财务管理教案-营运资金

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1、主讲教师主讲教师 吴艳芳吴艳芳财务管理财务管理第六章营运资金第六章营运资金P277第一节营运资金的含义与特点第一节营运资金的含义与特点第三节应收帐款第三节应收帐款第二节现金第二节现金货币资金货币资金第四节存货第四节存货第一节营运资金的含义与特点第一节营运资金的含义与特点管理管理控制持有量控制持有量营运资金持有量营运资金持有量反向变化反向变化风险风险收益收益一、营运资金一、营运资金含义含义流动资产与流流动资产与流动负债的差额动负债的差额（大）（大）（低）（低）（小）（小）或（小）或（小）或（高）或（高）或（大）或（大）二、营运资金的特点二、营运资金的特点体现流动资产和流动负债的特点体现流动资产和

2、流动负债的特点 (一一)流动资产的特点流动资产的特点1.回收期短回收期短2.流动性强流动性强3.并存性并存性4.波动性波动性3.成本低成本低4.风险大风险大1.速度快速度快2.弹性高弹性高限制条款少，企业有更大的行动自由限制条款少，企业有更大的行动自由利率变化大，企业难以适应利率变化大，企业难以适应短期内还债负担重，极易导短期内还债负担重，极易导致企业财务状况恶化致企业财务状况恶化利率低利率低自然融资则没有利息负担自然融资则没有利息负担(二二)流动负债流动负债的特点的特点特特点点本节内容：本节内容：第二节现金和有价证券管理第二节现金和有价证券管理P285一、一、现金管理的目标现金管理的目标二、

3、最佳现金持有量的确定方法二、最佳现金持有量的确定方法三、现金日常管理策略三、现金日常管理策略1.交易性需要交易性需要:持有一定的现金以满足正常生产经营的需要持有一定的现金以满足正常生产经营的需要一、一、现金管理的目标现金管理的目标（一）企业置存现金的原因（一）企业置存现金的原因P286 企业为应付紧急情况所持有的现金余额企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要主要取决于三方面取决于三方面 一是企业愿意承担风险的程度一是企业愿意承担风险的程度 二是企业临时举债能力的强弱二是企业临时举债能力的强弱 三三 是企业对现金流量预测的可靠程度是企业对现金流量预测的可靠程度2.预防性需要预防性需要:持有现金以

4、应付紧急情况的现金需要持有现金以应付紧急情况的现金需要其持有量大小往往与企业在金融市场的其持有量大小往往与企业在金融市场的投资机会及企业对待风险的态度有关投资机会及企业对待风险的态度有关.就是要在资产的流动性和盈利能力之就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。间做出抉择，以获取最大的长期利润。（二）现金管理的目标（二）现金管理的目标3.投机性需要投机性需要:持有现金以抓住各种瞬息即逝持有现金以抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大利益而准备的现金需要。的市场机会，获取较大利益而准备的现金需要。1.1.含义：成本分析模式是通过分析持有现金的含义：成本分析模式是通过分析持有

5、现金的成本，寻找使总成本最低的现金持有量。成本，寻找使总成本最低的现金持有量。二、最佳现金持有量的确定方法二、最佳现金持有量的确定方法P290（一）成本分析模式（一）成本分析模式（1）机会成本：占用资金失去投）机会成本：占用资金失去投资收益资收益（2）管理成本：发生管理费用）管理成本：发生管理费用（3）短缺成本）短缺成本:缺乏必要的现金，缺乏必要的现金，而使企业蒙受的损失或付出的代价而使企业蒙受的损失或付出的代价正相关正相关固定不变固定不变负相关负相关关关系系2.决策方法：通过例举法去寻找总成本最低决策方法：通过例举法去寻找总成本最低的现金持有量的现金持有量参照教材参照教材291页页例题例题9

6、-4机会成本机会成本管理成本管理成本短缺成本短缺成本最佳现金持有量最佳现金持有量现金持有量现金持有量成本成本（二）存货模式（二）存货模式P290-总成本最低的现金持有量总成本最低的现金持有量出售或购买短期有出售或购买短期有价证券调剂余缺价证券调剂余缺其计算在存货管理其计算在存货管理(第三节第三节)学完再看学完再看（1）机会成本：占用资金失去投资收益）机会成本：占用资金失去投资收益（2）转换成本）转换成本:现金与有价证券转换的固定现金与有价证券转换的固定成本，如经纪人费用成本，如经纪人费用,税款税款,该项费用与交易该项费用与交易次数有关次数有关三、现金日常管理策略三、现金日常管理策略 P293

7、P293 l.力争现金流量同步力争现金流量同步 如果企业能尽量使它的现金流入与现金流出的时间趋于一如果企业能尽量使它的现金流入与现金流出的时间趋于一致，就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。致，就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。2.使用现金浮游量使用现金浮游量 从企业开出支票，收款人收到支票并存入银行，至银行从企业开出支票，收款人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业账户中间需要一段时间。现金在这段时间的将款项划出企业账户中间需要一段时间。现金在这段时间的占用称为现金浮游量。不过，在使用现金浮游量时，一定要占用称为现金浮游量。不过，在使用现金浮游量时，一定要控制使用时间，

8、否则会发生银行存款的透支。控制使用时间，否则会发生银行存款的透支。3.加速收款加速收款 缩短应收账款的时间。做到既利用应收缩短应收账款的时间。做到既利用应收账款吸引顾客，又缩短收款时间，从两者之账款吸引顾客，又缩短收款时间，从两者之间找到适当的平衡点。间找到适当的平衡点。4.推迟应付款的支付推迟应付款的支付 在不影响自己信誉的前提下，尽可能推在不影响自己信誉的前提下，尽可能推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信用优惠。的信用优惠。一、应收账款的功能与成本一、应收账款的功能与成本二、二、应收账款信用政策的确定应收账款信用政策的确定三、应收账款的收账政策

9、三、应收账款的收账政策 第三节第三节 应收账款管理应收账款管理P296 本节内容：本节内容：事前预测事前预测决策决策促销的财促销的财务策略务策略应收账款的管理应收账款的管理坏帐坏帐事后核算事后核算无奈挂帐无奈挂帐会计会计财管财管区别区别有有 利利 有有 弊弊一、应收账款的管理目标一、应收账款的管理目标（一）功能（一）功能促销促销扩大销售规模扩大销售规模（二）成本（二）成本风险风险代价代价(发生成本发生成本)机会成本、坏账成本、管理费用机会成本、坏账成本、管理费用（三）管理目标（三）管理目标应应该该赊赊销销利弊利弊如果赊销有着良好的盈如果赊销有着良好的盈利前景，就应当增加赊利前景，就应当增加赊销

10、量销量二、二、应收账款信用政策的确定应收账款信用政策的确定1.信用期间：企业允许顾客从购货到付款之间的信用期间：企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期限。时间，或者说是企业给予顾客的付款期限。通过通过“五五 C”系统来进行系统来进行品质，能力，资品质，能力，资本，抵押，条件本，抵押，条件信用期间信用期间信用标准信用标准现金折扣政策现金折扣政策（一）信用政策的构成（一）信用政策的构成政策政策2.2.信用标准信用标准是指顾客获得企业的交是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件易信用所应具备的条件.3.3.现金折扣政策现金折扣政策是企业对顾客在商品是企业对顾客在商品价格上所

11、做的扣减价格上所做的扣减吸引顾客提前付款，从而吸引顾客提前付款，从而缩短企业的平均收款期缩短企业的平均收款期借此扩大销售量借此扩大销售量利：增加销售收入，增加利润利：增加销售收入，增加利润弊：增加机会成本、坏帐成本、收帐费用弊：增加机会成本、坏帐成本、收帐费用增加收益增加收益增加成本增加成本延长延长（二）信用期间的确定（二）信用期间的确定 延长信延长信用期用期决策方法决策方法 (1)(1)边际贡献边际贡献=销售收入销售收入-变动成本变动成本 机会成本（占用资金应计利息）机会成本（占用资金应计利息）坏账成本坏账成本收账费用收账费用(2)(2)成本成本计算不同方案的利计算不同方案的利计算不同方案的

12、弊计算不同方案的弊=应收账款平均余额变动成本率应收账款平均余额变动成本率机会成本机会成本(或应计利息或应计利息)=维持赊销垫支的资金维持赊销垫支的资金资金成本资金成本本节难本节难点点利息率利息率或收益率或收益率应收账款应收账款期初余额期初余额 500本期增加额本期增加额 1000本期减少额本期减少额 700期末余额期末余额 800账户中哪一个数据代表一账户中哪一个数据代表一定时期应收账款的水平定时期应收账款的水平?可见要用平均水平可见要用平均水平=应收账款平均余额变动成本率应收账款平均余额变动成本率机会成本机会成本(或应计利息或应计利息)资金成本资金成本 =维持赊销垫支的资金维持赊销垫支的资金

13、利息率利息率或收益率或收益率应收账款应收账款 10001000 按售价收款按售价收款成本成本+税金税金+利润利润企业垫支资金企业垫支资金资金增值资金增值与决策与决策无关无关成本成本变动成本变动成本固定成本固定成本=应收账款平均余额变动成本率应收账款平均余额变动成本率机会成本机会成本(或应计利息或应计利息)资金成本资金成本 =维持赊销垫支的资金维持赊销垫支的资金资金成本资金成本利息率利息率或收益率或收益率应收账款应收账款期初余额期初余额 500本期增加额本期增加额 1000本期减少额本期减少额 700期末余额期末余额 800起初期末起初期末=应收账款平均余额应收账款平均余额变动成本率变动成本率机

14、会成本机会成本(或应计利息或应计利息)资金成本资金成本 =维持赊销垫支的资金维持赊销垫支的资金资金成本资金成本利息率利息率或收益率或收益率收现期收现期 年赊销收入年赊销收入360变动成本率变动成本率资金成本资金成本收现期收现期 年赊销收入年赊销收入360 某纺织集团过去一直采用赊销期为某纺织集团过去一直采用赊销期为3030天的信用政策天的信用政策,年总经理提出应该改变原有策略年总经理提出应该改变原有策略,延长赊销期延长赊销期的建议的建议.他提出以下三个备选方案他提出以下三个备选方案:A:A:维持维持3030天收账期天收账期B:B:延长到延长到6060天收账期天收账期C:C:延长到延长到9090

15、天收账期天收账期 案案 例例请问公司应该选择请问公司应该选择哪一个收账期哪一个收账期?对此董事会展开对此董事会展开热烈讨论热烈讨论 方案方案项目项目A AB BC C3030天天6060天天9090天天年赊销收入年赊销收入坏帐损失率坏帐损失率收账费用收账费用变动成本率变动成本率资金成本率资金成本率360036002%2%36 36 60%60%10%10%396039603%3%606060%60%10%10%420042006%6%14414460%60%10%10%边际贡献边际贡献机会成本机会成本3600 40%=14403960 40%=15844200 40%=1680(3600/36

16、0)30 60%10%=18(3960/360)60 60%10%=39.6(420/360)90 60%10%=63计算收账费用计算收账费用 据历史资料估计据历史资料估计坏账损失坏账损失 机会成本机会成本(或应计利息或应计利息)三种方法三种方法应收账款余额应收账款余额百分比法百分比法销售收入一定销售收入一定比例法比例法帐龄分析法帐龄分析法 方案方案项目项目A AB BC C3030天天6060天天9090天天年赊销收入年赊销收入坏帐损失率坏帐损失率收账费用收账费用变动成本率变动成本率资金成本率资金成本率360036002%2%36 36 60%60%10%10%396039603%3%606

17、060%60%10%10%420042006%6%14414460%60%10%10%边际贡献边际贡献机会成本机会成本坏帐损失坏帐损失收账费用收账费用3600 40%=14403960 40%=15844200 40%=1680(3600/360)30 60%10%=18(3960/360)60 60%10%=39.6(420/360)90 60%10%=633600 2%=723960 3%=118.84200 6%=2523660144决策方法决策方法 机会成本（占用资金应计利息）机会成本（占用资金应计利息）坏账成本坏账成本收账费用收账费用(2)(2)成本成本决策原则：净收益最大的方案为优

18、决策原则：净收益最大的方案为优(1)(1)边际贡献边际贡献=销售收入销售收入-变动成本变动成本(3)(3)净收益净收益=(1)边际贡献边际贡献-(2)成本成本 (机会成本机会成本,收账费用和坏账损失收账费用和坏账损失 )方案方案项目项目A AB BC C3 3天天6060天天9090天天年赊销收入年赊销收入坏帐损失率坏帐损失率收账费用收账费用变动成本率变动成本率资金成本率资金成本率360036002%2%36 36 60%60%10%10%396039603%3%606060%60%10%10%420042006%6%14414460%60%10%10%边际贡献边际贡献机会成本机会成本坏帐损失

19、坏帐损失收账费用收账费用净收益净收益3600 40%=14403960 40%=15844200 40%=1680(3600/360)30 60%10%=18(3960/360)60 60%10%=39.6(420/360)90 60%10%=633600 2%=723960 3%=118.84200 6%=252366014413141365.61221方案为优方案为优（三）现金折扣政策（三）现金折扣政策 例如例如:D方案在方案在B方案的基础上加入方案的基础上加入2/10,估计估计60%客户选择此付款期客户选择此付款期;1/20,估计估计15%客户选择此付客户选择此付款期款期;N/60,收账

20、费用为收账费用为42万元坏帐损失率万元坏帐损失率1.5%.D方案方案B方案方案销售收入销售收入:万元万元39603960现金折扣现金折扣有有无无收现期收现期:天天10,20,6060%,15%,25%60坏帐损失率坏帐损失率:%1.53收账费用收账费用:万元万元4260分析分析:不同不同平均的收现期平均的收现期=10*60%+20*15%+60*25%=24天天应收账款应计利息应收账款应计利息=（3960/360）*24*60%*10%=15.84现金折扣成本现金折扣成本=3960(2%*60%+1%15%)=53.46坏帐损失坏帐损失=3960*1.5%=59.4信用成本后的收益信用成本后的

21、收益=(3960*40%-53.46)-(15.84+59.4+42)=1413.3D方案为优方案为优B方案信用成本后的收益方案信用成本后的收益1365.6D方案方案现金折扣政策的分析与信用期的现金折扣政策的分析与信用期的分析基本相同，不同的是：分析基本相同，不同的是：1、收现期、收现期要计算平均的收现期。要计算平均的收现期。2、增加的成本、增加的成本要分析折扣成本的增加。要分析折扣成本的增加。小小结结（一）（一）应收账款回收的监督：可通过编制账龄分应收账款回收的监督：可通过编制账龄分析表进行。析表进行。三、应收账款的收账政策三、应收账款的收账政策（二）收帐政策的制定（二）收帐政策的制定制定收

22、帐政策要在收帐费用和坏帐损失间进行权衡制定收帐政策要在收帐费用和坏帐损失间进行权衡 一般来说，收帐费用越多，收帐措施越有力一般来说，收帐费用越多，收帐措施越有力，可收回的账款越多，发生坏帐的可能性越小，可收回的账款越多，发生坏帐的可能性越小，但催收账款要增加收帐费用但催收账款要增加收帐费用企业对不同过期账款企业对不同过期账款的收款方式，包括为的收款方式，包括为此付出的代价此付出的代价 例题例题1：A公司是一个商业企业。由于目前公司是一个商业企业。由于目前的信用政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用的信用政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲较高

23、，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下：和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下：已知已知A公司的销售毛利率为公司的销售毛利率为20%，应收账款投资要求的，应收账款投资要求的最低报酬率为最低报酬率为15%。坏账损失率是指预计年度坏账损。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。要求：通过计算分析回答，应否改变现行的收账要求：通过计算分析回答，应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？项目项目 现行收账政策现行收

24、账政策 甲方案甲方案 乙方案乙方案 年销售额年销售额（万元（万元/年）年）2400 2600 2200 收账费用收账费用（万元（万元/年）年）4020 35 所有账户的所有账户的平均收账期平均收账期 2个月个月 3个月个月 1个月个月 所有账户的所有账户的坏账损失率坏账损失率 2%2.5%1%1.某企业生产销售一种产品，每年赊销额为某企业生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，变动成万元，变动成本率为本率为80%,资金利润率为资金利润率为25%，企业现有，企业现有A、B两种收账政两种收账政策。要求：策。要求：(1)计算填列表中空白部分计算填列表中空白部分(一年一年360天天)。(2)对上述收

25、帐政策进行决策。对上述收帐政策进行决策。计算题计算题 1.项目项目 A B平均收帐期平均收帐期(天天)60 45坏帐损失率坏帐损失率(%)3 2应收帐款平均应收帐款平均 余额余额(万元万元)收帐成本收帐成本 应收帐款机会成本应收帐款机会成本 坏帐损失坏帐损失(万元万元)年收帐费用年收帐费用(万元万元)户户收帐成本合计收帐成本合计 1.8 3.2 甲与现行的比较甲与现行的比较 增量收益增量收益=(2600-2400)=(2600-2400)20%=40 20%=40 增量的应计利息增量的应计利息=（2600/3602600/360）909080%80%15%-15%-（2400/3602400/

26、360606080%80%15%=30 15%=30 增量的坏账损失增量的坏账损失=2600=26002.5%-24002.5%-24002%=17 2%=17 增量的收账费用增量的收账费用=20-40=-20=20-40=-20 增量的税前净损益增量的税前净损益=40-=40-（30+17-2030+17-20）=13=13 乙与现行的比较乙与现行的比较 增量收益增量收益=(2200-2400)=(2200-2400)20%=-4020%=-40 增量的应计利息增量的应计利息=(2200/360)=(2200/360)303080%80%15%-15%-（2400/360)602400/36

27、0)6080%80%15%=-26 15%=-26 增量的坏账损失增量的坏账损失=2200=22001%-24001%-24002%=-26 2%=-26 增量的收账费用增量的收账费用=35-40=-5=35-40=-5 增量的税前净损益增量的税前净损益=-40-=-40-（-26-26-5-26-26-5）=17=17 应改变现应改变现行政策，行政策，选乙方案选乙方案乙乙第四节第四节存货管理存货管理P307 二、储存存货的成本二、储存存货的成本本节内容：本节内容：三、存货决策三、存货决策一、储存存货的原因一、储存存货的原因出自价格的考虑出自价格的考虑一、储存存一、储存存货的原因货的原因 保证

28、生产或销售的需要保证生产或销售的需要 二、储存存二、储存存货的成本货的成本缺货成本缺货成本取得成本取得成本管管理理目目标标在各种存货成本与存货效益之在各种存货成本与存货效益之间作出权衡，达到两者的最佳间作出权衡，达到两者的最佳结合结合储存成本储存成本代价代价三、存货决策三、存货决策经济订货量经济订货量日常控制日常控制使存货总成本最低使存货总成本最低的进货批量的进货批量（一）经济订货量基本模型（一）经济订货量基本模型 1.假设条件假设条件 P308-309 （1）能及时补充存货，即存货可瞬时补充；）能及时补充存货，即存货可瞬时补充；（2 2）能集中到货，即不允许陆续入库；）能集中到货，即不允许陆

29、续入库；（3 3）不允许缺货，即无缺货成本；）不允许缺货，即无缺货成本；（4）需求量稳定，即存货全年需要量不变；）需求量稳定，即存货全年需要量不变；（5）存货单价不变，不考虑现金折扣；）存货单价不变，不考虑现金折扣；（6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；（7）所需存货市场供应充足，任何时候都可以随时买到。）所需存货市场供应充足，任何时候都可以随时买到。缺货成本缺货成本取得成本取得成本储存成本储存成本购置成本（总买价）：年需要量购置成本（总买价）：年需要量单价单价 订货成本订货成本变动订货成本变动订货成本固定订货成本固定订货成本变动储存成本变动储

30、存成本固定储存成本固定储存成本2.与决与决策相关策相关成本成本变动订货成本变动订货成本=年订货次数年订货次数每次订货成本每次订货成本K负相关负相关全年需求量全年需求量D每次定货量每次定货量Q变动储存成本变动储存成本=年平均库存量年平均库存量存货的年单位储存成本存货的年单位储存成本KcQ0正相关正相关Q_2每次采购量每次采购量成本成本（Q/2）Kc（D/Q）KQ两条成本线交叉到一起时，即相等时两条成本线交叉到一起时，即相等时总成本最低，总成本最低，Q经济批量经济批量（Q/2）Kc=（D/Q）KQQ=2KDKc经济批量的经济批量的基本模型基本模型 存货总成本存货总成本 参照教材参照教材309页页

31、例例9-13 每年最佳订货每年最佳订货次数（次数（N N ）QQ2 2TC(QQ)=2KDKc=DQQK+Kc平均储存量平均储存量(I*)=QQ2 2U(单价单价)平均占用资金平均占用资金(t*)=N360 最佳定货周期最佳定货周期 全年进货次数全年进货次数1200/400=3次次每次使用周期每次使用周期360/3=120天Q400120天0360 变动储存成本变动储存成本=年平均库存量年平均库存量 单位存货的年储存成本单位存货的年储存成本变动订货成本变动订货成本=年订货次数年订货次数每次每次订货成本订货成本（二）基本模型的扩展（二）基本模型的扩展1.存在数量折扣存在数量折扣-买价要变化买价要

32、变化决策相关总成本决策相关总成本购置成本购置成本=年需要量年需要量单价单价增加的成增加的成本本例题例题 某公司每年需用某种材料某公司每年需用某种材料6000件，每次订货成本件，每次订货成本150元，元，每件材料的年储存成本为每件材料的年储存成本为5元，该种材料买价为元，该种材料买价为20元元/件，若件，若一次订购量在一次订购量在2000件以上时可获件以上时可获2%的折扣，在的折扣，在3000件以上件以上时可获时可获5%折扣折扣，请问公司最经济订货量为多少？，请问公司最经济订货量为多少？（）（）2000件以下件以下（）（）2000（含）（含）3000（）（）3000（含）以下（含）以下Q=2*=

33、600(件件)150/56000*范围范围（）基本经济批量（）基本经济批量 当当Q=3000件时件时 年相关总成本年相关总成本 600020（1-5%)+6000/3000150+3000/25121800 Q*3000件件=6000*20+2*6000*150*5=123000 年相关总成本年相关总成本 当当Q=2000件时件时 年相关总成本年相关总成本 600020（12%）+6000/2000150+2000/25 123050 变动进货成本变动进货成本变动储存成本变动储存成本购置成本购置成本P312-313 9-14 （二）基本模型的扩展（二）基本模型的扩展2.再定货点再定货点-订购下

34、一批存货本期存货的库存量订购下一批存货本期存货的库存量大了变动储存成本增加大了变动储存成本增加小了缺货成本增加小了缺货成本增加影响因素影响因素（1）平均每日耗用量）平均每日耗用量（2）货物在途时间）货物在途时间P313再定货点再定货点平均每日耗用量（平均每日耗用量（N)*货物在途时间货物在途时间(T)不影响经不影响经济批量，济批量，只是提前只是提前订货订货 （二）基本模型的扩展（二）基本模型的扩展3.保险储备量保险储备量大了变动储存成本增加大了变动储存成本增加小了缺货成本增加小了缺货成本增加影响因素影响因素（1）平均每日耗用量）平均每日耗用量增加（增加（2）货物在途时）货物在途时间延长间延长P

35、314保险储备量保险储备量S=1/2(MR-NT)不影响经不影响经济批量，济批量，影响再定影响再定货点货点三、存货决策三、存货决策经济订货量经济订货量日常控制日常控制仓库的折旧费仓库的折旧费,保管员工资等保管员工资等(一一)存货储存期控制存货储存期控制据费用与储存期的关系据费用与储存期的关系变动储存费用：变动储存费用：与储存期正相关与储存期正相关固定储存费用：固定储存费用：与储存期无关与储存期无关存货占用资金的应计利息存货占用资金的应计利息或机会成本或机会成本,仓储费用仓储费用,残残存霉变损失存霉变损失,保险费等保险费等1.批进批出批进批出储存期每日变动储存费用 变动储存费用变动储存费用=(1

36、)保本储存期保本储存期(利润为利润为0)其他条件不变，储存其他条件不变，储存期越长，变动储存费期越长，变动储存费越高，利润越少。越高，利润越少。0毛利固销税及附加毛利固销税及附加每日变动储存费每日变动储存费储存天数储存天数储存天数储存天数毛利固销售税金及附加毛利固销售税金及附加每日变动储存费用每日变动储存费用利润毛利固定储存费用销售税金及附加利润毛利固定储存费用销售税金及附加每日变动储存费储存期每日变动储存费储存期 例题例题:商品流通企业购进甲商品商品流通企业购进甲商品2000件件,单位进价单位进价100元元,单位售价单位售价120元元,经销该批商品的一次费用为经销该批商品的一次费用为2000

37、0元元,若货款均来自银行贷款若货款均来自银行贷款,年利率为年利率为10.8%,该批存货的月保该批存货的月保管费用管费用3,销售税金及附加销售税金及附加1600元元.要求要求:(1)计算该批存货的保本储存期计算该批存货的保本储存期?(2)若企业要求获得若企业要求获得3%的目标投资利润率的目标投资利润率,计算该批存货计算该批存货的保利储存期的保利储存期?(3)若该批存货的实际储存期若该批存货的实际储存期200天天,问能否实现问能否实现3%的目标的目标投资利润率投资利润率,差额多少差额多少?(4)若该批存货亏损了若该批存货亏损了4000元元,求实际储存期求实际储存期?(1)每日变动储存费用每日变动储

38、存费用2000*100*(10.8%/360+3/30)=80元元240天（亏损）天（亏损）220天（盈利）天（盈利）(2)保利储存期保利储存期(目标利润目标利润)目标利润毛利固销税及附加日变目标利润毛利固销税及附加日变 储存天数储存天数2000*100*3%=(120-100)*2000-20000-1600-80*储存天数储存天数储存天数储存天数=155天天230天天(利润利润0)1600000,202000)100120(保本储存期保本储存期80=230天天(4)(4)若该批存货亏损若该批存货亏损40004000元，实际储存天数元，实际储存天数存货亏损或盈存货亏损或盈 利额利额保本保本天

39、数天数实际储存实际储存 天数天数每日变动每日变动 储存费储存费x230 4000/80=280天天（）要实现目标利润（）要实现目标利润 储存天数储存天数=155天天200天显然不能实现目标利润天显然不能实现目标利润 差多少差多少=(200-155)*80=36003600/2000*100=1.8%4000(230 x)80某商品流通企业批进批出一批商品共某商品流通企业批进批出一批商品共500件，该商品件，该商品单位进价单位进价500元元(不含增值税不含增值税)，单位售价为，单位售价为550元元(不含增不含增值税值税)，经销该批商品的一次性费用为，经销该批商品的一次性费用为5000元。已知，该

40、元。已知，该商品的进货款来自于银行贷款，年利率为商品的进货款来自于银行贷款，年利率为9%，商品的月，商品的月保管费用率为保管费用率为3，流转环节的税金及附加为，流转环节的税金及附加为2500元。一元。一年按年按360天计算。天计算。案例案例要求要求：(1)计算该批商品的保本储存天数。计算该批商品的保本储存天数。(2)如果企业要求如果企业要求获利目标利润获利目标利润8750元，计算该批商品的保利期天数。元，计算该批商品的保利期天数。(3)如如果该批商品超过保利期果该批商品超过保利期10天后售出，计算该批商品的实际天后售出，计算该批商品的实际获利额。获利额。(4)如果该商品超过保本期如果该商品超过

41、保本期1天后售出，计算该批天后售出，计算该批商品的实际亏损额。商品的实际亏损额。(1)保本期保本期25005000500)500550(360/%9(500500330)200天100天(3)减少的利润减少的利润元8755.8710实际利润实际利润87508757875元元元5.875.871(4)实际亏损额实际亏损额330)(2)保利期保利期875025005000500)500550(360/%9(500500以上的保本期、保利期是按批进批出确定的。如果实际以上的保本期、保利期是按批进批出确定的。如果实际出售是零售的话，零售的天数不能直接和批发的天数比，出售是零售的话，零售的天数不能直接和

42、批发的天数比，这是因为这是因为例如：购进例如：购进100件，储存件，储存5天天批进批出批进批出批进零售，每天出售批进零售，每天出售20件件100第第1天天 2天天 3天天 4天天 5天天100件件1天天 2天天 3天天 4天天 5天天 6天天批进批出在批进批出在5天中占用的资金是天中占用的资金是100%，而批进零售占用的资金只有而批进零售占用的资金只有50%，所以批进零售占用资金等利息费用所以批进零售占用资金等利息费用(变动储存费变动储存费)只是只是批进批出的批进批出的50%，所以批进零售的天数应按一半计算，所以批进零售的天数应按一半计算，再加尾数一天计算。再加尾数一天计算。亏损额或盈利额保本

43、期保本期实际零售天数实际零售天数12每日变动每日变动储存费用储存费用某商品流通企业批进零售一批商品共某商品流通企业批进零售一批商品共2000件，该商品件，该商品单位进价单位进价1000元元(不含增值税不含增值税)，单位售价为，单位售价为1250元元(不含增不含增值税值税)，月存货保管费用为，月存货保管费用为13500元元,存货购销的固定储存费存货购销的固定储存费用用200000。已知，该商品的进货款来自于银行货款，月利。已知，该商品的进货款来自于银行货款，月利率为率为12，该存货日均销量，该存货日均销量12件件,需需167天，流转环节的税天，流转环节的税金及附加为金及附加为125000元。一年

44、按元。一年按360天计算。天计算。H存货保本期存货保本期000,125000,2002000)10001250(1250175,0001250140天天批进零售实际天数批进零售实际天数167天天70,000元预计亏损额或盈利额预计亏损额或盈利额 140167121250(1)每日变动储存费用每日变动储存费用2000*1000*12/30+13500/30=1250元元三、存货决策三、存货决策日常控制日常控制经济订货量经济订货量1.分类标准分类标准金额标准金额标准为主为主数量品种数量品种辅助辅助A：金额大：金额大 70%品种数量少品种数量少(10%)B：金额一般：金额一般 20%品种相对较多品种

45、相对较多(20%)C：金额小：金额小 10%品种繁多品种繁多(70%)存货存货ABC分类管理分类管理P3172.ABC三类存货的具体划分三类存货的具体划分 (1)列示全部存货的明细表列示全部存货的明细表(2)按金额由大到小排序，并进行金额的累计按金额由大到小排序，并进行金额的累计(3)当金额累计到当金额累计到70%左右时，以上存货为类左右时，以上存货为类 百分比从百分比从70%90%时，其中存货为类时，其中存货为类 其余为类其余为类A类类.按品种按品种B类类.按类别按类别C类类.灵活掌握灵活掌握经济批量，储存期分析经济批量，储存期分析不必进行上述测算不必进行上述测算3.ABC分类法在存货管理中的适用分类法在存货管理中的适用