理念，盲目投资、甚至投机。此外，对于多数投资者来说，获取上市公司有价值信息成本也非常。4会计高管层自身原因如果外部监管缺乏威慑力，道德和诚信缺乏制度保障，高管层在投机心理作用下，会计信息披露很可能偏离公正，甚至出现欺诈和舞弊现象。如果外部监管威慑力较高，高管层迫于压力进行最低信息披露。但因为外部监管有一定局限性，所以，难免有风险偏好型管理者敢于以身试法，出具虚假和误导性财务报告。四、案例倒入：彩虹精化隐瞒巨额订单遭深交所公开谴责2011年8月22日，深交所发布针对中小板公司彩虹精化谴责公告，称其刻意隐瞒20亿元人民币大笔订单，已经被查实，给予公

10、司和当事人公开谴责。事情起因还得从彩虹精化股价异动说起。在2011年2月23日，彩虹精化在股票交易异常波动公告中明确表示，公司目前没有任何应披露而未披露事项。而根据深交所发布谴责公告显示，彩虹精化控股子公司深圳彩虹绿世界在2011年2月23日之前已开始筹划签署销售产品大额意向性协议，并于2011年2月27日和28日正式签署了四份销售意向性协议，金额达2.74亿美元和2.42亿元人民币。同时，2011年3月2日，彩虹精化虽然公告了控股子公司彩虹绿世界签署了四份销售意向性协议。但是，该份公告存在多处重大错误，包括交易对手方名称、注册时间、注册地址、交易对手方股东名称、交易对手方之间是否存在关联关系

11、和协议签署日期等。对此，深交所明确了此次事故责任人为彩虹精化董事长兼总经理陈永弟、董事沈少玲和副总经理刘科，并决定对彩虹精化公司给予公开谴责处分；对陈永弟、沈少玲和刘科给予公开谴责处分。案例分析：事实上，在资本市场中上市公司隐瞒重大事件时有发生，彩虹精化所涉隐瞒订单额高达数十亿，同时在重大信息披露前后游资大量进出，引起公司股价大幅波动，一时间市场为之哗然。彩虹精化会计信息可以向投资者传递有关公司价值信息，如果披露财务会计信息充分可靠，可以帮助投资者形成正确投资决策，保持投资者对证券市场信心；而彩虹精化会计信息披露不透明，就会增加经营者不道德行为，给投资者带来严重损害并给整个证券市场造成极大损害

12、，最终，整个国家经济都会遭受重创。近年来，国内外证券市场在快速发展同时。一些企业就像彩虹精化一样利用信息不对称，进行盈余操纵，隐瞒披露会计信息事件不断发生严重挫伤了投资者信心，从而影响了证券市场发展。而深交所只是对该彩虹精化公司进行了谴责，显然对于彩虹精化处罚力度不够。而彩虹精化也只是对公众进行道歉，并没有回答如何针对投资者进行补偿。当然，此次信息未披露也给公司造成了很大负面影响，吃一堑长一智，除了道歉，显然上市公司对信息披露更应该“上心”。严把信息披露关，做到真正对国家对投资者负责。当然光从公司管理方面做努力很难做到会计信息充分披露，以下是关于信息未披露问题解决措施。五、解决措施(一)加大证

13、券交易所权利证交所在对会计信息披露监管中处于一线位置，具有天然信息优势。但目前来看，证交所对违规行为处罚力度是很轻：公开谴责和通报批评，这无疑是一件很遗憾事情。证交所可增加处罚方式和力度，比如分别针对个人和企业进行高额罚款和终止上市。目前由信息公开所导致终止上市条款是：公司不照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正。(二)加快构建完整信息披露评级制度，传递真实可靠投资信息。推进上市公司信息披露评级制度建设，首先推进诚信建设，上市公司要坚持诚实守信，自觉规范信息披露行为；其次加强监管力度，中国证监会及沪深交易所要不断改进和加强上市公司监管，切实提高监管有效性；再次推进全社会

14、参及，使信息披露质量碍到整体提高。(三)给予管理层基于长期业绩报酬酬激励基于短期业绩奖金制度有一个不可忽视弊端：它使管理层可能会为了获取高额奖金而编制虚假财务信息。比如高估盈利预测。盈利预测信息可靠性通常在一个会计期间内就可以得到检验，但是这不妨碍管理层获取基于短期业绩奖金。而股票期权相对于奖金来说是一个长期激励，股票期权收益诱惑是奖金制度无法比拟，它实现通常至少需要几年时问。这迫使管理层尽量避免通过造假行为谋取短期利益。而是自愿披露更多。真实可靠会计信息，以促进企业内在价值增长，从而获取长期包括声誉和期权收益在内长期回报。 (四)培养高质量会计信息需求主体高质量会计信息需求主体从两个方面促进

15、高质量会计信息生产。一方面。会计信息作为一种产品，它产量和质量取决于会计信息生产和需求均衡。高质量会计信息需求主体需要高质量会计信息，这种需求提高也反作用于会计信息生产者生产出高质量会计信息；另一方面，高质量会计信息需求主体可以提高市场有效性。比如：公司自愿披露良好内部控制评价信息是为了增强股票持有者信心，博得股票观望着青睐，但是，如果会计信息需求主体取得这些会计信息后没有产生任何反应，上市公司在内部控制评价信息披露上差异并未在资本市场上得以体现，公司就会认为，内部控制评价信息披露是毫无意义，只会徒增成本，最后放弃披露。(五)提高信息披露质量，加强投资者及其他财务报告使用者监督证券监管部门通过

16、强化上市公司对外信息披露，鼓励上市公司通过多种渠道进行及时、准确信息披露，有利于提高对中小投资者保护。投资者为了其自身利益，为了其资产安全及业务良性运行，会对财务报告及其他信息进行深入研究决策，因此起到很好外部监督效果。(六)加强对非财务信息披露弥补财务数据信息不足非财务信息不以货币为主要计量单位，不一定及公司财务状况相关，但及公司生产经营活动密切相关，投资者制定经济决策时需要关注非财务信息有：公司管理部门对财务和非财务信息分析、经营业绩指标、背景等，这些信息可以帮助投资者更全面地理解公司经营思想。对上市公司而言，披露非财务信息有助于其改进上市公司经营管理，提高生产效率。对投资者而言，披露非财

17、务信息有助于进行正确决策。结论当前我国正处于完善社会主义市场经济体制时期，各种市场监管手段未完全到位，相应规章制度尚待规范完善。因此上市公司会计信息应披露未披露现象比较普遍。重视上市公司会计信息披露问题，并且予以针对性治理。无疑对我国上市公司会计信息披露状况改善、国有企业规范改革、国民经济健康发展都有着重大实践意义。从理论方面而言。则有助于我国具体会计准则制定。民间审计理论完善。而针对这一问题提出解决方案主要从四个方面展开，一个方面是证券交易所应该做改变，第二个方面是制度层面应该建议采纳建议，第三个方面从公司管理层管理制度改变，第四个方面是财务报表使用者建议。 参考文献1 洪剑峭会计信息披露均

18、衡问题 N上海立信会计学院学报(双月刊)，2009，(3):13一14.2 和进我国上市公司会计信息披露问题及对策研究A. 中国商界，2011， (11):160一160.3 宗国恩会计信息披露违规行为问题研究基于2008和2009年度证监会行政处罚决定书实证分析 J会计之友，2010，(10):30一314 刘慧凤,袁明哲公司治理文化及会计信息披露互动：理论及案例N 中南财经政法大学学报，2008 ，(5):75一79.5 卢国伟我国上市公司会计信息虚假陈述法律对策研究 D 2010 ，:13一14.6 杨和莎基于投资者保护视角会计信息披露思考 J会计之友,2011，(1) :63一63.7 齐萱何,贤茂.上市公司自愿性会计信息披露现状及改进措施J会计之友,2011，(10) :117一118.8李国庆投资者利益保护视角下会计信息披露问题探讨 J中国经贸,231.