5G通信射频设备公司生产服务设施选址与布置

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1、泓域/5G通信射频设备公司生产服务设施选址与布置5G通信射频设备公司生产服务设施选址与布置xxx有限责任公司目录一、 生产运作流程绩效的衡量3二、 生产运作流程的基本概念5三、 设施选址5四、 设施的布置8五、 产业环境分析10六、 发展现状11七、 必要性分析12八、 项目基本情况13九、 项目投资计划16建设投资估算表17建设期利息估算表18流动资金估算表20总投资及构成一览表21项目投资计划与资金筹措一览表22十、 项目经济效益23营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27项目投资现金流量表29借款还本付息计划表31一、 生产运作流程绩效的衡量比较

2、不同公司的指标（经常称为标杆）是一项重要的活动，指标可以表明公司是否向着不断改进的方向前进。与会计中的财务指标类似的是，运作流程性能指标给运作经理提供了一个衡量运作流程改进效果和不同阶段生产率变化的标准。运作经理经常需要就运作流程的性能或者对运作流程改进提出方案。利用率是使用最普遍的运作流程指标，我们经常用其测量资源的使用率，比如，直接劳动力的利用率或机器资源的利用率。区别利用率和生产率是很重要的。全局因素生产率通常用货币单位来衡量，我们以美元为单位，用输出物（如销售的商品和服务）的价值除以输入物（如原材料、劳动力和资本投入）的价值。相应地，部分因素生产率用单独的输入来衡量，劳动力就是最普通的

3、单独输入量。部分因素生产率回答的是对于给定的输入能有多少输出的问题，比如，计算机生产厂的每位工人能生产多少计算机。利用率衡量的是资源的实际活动率。效率是指运作流程的实际输出和标准输出的比值。效率还可以用来衡量运作流程的得失。加工时间是指生产一批零部件所用的时间，它由生产单个产品的时间乘以批量计算得到。设置时间是指调整机器使其能生产特定产品所需要的准备时间，又称为转换时间。设置时间如果较长，通常是以加大批量来分摊设置时间的浪费。设置时间对设备利用率是有很大的影响的，由于设置时间的存在，在不同的批次之间进行转换时，需要设备的调整和停顿时间，设置时间越长，对资源利用率的影响越大。操作时间是指使用机器

4、生产一定批量的产品所需的加工时间和设置时间的总和。周期是指相继的工作单元完成工作的时间间隔，在装配线中称为节拍。总生产时间包括产品的实际加工时间、设置时间和产品在队列中的等待时间。通常情况下，在工艺中产品并非时时刻刻在加工。由于工艺的周期经常各不相同，缓冲区就因此而产生了，它使得各个活动能在某种程度上独立地进行。由于增加了缓冲区，虽然周期可以不改变，但由于缓冲区里时间的占用，总生产时间增长。产出率是指一定时间内工艺的期望输出率。装配生产线的产出效率是每小时60单位。在这里，产出率是周期的倒数。工序和工序之间由于各工序节拍的不同，作业之间可能出现阻塞和窝工现象，为了在工序与工序之间衔接，我们可以

5、设置缓冲区以保持前道工序的连续生产，在缓冲区中停留将增加总生产时间，增加的这部分时间就是等待时间。等待时间有长有短，如何衡量等待时间呢？我们用在缓冲区中平均在制品库存量的输出时间来衡量。缓冲区中的平均在制品量称为工艺使用库存量，在缓冲区中的在制品需要等待后道工序的加工。二、 生产运作流程的基本概念生产运作流程是指一个组织把一定的投入变换成一定产出的一系列环节，这些环节也可称为任务，这些任务由物流和信息流有机地连接在一起。生产运作流程的设计，就是要设计把投入变换成产出所需的资源、资源的组合方式、任务的进行方式、物流和信息流的流动方式等方案。与转化流程相关的概念还包括“生产运作系统”“生产运作组织

6、方式”和“生产运作流程”等名词。其中的细微区别在于，“生产运作流程”通常指企业组织内某一个子系统（一个部门、一个车间、一条生产线等）的投入产出过程，而“生产运作系统”和“生产运作组织方式”通常指整个企业的投入产出过程，它由一系列“流程”所构成。公司的运作流程是非常关键的，运作流程应该适合公司的战略，一个不适合的流程将严重制约公司的发展。三、 设施选址设施选址在企业运作管理中具有十分重要的地位。设施选址直接关系到设施建设的投资和建设的速度，同时在很大程度上也决定了所提供的产品和服务的成本，从而影响整个企业的经济效益。错误的选址决策无论对制造型企业还是服务型企业都意味着高昂的代价，因为在错误时间、

7、错误地点选址决策会进一步导致错误的能力规划或者错误的流程选择，从而给企业带来无法弥补的损失。（一）设施选址的影响因素影响选址的因素很多，这些因素主要包括：政治因素、经济因素、社会因素和自然环境。1.政治因素政治因素是选址首要关注的因素。政治局面的稳定、法律是否健全等直接关系到企业投资的资本权益能否得到保障。2.经济因素在经济因素中，原材料的可供应性、交通的便利程度、能源供应的可靠性、与终端市场的接近程度、人力资源的可获得性以及周围商业环境的氛围等都是必须考虑的因素。3.社会因素在社会因素中，必须考虑当地居民的宗教文化信仰和风俗习惯。除此之外，还应该考虑当地的社区环境、环境保护以及科学技术环境等

8、。4.自然环境在自然环境中，不仅要考虑温度、湿度等气候条件，而且还要考虑水资源条件，特别是对于耗水量大的企业，如造纸厂、发电厂、钢铁厂等。（二）设施选址方案的评估方法影响设施选址的因素众多，关系也非常复杂，因此必须对拟订的选址方案进行综合评价分析。在常用的综合评价方法中，既有定性分析方法也有定量分析方法。一般最常用的是因素分析法和重心法。1.因素分析法这是一种把非常复杂的问题转换为易于理解的问题的简单方法，在选址方案选择中应用相当广泛。因素分析法的使用一般采用如下步骤：列出与选址有关的各种因素；评价各因素之间的重要程度，赋权重；对各种备选地址的各种因素进行评分；将每个因素的评分值与其权重相乘，

9、计算出每个因素的加权分值；累计每个备选地址的所有因素的加权分值，计算出每个备选地址的总分；选择总分最高的备选地址作为最优方案。2.重心法重心法是一种定量方法，一般用于单个设施的最优位置决策。使用该方法的前提是现有设施的位置以及它们之间要运输的货物量（或者运输费用）能够定量表达。该方法常用于制造型企业的制造厂与配送设施的相对位置以及服务型企业的配送中心、零售店等选址决策。四、 设施的布置（一）设施布置的类型设施布置一般有四种类型：工艺原则布置、产品原则布置、成组技术和固定布置。1.工艺原则布置这是指将相似的设备或功能集中放在一起，完成相同工艺加工任务。例如，将所有的车床放在一个地方，将所有的铁床

10、放在另一个地方，等等。同样地，医院一般也是采用工艺原则布置的典型，医院每个科室能完成特定的医疗服务，如产房和加护病房，等等。2.产品原则布置这是一种根据产品制造的步骤来安排设备或工作过程的方式，最常见的如流水线或者产品装配线。一般地，鞋、化工设备和汽车清洗剂等的生产均按照产品原则布置。3.成组技术按工艺原则布置生产和服务设施，被加工对象在生产单元之间交叉往返运输，导致生产周期的延长。为此，在实践中创造了成组技术布置，将不同的机器组成加工中心（或工作单，元）来对形状和工艺要求相似的零件进行加工。4.固定布置这是指由于产品的体积庞大或重量太重，不得不将产品位置固定，生产工人和设备都随产品所在的某一

11、位置而移动。这种布置形式适用于大型产品的装配过程。如大型船舶和飞机等的装配以及医院的手术室（病人固定在手术台上，医生、护士以及手术器材都需要围绕病人布置）一般采用这种布置方式。（二）设施布置的考虑因素选择设施布置类型之后，接着必须系统地布置设施。如企业管理部门一般按工艺原则布置，但具体地，在一栋楼中企业管理部门中的计划部、财务部等部门又应该如何布置？系统布置设施的方法既有定性的方法如相关图法，也有定量的方法如“从至表”法。不论采用怎样的方法，设施布置必须考虑以下的因素：1.环境条件环境条件指运营组织的周围特征，如噪声水平、照明、温度等。特别是对于服务型企业，为顾客提供服务的部门应尽可能地布置在

12、环境条件好的位置。2.空间布置及其功能性对于制造型企业，设施布置设计的目标是使两地之间物流成本最小化。对于服务型企业；设施布置设计的目标不仅要考虑工作人员的行走方便，而且更重要的是必须考虑顾客在服务前台的行走时间最小化。设施布置应该尽可能地向顾客提供服务机会吸引顾客消费。如有的大商场设施布置设计得像单通道迷宫，顾客在进入之后，必须要走完整个商场才能走出来。3.徽牌、标志和装饰品这些是服务型企业具有重要意义的标志物。例如，餐厅中穿着白衬衣、戴着白帽子、系着白围裙的服务员传递给顾客的信号是“我能满足您的服务要求”。五、 产业环境分析吉林省，简称“吉”，是中华人民共和国省级行政区，省会长春。吉林省位

13、于中国东北地区中部，与辽宁、内蒙古、黑龙江相连，并与俄罗斯、朝鲜接壤，地处东北亚地理中心位置。截至2019年末，吉林省总人口2690.73万人，下辖8个地级市、1个自治州，共有20个县级市，16个县，3个自治县，21个市辖区。吉林省是近代东北亚政治军事冲突完整历程的见证地，是中国重要的工业基地和商品粮生产基地。吉林省地貌形态差异明显。地势由东南向西北倾斜，呈现出东南高、西北低的特征。以中部大黑山为界，可分为东部山地和中西部平原两大地貌。东部山地分为长白山中山低山区和低山丘陵区，中西部平原分为中部台地平原区和西部草甸、湖泊、湿地、沙地区；地跨图们江、鸭绿江、辽河、绥芬河、松花江五大水系。吉林省位

14、于中纬度欧亚大陆的东侧，属于温带大陆性季风气候。2019年，吉林省实现地区生产总值11726.8亿元，同比增长3.0%。六、 发展现状1.产业保持平稳增长态势“十三五”期间，我区电子信息产业总体保持平稳增长态势，产业规模总量持续扩大，2020年我区电子信息制造业完成工业总产值1197亿元，成为推动我区工业高质量发展的增长极之一。2.产业集群建设初显成效“十三五”期间，我区电子信息产业集群发展规模逐步壮大。据2020年统计数据显示，南宁市、北海市、桂林市3市的电子信息产值占全区的86.40%，并已初步形成南宁高新技术产业开发区、北海经济技术开发区、桂林高新技术产业开发区等一批重要的电子信息产业集

15、聚区，网络通信设备、手机零部件及终端、新型显示等领域引领带动产业集聚发展态势明显。3.研发创新能力稳步提高“十三五”期间，我区产品研发水平有较大提升。2019年广西高技术产业研发投入达4.95亿元。我区一些骨干企业生产技术水平已达到国内先进水平，特别是在手持智能稳定器、医疗电子生化分析仪、无线通信传输设备、压敏电阻器件、微型投影仪、手机无线充电器等产品方面，创新成效突出，产品性能已达到国内领先水平。4.骨干企业培育效果明显“十三五”期间，我区已培育出一批骨干企业。截至2020年，年产值超过300亿元的企业有1家，20-100亿元之间的企业有9家。企业产品具备一定的市场竞争力，产量明显增长，其中

16、据2020年广西国民经济和社会发展统计公报显示，作为规模以上工业主要产品的电子元件，2020年产量已达337.11亿只，同比增长10.9%，势头明显。七、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、

17、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。八、 项目基本情况（一）项目投资人xxx有限责任公司（二）建设地点本期项目选址位于xx。（三）项目选址本期项目选址位于xx，占地面积约89.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项

18、目总投资31119.99万元，其中：建设投资25117.56万元，占项目总投资的80.71%；建设期利息517.95万元，占项目总投资的1.66%；流动资金5484.48万元，占项目总投资的17.62%。（六）资金筹措项目总投资31119.99万元，根据资金筹措方案，xxx有限责任公司计划自筹资金（资本金）20549.71万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额10570.28万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：52100.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：45317.34万元。3、项目达产年净利润（NP）：4931.52万元。4、财务内部收益率（FIRR

19、）：7.90%。5、全部投资回收期（Pt）：7.91年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：26829.48万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积59333.00约89.00亩1.1总建筑面积96595.11容积率1.631.2基底面积35006.47建筑系数59.00%1.3投资强度万元/亩269.772总投资万元31119.992.1建设投资万元25117.562.1.1工程费用万元21524.452.1.2工程建设其他费用万元2768.212.1.3预备费万元824.902.2建设期利息万元517.952.3流动资金万元548

20、4.483资金筹措万元31119.993.1自筹资金万元20549.713.2银行贷款万元10570.284营业收入万元52100.00正常运营年份5总成本费用万元45317.346利润总额万元6575.367净利润万元4931.528所得税万元1643.849增值税万元1727.5010税金及附加万元207.3011纳税总额万元3578.6412工业增加值万元12865.5013盈亏平衡点万元26829.48产值14回收期年7.91含建设期24个月15财务内部收益率7.90%所得税后16财务净现值万元-6311.94所得税后九、 项目投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建

21、设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资25117.56万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装

22、工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计21524.45万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12177.84万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为8833.39万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为513.22万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2768.21万元。（五）预备费本期项目预备费为824.90万元。建设投资估算表单

23、位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12177.848833.39513.2221524.451.1建筑工程费12177.8412177.841.2设备购置费8833.398833.391.3安装工程费513.22513.222其他费用2768.212768.212.1土地出让金1625.831625.833预备费824.90824.903.1基本预备费412.75412.753.2涨价预备费412.15412.154投资合计25117.56（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款10570.28万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期

24、利息517.95万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息517.95129.49388.461.1.1期初借款余额5285.141.1.2当期借款10570.285285.145285.141.1.3当期应计利息517.95129.49388.461.1.4期末借款余额5285.1410570.281.2其他融资费用1.3小计517.95129.49388.462债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计517.95129.49388.46（七）流动资金流动

25、资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5484.48万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0025393.9027086.8333858.541.1应收账款0.0011427.2612189.0715236.341.2存货0.008887.879480.3911

26、850.491.2.1原辅材料0.002666.362844.123555.151.2.2燃料动力0.00133.32142.21177.761.2.3在产品0.004088.424360.985451.231.2.4产成品0.001999.772133.092666.361.3现金0.002031.512166.942708.681.4预付账款0.003047.263250.424063.022流动负债0.0021280.5522699.2528374.062.1应付账款0.007660.998171.7310214.662.2预收账款0.0013619.5514527.5218159.40

27、3流动资金0.004113.364387.585484.484流动资金增加0.004113.36274.221096.905铺底流动资金0.007618.178126.0510157.56（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资31119.99万元，其中：建设投资25117.56万元，占项目总投资的80.71%；建设期利息517.95万元，占项目总投资的1.66%；流动资金5484.48万元，占项目总投资的17.62%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资31119.99100.00%1.1建设投资25117.568

28、0.71%1.1.1工程费用21524.4569.17%1.1.1.1建筑工程费12177.8439.13%1.1.1.2设备购置费8833.3928.38%1.1.1.3安装工程费513.221.65%1.1.2工程建设其他费用2768.218.90%1.1.2.1土地出让金1625.835.22%1.1.2.2其他前期费用1142.383.67%1.2.3预备费824.902.65%1.2.3.1基本预备费412.751.33%1.2.3.2涨价预备费412.151.32%1.2建设期利息517.951.66%1.3流动资金5484.4817.62%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资3

29、1119.99万元，其中申请银行长期贷款10570.28万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资31119.99100.00%1.1建设投资25117.5680.71%1.2建设期利息517.951.66%1.3流动资金5484.4817.62%2资金筹措31119.99100.00%2.1项目资本金20549.7166.03%2.1.1用于建设投资14547.2846.75%2.1.2用于建设期利息517.951.66%2.1.3用于流动资金5484.4817.62%2.2债务资金10570.2833.97%2.2.1用于建设投资1

30、0570.2833.97%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 项目经济效益（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入52100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加

31、和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0039075.0041680.0052100.002增值税0.001536.931639.391727.502.1销项税0.005079.755418.406773.002.2进项税0.003542.823779.015045.503税金及附加0.00184.44196.73207.303.1城建税0.00107.59114.76120.933.2教育费附加0.0046.1149.1851.823.3地方教育附加0.0030.7432.7934.55（二）达产年增值税估算根据中

32、华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1727.50万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用45317.34万元，其中：可变成本38116.25万元，固定成本7201.09万

33、元。达产年项目经营成本43478.43万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0027252.4929069.3236336.652工资及福利费0.001779.601779.601779.603修理费0.00736.83736.83736.834其他费用0.004625.354625.354625.354.1其他制造费用0.00443.27443.27443.274.2其他管理费用0.00363.59363.59363.594.3其他营业费用0.003818.493818.493818.495经营

34、成本0.0034394.2736211.1043478.436折旧费0.001288.451288.451288.457摊销费0.0032.5232.5232.528利息支出0.00517.94517.94517.949总成本费用0.0036233.1838050.0145317.349.1其中：固定成本0.007201.097201.097201.099.2可变成本0.0029032.0930848.9238116.25（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加207.30万元。（五）利润总额及企业所得税

35、根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6575.36（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6575.3625.00%=1643.84（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额6575.36万元，缴纳企业所得税1643.84万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=6575.36-1643.84=4931.52（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.00

36、39075.0041680.0052100.002税金及附加0.00184.44196.73207.303总成本费用0.0036233.1838050.0145317.344利润总额0.002657.383433.266575.365应纳所得税额0.002657.383433.266575.366所得税0.00664.35858.321643.847净利润0.001993.032574.944931.528期初未分配利润0.000.001793.733931.809可供分配的利润0.001993.034368.678863.3210法定盈余公积金0.00199.30436.87886.3311

37、可供分配的利润0.001793.733931.807976.9912未分配利润0.001793.733931.807976.9913息税前利润0.003839.674809.528737.14（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=7.90%。本期项目投资财务内部收益率7.90%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定

38、的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-6311.94（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-6311.94万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.91年。本期项目全部投资回收期7.91年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明

39、项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0039075.0041680.0052100.001.1营业收入0.000.0039075.0041680.0052100.002现金流出12558.7812558.7838692.0736682.0548895.992.1建设投资12558.7812558.782.2流动资金0.004113.36274.225210.262.3经营成本0.0034394.2736211.1043478.432.4税金及附加0.00184.44196.73207

40、.303所得税前净现金流量-12558.78-12558.78382.934997.953204.014累计所得税前净现金流量-12558.78-25117.56-24734.63-19736.68-16532.675调整所得税0.00959.921202.382184.286所得税后净现金流量-12558.78-12558.78-281.424139.631560.177累计所得税后净现金流量-12558.78-25117.56-25398.98-21259.35-19699.18计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：13.18%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：7.90%

41、；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：-906.75万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：-6311.94万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.96年；6、项目投资回收期（所得税后）：7.91年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息

42、备付率（ICR）为16.87。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为16.25。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号

43、项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额5285.1410570.2810570.2810570.281.2当期还本付息129.49906.40517.94517.94517.941.2.1还本1.2.2付息129.49906.40517.94517.94517.941.3期末借款余额5285.1410570.2810570.2810570.2810570.282利息备付率16.873偿债备付率16.25（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入52100.00万元，综合总成本费用45317.34万元，税金及附加207.30万元，净利润4931.52万元，财务内部收益率7.90%，财务净现值-6311.94万元，全部投资回收期7.91年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。