财务分析实战演练

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1、演讲人：杨铁娟 时 间：2004-3-18销售趋势分析0%50%100%150%200%19992000200120022003销售增长百分比A线B线分离点转折点财务分析财务分析财务分析课程体系财务分析课程体系 财务分析的经营观 财务分析的数据源与方法 财务分析实战（1）业绩评价五力分析（2）浅层次发现问题杜邦分析（3）深层次查找原因盈利分析、资产周转分析财务的经营观财务的经营观您目前的日常工作：凭证、报表资金调度银行税务部门协调会计人员管理财务的经营观财务的经营观您工作的目的是什么？养家糊口、解决生存问题 经验积累 实现自我、证明自身价值生理需求安全需求亲和需求自尊需求 自我实现需求财务的经

2、营观财务的经营观怎样将工作做好？财务的经营观财务的经营观兢兢业业、认认真真、及时、准确凭证、报表资金收支银行税务部门协调会计人员管理远远不够财务的经营观财务的经营观财务 企业运营体系的重要组成财务人员 企业的员工 自身利益与企业利益息息相关财务的经营观财务的经营观站在领导的高度思考问题站在下属的角度解决问题财务的经营观财务的经营观您思考过“老板在想什么”吗？您思考过“我能为老板做什么”吗？财务的经营观财务的经营观企业经营的信息需求财务及会计的能力范围企业经营的信息需求企业经营的信息需求 如此努力，为什么赚不到钱？经济不景气，企业怎么办？成本还有没有削减的余地？公司能不能借债经营？预算与实际的差

3、异代表什么？到底何种投资最好？老板的烦恼企业经营的信息需求企业经营的信息需求何 去 何 从企业经营的信息需求企业经营的信息需求 哪个是更好的解决方案 从哪里改善最好 削减成本的方案在哪里 差异如何改善 可不可以投资 企业应该发展还是缩减老板需要知道我我 们们 能能 提提 供供 不赚钱的原因何在 成本居高不下，原因在哪里 预算与实际产生差异的原因在何处 公司近期有无财务危机 欲投资项目的销售底线及报酬率 企业是否已到达逃生线，应该从行业中撤出 我们怎样才能提供上述信息我们怎样才能提供上述信息财 务 分 析财务分析的实质财务分析的实质透过财务看经营财务分析的前提财务分析的前提 对企业经营有深入了对

4、企业经营有深入了解解人、财、物采购 仓储 生产 销售供应商客户竞争者潜在竞争者替代品财务分析的数据源财务分析的数据源 三张主表 内部管理报表财务分析的数据源财务分析的数据源 为了分析，至少应准备如下内部管理报表：基本会计报表(资产负债表及逐月比较、利润表及损益分析、重要生产经营指标完成情况表、现金流量表、产品毛利分析表)，四项费用分析报表（分月分费用中心列示，并与预算、考核、上年同期进行对比分析），存货&成本报表（总成本表、单位成本表、边际贡献分析，存货周转分析表），帐龄分析报表（应收、应付，分月份分地区列示），财务状况报表（银行信贷明细表、资金来源与运用情况、财务比率分析表），重要往来帐情况

5、表。财务分析的数据源财务分析的数据源管理报表的类别管理报表的类别 为符合不同管理阶层的使用需求，管理报表分为：一分钟管理 高层主管使用，提供简单数据，资料涵盖整个公司，以便在最短的时间内全盘了解各部门状况，作为决策的参考五分钟管理 中层主管使用，资料较详细，范围限于部门方面的资讯三十分钟管理 基层单位使用，作为个人工作进度的追踪管理财务分析的数据源财务分析的数据源管理报表的类别（举例）管理报表的类别（举例）项次报 表 名 称报表类别绩 效 指 标1部门别损益分析AB部门别收入、毛利率、利润率2地区别损益分析AB地区别收入、毛利率、利润率3产品别毛利率分析ABC产品别毛利目标达成率4客户别账龄分

6、析表ABC逾期账款及呆帐率5部门别账龄分析表AB部门别逾期账款6地区别账龄分析表AB地区逾期账款7部门别存货周转率及应收账款收现日数AB部门别存货周转率及应收账款收现日数8滞销库存汇总表ABC呆滞、跌价损失比率A 1分钟报表 B 5分钟报表 C 30分钟报表财务分析的方法财务分析的方法比率分析结构分析 比较分析趋势分析财务分析实战财务分析实战 业绩评价 发现问题 查找原因财务分析财务分析业绩评价业绩评价业绩体现在哪些方面？运用什么方法评价业绩？财务分析财务分析业绩评价业绩评价五力分析财务分析财务分析业绩评价业绩评价财务分析财务分析业绩评价业绩评价衡量五力之收益力的数量指标 毛利率销售利润率总资

7、产收益率净资产收益率财务分析财务分析业绩评价业绩评价衡量五力之收益力的数量指标毛利率主营业务利润/主营业务收入财务分析财务分析业绩评价业绩评价衡量五力之收益力的数量指标销售利润率营业利润/主营业务收入财务分析财务分析业绩评价业绩评价 衡量五力之收益力的数量指标总资产收益率 息税前利润/资产合计 净利润所得税财务费用财务分析财务分析业绩评价业绩评价衡量五力之收益力的数量指标净资产收益率净利润/所有者权益合计财务分析财务分析业绩评价业绩评价衡量五力之成长力的数量指标 销售收入成长率 利润成长率 净资产成长率 财务分析财务分析业绩评价业绩评价衡量五力之成长力的数量指标销售收入成长率 (本期金额前期金

8、额）/前期金额利润成长率 同上净资产成长率 同上财务分析财务分析业绩评价业绩评价衡量五力之安定力的数量指标 流动比率 速动比率固定资产长期适配率 资产负债率 财务分析财务分析业绩评价业绩评价衡量五力之安定力的数量指标流动比率流动资产/流动负债速动比率速动资产/流动负债流动资产存货待摊费用财务分析财务分析业绩评价业绩评价衡量五力之安定力的数量指标固定资产长期适配率固定资产/（长期负债所有者权益）小于1资产负债率负债/资产 不超过66.67财务分析财务分析业绩评价业绩评价衡量五力之活动力的数量指标 应收账款周转率 存货周转率 固定资产周转率 总资产周转率 财务分析财务分析业绩评价业绩评价 衡量五力

9、之活动力的数量指标应收账款周转率当期赊销净额/当期平均应收账款（周转次数）应收账款收账期365应收账款周转次数扣除折让、退回(期初期末）2 销售净额财务分析财务分析业绩评价业绩评价衡量五力之活动力的数量指标存货周转率当期销售成本/当期平均存货财务分析财务分析业绩评价业绩评价衡量五力之活动力的数量指标固定资产周转率当期销售净额/当期平均固定资产总资产周转率当期销售净额/当期平均总资产财务分析财务分析业绩评价业绩评价衡量五力之生产力的数量指标人均利润人均销售收入 财务分析财务分析业绩评价业绩评价衡量五力之生产力的数量指标人均利润当期利润总额/当期平均职工人数人均销售收入当期销售净额/当期平均销售人

10、员数财务分析财务分析业绩评价业绩评价经营业绩的综合评价 雷达图0.000.501.001.502.00收益力成长力安定力活动力生产力财务分析财务分析发现问题发现问题 杜邦分析净资产收益率总资产净利率权益乘数销售净利率总资产周转率净利销售收入毛利期间费用其他销售收入平均资产财务分析财务分析发现问题发现问题净资产收益率 老板的最爱财务分析财务分析发现问题发现问题总资产净利率权益乘数例：企业 资产 负债 净利 总资产净利率 净资产收益率A 100 0 15 15 15B 100 50 15 15 30C 100 50 3 3 6财务分析财务分析影响总资产净利率的因素影响总资产净利率的因素以冷饮摊为例

11、：考察一周。冷柜免费使用，流动资金1000元，不考虑税费工资。三种卖法：1、美登高的大红果，进价4角/每只，卖8角。一周卖1000只；2、美登高的大红果，进价4角/每只，卖8角。一周卖1500只；3、伊利的火炬，进价6角/每只，卖1.6元。一周卖500只。销售收入 净利 总资产 销售净利率 总资产净利率还有没有办法提高第一种卖法的总资产收益率？财务分析财务分析发现问题发现问题总资产净利率销售净利率总资产周转率财务分析财务分析发现问题发现问题 杜邦分析净资产收益率总资产净利率权益乘数销售净利率总资产周转率净利销售收入毛利期间费用其他销售收入平均资产财务分析财务分析盈利分析盈利分析产品贡献度分析商

12、品毛利率周转率分析财务分析盈利分析 产品贡献度分析 产品毛利分析毛利分析毛利分析南昌公司2003与2002年度的主营业务状况如下：2003年 2002年 销1200个750900000 销1000个800800000本1200个610732000 本1000个600600000本年毛利 168000 本年毛利 200000 财务分析盈利分析案例分析某商品流通企业，经营五种商品。财务分析盈利分析 毛利率周转率分析毛 利 率低高高周 转 率毛利率周转率分析流通、贸易业：财务分析盈利分析产品销售额比重毛利率周转率交叉比率ABCDEF商品盈利分析表方案1品名单价销售量A20039,645B600038

13、9D2100370E4000490方案2品名单价销售量A20035,010B6000340D2100300E4000832方案3品名单价销售量A20036,025B6000410C3000200D2100350E4000500案案 例例 数数 据据财务分析财务分析应收账款分析应收账款分析应收账款收账期账龄分析综合分析财务分析财务分析应收账款分析应收账款分析 D、利弊权衡：我们应该何去何从 财务分析财务分析应收账款分析应收账款分析DSO类别天数应收金额百分比信用期内应收账款收账期逾期应收账款收账期超过2年应收账款收账期有争议应收账款收账期应收货款收账期质量保证金收账期其他应收款收账期全部应收账款

14、收账期ABC公司应收账款收账期分析报告销售区域：华东地区分析截止日期：收账期分析结论：财务分析财务分析应收账款分析应收账款分析 账龄分析账龄天数应收账款余额占全部余额百分比备注信用期内1,440,00072.7%逾期130天400,00020.2%逾期3160天120,0006.1%逾期6190天20,0001.0%合计1,980,000100%ABC公司应收账款账龄分析报告销售区域：华东地区分析截止日期：账龄结构分析结论：财务分析财务分析应收账款分析应收账款分析综合分析 本月 上年同期 上月应收账款占销售总额的比率 应收账款占流动资产的比率应收账款占总资产的比率坏账和坏账准备占应收账款的比率财务分析财务分析存货分析存货分析存货周转率期末存货可供使用天数呆滞存货明细表 多多 谢谢 光光 临临